Temmuz ayı istihdam raporu, önümüzdeki hafta piyasaya bir sonraki büyük sarsıntısını veren şey olabilir

Cuma günkü istihdam raporu, piyasaların dalgalı mı yoksa Ağustos ayının sessiz köpek günleri gibi mi hareket edeceğini belirlemeye yardımcı olan bir katalizör olabilir.

dörtte birinden fazlası S&P 500 önümüzdeki haftaki kazançları rapor edin. Takvim, temel tüketim ürünleri, sigorta, ilaç, seyahat ve medya gibi sektörlerdeki şirketleri içeriyor. İtibaren Rezervasyon Holdings için ViacomCBS, Wayfair ve Kellogg, yatırımcılar, şirketlerin yeniden faaliyete geçme, tedarik zinciri kesintileri ve artan maliyetler hakkında ne söylediğini görmek için izliyor olacak.

Franklin Templeton Sabit Gelir baş yatırım yetkilisi Sonal Desai, "Kazanç bildiren şirketlerin %85 kadarının kazanç çağrılarında enflasyondan bahsettiğini düşünüyorum" dedi. “Enflasyon, politika yapıcılar ve finans piyasaları için bir sorun olmayabilir ki, görünüşe göre hiç ilgilenmiyorlar. Bir şeyler satın almak zorunda olan veya bir şeyler üreten insanları rahatsız ediyor gibi görünüyor.

İş faktörü

Federal Rezerv, enflasyondaki keskin artışın geçici olduğunu söyledi ve pek çok yatırımcı şimdilik buna adım atıyor gibi görünüyor. Piyasa, yoğun bir şekilde merkez bankasının diğer yetkisine odaklanmıştır: işgücü piyasası. Fed Başkanı Jerome Powell dedi Çarşamba o görmek ister güçlü iş raporları Merkez bankasının aylık 120 milyar dolarlık tahvil alım programını sonlandırmadan önce.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Temmuz istihdam raporu 6 Ağustos Cuma sabahı. Dow Jones'a göre Haziran'daki 788,000 olan tarım dışı istihdamın 850,000'e düşmesi bekleniyor. İşsizlik oranının %5.7'dan %5.9'ye düşmesi bekleniyor. Ortalama saatlik ücretlerin yıldan yıla %3.9 artması bekleniyor.

Ironsides Makroekonomi araştırma direktörü Barry Knapp, önümüzdeki iki aylık istihdam raporlarının güçlü olmasını beklediğini ve Fed'in Eylül ayında tahvil alım programını yavaş yavaş gevşetmeye hazır olduğunu açıklamaya hazır olması gerektiğini söyledi.

Bu, merkez bankasının pandemide uygulamaya koyduğu gevşek politikalarından ilk gerçek uzaklaşma olacağı için önemli bir adım. Bu aynı zamanda, faiz indirimi tamamlandıktan sonra Fed'in faiz oranlarını artırmaya açık olacağı anlamına da gelir.

Piyasalar için oyun değiştirici

Knapp istihdam raporuyla ilgili olarak "Cuma günü oyunun kurallarını değiştirebilir," dedi. Bundan önce hisse senetlerinin dar bir aralıkta işlem görmesini bekliyor.

Knapp, Temmuz ayında eklenen iş sayısı beklenenden çok daha fazla, yani 1 milyondan fazla olursa, piyasanın Fed'in tahvil alımlarını kısmaya hazır olacağı fikri üzerine hemen satış yapabileceğini söyledi.

Sayı beklenenden zayıfsa, piyasa yükselebilir. “Yeniden açılmanın hızıyla ilgili endişelerle, kazançlardan sonra ölü bir dönemdeyiz. Hala biraz soru işareti. Önyargı, zayıf bir sayıdan sonra daha yüksek olacaktır. … Kötü iyidir. İyi kötü," dedi Knapp.

Diğer bazı stratejistler gibi, o da borsa düzeltmesi görmek, muhtemelen bu yaz daha sonra.

"İlk büyük düzeltmemizi yapacağımızı düşündüğüm kamptayım." Knapp dedi. “Alma ihtimalimiz en az %10 veya daha fazla. … Eylül ayında [Fed yetkilileri] duyuruyu yaptıklarında bu gerçekten olabilir.”

Wilmington Trust baş ekonomisti Luke Tilley, izlediği yüksek frekanslı verilere dayanarak yalnızca 350,000 iş beklediğini söyledi.

