Gerçekleşmemiş Bir Sermaye Kazanç Vergisi Büyük Hisse Senedi ve Bitcoin Yatırımcılarını Yıkabilir

Bitcoin HODLer'ları, Rick Astley'in 1987'deki hit şarkısı "Never Gonna Give You Up"ın sözleriyle yaşıyor. Birçoğu, fiyatların her yıl yeni zirvelere çıktığını görmek için, dik fiyat düşüşleriyle yıllarca stoklarını korudu. Kısa vadeli ticaretin aksine, işe yarayan bir satın alma ve tutma yatırım stratejisidir.

Janet Yellen'ın umrunda değil.

Hazine Bakanı Janet Yellen 23 Ekim'de, gerçekleşmemiş sermaye kazançlarına (evet, henüz satılmamış yatırımlardan elde edilen kazançlara) ilişkin teklif edilen bir verginin, Başkan Biden'ın artık küçültülmüş 1.75 trilyon dolarlık sosyal harcama faturasının finansmanına yardımcı olabileceğini duyurdu. Senato Finans Komitesi Başkanı Ron Wyden, bunun ABD vatandaşlarının vergilendirilmesinde çığır açacak bir değişiklik olacağı fikrini ortaya attı.

Yellen ve ABD Kongresi istediğini yaparsa, zengin yatırımcılar gerçekleşmemiş kazançlar ve varlıklarındaki fiyat artışı üzerinden vergilendirilebilir. Vergi, hisse senetleri, emlak, altın ve hatta bitcoin gibi kripto para birimlerini içeren tüm "mülkler" için geçerli olacak. Kripto para birimine IRS tarafından para birimi olarak değil, mülk olarak bakılıyor. Kripto para birimini her sattığınızda veya harcadığınızda, sermaye kazancı veya sermaye kaybıyla sonuçlanan vergiye tabi bir işleminiz olur.

Bu çaba, değer kazanmış ancak henüz satılmamış varlıklara vergi uygulanması yoluyla Amerika'nın en zengin ailelerinden daha fazla vergi alma girişimi olacaktır. Wyden'ın planı

Varlıkları 1 milyar doların üzerinde olanlar veya art arda üç yıl boyunca 100 milyon doların üzerinde gelir elde edenler için geçerlidir. Gelir, vergi beyannamelerinden kolayca doğrulanır, ancak varlıklar söz konusu olduğunda bu biraz daha karmaşık hale gelir. Bazı varlıklar halka açık olarak fiyatlandırılır, ancak çoğu değildir.

Görünüşe göre Kongre'nin bazı üyeleri, bazı zengin insanların çok az gelir elde etmesinden veya hiç gelir elde edememesinden, hiç vergi ödememesinden ve yine de servetlerinin zaman içinde katlanarak artmasından pek memnun değil. Şu anda aşırı zenginler değer kazanan varlıkları elinde tutabiliyor, hiçbirini satamıyor, ancak geniş varlıkları karşılığında borç alarak yaşam tarzlarını finanse edebiliyor. Faiz oranlarının yüzde sıfıra yakın olduğu uzun bir dönemde olduğumuz için bu çok mantıklı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde Kongre bundan memnun değil.

Gerçekleşmemiş kazançların vergilendirilmesi planının, Senatör Elizabeth Warren'ın önerdiği türde bir "varlık vergisi" ile aynı olmadığını belirtmek gerekir. Varlık vergisi sadece değer kazananlara değil, tüm varlıklara uygulanacak. İki vergi benzerdir ancak kesinlikle farklıdır. Kendisi de Kongre'nin en zengin yatırımcılarından biri olan Temsilciler Meclisi Sözcüsü Nancy Pelosi, geçen Pazar günü yaptığı açıklamada, "Muhtemelen bir servet vergisi uygulayacağız" diyerek aradaki farkı anlamadığını gösterdi.

Bu Vergi Ne Kadar Karmaşık Olabilir?

Mesleki olarak Yeminli Mali Müşavir olarak, gerçekleşmemiş sermaye kazançlarına vergi uygulanmasından kaynaklanabilecek birçok komplikasyonu öngörebildiğimi düşünüyorum.

1. değerlemeler. Bu zengin insanların sahip olduğu her varlığa her yıl değer verilmesi gerekir. Yakından yürütülen bir işletmeye değer vermek hem maliyetli hem de zaman alıcı bir süreçtir. Bu değerlemelerin her yıl vergi beyannamesine dahil edilecek şekilde zamanında yapılması mümkün değildir. (500'den fazla yakından takip edilen işletmede hissesi olan eski Başkan Donald Trump gibi birini düşünün.)

2. Öznellik. Tüm varlıkların değerini belirlemek kolay değildir. Elbette herkes Jeff Bezos'un Amazon'daki hisselerinin her yıl ne kadar değer kazandığını biliyor, Elon Musk'ta da aynısı geçerli. Bitcoin varlıklarının da değerlenmesi kolaydır. Bu varlıkların tümü halka açıktır. Bu tür bir vergi için bu pek de kolay bir sonuç değil. Ancak yukarıda bahsedilen yakından takip edilen işletmelerde olduğu gibi sanat eserleri, şarap koleksiyonları, yatlar ve uçaklar gibi varlıklara değer vermek de kolay değildir. Bu yıl bir Picasso eserinin değerinin ne kadar olduğunu kim söyleyebilir? Elbette çok fazla öznellik söz konusu. Gayrimenkulün de değerlenmesi zordur ve birçok faktöre tabidir.

3. Raporlama. Bu varlıkların değerinin raporlanması nasıl yapılacak? Aracı kurumların her yıl sonunda tüm varlıkların adil piyasa değerini detaylandıran formlar yayınlaması gerekecek ve bu da şüphesiz bazı geri dönüşlere yol açacaktır. Diğer saklayıcıların da rapor vermesi gerekecek mi? Örneğin kripto para borsaları? Pek çok ABD vatandaşının kripto paralarını denizaşırı borsalardan satın aldığını ve bunun ABD Hazine düzenlemelerine tabi olmadığını unutmayın. Bitcoinlerini kendi kendine saklayan milyonlarca sahibinden bahsetmiyorum bile! IRS'in bu konuda hiçbir bilgisi olmayabilir.

4. Likidite. Jeff Bezos ve Elon Musk gibi vergi mükelleflerinin net varlıklarının neredeyse tamamı işlettikleri şirketlerin hisse senetlerinde bulunuyor. Bu hisse senetlerinin değeri üzerinden her yıl vergi ödemek, hiç şüphesiz, varlıkların bir kısmının satılmasını gerektirecektir. Varlık piyasalarının yeni vergiye nakit sağlamak amacıyla yıllık bir satış döneminden geçmesi gerekebilir. IRS şu anda vergi ödemeleri için yalnızca ABD dolarını kabul etmektedir. Bitcoin veya diğer kripto para birimlerini de almayacaklar. Dolayısıyla vergi, dijital varlıkların da bir miktar satılmasına neden olacaktır.

Bütün bunlar nereye varacak? Denetimler: bu durum, uzayan davalar, temyizler ve uzlaşmalarla birlikte uzun, uzun süren, karmaşık vergi denetimlerine yol açacaktır. Zenginler mevcut en iyi vergi avukatlarını işe alabilir ve tutabilirler, dolayısıyla bu süreç yıllarca çözülmeden devam edecektir. Kongre vergi gelirlerinin hükümet kasasına sorunsuz bir şekilde aktarılacağına güveniyor olabilir, ancak bunun bu şekilde gerçekleşmesinin hiçbir yolu yok.

İşte böyle bir vergiyle ilgili başka bir soru. İstemek gerçekleşmemiş kayıplar vergi mükellefinin lehine mi sayılır? Değeri düşen varlıklar, değer kazanan varlıklarla netleştirilecek ve böylece servetteki toplam net artış vergilendirilecek mi? Bu henüz belli değil.

Değerdeki düşüşler artışlara karşı geri taşınabilecek ve böylece gelecek yıllarda büyük vergi iadeleri sağlanabilecek mi? Bir bitcoin fiyatının 2018 dolardan yaklaşık 19,000 dolara düştüğü 3,300'deki bitcoin ayı piyasası akla geliyor; bu da değerinde %80'lik bir düşüş anlamına geliyor. (Aynı zamanda 2008-2009 yılları arasında yaşanan borsa çöküşlerini de düşünün.) Hiç şüphe yok ki Hazine zenginlere yönelik iade çeklerini kesmek istemeyecektir. Bunlar açıkça düşünülmemiş, son derece karmaşık konulardır.

Gerçekleşmemiş sermaye kazançları üzerine önerilen bir vergiyi içeren bir diğer büyük sorun da uygulama olacaktır. Gelir İdaresi şu anda vergi mükelleflerinin veya vergi uzmanlarının telefon çağrılarına bile cevap veremiyor. Yazışmalara bir yıl içinde cevap veremezler. Bütün bu icra memurları nereden geliyor? Ülkedeki her işletmenin işçi sıkıntısıyla karşı karşıya olduğundan bahsetmiyorum bile.

Anayasaya Uygunluk Testi

ABD Anayasası'ndaki 16. Değişiklik, "gelirin" vergilendirilmesine izin veriyor ve bu ifade, çeşitli vergilendirme biçimlerini içeren uzun bir dava geçmişine yol açtı. İçtihat hukuku, gelir olarak tanımlanan şeyin, kişinin para kaynağı üzerinde tam kontrole sahip olması ve onu uygun gördüğü şekilde kullanabilmesi ile ilgili olduğunu tespit etmiştir. Bu, gerçekleşmemiş kazançlar durumuna pek uymuyor. Aslında bu vergiyi ödemek için bile yatırımdan bir miktar likit nakde ihtiyaç duyulacaktır.

