หน่วยงานกำกับดูแลใดกำลังกำหนดนโยบาย Crypto ของสหรัฐอเมริกา?

โหนดต้นทาง: 1612293

ประเด็นที่สำคัญ

  • เนื่องจาก crypto เติบโตขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลจึงสนใจที่จะติดตามพื้นที่มากขึ้น
  • หน่วยงานในสหรัฐอเมริกาหลายแห่ง รวมถึง SEC, CFTC และ OCC มีหน้าที่กำหนดกฎเกณฑ์สำหรับภาค crypto
  • กระทรวงการคลังสหรัฐยังมีบทบาทสำคัญในการประเมินว่าทรัพย์สินเข้ารหัสลับควรได้รับการควบคุมและติดต่อผู้กำหนดนโยบายอย่างไร

แชร์บทความนี้

หน่วยงานเช่นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์มีบทบาทสำคัญในการควบคุมทางการเงินในสหรัฐอเมริกา ในฟีเจอร์นี้ เราอธิบายหน่วยงานกำกับดูแลหลักของประเทศถึงผลกระทบที่พวกเขามีต่อพื้นที่คริปโต 

หน่วยงานกำกับดูแลการเข้ารหัสลับที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา 

ตราบใดที่คริปโตยังมีอยู่ ผู้ที่ชื่นชอบและผู้สังเกตการณ์ต่างก็ไตร่ตรองว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะจัดการกับประเภทสินทรัพย์อย่างไร กลายเป็นคำถามที่เกี่ยวข้องมากขึ้นเมื่อพื้นที่เติบโตขึ้นและผู้กำกับดูแลทั่วโลกได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขากำลังเฝ้าดูพื้นที่ ในปี 2021 ความเฟื่องฟูในตลาด crypto ได้พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเทคโนโลยีกลายเป็นกระแสหลัก ด้วยความสนใจใน Bitcoin, DeFi และเหรียญที่มีเสถียรภาพเพิ่มขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลจึงมองหาวิธีจัดการพื้นที่มากขึ้น

เป็นการยากที่จะพูดคุยเกี่ยวกับนโยบายสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกโดยไม่พูดถึงอิทธิพลของหน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกา ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา สถาบันหลายแห่ง หน่วยงานรัฐบาลกลาง และสำนักงานของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้จับตาดูพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลอย่างใกล้ชิด สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์, สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต, สำนักงานบัญชีกลางของสกุลเงิน, Federal Deposit Insurance Corporation, กรมธนารักษ์, Federal Reserve และเครือข่ายการบังคับใช้อาชญากรรมทางการเงินได้ป้อนข้อมูลที่มีอิทธิพลต่อนโยบายการเข้ารหัสลับของอเมริกา 

นอกจากนี้ หน่วยงานเหล่านี้บางแห่งได้เปลี่ยนจุดยืนของ crypto เนื่องจากบริษัทบล็อคเชนได้เข้าสู่บริการทางการเงินแล้ว หลายคนพยายามที่จะนำกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลมาอยู่ภายใต้ขอบเขตของบรรทัดฐานที่สร้างขึ้นสำหรับการธนาคารและการเงินแบบดั้งเดิม กรอบงานการเข้ารหัสที่ครอบคลุมในสหรัฐอเมริกาอาจต้องการความร่วมมือจากหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินที่สำคัญทั้งหมด ปัจจุบันไม่มีหน่วยงานใดถือเป็นผู้ถือธงของนโยบายการเข้ารหัสลับของอเมริกา อย่างไรก็ตาม หลายคนมักทำงานร่วมกันเพื่อดูแลโลกที่กำลังพัฒนาของสกุลเงินดิจิทัล 

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มีบทบาทอย่างแข็งขันที่สุดแห่งหนึ่งในกฎระเบียบด้านการเข้ารหัสลับของสหรัฐอเมริกา ก่อตั้งขึ้นในปี 1934 เพื่อป้องกันการฉ้อโกงที่เกี่ยวข้องกับการขายหลักทรัพย์หรือสัญญาทางการเงิน

พูดง่ายๆ ก็คือ ก.ล.ต. ได้รับมอบหมายให้ดูแลพื้นที่หลักทรัพย์ ในบริบทของ cryptocurrencies ก.ล.ต. จะดำเนินการกับโครงการ crypto ที่ถือว่าได้ระดมเงินอย่างผิดกฎหมาย ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อบริษัทหรือโครงการขายโทเค็นที่อาจถือเป็นหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนชาวอเมริกันโดยไม่ต้องยื่นต่อ SEC หรือปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เหมาะสม

