Medya tek boynuzlu atlara ve bugün fintech'te gerçekleşen devasa finansman turlarına odaklanırken, çoğu zaman gözden kaçan çok sayıda ilginç erken aşamadaki şirket var. haber bülteni, Fintech'te Bu Hafta, genellikle bir milyon dolardan az para toplayan şirketler hakkında rapor veren en kapsamlı fintech finansman turlarından birine sahiptir.
Fintech Bire Bir podcast'inin bir sonraki konuğumuz, This Week in Fintech'in kurucusu ve The Fintech Fund I'in genel ortağı Nik Milanovic. Fintech'i kapsayan önde gelen seslerden biri haline geldi ve buluşmaları fintech'i bir araya getiriyor Dünyanın her yerindeki şehirlerde meraklıları.
Bu podcast'te şunları öğreneceksiniz:
- Neden kendi başına çıkmak için Google'dan ayrılmaya karar verdi?
- Fintech'te Bu Hafta bülteni nasıl ortaya çıktı.
- Odaklandıkları farklı bölgeler.
- Nik'in şu anda en çok dikkat ettiği fintech trendleri.
- Yeni fonunu başlatmanın ardındaki düşünce.
- Fonun ilk yatırımlarını yaptığı yer.
- Yatırım kararları nasıl alınır.
- Yaptıkları ortalama yatırım büyüklüğü.
- Sendika grubu ile fon LP'leri arasındaki fark.
- Şirketin hangi aşamasına yatırım yapmak istiyorlar.
- Finansman piyasalarının mevcut durumunu ele alıyor.
- İlk fonun büyüklüğü ve hedefledikleri şirket sayısı.
- Nik'in Fintech'te Bu Hafta için vizyonu.
Fintech One on One Podcast'e şu adresten abone olabilirsiniz: Apple Podcast'leri or Spotify. Bu podcast bölümünü dinlemek için doğrudan yukarıda bir müzik çalar var veya MP3 dosyasını buradan indirin.
İndir PDF Transkripsiyonun veya Aşağıdan Okuyun
LendIt Fintech Bire Bir Podcast'ine hoş geldiniz, Bölüm No. 339. Bu, sunucunuz Peter Renton, LendIt Fintech'in Yönetim Kurulu Başkanı ve Kurucu Ortağı.
(müzik)
Başlamadan önce, 10. Yıllık LendIt Fintech USA etkinliğinden bahsetmek istiyorum. 25 ve 26 Mayıs'ta dünyanın finans başkenti New York'a bizzat döneceğimiz için çok heyecanlıyız. Şu anda çok fazla değişiklik olurken fintech yanıyor gibi geliyor ve bunların hepsini New York'un yılın en büyük fintech etkinliğinde sizin için damıtacağız. En başarılı fintech'lerin ve yerleşik bankaların liderleriyle şimdiye kadarki en iyi açılış konuşmacılarına sahibiz. Sponsorluk desteği listelerin dışında olduğundan, bu şimdiye kadarki en büyük etkinliğimiz olacak. Biliyorsun, orada olman gerekiyor, o yüzden daha fazlasını öğren ve kayıt ol lentit.com.
Peter Renton: Bugünkü programda, Fintech'te Bu Haftanın Kurucusu olan Nik Milanovic'e hoş geldiniz demekten mutluluk duyuyorum, bu birkaç yıldır ortalıkta dolaşan popüler bir haber bülteni. Aslında Nik'le ilk olarak, yıllar önce LendIt'in başlangıcında Funding Circle'a geri döndüğünde tanıştım ve bu yüzden birbirimizi uzun süredir tanıyoruz ve onu programa almak istedik çünkü ilginç işler yapıyor ve kendisi ayrıca gerçekten ilginç olan yeni bir fon başlatıyor.
Burada yaptığı şey, fintech alanında henüz görmediğim bir şey, bu yüzden onu yaptığımız her şey hakkında konuşmaya ikna etmek istedim. Ayrıca, en çok dikkat ettiği bazı fintech trendlerinden ve Fintech'te Bu Haftayı nereye götürdüğünden de bahsediyoruz. Sürükleyici bir bölümdü, umarım beğenirsiniz.
Podcast'e hoş geldin Nik!
Nik Milanoviç: Bana sahip olduğun için teşekkür ederim Peter, devam etmek güzel.