Değişiklik metni, kelimenin tam anlamıyla alındığında, yalnızca gelir üzerinden alınan vergilere izin veriyor ve kesinlikle servet üzerinden vergi alınmasına izin vermiyor gibi görünüyor. Bir zenginliğin artması, Kâğıt üzerinde geliri temsil ediyor, mahkemelere sorulacak.

Milyarderlerde Durur mu? Peki ya Devlet Vergileri?

1913 Gelir Yasası, geliri 3,000 doların üzerinde olan bireylere gelir vergisi koydu. Enflasyona göre ayarlandığında, bu bugünün dolarıyla yaklaşık 75,000 dolar. Vergi ABD vatandaşlarının yaklaşık %3'ünü etkiledi. Açıkçası, gelir vergisi vatandaşların %50'sinden fazlasını etkileyene kadar büyüdü ve büyüdü ve Sosyal Güvenlik ve Medicare vergileri de eklendi, böylece neredeyse

her işçi vergi öder. Ve bu, ya servet vergisi ya da gerçekleşmemiş sermaye kazançları üzerinden alınacak vergi ile ilgili korkudur. Bu vergi ne kadar zamanda giderek daha fazla vergi mükellefini etkileyecek şekilde azalacaktır?

Birkaç yüz milyarderin vergilendirilmesi bir adımdır ancak gelir vergisinde olduğu gibi gerçek para da daha geniş halk kitlesindedir. Zenginlere uygulanan vergi artışları ancak bu kadar kazandırabilir.

İşte korkutucu bir düşünce: Bu vergi bir gün insanların değerlerine uygulanabilir mi? emeklilik hesapları? Şu anda bu konu Kongre'nin gündeminde yer almıyor ancak bazı üyeler, bazı zenginlerin IRA hesaplarında biriktirdiği devasa meblağlara karşı öfkelerini dile getirdi.

İkinci korkunç düşünce: Devletler de aynı yolu izleyecek mi? Ah oğlum, o pastadan bir dilim almak için sırada New York ve Kaliforniya mı var? Olabilir.

Peki Peki Şirketler?

Şu ana kadar bu verginin kurumsal varlıklara uygulanmasından söz edilmedi. Bunun yerine, eski Alternatif Asgari Vergi 15'de yürürlükten kaldırıldığı için, tüm şirketlere %2017 asgari vergi uygulayacak bir teklif ortalıkta dolaşıyor.

Kurumsal varlıklar üzerindeki gerçekleşmemiş bir sermaye kazancı vergisi, gayrimenkul sahibi olanları özellikle sert bir şekilde vurabilir, ancak bitcoin kullanan şirketler de akla geliyor. Michael Saylor'ın halka açık şirketi MicroStrategy şu anda bitcoin yığınından 2 milyar doların üzerinde gerçekleşmemiş kazanç elde ediyor. Tesla, Square ve diğerleri için de aynı şey geçerli.

Gerçekleşmemiş kazançlar üzerinden alınan bu vergi değil şirketlere uygulandığında, bazı bitcoin balinalarının bazı kurnaz vergi avukatlarının yardımıyla yığınlarını bir şirkete koyduğunu görebiliyorum.

Geçiş Şansı?

Bu noktada bu verginin Kongre'den geçme ihtimalinin ne olduğuna dair hiçbir gösterge yok. Demokratların Temsilciler Meclisi ve Senato'da zayıf çoğunluğa sahip olması nedeniyle bu oldukça mümkün görünüyor. Harcama faturasının orijinal 3.5 trilyon dolarlık fiyat etiketinden zaten kesilmiş olmasıyla şans daha iyi görünüyor. Temsilciler Meclisi ve Senato'daki oylamaların Şükran Günü'nden önce yapılması bekleniyor.

Kesin olan bir şey var: Bir vergi uygulandığında, etkilenenler bunu aşmak için ellerinden geleni yapacaktır.

Leonard Burman dedi ki, Vergi Politikası Merkezi'nin kurucu ortağı:

"Eğer bir eşiğiniz varsa, insanlara gelirlerini ve servetlerini eşiğin altında tutacak şekilde işlerini yeniden düzenlemeleri konusunda gerçekten güçlü bir teşvik vermiş olursunuz."

Bu, Rick Mulvey'in konuk yazısıdır. İfade edilen görüşler tamamen kendilerine aittir ve BTC Inc veya Bitcoin Dergisi.

Kaynak: https://bitcoinmagazine.com/business/unrealized-capital-gains-tax-stock-bitcoin