เหตุใด Olympus DAO จึงไม่สามารถรักษาการเติบโตได้

โอลิมปัส DAO ได้รับผลกระทบจากการขายทิ้งในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ โดยการซื้อขายของ OHM ต่ำสุดที่ 32 ดอลลาร์ในวันที่ 9 มีนาคม ลดลง 97.7% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 1,415 ดอลลาร์เมื่อเดือนเมษายนปีที่แล้ว

Olympus DAO เป็นโปรโตคอลสกุลเงินสำรองแบบกระจายอำนาจ ซึ่งจะออก OHM โดยอัตโนมัติตามมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล ณ สิ้นเดือนตุลาคม OHM การปักหลักอยู่ที่ 8,000% APY และปัจจุบันอยู่ที่ 1,039% อย่างไรก็ตาม ทั้ง TVL และ โทเค็น ราคาลดลงเมื่อเผชิญกับ APY ที่สูงเช่นนี้

อะไรที่ทำให้ OHM ไม่สามารถเติบโตต่อไปได้?

Olympus DAO ควบคุมสภาพคล่องของตัวเอง

ตามข้อมูลการวิเคราะห์รอยเท้า Olympus DAO เข้าถึง TVL สูงสุดที่ 860 ล้านดอลลาร์ โดยดึงดูดผู้ใช้ให้เข้าร่วมเดิมพันและสร้างโทเค็น LP ที่ APY มากกว่า 1,000% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเทขายออกของตลาด TVL ได้ตกลงสู่สภาวะสมดุลโดยตรง และปัจจุบันอยู่ที่ 260 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 70%

Olympus DAO เป็นโปรโตคอลแรกที่ใช้กลไกการผูกมัดเพื่อสร้างทางเลือกแทนแบบจำลอง "การขุดสภาพคล่อง" โดยให้สภาพคล่องโดยออก OHM ในราคาส่วนลดและสร้างโทเค็น LP สร้างแนวคิดของ "สภาพคล่องที่เป็นเจ้าของโปรโตคอล"

Olympus DAO รองรับการดำเนินการของผู้ใช้สามประเภท: การปักหลัก การซื้อพันธบัตร และการขาย

การซื้อพันธบัตรเป็นกลไกเฉพาะของ Olympus DAO ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อ OHM ที่มีส่วนลดจากคลังโดยการสนับสนุนสินทรัพย์ เช่น weTH และ DAI อย่างไรก็ตาม การขอส่วนลด OHM นั้นจำเป็นต้องชำระมูลค่าที่เกี่ยวข้องของทรัพย์สินซื้อคืน เช่น weTH และ DAI และต้องใช้เวลารอ 2 ถึง 5 วันจึงจะได้รับ OHM ที่ซื้อจนเต็ม

นอกเหนือจากสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการคลังแล้ว ผู้ใช้ยังสามารถจ่ายโทเค็น LP เพื่อแลกกับ OHM ที่มีส่วนลด ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นโทเค็นคู่สภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับ OHM เช่น OHM-DAI LP ด้วย Stablecoins ที่สร้างโทเค็น LP สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าคลังสามารถควบคุมสภาพคล่องส่วนใหญ่และรับค่าธรรมเนียมผ่านโทเค็น LP

ด้วยเหตุนี้ การจับโทเค็น LP และฟังก์ชันการถือหุ้นของ OHM ทำให้ Olympus DAO สามารถจับสภาพคล่องของ OHM ได้ถึง 99.8%

การนำทฤษฎีเกมจำลองสถานการณ์ของนักโทษมาใช้

DAO ของ Olympus ดึงดูดผู้ใช้จำนวนมากเนื่องจากแบบจำลองทางเศรษฐกิจ (3,3) ซึ่งมาจากแบบจำลองทฤษฎีเกม "ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนักโทษ" ที่มีชื่อเสียง

พฤติกรรมสามประการของการถือหุ้น พันธบัตร และการขาย การออกแบบแบบจำลองทางเศรษฐกิจ (3,3) เมื่อผู้ใช้ทั้งหมดเข้าร่วมในการเดิมพัน จะสามารถบรรลุผล win-win สำหรับผู้ใช้และโปรโตคอล นั่นคือสถานะของ (3,3) อย่างไรก็ตาม เหตุผลที่ผู้ใช้ยินดีที่จะซื้อและเดิมพัน OHM นั้นเนื่องมาจากรายได้จากการปักหลักที่สูง

เมื่อได้รับ OHM โดยการซื้อพันธบัตร ผู้ใช้จะต้องจ่ายสินทรัพย์เช่น weTH, DAI และ FRAX เพื่อเพิ่มกองทุนธนารักษ์ของ Olympus เพื่อรองรับมูลค่า OHM การเติบโตของคลังสมบัติ DAO ของ Olympus รวมกับข้อตกลงในการควบคุม 99.8% ของ OHM จากนั้น OHM ของ 1 DAI ที่มีอยู่จริงสามารถมีราคาตลาดที่สูงกว่าหลายร้อยหรือหลายพันเท่า

APY ที่สูงขึ้นก็จะหมายถึงเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นซึ่งจะนำไปสู่ ​​OHM จำนวนมากเพื่อเป็นแรงจูงใจสำหรับผลผลิตที่ขยายตัว ในเวลาเดียวกัน จะมีการทำเหมืองและการขาย OHM จำนวนมากในตลาด และราคาของ OHM และ APY ที่จำนำของข้อตกลงก็จะลดลงด้วย ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด มันอาจจะตกอยู่ในช่วง (-3,-3) นี่หมายถึงการสูญเสียที่สอดคล้องกันสำหรับทั้ง Olympus DAO และผู้ใช้

ในรูปแบบนี้ ผู้ใช้ที่เข้าเล่นในเวลาที่เหมาะสมสามารถได้รับผลตอบแทนในระยะสั้นสูง แต่โทคีโนมิกที่โลภที่สร้างขึ้นด้วย APY ก็สามารถขับเคลื่อนด้วยธรรมชาติของมนุษย์ได้เช่นกัน ผลตอบแทนสูงจึงไม่คงอยู่นาน

ราคา OHM เป็นราคาลอยตัวฟรีและถูกกำหนดโดยตลาด

ราคาของ OHM ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ซื้อคืนของ DAO (เช่น weTH, DAI และ FRAX) ตรรกะพื้นฐาน:

• เมื่อราคาของ OHM สูงขึ้น โปรโตคอลจะผลักราคาลงโดยการออก OHM เพิ่มเติม
• เมื่อราคา OHM ลดลง สัญญาจะซื้อคืนและทำลาย OHM ดึงราคากลับขึ้น

จากแผนภูมิการวิเคราะห์รอยเท้าที่ชัดเจน OHM มีความผันผวนสูง มีการบันทึกจุดสูงสุดสองครั้งที่มากกว่า 1,100 ดอลลาร์ แต่ ณ วันที่ 9 มีนาคม ราคาอยู่ที่ระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 32.60 ดอลลาร์

การวิเคราะห์ปัจจัยกลับหัวกลับหางหลักผ่านการเคลื่อนไหวของราคาเหรียญของ OHM

การเพิ่มขึ้นของราคา OHM:

• Olympus ได้แนะนำคุณสมบัติพันธบัตรที่อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อ OHM ลดราคาเพื่อสร้างโทเค็น LP และรับ APY ระหว่าง super 1000% ถึง 8000%
• รางวัลที่ผู้ใช้ได้รับจะรวมกัน 3 ครั้งต่อวัน เร่งการเติบโตของกลุ่มสินทรัพย์

ราคา OHM ลดลง:

• ผู้ใช้ที่เดิมพัน OHM มากขึ้นจะทำให้ราคา OHM ลดลง
• ราคาของ OHM ส่วนใหญ่รักษาโดยผู้ซื้อใหม่
• ขณะนี้ไม่มีการใช้งานจริงสำหรับ OHM—ความต้องการ OHM มาจากผู้ใช้ที่ต้องการใช้ OHM เพื่อรับ APY สูงและให้สภาพคล่องสำหรับคู่การซื้อขาย OHM โดยผูกโทเค็น LP ของพวกเขากับ OHM ลดราคา
• เมื่อวันที่ 17 มกราคม วาฬตัวหนึ่งขายเหรียญ 82,526 OHM (มูลค่า 13.3 ล้านเหรียญสหรัฐในขณะนั้น) ส่งผลให้การลดลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่

ในทางตรงกันข้ามกับ โปรโตคอลการเดิมพันลิโด้โดยที่ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องล็อคโทเค็น เช่น ETH หรือ LUNA เพื่อรับรางวัลเดิมพันในราคา 1:1 สำหรับ stETH หรือ stLUNA รางวัลสำหรับการแทง wETH หรือ DAI ที่ Olympus คือ OHM ซึ่งยังคงมีความเสี่ยงสูงเช่น ราคาของ OHM ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางการตลาดเป็นอย่างมาก

สรุป

ถึงกระนั้นในช่วงเริ่มต้น Olympus DAO เป็นผู้นำโครงการด้วยโมเดล (3,3) ที่กำหนดให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการวางเดิมพัน และมันก็สมเหตุสมผลถ้าไม่มีผู้ก่อกบฏในหมู่ผู้เดิมพัน OHM ทั้งหมด

ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากขึ้นที่จะสร้างแนวโน้มแบบไดนามิกและสมดุลในตลาดสกุลเงินดิจิตอลที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และผู้ใช้ที่ต้องการ APY สูงต้องเสี่ยงมากขึ้น

วันที่และผู้แต่ง: มี.ค. 2022 วินซี่

แหล่งข้อมูล: การวิเคราะห์รอยเท้า –  แดชบอร์ด DAO ของ Olympus

งานชิ้นนี้สนับสนุนโดย การวิเคราะห์รอยเท้า ชุมชน

Footprint Community เป็นที่ที่ผู้สนใจข้อมูลและ crypto ทั่วโลกช่วยกันทำความเข้าใจและรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ Web3, metaverse, DeFi, GameFi หรือพื้นที่อื่น ๆ ของโลกที่เพิ่งเริ่มต้นของ blockchain ที่นี่คุณจะได้พบกับเสียงที่กระตือรือร้นและหลากหลายซึ่งสนับสนุนซึ่งกันและกันและขับเคลื่อนชุมชนให้ก้าวไปข้างหน้า

การวิเคราะห์รอยเท้าคืออะไร?

Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์แบบ all-in-one เพื่อแสดงภาพข้อมูลบล็อคเชนและค้นพบข้อมูลเชิงลึก มันทำความสะอาดและผสานรวมข้อมูลบนเครือข่ายเพื่อให้ผู้ใช้ทุกระดับประสบการณ์สามารถเริ่มค้นคว้าโทเค็น โปรเจ็กต์ และโปรโตคอลได้อย่างรวดเร็ว ด้วยเทมเพลตแดชบอร์ดมากกว่าหนึ่งพันแบบพร้อมอินเทอร์เฟซแบบลากและวาง ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิที่กำหนดเองได้ในเวลาไม่กี่นาที เปิดเผยข้อมูลบล็อคเชนและลงทุนอย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นด้วย Footprint

• เว็บไซต์รอยเท้า
• ไม่ลงรอยกัน
• Twitter
• Telegram
• YouTube

โพสต์ เหตุใด Olympus DAO จึงไม่สามารถรักษาการเติบโตได้ ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ CryptoSlate.

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/