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ก.ล.ต. ได้เรียกเก็บเงินจากโครงการเข้ารหัสลับหลายโครงการ ซึ่งหลายโครงการระดมเงินผ่านการเสนอเหรียญเริ่มต้น กรณีที่มีชื่อเสียงที่สุดกรณีหนึ่งคือการดำเนินคดีทางกฎหมายของ ก.ล.ต. ต่อแอพส่งข้อความยอดนิยม Telegram ในเดือนมิถุนายน 2020 หน่วยงานได้บังคับโทรเลขให้คืนผู้ลงทุน $ 1.2 พันล้าน มันระดมทุนผ่านการเสนอขายโทเค็นและออกค่าปรับ 18.5 ล้านดอลลาร์ให้กับบริษัท 

ในกรณีอื่นๆ ก.ล.ต. เรียกเก็บเงินและตกลงกับ EOS และ ญาติ สำหรับการเสนอขายเหรียญเริ่มต้นที่หน่วยงานประกาศขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน ในเดือนธันวาคม 2020 บริษัทรับชำระเงินด้วยคริปโต Ripple ฟ้องศาลโดยอ้างว่าได้กำไรอย่างผิดกฎหมายจากการขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน $ 1.38 พันล้าน ในรูปแบบของโทเค็น XRP คดีกำลังดำเนินอยู่ 

เห็นได้ชัดจากการกระทำของสำนักงาน ก.ล.ต. ว่าจุดสนใจหลักคือการกำหนดว่าการเข้ารหัสลับที่กำหนดนั้นเป็นหลักทรัพย์เพื่อควบคุมหรือไม่ อย่างไรก็ตาม มีอีกประเด็นที่เกี่ยวข้องที่สำนักงาน ก.ล.ต. มีอิทธิพลต่ออุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ หน่วยงานยังรับผิดชอบในการอนุมัติผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่มีการเข้ารหัสลับเช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2021 หน่วยงานได้จุดไฟให้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแรกที่เชื่อมโยงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ในขณะที่การอนุมัติ ETF ของ Bitcoin Futures เป็นช่วงเวลาสำคัญในกฎระเบียบด้านการเข้ารหัสลับ ก.ล.ต. ยังคงลากส้นเท้าในการอนุมัติ Bitcoin ETF ที่คาดการณ์ไว้สูง 

Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. ยังได้ออกคำเตือนซ้ำ ๆ เกี่ยวกับ DeFi และ Stablecoins ทำให้เกิดคำถามว่าหน่วยงานอาจมองว่าจะยึดพื้นที่ในอนาคตอย่างไร

สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า

Commodities Futures Trading Commission เป็นหน่วยงานรัฐบาลของสหรัฐอเมริกาที่ควบคุมอนุพันธ์ทางการเงิน บังคับใช้กฎเกี่ยวกับการซื้อขายสัญญาทางการเงิน (รวมถึงฟิวเจอร์ส ออปชั่น และสวอป) สำหรับสินทรัพย์ เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ หลักทรัพย์ พันธบัตร และสกุลเงินดิจิทัล ในปี 2015 CFTC พบว่า cryptocurrencies เช่น Bitcoin เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ภายใต้การกำกับดูแลภายใต้อำนาจของมัน หน่วยงานกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนที่เสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับพลเมืองอเมริกันหรือสัญญาออปชั่นสำหรับสินทรัพย์ crypto เช่น Bitcoin และ Ethereum

เช่นเดียวกับสำนักงาน ก.ล.ต. CFTC ได้ดำเนินการกับบริษัทเข้ารหัสลับที่ถือว่าละเมิดกฎหมายสินทรัพย์อนุพันธ์ ในเดือนตุลาคม 2020 CFTC ได้ตั้งข้อหา BitMEX อย่างน่าจดจำสำหรับการเสนอการซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin อย่างผิดกฎหมายให้กับผู้อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา อีกหนึ่งปีต่อมา ได้ดำเนินการบังคับใช้กับ Tether และ Bitfinex โดยเรียกเก็บเงินจากหน่วยงานแม่ของ iFinex สำหรับการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์แก่พลเมืองสหรัฐฯ โดยไม่ต้องลงทะเบียน CFTC ภายหลังได้ตัดสินคดีกับ iFinex และออกบริษัท a ค่าปรับ 42.5 ล้านดอลลาร์.

