Hedge fonları, HK'nin COVID sonrası gündeminde teknoloji istiyor

Hong Kong'daki hedge fonları ve özel sermaye yöneticilerinin ana ticaret organı olan AIMA, düzenleyicileri yatırımcıların yeni varlık sınıflarına erişimini genişleten teknoloji platformlarını desteklemeye çağırıyor.

Bu, Zorunlu İhtiyat Fonu planındaki fonlar da dahil olmak üzere daha küçük yatırımcıların, muhtemelen dijital varlıklar da dahil olmak üzere alternatif yatırımlara tahsis edilmesini kolaylaştırmayı içerir. Bu, 12 Temmuz'da Alternatif Yatırım Yönetimi Derneği tarafından PwC ile birlikte yazılan “Hong Kong'da Alternatifler” adlı bir makaleye göre.

AIMA'nın raporunun odak noktası, Hong Kong yetkililerine hukukun üstünlüğü, basit vergilendirme, bağımsız düzenleme ve uluslararası yetenekleri çekme gibi temel ilkelere bağlılıklarını teyit etmelerini hatırlatmaktır.

Teknoloji ve yenilik bu acil endişeler arasında değil, ancak şehir küresel bir finans merkezi olarak rolünü yeniden kurduğunda öncelikler olarak gösterildi.

Covid muamması

Bu rol artık şüpheli. Şehrin iş dünyası, karantina ve Hong Kong'u dünyanın geri kalanıyla adım adım dışına çıkaran diğer "sıfır COVID" önlemlerinden memnun değil. AIMA'nın raporu bunu diplomatik bir şekilde ortaya koyuyor:

“Hong Kong'un uluslararası bir finans merkezi ve daha geniş yerel sağlık hususları olarak itibarının uygun bir şekilde tanınmasını sağlayan hassas bir dengenin kurulması çok önemlidir.”

Ve:

Salgının ötesine baktığımızda, Hong Kong Hükümetinin finansal hizmetler sektörünün önemli olduğunu net bir şekilde iletmesi ve göstermesi hayati önem ve son derece acildir.”

AIMA'nın bir zamanlar olduğu gibi kabul edilen konulara adanmış bir rapor yayınlama ihtiyacı hissetmesi, Hong Kong'un şu anki durumu hakkında yeterince şey söylüyor.

Bugünün sorunlarına bakıldığında, alternatif yöneticiler bir varlık yönetimi merkezi olarak Hong Kong'un geleceği hakkında ne düşünüyor? Üç şey: alternatif varlıkları daha erişilebilir hale getirmek, özel kredinin büyümesini desteklemek ve ESG'de liderlik oluşturmak.

Gelecek: alternatiflere erişim

Teknoloji platformları alternatifleri daha yaygın hale getiriyor. Ancak bu varlıklar ve ürünler yalnızca kurumsal ve akredite yatırımcıların kullanımına açıktır. Yüksek minimum yatırımlar ve likit olmayan ürün yapıları ek bir engeldir.

AIMA raporunda, "Hong Kong'un kendisini alternatif ürünler için lider bir yargı alanı ve alternatif fon yöneticileri için gidilecek yer olarak konumlandırması için, alternatif sınıfa erişebilen yatırımcı gruplarının tabanını genişletmenin yararı var" dedi.

AIMA ayrıca MPF emeklilik fonları sisteminin, MPF Yönetmeliğinde yasal değişiklikler gerektirecek alternatiflere fon tahsis etmesine izin verilmesini istiyor. Raporda, şu anda MPF ortamının alternatiflerle başa çıkmak için yeterince olgun olmayabileceğine dikkat çekilerek, "Politika yapıcılar varlık sınıfını yakın gelecekte bir noktada nasıl devreye sokacaklarını ciddi olarak düşünmeliler."

Alternatifler dijital varlıkları da içerebilir: AIMA, yetkililerin bunlara güvenli yatırımı desteklemek için uygun yasal ve düzenleyici çerçeveleri sağlamaları gerektiğini söylüyor.

Özel kredi ve ESG

AIMA, özel kredinin küresel olarak büyüdüğünü, ancak KOBİ'lerin fatura karşılığında borç almak için fintech platformlarını kullanma veya çok uluslu bir merkezi alıcının kredi puanına erişmek için tedarik zincirlerindeki şirketler için fırsatlara rağmen Asya'nın payının geri kaldığını belirtiyor.

AIMA, "Politika yapıcılar, Asya Pasifik'te özel kredinin sürdürülebilir büyümesini nasıl destekleyecekleri konusunda yatırımcılar ve yatırım yöneticileriyle açık bir diyalog sürdürmelidir." Dedi.

Son olarak, AIMA yetkilileri ESG'ye, özellikle de karbon kredilerine odaklanmaya çağırıyor.

AIMA, "Bu alanda özel yöneticileri beslemek ve onların karbon kredisi işlemlerine katılımlarını teşvik etmek için belirlenmiş politikalar olabilir" diyerek, Hong Kong'un ESG ile ilgili standartlarını diğer yetki alanları ile uyumlu hale getirmeye çalışmasını istediğini de sözlerine ekledi.

AIMA, gerekli teknoloji ve yeteneğin geliştirilmesini teşvik ederek, varlık yöneticilerinin ve şirketlerin iklim riskiyle ilgili taahhütlerini yerine getirebilmelerini sağlamak için yerel ESG veri sağlayıcılarını desteklemeye Hong Kong politika yapıcılarına çağrıda bulunarak bitiriyor.