Kalorifer Yağı Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Kış Sezonsallığını Anlamak

Chicago Ticaret Borsası'nda (CME), enerjiler günlük ticarette önemli bir rol oynamaktadır. İster kurumsal bir hedger ister perakende spekülatörü olun, ihtiyaçlarınıza uygun ideal bir CME sözleşmesinin bulunma ihtimali yüksektir.

Küresel enerji kompleksi heyecan verici ürünlerden oluşan dinamik bir atmosfere sahiptir. CME'nin referans noktası olan West Texas Intermediate (WTI) ham petrol sözleşmesinden NY Harbor ULSD ısıtma yağına kadar fırsatlar her zaman hazırdır. NY Harbor ULSD sözleşmesinin ne olduğuna, işlevselliğine ve kalorifer yakıtı vadeli işlem fiyatlarının birkaç temel etkenine daha derinlemesine bakalım. 

NY Harbor ULSD Kalorifer Yağı Vadeli İşlemleri Nedir?

CME'de ticaret için listelenen iki tür enerji vadeli işlem sözleşmesi vardır: emtia ve rafine edilmiş. WTI ham petrolü (CL) ve Henry Hub doğal gazını (NG) içeren emtia vadeli işlemleri bu ikisinden daha popülerdir. Fakat, New York Limanı Ultra Düşük Kükürtlü Kalıplarl (NY Harbor ULSD, HO) ve Oksijenat Harmanlama benzini için Yeniden Düzenlenmiş Karışım Stoku (RBOB, RB), küresel ticaret için hayati öneme sahip rafine edilmiş sözleşmelerdir.

Teknik olarak listelenen NYMEXCME Group'un bir bölümü olan NY Harbor ULSD ısıtma yağı, çok amaçlı rafine edilmiş bir dizel yakıttır. NY Harbor ULSD'nin birincil kullanımları ulaşım ve ev ısıtması için yakıttır.

Dan beri 2010, NY Harbor ULSD, ABD otoyol dizel yakıtı için standart olmuştur. Ayrıca ev ısıtmasına da kolaylıkla uyarlanabilir. Ürün açıklamasındaki “NY Harbor” kısmı, New York Limanı'nda bulunan fiziksel dağıtım merkezlerini ifade etmektedir. Bu merkezlerin konumu, New York'u ULSD nakit piyasasında önemli bir yer haline getiriyor.

Kalorifer yakıtı vadeli işlem fiyatlarından yararlanmak için CME NY Harbor ULSD'ye ilişkin aşağıdaki özellikleri anlamak bir zorunluluktur:

Bu spesifikasyonlara ek olarak, HO günlük hacimlerinin düzenli olarak aşıldığını belirtmekte fayda var. 170,000 2019'da aylık işlem gören sözleşmeler. Sabit hacimler, 94 farklı ülkedeki tüccarlar tarafından gerçekleştirilen HO sözleşmelerine atfedilebilir.   

NY Harbor ULSD Kalorifer Yağı Vadeli İşlemleri Fiyatlarında Mevsimsel Eğilimler

Belki de en büyük dayanak emtia ve emtia bazlı varlık fiyatları arz ve talep arasındaki ilişkidir. Arz-talep ikilemi son derece karmaşık olabilse de özetle şuna varıyor: Talep arttığında fiyatlar yükselir; arz arttığında fiyatlar düşer. NY Harbor ULSD kalorifer yakıtı vadeli işlem fiyatları farklı değil; tüketim arttığında fiyat da artıyor.

Geleneksel olarak, H2O'nun mevsimselliği diğer enerjilerinkine aykırıdır. WTI ham yağı ve RBOB benzini. ABD Enerji Bilgi Ajansı'na (EIA) göre ısıtma yağı vadeli işlemleri fiyatları Ekim'den Mart'a kadar yükseliş eğilimi gösteriyor. Bunun nedeni basit; artan talep. Aslında ÇED, Kuzeydoğu'daki bir ev sahibinin 850 galon ila 1,200 galon Tipik bir kışın kalorifer yakıtı yakılırken, yılın geri kalanında çok az yakılır veya hiç yakılmaz. Talepteki artış göz önüne alındığında, HO fiyatları ilkbahar ve yaz aylarında düşmeden önce sonbahar ve kış aylarında artış gösteriyor.

Isıtma yağı vadeli işlemleri fiyatları, mevsimselliğin yanı sıra şu iki geniş piyasa etkenine bağlıdır:

• Ham petrol fiyatları: Isıtma yağı bir ham petrol türevidir. Dolayısıyla ham petrol fiyatları arttığında kalorifer yakıtı da aynısını yapıyor.
• USD gücü: ABD dolarının (USD) göreceli gücü emtia bazlı ürünleri genel anlamda etkiliyor. USD güçlendiğinde hem ham petrol hem de kalorifer yakıtı vadeli işlemleri fiyatları gerileme eğilimi gösteriyor. 

ESG Değerlerinizi Takas Etmeye Hazır Mısınız?

Finansal piyasalar geliştikçe çevresel, toplumsal ve kamuya ait (ESG) sürdürülebilir yatırımların önemi artmaya devam ediyor. ÇSY değerlerinizi tamamlayıcı stratejilerden nasıl kazanç elde edebileceğiniz hakkında daha fazla bilgi edinmek için ücretsiz web seminerimize kaydolun, Sürdürülebilir Yatırımın Geleceği. Açılış konuşmacıları Paul Woolman (Kıdemli Direktör, CME Group Hisse Senedi Ürünleri ve Alternatif Yatırımlar) ve Reid Steadman (Genel Müdür, S&P Dow Jones Endeksleri Küresel ESG Başkanı) yer alıyor. Sürdürülebilir Yatırımın Geleceği finansal ve ÇSY hedeflerinizi takip etmeye başlamak için harika bir yerdir.

Kaynak: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices