Altın/S&P 500 Oranının Tersine Dönmesi: Ana Yatırımcılar Hazır mı?

Geçen haftaki makalem Gümüş/S&P 500 oranında geri dönüş yaklaşıyor çok popülerdi

Ama çoğunuzdan şunu duydum… “Aynı oran altın için de nasıl görünüyor?”

Bu hafta bunun cevabını veriyorum. Böylece geniş borsa zayıflamaya başladığında altına yönelecek ana akım yatırımcıların önünde hazır olabiliriz.

Aşağıdaki tabloları incelediğinizde siz de benimle aynı şeyi merak edebilirsiniz: Hisse senedi yatırımcıları portföylerinin potansiyel olarak ne kadar büyük bir darbe alabileceğinin farkında mı?

Altın HİSSELERE GÖRE HALA Ucuz

Altın 19'da yüzde 2019, 24'de ise yüzde 2020 arttı. Ancak ardı ardına gelen bu yıllık kazançlar, onun geniş borsa içindeki oranını iyileştirmeye pek yardımcı olmadı.

S&P 500'e kıyasla altının değeri hâlâ oldukça düşük. Oran 2006 yılındaki seviyesine geri döndü.

Bu oranın daha önce ulaştığı zirveleri görebilirsiniz. Önceki yüksek seviyelere ulaşmak için yükselmesi gerekiyor…

• 3'in en yüksek seviyesine ulaşmak için neredeyse 2011 kat
• 4'deki zirveye 1987 kereden fazla ulaşıldı
• 6'ün en yüksek seviyesine neredeyse 1974 kez ulaştı
• Ve 17'deki zirveye ulaşmak için 1980 kereden fazla!

Bu, bir varlığın diğerinden daha fazla hareket edebileceği bir oran olduğundan, daha olası senaryo, altının yükselmesi ve hisse senetlerinin düşmesidir. Ve muhtemelen dramatik bir şekilde.

Bu oran neden tersine dönsün?

Hisse senedi piyasası neredeyse her açıdan aşırı değerlidir ve tarih bunu gösteriyor Altın çoğu borsa çöküşünde yükselme eğiliminde.

Ancak asıl sebep, merkez bankacıları ve politikacıların ağır mali ihmallerinden neredeyse hiçbir sonuç çıkmamış olmasıdır. Bu süreç başladığında Korku ve kargaşa yayıldıkça yatırımcılar muhtemelen hisse senetlerinden kaçıp altın peşinde koşacak.

Bu orandaki bir tersine dönüş nasıl görünebilir?

Yukarıdaki oranlardan bazılarına dönersek altının ve S&P'nin nereye gidebileceğine bir bakalım…

Altında Heyecan, Hisselerde Soğukluk

Aşağıdaki tablolar, yukarıdaki üç oranın mevcut seviyelere ulaşması durumunda altın ve S&P 500 fiyatlarına ne olacağını göstermektedir. Basitleştirmek adına tablolar S&P için 4,200 ve altın için 1,750 dolardan hesaplanıyor.

Öncelikle oran 2011'deki en yüksek seviyesi olan 1.67'ye dönerse altının ve S&P 500'ün görebileceği çeşitli fiyatlar şöyle:

Altının kazanç kaydettiği çoğu senaryoda S&P 500 önemli kayıplar yaşayacaktır. Yalnızca beş haneli altın fiyatında S&P bu oranda bir kazanç görebilir.

Altın 1,000 dolara düşse bile S&P değerinin neredeyse %85'inden fazlasını kaybedecek.

Bu senaryo oldukça ayıltıcı olsa da, hisse senedi yatırımcıları için durum daha da kötüleşiyor…

Oranın Aralık 1974'teki en yüksek seviyesi olan 2.93 ile eşleşmesi durumunda altın ve S&P fiyatlarının nasıl görüneceği aşağıda açıklanmıştır.

Tablodaki hiçbir altın fiyatında hisse senetleri kazanç görmüyor.

İki varlık sınıfı arasındaki fark bundan daha keskin olamazdı. Oran senaryosunda açıkça altın kazanacak ve hisse senetleri kaybedecek.

Ve şunu düşünün: Kaç yatırımcı hisselerinin en azından bir kısmını satıp altına yönelir? Tarihin ortalama yatırımcı kalabalığının sona yaklaştığını gösterdiği gerçeğini de hesaba katarsak, bu orana dönüşün pek de uzak bir ihtimal olmadığı görülüyor.

Ve işte en önemli olay, 1980 başındaki 7.58'lik oranın rövanş maçı.

Bu, herhangi bir inatçı hisse senedi yatırımcısı için çirkin bir sonuç olacaktır. Altın 10,000 dolara yükselse bile hisse senedi yatırımcıları portföylerinin değerinin üçte ikisinden fazlasını kaybedecek.

Unutmayın, bunlar benim açımdan sahte fiyatlar, model tahminleri veya hayal ürünü düşünceler değil. Bütün bu oranlar daha önce de yaşandı.

Oranın şu anda bulunduğu yer göz önüne alındığında, önemli ölçüde daha yüksek bir seviyeye çıkma ihtimali gerçekten çok yüksek.

• Altın/S&P 500 oranı tersine döndüğünde hisse senedi kayıpları artacak ve altının kazançları artacak. Geçmişe bakıldığında, hamlelerin her iki yatırımcı grubu için de önemli olacağı düşünülüyor.

Altına hiç maruz kalmayan yatırımcılar için, bu oran tersine dönmeye başladığında (eğer değilse) hisse senedi portföyünüze ne olacağını düşünmelisiniz.

Umarım, kaybettiğiniz hisse senedi pozisyonlarını dibe yakın yerlerde satıp, zirveye yakın yerlerde altın satın alanlardan değilsinizdir. Bunu yaparsanız servet transferinin kurbanı olursunuz ve dolaylı olarak benim ve altın arkadaşlarımın daha zengin olmasına yardımcı olursunuz.

Bunun yerine, hisse senetlerinin sonsuza kadar boğa piyasalarında kalmayacağı, altının hisse senetlerine göre oldukça düşük değerde olduğu ve tersine döndüğünde yükselme ihtimalinin yüksek olduğu göz önüne alındığında, portföyünüzün bir kısmını şimdi altına ayırmak akıllıca olabilir mi?

Seni cesaretlendiriyorum şimdi biraz altın al. Mevcut oranla, riskiniz çok düşük olmakla kalmıyor, aynı zamanda hedge altını kazanmak tarihsel olarak ünlüdür. Şu anda inatla yüksek primlerden bile kaçınabilirsiniz.

Peki ya şimdi altın almazsan? Peki, mesela Mike Maloney diyor ki, bir servet transferi yaklaşıyor ve ya kurban olacaksın ya da kazanan.

Bu oranın nerede olduğu göz önüne alındığında, altın yatırımcılarının kazanan taraf olacağı kesindir.

Jeff Clark hakkında

Yazmayı seven aktif bir yatırımcı olan Jeff Clark, değerli metaller konusunda dünya çapında tanınan bir otoritedir. Kaliforniya, Arizona ve Nevada'da madencilik iddialarına sahip, ödüllü bir altın avcısının oğlu olan Jeff'in sektörde derin kökleri vardır. Jeff düzenli olarak değerli metal konferanslarında konuşur, Grand Cayman'daki Strategic Wealth Preservation'da yönetim kurulunda hizmet verir ve GoldSilver müşterilerine özel analizler ve piyasa yorumları sağlar. Jeff'i Twitter'da takip edin @GoldAdvisor

Kaynak: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/