Cuma ayı piyasası

Zaman Damgası: 6 Mayıs 2022 3:08
Kaynak Düğüm: 1298865

FacebookTwittere-posta

Hisse senedi piyasaları düşüşte

Devasa bir riskten kaçınma dalgasının bir gecede piyasaları kasıp kavurmasından sonra bugün nereden başlayacağımızı bilmek biraz zor, bu yüzden çürümenin gerçekten başladığına inandığım yerden başlayalım, İngiltere Merkez Bankası'nın bir gecede aldığı politika kararı. İngiltere Merkez Bankası bölünmüş bir kararla faiz oranlarını %0.25'ten %1.0'a yükseltti (üç üye %0.50 istedi), bu da beklentilerle uyumluydu. Sterlin'in %2.0 oranında değer kaybetmesine neden olan şey yaptıkları değil söyledikleriydi. Bomba etkisi yaratan 2023 büyüme tahmini, önceki %0.25'ten büyük oranda %-1.25'e düşürüldü.

BOE temel olarak gelecek yıl bir durgunluk yaşanacağını söyledi; bu, Federal Reserve'ün ABD'de yumuşak bir inişin mümkün olduğu yönündeki açıklamalarıyla biraz çelişiyordu. Gece BOE yetkilileri temelde enflasyonla mücadeleye odaklanacaklarını çünkü yavaşlamayı dengelemek için yapabilecekleri pek bir şey olmadığını söyledi. Birleşik Krallık'taki tüketiciler ne yazık ki artan yaşam maliyetlerine ve Stone Cold Steve Austin'in gurur duyacağı ekonomik durgunluğa katlanmak zorunda kalacak. BOE'nin henüz 875 milyar GBP'lik bilançosunu küçültmeye başlamayı düşünmemesi pek de şaşırtıcı değil. Tek olumlu şey, BOE'nin muhtemelen küçük artışlarla faiz artırımı yapması ve kirli işlerin çoğunu piyasaların yapmasına izin vermesi.

Bu durum, Fed Başkanı Powell'ın, Fed'in enflasyonun üstesinden gelmeye çalışan ABD ekonomisi için yumuşak bir iniş gerçekleştirebileceği yönündeki yorumlarıyla biraz çelişiyor. Ekonomi alanında doktora yapanların geçen yıl enflasyonun "geçici" olduğu konusunda kararlı olduğu göz önüne alındığında, ben bunu tam olarak kabullenmekte zorlanıyorum ve görünen o ki sokaklar da öyle. Dün, ayda 0.50 milyar dolarlık tahvil ve MBS'yi bilanço dışı satacak şekilde hızlı bir şekilde ölçeklenirken, toplantı başına %95'lik faiz artırımının hiç de güvercin bir şey olmadığını savundum. Ayrıca Bay Powell'ın yorumları, gerekirse %0.75'lik bir artış için yeterince hareket alanı bırakmıştı. Yüzde 0.50'lik artışlar da enflasyon kadar "geçici" olabilir. Piyasalar bu gerçeği bir gecede gerçekleştirmiş gibi görünüyordu; ABD 10 yıllık tahvil getirileri %3.0'a tırmandı ve orada kaldı ve herkes hisse senedi piyasalarındaki şenlik ateşini biliyor.

Hindistan Merkez Bankası bu hafta da plansız faiz artırımıyla enflasyona göz yumdu. Aslında onları bunun için alkışlıyorum; Hatalı olduğunuzu etkili bir şekilde kabul etmekte ve karışıklığı çözmek için kararlı bir şekilde hareket etmekte utanılacak bir şey yoktur. Hatta bir ECB üyesi bile gecede Haziran toplantısında faiz artırımının değerlendirileceğini söyledi. Düşünmek ve yapmak iki farklı şeydir, ancak EUR/USD parite civarındaysa düşünceleri odaklanabilir. Bununla birlikte, onların hapisten çıkmadaki haklı kartları, hızla sözde savaş zamanı ekonomisini denetlemeye yönelmeleridir.

Ancak kararsız kalan usta Avustralya Merkez Bankası, onların rehberliğiyle pek fazla dost edinmedi. Bu haftanın başlarında oranlar %0.25 oranında artarken, güvercin şahin kartını oynamaya devam etti. Ancak bu sabahki RBA Para Politikası Açıklaması oldukça farklı bir mesaj verdi ve bugün Cuma olduğu için kimsenin izlememesini umup ummadıklarını merak ediyorum. Kısaltılmış ortalama enflasyon tahminlerini Aralık 4.75'ye kadar %2022'e ve Aralık 3.25'e kadar %2023'e büyük ölçüde yükseltti; çekirdek enflasyon 2'e kadar %3-2024 hedef bandının üzerinde kaldı. Faiz oranlarını normalleştirmeye başlamanın uygun olduğunu ve daha da ileriye gidileceğini söyledi Enflasyonu dizginlemek için artışlara ihtiyaç duyulacak. Avustralya hisse senetleri, Wall Street'in bir gecede yaşadığı çöküşün ardından bugün darbe almış olacaktı, ancak muhtemelen RBA SoMP'nin açıklanmasının ardından da benzer bir kadere maruz kalacaktı.

Merkez bankasının karar vericileri, güvercin artçı eylemlerle mücadele etseler bile, yavaş ama emin adımlarla enflasyon mücadelesinin içine sürükleniyorlar. Enflasyonun 20 yıl sonra dünyaya geri döndüğü, 15 yıllık sermaye maliyetinin yüzde sıfır olduğu veya ev sahiplerine ve sermaye yatırımcılarına yapılan servet transferlerini tersine çevirmek için merkez bankalarına artık güvenemeyeceğimiz gerçeği Caligula'nın niceliksel genişleme yoluyla kurumsal borçları dünya üzerinde yeni yeni ortaya çıkıyor gibi görünüyor. Küreselleşmenin zirvesine ulaşmış olabiliriz ve Çin'in yavaşlaması, buna sıfır öncesindeki bir süreci de ekleyebilirim ve Doğu Avrupa'da dünyanın gıda ve enerji değer zincirlerini fiyatlandıracak bir savaşla birlikte, hisse senedi piyasalarının bu duruma gelmesi hiç de şaşırtıcı değil. Bu seviyelerde bile değerlemeler hakkında ikinci kez düşünüyor olabilirsiniz.

Ve yine de hafta bitmedi, ABD Tarım Dışı İstihdam bordroları hala gelecek. Piyasa beklentileri, işsizliğin yüzde 400,000'ye düşmesiyle birlikte yaklaşık Mart ayıyla aynı seviyede yaklaşık 3.50 iş eklenmesi yönünde. Şu anda kısa vadeli finansal piyasaların şizofrenik doğası göz önüne alındığında, medyan tahminden yukarı veya aşağı doğru keskin bir sapma oldukça ikili bir sonuç üretmelidir. 500,000'in kuzeyindeki bir baskı, Fed'in daha hızlı bir sıkılaştırma yapmasına neden olabilir; olası durgunluk, hisse senetleri, tahviller, altın, kripto paralar, DM ve EM FX satışına, ABD doları satın alma tepkisine eşittir. Tersine, 300,000'in altındaki bir baskı, Fed'in sıkılaştırma mitinginin azalmasıyla rahat bir nefes almalı. Hisse senetleri, tahviller, altın, kriptolar, DM ve EM para birimleri satın alın ve ABD doları satın. İşte öyle bir pazar.

Neyse ki çoğumuzun hafta sonları hala boş ama eğer biri piyasa duyarlılığı için seyahatin yönünü izlemek isterse, bu hafta sonu kripto alanını izlemek ilginç olabilir, özellikle de bazı manşet bombalarıyla karşılaşırsak. Bitcoin, Çarşamba günü 37,400.00 USD seviyesindeki desteğin mükemmel bir şekilde önünde kaldı ve FOMC sonrası genel yardım rallisinde %5.20 arttı. Gece boyunca yaklaşık %8.0 kayıpla 35,600.00 USD'ye kadar düşerek 37,400.00 USD'deki üçgen desteğini kırdı. Hafta sonundaki olumsuz gelişmeler, Pazartesi günü 32,000.00 USD civarına kötü bir başlangıç ​​için satışları teşvik edebilir. Risk duyarlılığı düşmeye devam ederse, teknik grafiklerdeki tavuk kemikleri Bitcoin'in 28,000.00 USD'ye ve ardından 20,000.00 USD'ye doğru gidebileceğini gösteriyor. Sevgili hayat için HODL.

Zaman Damgası:

Den fazla MarketPulse