Peter: Evet, zevkim. Bu yüzden, bir süredir fintech'in içinde olduğunuzu biliyorum, bu yüzden onu başlatmak zorunda olduğunuz arka planın bazı önemli noktalarını almayı çok isterim.
-Nik: Birbirimizi bir süredir tanıdığımızı biliyorum, ancak fintech'e on yıldan biraz daha uzun bir süre önce başladım, bir ABD kolu haline geldiğinde Funding Circle'daki ilk işe alım oldu. Biliyorsunuz, New York'taki ilk LendIt Konferansı'nın katılımcılarıyız ve son on yılda alanın bu kadar büyümesini izlemek gerçekten şaşırtıcıydı, ancak Funding Circle'a ilk çalışan olarak katıldıktan sonra orada beş kişiydim. Yıllarca Stratejik Ortaklıklara yöneldik ve ardından kredi kartlarının henüz bir fintech ürün kategorisi olmadığı bir noktada, 2017'de sıfırdan bir kredi kartı oluşturduğumuz Petal'deki ilk ekibe geçtik. Son iki yılımı, yakın zamanda sona eren Google Pay üzerinde çalışarak geçirdim ve bundan sonra ne olacağı hakkında biraz daha konuşmaktan heyecan duyuyorum.
Peter: Belki buna girmeden önce, şunu konuşalım, yani, Google açıkça çalışmak için harika bir şirket, herkes fintech de dahil olmak üzere teknolojinin her alanında ilginç şeyler yaptıklarının tamamen farkında, neden karar verdiniz? Google'dan şimdi çıkın ve bu düşüncenin arkasında ne vardı?
-Nik: Bu, onların Google ile yaptıklarından çok, Google dışındaki fırsatlarla ilgiliydi. Bu nedenle, biraz bilgi vermek için, Google'da iki ürün üzerinde çalışıyorum, halka açık pazarlar için yatırım araştırma ürünleri olan Google Finans ve Google'ın dijital cüzdanı ve uluslararası mobil dijital çevrimiçi ödemeler için ödeme yöntemi olan Google Pay. Biliyorsunuz, bunlar başlı başına iki büyüleyici ürün ama benim fintech'teki gerçek geçmişim daha önceki aşamalarda çalışmaktı. Biliyorsunuz, Funding Circle'a ilk işe alımları olarak katıldım ve daha sonra Petal'deki ilk yedi veya sekiz kişinin bir parçasıydım ve bence bu gerçekten…. o ilk iki yıl, en ilginç ürünlerden bazılarına sahip olduğunuzda büyüdükçe büyür. Büyüyünce ne olmak istediğini gerçekten anlamaya başlıyorsun.
Ve böylece, son birkaç yıldır fintech hakkında bir haber bülteni yazıyorum, çoğu yeni ürün geliştirme ve erken aşama fintech'e odaklanıyor ve bu haber bülteni yaklaşık bir buçuk yıl önce bir melek yatırım sendikasına yol açtı ve bu sendika şimdi tam boyutlu, kapalı erken aşama fintech yatırım fonuna dönüşüyor. Bu gerçekten benzersiz bir şekilde takip edilebileceğini düşündüğüm bir fırsat ve sanırım erken aşamadaki fintech şirketlerine daha fazla finansal destek sağlamak için sınırları zorlamak için bir şeyler yapabilir, işleri ilerletebilirsiniz.
Peter: Doğru. Bunu birazdan inceleyeceğiz, ancak bir adım geri çekilip, bu günlerde çok okunan bülteniniz olan Fintech'te Bu Haftaya neden başlamaya karar verdiğiniz hakkında konuşalım, mükemmel bir haber bülteni, ben her zaman Her Cuma ve Cumartesi günü kontrol ettiğinizden emin olun, ancak bize bu bültenin kuruluşundan biraz bahsedin.
-Nik: Aslında Petal'deki ekibim için bir iç haber bülteniydi. Fintech'te neler olup bittiğini takip etmek için gerçekten kapsamlı ve özlü bir haftalık haber kaynağı olmadığını fark ettim ve uzun zamandır Lend Academy okuyucusuyum ve kuruluşunuzun yayınladığı kapsamı ve raporları gerçekten beğendim. ama bu çok çeşitli farklı kanallarda duyuru yapan fintech şirketlerinden birine sahip olursunuz.
Bazen Twitter'da sadece ürün duyuruları yapıyorlar, bazen TechCrunch veya Forbes ile makaleler yayınlıyorlar, ancak fintech geliştirme hızı arttıkça, uzayda olup biten her şeyi aynı anda takip etmek çok zordu. . Ve böylece, bülten sadece ekibim için, fintech'te bir hafta boyunca olan her şeyi, sadece bir haftada nelerin değiştiğini özetlemenin kısa bir yolu olarak başladı, ama sonra bunu birkaç kişiye göstermeye başladığımda, arkadaşlar Fintech'te çalışan benim abone olmak istediler ve oradan organik olarak büyüdü.
Peter: Peki. Ve açıkçası, haber bülteninin ötesine geçtiniz ve haber bülteniyle küreselleştiniz, neden bize şimdi sahip olduğunuz tekliflerin genişliğinden bahsetmiyorsunuz?
-Nik: Bülteni yazmaya başladığımdan bu yana son iki buçuk yılda fintech'te işler çok değişti, bilirsiniz, haber bülteni onunla birlikte elbette değişti. Yani, haber bülteninin küresel bir baskısı var, Londra'da Michael Jenkins, Meksika'da Christine Chang tarafından sırasıyla Avrupa ve Latin Amerika'ya odaklanan bölgesel baskılar ve ardından Hindistan ve Güneydoğu Asya'ya odaklanan Osborne Saldanha var. Bir Afrika editörü için de çok çalışıyoruz, fintech gelişiminde çok fazla bölgesel anlayış ve nüans olduğu fikri var. Bize gerçekten yardımcı olan şey, şu anda neler olup bittiği hakkında daha fazla yazmak için bu alanlara gömülüdür ve küresel baskıda bunu yazdığımız birçok şeyi aldılar.
Buna ek olarak, Plaid'de politika üzerinde çalışan Ben White tarafından yazılmış harika bir politika sayımız var, bir dizi etkinliğimiz var, akşam yemekleri, buluşmalar gibi diğer etkinlik biçimlerine dönüşen aylık Fintech Happy Hours. 6,000'den fazla katılımcısı olan ve ABD'de, Meksika'da ve Birleşik Krallık'ta ve Lagos, Nijerya'da gerçekleşen bu yıl birkaç şehirde daha olacak.
Ve erken aşamadaki fintech'ler için üst düzey yetenekleri işe almak için İş Panomuz var, ancak bence en heyecan verici olan şey, son birkaç yıldır fintech kurucuları ve sermaye sağlayıcıları arasında tanıtımlar yapıyor olmamız, fintech'leri fintech odaklı VC'lerle temasa geçiriyor olmamız. . Ve şimdi, fintech kurucularına erken aşamada yatırım yapmak için bu hafta aslında kendi fonumuzu başlatıyor olacağız, bence bu, topluluğa geri vermenin başka bir yolu olacak.
Peter: Tamam, ilginç. Fintech'e bakış açınızı öğrenmek isterim, şu anda en çok dikkat ettiğiniz trendler nelerdir?
-Nik: Biliyorsunuz, burada çok fazla tartışmalı cevaba sahip olacağımı sanmıyorum, ancak geçen yıl boyunca izlemesi ilginç olan şey, geleneksel raylar ve finansal teknolojideki altyapıdan merkezi olmayan raylara geçiş oldu. . Bence uzayda çok, çok, çok erkendeyiz, bunlar insanların önde fintech veya kullanıcı arayüzünün kısaltması olan kefal dediği şirketler ve ardından arkada Merkezi Olmayan Finans.
Peter: Bankless dinliyorsunuz (gülüyor).
-Nik: Kesinlikle kesinlikle. Raylardaki para hareketi altyapısı ve bu ilginç çünkü bence fintech'in ilk dönemi, geleneksel rayların üzerine nasıl daha iyi kullanıcı ürünleri oluşturulacağını bulmaktı. Geleneksel raylar, bulunduğunuz ülkeye bağlı olarak, biraz daha analog para hareketi için tasarlanabilir, bu Hindistan'da UPI ile gerçekten ilginç bir fırsat ve Pix ile Brezilya ve dijital altyapı olarak inşa edilmiş diğer de novo raylar ile çok düşük maliyetlerle anında para hareketi için. Bu nedenle, Merkezi Olmayan Finansman'ın ortaya çıkışı, bence, parayı daha düşük maliyetler ve daha yüksek hızlar için ve farklı yetki alanları arasında hareket ettirmenin farklı yollarını keşfetmeye yöneliktir ve bağlam için anında teminat gönderebileceğiniz krediler olan flaş krediler gibi ilginç ürünler de vardır. . Kredi, teminatın asla risk altında olmaması için yaptığınız bahsin başarısına bağlı olarak gerçekleşir veya gerçekleşmez.
Bu tür egzotik ürünlerin ancak bu yeni ray tipleri ile mümkün olduğunu düşünüyorum, aynı zamanda özellikle ABD'de çok, çok, çok erken, bu tür rayların tedavisine yaklaşmak için belirlenmiş bir düzenleyici çerçeve yok ve onlardan ne isteniyor. Bu yüzden, bence gördüğünüz ilgi patlaması ve bir konsolidasyon olacak ki Merkezi Olmayan Finansta erken vaatlerin biraz ötesinde görmeye başlayacağız ve finansal düzenleyiciler DeFi platformlarının nasıl olduğuna dair net rehberlik geliştirecek. işlem görmüş. Biliyorsunuz, özellikle son zamanlarda biraz dikkat çeken bir alan, %5 APY vaat eden DeFi banka hesapları ve yine de tüketicilerin zihninde bir banka hesabı, FDIC'nin varlıkları koruma düşüncesine ve sigorta poliçesine ilk kez endekslendi. Bu hesapta tutulan 250,000 dolarlık varlık, ancak bu, DeFi faiz hesaplarında bulunmayan bir şeydir.
Önümüzdeki birkaç yıl içinde, bu tür ürünlerin tüketicilere fayda sağladığı ölçüde ve herhangi bir tüketici zararından kaçınarak nasıl uyumlu bir şekilde büyütüleceğinin geliştirilmesi ve anlaşılmasının, bu ekosistemin sürekli büyümesi ve sağlığı için gerçekten kritik olacağını düşünüyorum. . Yani, bu sadece son zamanlarda özel olarak dikkat ettiğim bir alan ve fon dışında, küresel sınır ötesi işletmeler arası ödemeler sağlayan PaySail'e ve yerel düzenleyicilerle farklı dijital para birimlerinde çalışmak.
Peter: Peki. O halde, şimdi fonu inceleyelim. Açıkçası, çok sayıda fintech odaklı fon var, fonunuzu başlatmanın ardındaki düşünce neydi?
-Nik: Bu yola girmeye karar vermeden önce kendime sorduğum en önemli soru bu. Bu yüzden, yaklaşık altı ay önce, Haziran 2021'de fon için araştırma yapmaya ve işleri harekete geçirmeye başladım. O zamanlar, yeni gelişen yöneticilerin başında olduğu izleyen birçok erken aşamada fintech fonu vardı ve bunların çoğunu biliyorum. yöneticiler ve onlar fintech alanında çalışmaya derinden saygı duyduğum insanlar. Olağanüstü yatırımcılar olacaklarını düşünüyorum, ancak bu fon da dahil olmak üzere üzerinde çalışmak istediğim hiçbir ürün yok, bu aslında sadece bir Me Too ve metalaştırılmış bir ürünü herhangi bir temel farklılaştırıcı olmadan metalaştırılmış bir alana satıyor.
Gördüğünüz gibi, fintech için finansman ortamı son iki yılda çarpıcı bir şekilde değişti, çok çekici bir erken aşama yatırımcı kategorisi haline geldi ve bence bu daha küçük erken aşama fintech fonlarının ortaya çıkışını açıklıyor ve bilirsiniz, Bunun fiyatlar üzerinde etkisi oldu, bilirsiniz, değerleme fon sağlayıcılarının yükselttiği şeyler ve erken aşamadaki fintech kurucularının kendilerine sermaye çekme yetenekleri üzerinde. Yani, sermaye oluşumu tarafında, piyasada kendinizi gerçekten farklı kılan yapabileceğiniz pek bir şey yok. Fintech'te iyi bir kurucu ekip, bugünlerde herhangi bir usulsüzlük olmaksızın, büyük olasılıkla en üst düzey bir VC'den bir çek alacaktır, ancak bence bültende gerçekten inşa edilen şey, buradaki topluluk ve finansal olmayan destek yönüdür.