ในขณะที่ CFTC มีการควบคุมด้านกฎระเบียบอย่างเต็มรูปแบบเกี่ยวกับบริการอนุพันธ์ของ crypto ที่เสนอให้กับชาวอเมริกัน แต่ก็ไม่ค่อยให้ความสำคัญกับตลาดสปอตของ crypto อย่างไรก็ตาม ประธาน CFTC Rostin Behnam ได้ขอให้รัฐสภามีอำนาจในการกำกับดูแล crypto และ ถาม สำหรับเงินทุนเพิ่มเติม 100 ล้านดอลลาร์เพื่อดำเนินการตรวจสอบพื้นที่ เห็นได้ชัดว่า CFTC ตั้งเป้าที่จะมีบทบาทที่โดดเด่นมากขึ้นในการควบคุมคริปโต รายงานยังแนะนำว่าหน่วยงานสามารถร่วมมือกับ ก.ล.ต. เพื่อดูแลกฎระเบียบด้านการเข้ารหัสลับในอนาคต

สำนักงานบัญชีกลาง 

สำนักงานบัญชีกลางของสกุลเงินเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักที่ดูแลการดำเนินงานของธนาคารแห่งชาติและสมาคมออมทรัพย์ของรัฐบาลกลางในสหรัฐอเมริกา สำหรับ cryptocurrencies OCC กำหนดวิธีที่ธนาคารสามารถใช้สินทรัพย์ crypto ในการถือครองและในงบดุล การมีส่วนร่วมครั้งแรกของผู้กำกับดูแลด้านการเข้ารหัสลับมาจาก Brian Brooks อดีตรักษาการผู้ควบคุมสกุลเงินในเดือนกรกฎาคม 2020 ภายใต้การดูแลของเขา OCC ได้ออก จดหมายแนะนำ ให้กับธนาคารระดับชาติของสหรัฐอเมริกา อนุญาตให้พวกเขาให้บริการการดูแล ถือเงินสำรองที่มั่นคง หรือแม้แต่เรียกใช้โหนดบล็อกเชน

คอร์ปอเรชั่นประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง

ในขณะที่การใช้เงินสกุลดอลลาร์ที่มีเสถียรภาพสามารถสร้างรายได้ให้กับนักลงทุนได้สูงกว่าบัญชีออมทรัพย์แบบเดิม แต่ Stablecoin นั้นมีความเสี่ยงมากกว่าเงินฝากในสกุลเงินดอลลาร์จริง ๆ เนื่องจากพวกเขาไม่มีประกันที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ด้วยเหตุนี้ การประกันที่เพียงพอจึงอาจเป็นหนึ่งในการเชื่อมโยงที่ขาดหายไปในการรวมเอาเหรียญเสถียรเข้ากับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และนั่นคือสิ่งที่ Federal Deposit Insurance Corporation อาจมีบทบาท FDIC เป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่รับผิดชอบในการประกันเงินฝากธนาคารในสหรัฐอเมริกาสูงสุด $250,000 ต่อผู้ฝาก ปีที่แล้ว สอท กล่าวว่า มันกำลังศึกษาการประกันเงินฝากสำหรับ stablecoins 

ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2022 มีรายงานว่า FDIC อยู่ระหว่างการพิจารณาการประกันสำหรับ USDFซึ่งเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพที่สร้างขึ้นโดยกลุ่มธนาคารในสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึง FirstBank of Nashville, Synovus, New York Community Bank และ Sterling National Bank การประกันภัย FDIC สำหรับบัญชี crypto ของผู้รับฝากทรัพย์สินเป็นโซลูชันทางการตลาดที่จำเป็นมาก ยังคงต้องจับตาดูว่า FDIC จะเข้าร่วมกลุ่ม Stablecoin หรือไม่ Martin Gruenberg ประธานรักษาการคนใหม่ของ FDIC กล่าวว่าการประเมินความเสี่ยงของคริปโตเป็นหนึ่งในความสำคัญสูงสุดของหน่วยงานในปี 2022

ธนาคารกลางสหรัฐฯ

Federal Reserve เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาและมีหน้าที่เป็นผู้นำนโยบายการเงินของประเทศ เป็นหน่วยงานหลักในการพิมพ์ธนบัตรดอลลาร์ทั้งหมดที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจสหรัฐฯ องค์กรจัดการโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินของประเทศ และพัฒนาระบบสำนักหักบัญชีอัตโนมัติในปี 1970 ที่เสนอทางเลือกทางอิเล็กทรอนิกส์แทนเช็คกระดาษ การมีส่วนร่วมของ Fed ในกฎระเบียบด้านการเข้ารหัสลับนั้นไม่เกี่ยวข้องกับนโยบายโดยตรงใดๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อพื้นที่ แต่มีหน้าที่สร้างศักยภาพ ธนาคารกลางสกุลเงินดิจิตอล, ดอลลาร์ดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลอย่างเป็นทางการ ซึ่งคาดว่าจะรวมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินด้วยเงินของสหรัฐฯ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ

แม้ว่ากระทรวงการคลังของสหรัฐฯ จะไม่ใช่หน่วยงานกำกับดูแล แต่ก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะถูกควบคุมอย่างไร นั่นเป็นเพราะมันเป็นฝ่ายบริหารที่รับผิดชอบในการจัดการคลังของรัฐบาลกลาง บทบาทหนึ่งของกรมธนารักษ์คือการปรึกษาหารือกับผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับผลกระทบของสินทรัพย์ crypto ที่มีต่อนโยบายการเงิน เศรษฐกิจ และภาษีของอเมริกา ในประเด็นเฉพาะนี้ Janet Yellen รมว.กระทรวงการคลังได้เปิดเผยต่อสาธารณะ เตือน เกี่ยวกับการใช้ cryptocurrencies สำหรับการทำธุรกรรมที่ผิดกฎหมายและเน้นความเสี่ยงทางการเงินที่มีเสถียรภาพต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ 

เกี่ยวกับหน้าที่เฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ crypto กรมธนารักษ์เก็บภาษีของรัฐบาลกลางผ่าน Internal Revenue Service ซึ่งเป็นสำนักที่ดูแล ดังนั้น อิทธิพลของกรมธนารักษ์ใน crypto ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับนโยบายการเก็บภาษีและนำประเภทสินทรัพย์เข้าสู่รหัสภาษีของประเทศ ตามรายงาน กรมธนารักษ์จะใช้ภาระหน้าที่ในการรายงานภาษีสำหรับ “นายหน้าคริปโตเคอเรนซี” ในการทำธุรกรรมทั้งหมดที่มีมูลค่าเกิน 10,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกฎที่นำมาใช้โดยร่างกฎหมายโครงสร้างพื้นฐาน 2021 ของทั้งสองฝ่าย 

นอกจากนี้ เครือข่ายบังคับคดีอาชญากรรมทางการเงิน (ฟินเซ็น) เป็นสำนักย่อยของกระทรวงการคลังที่ติดตามการทำธุรกรรมเพื่อป้องกันการฟอกเงินหรือการละเมิดอื่น ๆ ของพระราชบัญญัติความลับของธนาคาร ปีที่แล้ว FinCEN ได้ออกบทลงโทษให้กับ Larry Dean Harmon ผู้ก่อตั้งเครื่องผสม Bitcoin Helix และ Coin Ninja หลังจากที่พวกเขาถูกใช้เพื่อฟอกเงินระหว่างปี 2014 ถึง 2020 ในทำนองเดียวกันในเดือนสิงหาคม 2021 FinCEN ปรับ การแลกเปลี่ยนการเข้ารหัสลับ BitMEX มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างว่าไม่มีขั้นตอนการต่อต้านการฟอกเงินบนแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin และการละเมิดพระราชบัญญัติความลับของธนาคาร

อนาคตของกฎระเบียบ Crypto ของสหรัฐอเมริกา

หลังจากการชุมนุมของตลาดในปีที่แล้ว มีข้อสงสัยเล็กน้อยว่าคริปโต (crypto) ได้เข้าสู่กระแสหลักแล้ว ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกจึงให้ความสนใจกับพื้นที่ดังกล่าวอย่างใกล้ชิด นอกจาก Bitcoin แล้ว การเพิ่มขึ้นของ DeFi และ Stablecoins ยังกลายเป็นประเด็นร้อนในหมู่หน่วยงานกำกับดูแลอีกด้วย ในสหรัฐอเมริกา ก.ล.ต., CFTC, OCC, FDIC, Federal Reserve และกระทรวงการคลังได้เริ่มตรวจสอบพื้นที่และให้ความสำคัญกับนโยบายการเข้ารหัสลับ ในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลเติบโตขึ้นเรื่อยๆ มีแนวโน้มว่าหน่วยงานของสหรัฐฯ จะเข้ามามีบทบาทในการควบคุมพื้นที่มากขึ้น

แชร์บทความนี้

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก การบรรยายสรุป Crypto