"Çalışma oranının yaklaşık 500,000 iş olduğunu düşünüyoruz. Geçen ay biraz fazla pişmiş görünüyor” dedi.

The S&P 500 geçen haftayı %0.4 düşüşle 4,395'te bitirirken, Nasdaq daha da fazla kayıpla %1.1 düşüşle 14,672'de.

Döngüsel hisse senetleri en iyi performans gösterenler arasındaydı. Malzemeler haftada %2.8 arttı ve enerji hisseleri %1.6 arttı. Finansallar %0.7 kazandı. Ancak teknoloji %0.7 düştü.

Knapp, enerji, sanayi veya malzeme gibi reflasyon ticaretinde olan hisse senetlerini tutmanın artık mantıklı olduğunu söyledi.

Koronavirüsün delta varyantındaki artış, yatırımcılar arasında bir endişe haline geldi ve faiz oranlarını aşağı çeken bir faktör oldu. Fiyatın tersine hareket eden 10 yıllık getiri, düşük seviyelerde kaldı ve Cuma günü, koronavirüsün delta varyantının büyümeyi yavaşlatabileceği endişesiyle %1.23 seviyesindeydi.

Yatırımcılar önümüzdeki hafta diğer önemli verileri takip edecekler. Tedarik Yönetimi Enstitüsü üretim verileri Pazartesi ve işsizlik iddiaları ve ticaret verileri Perşembe.

The KraneShares CSI Çin İnternet ETF Şubat ayındaki zirvesinin yaklaşık yarısını kaybetti ve Cuma günü %2.6 daha düştü.

İnternet satıcısı Alibaba ETF'nin en önemli varlıklarından biridir. Şirketin Salı günü kazanç açıklaması bekleniyor.

Pazartesi

Kazanç: Take-Two Etkileşimli, Mozaik, Vornado Emlak, Eastman Kimya, Simon Mülkiyet, okyanus ötesi, Öncü Doğal Kaynaklar, Reynolds Tüketici Ürünleri, ON Yarı İletken, NXP Yarı İletken, AXA, Loews

9: 45 am İmalat PMI

10: 00, ISM imalat

10: 00, İnşaat harcamaları

2: 00 pm Kıdemli kredi görevlisi anketi

Salı

Kazanç: Alibaba, Amgen, Eli Lilly, CloroxKKR, Under Armour, Eaton, Keşif, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillipsEylem Blizzard, Avis Bütçe, Genel Depolama, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, Ralph Lauren, Expeditors Uluslararası, Nikola, Warner Müzik

10: 00 am Fabrika siparişleri

11:00 New York Fed hanehalkı borç ve kredi açıklaması

Çarşamba

Kazanç: Rezervasyon Holdings, CVS SağlıkGM, Etsy, MGM Tatil Köyleri, tüm eyalet, Uber, Fox Corp., Elektronik Sanatlar, Roku, Kraft Heinz, toyota, sony, AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entergy, Apollo Küresel Yönetim, New York Times, İskoç Mucizesi-Gro, Plastik saklama kabı, MetLife, IAC/Etkileşimli

8: 15 ADP istihdamı

9: 45 am Hizmetleri PMI

10:00 ISM hizmetleri

Perşembe

Araç satışları

Kazanç: regeneron, ViacomCBS, Etin ÖtesindeDropBox, Expedia, Filizler Çiftçi Pazarı, TrueCar, Shake Shack, Kare, TripAdvisor, Cushman ve Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Aslan Kapısı, Ambac, Virgin Galactic, Motorola Çözümleri, Zynga, İllumina, AIG, SeaWorld, Kardinal Sağlık, Duke Energy, Thomson Reuters, veri köpeği, EventBrite, NRG Enerji, Seçim Otelleri, Parker-Hannifin, yol fuarı, Zoet

8: 30, ilk işsiz talepleri

8: 30 Uluslararası ticaret

Cuma

Kazanç: Liberty Geniş Bant, Liberty Medya, AMC Ağları, çizims, Fluor, Gannett, Gölgelik Büyümesi, Nüans İletişimi, Goodyear Lastiği

8: 30 İstihdam raporu

10: 00 Toptan ticaret

3: 00 pm Tüketici kredisi

Güncelleme: Bu hikaye, Pazartesi günü Boston Fed Başkanı Eric Rosengren ile bir olay olmadığını gösterecek şekilde güncellendi.