Bu yüzden, belki bir adım geriye gitmeme izin verin ve biraz fonun oluşumu hakkında konuşalım. Bülten yaklaşık iki buçuk yıldır yayınlanıyor ve popülaritesi artmaya başladığında, iki farklı taraftan iki soru geldi. Bir tarafta ilk aşamadaki kurucular hey, haber bültenini seviyorum ve kendinizi ve fintech alanından daha stratejik melekleri gemiye almayı çok isterim, diğer tarafta bir süredir fintech'te çalışan insanlar vardı ve Melek yatırımını daha aktif hale getirmek istiyorum, fintech'te çalışmaktan elde ettiğim geliri daha heyecan verici erken aşamadaki şirketlere yeniden yatırmak istiyorum dedi.
Ve böylece, yaklaşık bir buçuk yıl önce, erken aşamadaki fintech şirketlerine yatırım yapmak isteyen bu insan grubunu bir çok fintech deneyimini masaya yatıracak kurucularla bir araya getirmeyi amaçlayan bir fintech melek sendikası kurdum. dışarı ve bir ilk tur yükselterek. Ve yaklaşık bir yıllık piyasada, neyin iyi gittiğine, neyin iyi gittiğine bir göz attım, hala her hafta konuştuğum ve derinden saygı duyduğum birçok büyük kurucuyla bağlantı kurduk ve biz' Çok fazla derin fintech deneyimine sahip insanların oluşturduğu bir sendikada büyük bir üyelik haline geldik. ama bize verilen tüm tahsisatı doyuramadık.
Bu nedenle, fon, çoğunlukla bireyler tarafından desteklenen benzer bir sendika olduğu bu sendika ile başlayan büyümede gerçekten bir sonraki adımdır. Bu kişilerin hepsinin derin fintech deneyimi ve uzmanlığı var, birkaç örnek Money 20/20'yi başlatan ve TXPN'i Google'a satan Anil Aggrawal, Simple'ın kurucusu Shamir Karkal şimdi BBVA'ya satılan Sila ve Stephany Kirkpatrick'in Kurucusu, Orum'un Kurucusu.
Yani fikir şu ki, bu fonla, fintech'te derin nüanslara sahip ve bilgili insanlardan oluşan bir topluluğu, erken aşamadaki kuruculara geri getiriyoruz, böylece bir kurucuysanız, bir öncü kontrol alıyorsunuz ve Kurul koltuğuna oturacak geleneksel bir VC'den bir sonraki en büyük çeki almak, size bir ekosistemi anlayan VC'den ihtiyaç duyduğunuz birçok koçluk, rehberlik ve tavsiyeyi sağlayacaktır, ancak ayrıca bizim aynı zamanda fon ve bu çek beraberinde bir şeyler getiriyor, bilirsiniz, müşterileri yönlendirme, yeni işe alımları yönlendirme, iki satıcı arasında kaymaya çalışıyorsanız danışmanlık sağlama yeteneği. Bu nedenle, bu fonu fintech topluluğunun doğrudan fintech topluluğuna yeniden yatırım yapmasına izin vermenin bir yolu olarak gerçekten kullanmaya çalışıyoruz.
Peter: Tamam, bu gerçekten çok ilginç. Bu genel olarak fintech mi, DeFi alanına birkaç yatırımdan bahsettiğinizi biliyorum, ancak hangi dikeylere odaklanıyorsunuz veya tamamen geniş mi?
-Nik: Yaklaşık %80 saf fintech ve Merkezi Olmayan Finans içeren yaklaşık %20 diğer bahisler olacak, bu yüzden orada biraz DeFi tanjantına geçtiğimi biliyorum.
Peter: Sorun yok.
-Nik: Şu ana kadar fona yaptığımız on yatırımdan, bu orana tam olarak uyuyor, bilirsiniz, ikisi DeFi ve sekizi fintech. Bu nedenle, Hindistan'da bir B2B varlık yönetimi platformu olan Koshex'e yatırım yaptık, Hindistan'ın önde gelen “şimdi al sonra öde” platformunu oluşturan Simpl'e yatırım yaptık, gelire dayalı bir varlık yönetimi oluşturan Emplar'a yatırım yaptık. Doğrudan perakendeye finansman sağlayan bu, ABD'deki satış noktası sistemlerine bir eklentidir ve bu nedenle, ABD'de yaptığımız ve gelişmekte olan pazarlarda gerçekleşen çeşitli yatırımları görmeye devam edeceksiniz. , fintech'te farklı gelişim alanlarına odaklanan.
Bu nedenle, fintech'in belirli alanlarına daldığımız belirli niş çemberler oluşturmaya çalışıyorsanız, bu biraz zordur çünkü bu tür erken aşama bahisleri yaparken sınırlı sinyallere sahipsiniz. karar verme sürecini anlamak ve gerçekten en güçlü olanları, ilk ekibin gücü, daha önce birlikte çalışıp çalışmadıkları, geçmişleri ve girdikleri alandaki konu uzmanlıkları, neyin ne olduğu konusundaki anlayışlarıdır. Bu soruna daha önce çözümler denendi ve bu alanda büyümek ve başarılı olmak için ihtiyaç duydukları dinamikler ve farklılaşan ne var. Fintech'te gerçekten kurucu takıma dayalı bahisler yapıyoruz ve söyleyeceğim son şey, bu konudaki kendi felsefem gibi, VC'lere rehberlik eden birçok akıllı yatırımcı olduğunu düşünüyorum ve diyorlar ki, sen Biliyorsunuz, bu alanlar önümüzdeki birkaç yıl içinde gelişme için asal olacak.
Ve sonra dışarı çıkıyorlar ve uzayda neyin ilginç olduğuna dair kendi önceden tasarlanmış kavramlarına uyan bir modele sahip kurucular buluyorlar. Buradaki amacım, fintech'te neyin zorlayıcı ve neyin zorlayıcı olmadığı konusundaki kendi tezime dayanarak fonun dağıtımını sınırlamak değil, gerçekten, gerçekten güçlü kurucuların bana gelip bir fon olarak bize gelip şöyle demesine izin vermek. , bu her gün rekabet ettiğim bir şey, bu, bilirsin, sadece dokuz ay boyunca gerçekten bir dünya uzmanı olduğum bir alan çünkü neyin derinlerine dalmak zorunda kaldım. çalışıyor, ne çalışmıyor. Ve bu yüzden daha önce kimse bunu denemedi ve yaptığım şey farklı, bu yüzden doğru. Fintech'te konuşlandıracağımız bir tür iş varsa, gerçekten ilginç ve çekici birçok alanda benden çok daha akıllı hale gelen insanlardan gelen birçok sohbeti kaçırıyor olurdum.
Peter: Doğru doğru. O halde kararı sadece siz mi veriyorsunuz yani sendikanız olunca herkesin çıkıp farklı yatırımlardan bahsedeceğini tahmin ediyorum ama hala işbirliği var mı yoksa gerçekten burada nihai kararı siz mi veriyorsunuz?
-Nik: Burada inşa ettiğim şeyle ilgili en önemli dinamiklerin tümüne odaklandığınızı hissediyorum, bu yüzden bunlar gerçekten iyi sorular ve LP'lerimizden de aynı soruların çoğunu alıyorum. Yani, bu kapalı uçlu bir solo GP fonu, çünkü bugün Fund One için fonun tek genel ortağıyım, ancak sendika hala işin içinde ve bu yüzden fon, yaptığımız anlaşmaların çoğu için sendikayla birlikte yatırım yapıyor. yeniden yapıyor ve bunun nedeni, sendika grubunun gerçekten iki farklı şekilde değer kazandırmasıdır. Bir yandan, fondaki LP'ler ve insanlar ve melek sendikası fintech ile derinden bağlantılıdır ve normalde anlaşmalarımızın çoğundan sorumludur, sonunda desteklediğimiz kurucuları yetiştiren kurucular.
İkincisi ve bu gerçekten sorduğunuz soruya geliyor, sendika temel olarak aldığımız kararlar için bir Son Geçiş Yatırım Komitesi sağlıyor, bu yüzden hala önümüzde melek sendikasıyla tüm anlaşmaları tartışıyorum. Çoğu zaman bu kriptologlar, bir birey olarak benim yapamadığım bir şeyi ortaya çıkarırlar ve bu, fon bir yatırım yapmadan önce dış kaynak yatırım komitesinde bir kalite kontrolü görevi görür; her zaman birbirleriyle bire bir yatırım yapacaklar. Biliyorsunuz, sendikanın yapmadığına ve bunu fondan finanse etmediğine karşı bir bahse gireceğim, ancak çoğunlukla, yaptığımız bu anlaşmaların değeri üzerinde kalite kontrolü yapmama yardımcı oluyor. yapıyoruz.
Peter: Doğru, doğru, bu mantıklı. O zaman, bu anlaşmaları yaparken, istediğiniz tüm tahsisi alamadığınızı söylediniz, yani, bize bir çeşit özür duygusu verebilir misiniz, tam tersi, çok fazla tahsisat alıyorsunuz. Tipik yatırımın boyutu nedir, bunu neye büyütmeye çalışıyorsunuz?
-Nik: Kurucular bize geliyorlar ve 200,000 ila 500,000 dolar arasında melek tahsisatımız var diyorlar, bütün bir grubu buna getiriyorsunuz, bu tahsisi almak ister misiniz? Ve böylece, sadece bir sendikayken söyleyeceğim şey kulağa harika geliyor, izin verin geri döneyim ve bir iki hafta içinde grup olarak gözden geçirmek için zamanımız olduğunda ve iyi bir zamanımız olduğunda size bir cevap alacağız. herkesin neye yatırım yapmak istediğini anlayın. Kapsayıcılık gerçekten çok önemli, aslında burada inşa ettiğim her şeyin ötesinde, haber bülteni kapsayıcı olmak üzere, iş emri kapsayıcı olmak üzere. ilerleme kapsayıcı olabilir ve sendika kapsayıcı olmayabilir. Bunun anlamı, sendikada fintech'i gerçekten derinden anlayan, ancak kariyerlerinde daha genç olan ve melek anlaşmalarını finanse etmek için daha az harcanabilir geliri olan birçok insanımız var. Sendika sadece oraya gidip melek yatırımlarını düşürmek için 100,000 $, 200,000 $, 300,000 $'a sahip insanları hedef almıyor, bu nedenle insanlar çoğu zaman 3,000 $ ve 5,000 $ için bireysel çekler yazıyor.
Yani, kuruluşunun ilk yılında sendikadan aldığımız ortalama çek miktarı 59,000 dolardı. Yani, 200,000 ila 500,000 ABD Doları tahsisat teklif ediliyorsa ve iki hafta sonra, bilirsiniz, 60,000 ABD Doları'lık bir çekle geri geliyorsanız, bu fırsatı masada bırakıyormuşuz gibi hissettim ve bu nedenle fon gerçekten sermayeye çevrilir. bu fırsatı değerlendirin ve mevcut tahsisi gerçekten akıllı kurucular ve gerçekten rekabetçi anlaşmalarla doldurun. Ve sonra fonun bu kuruculara sağladığı diğer değer, artık söylememe gerek yok, bunu anlamam için bana iki hafta verin ve size nihai rakamın neye benzediğini söyleyeceğim, onlara ilk gün söyleyebilirim. , harika bir şirket kuruyormuşsunuz gibi görünüyor, 200,000 dolarlık tahsisat için bizi daire içine alabilirseniz, buna gerçekten çok inanıyorum. sendikasyon belirli bir miktarı dolduracak ve fon kalan kapasiteyi emecektir.
Peter: O halde amacınız fonun LP'lerini ve sendikayı ayrı tutmak mı yoksa tam tersi mi? Amacınız hepsini fona dahil etmek mi?
-Nik: Aslında ikisi arasında bir miktar örtüşme var, bu yüzden insanların sendika yerine LP'lerin anlaşmasına yatırım yapmayı tercih etmelerinin nedenleri var. Benim tarafımda, sendika grubunu son derece sıkı tutuyorum çünkü grubun çok büyük olduğu diğer sendikalara katıldım ve bu erken aşamadaki kuruculara gereken özeni gösterirken anlamlı konuşmalar yapma yeteneğini gerçekten baltalıyor, ama sen her anlaşmada karar verme sürecine dahil olmak istemedikleri için sadece fona katılmayı seçen insanlar var. Grubun önüne çıkan tüm yeni anlaşmalara dikkat edecek bant genişliğine sahip değiller ve bireysel olarak yatırım yaptıkları anlaşmalara biraz maruz kalmak istiyorlar.
Yani, artık o kadar aktif olmayan sendika üyesi insanlar var ve sonunda fona yatırım yapıyorlar. Biliyorsunuz, sendikaya anlaşmalar getiriyorsunuz ve ben de titizlik görüşmesine katılıp bir çek kesmeyecektim ve altı ay sonra bu şirket çılgınca başarılı oldu ve bence ah adamım, neden kaçırdım? bunun üzerine çıktı. Yani, fon, sendika dışında yaptığımız en iyi anlaşmalara maruz kalmanızı endekslemek için gerçekten iyi bir yol.
Peter: Doğru. Biraz yavaşlıyor gibi görünse de VC finansmanının biraz çılgına döndüğünü biliyorum, ancak tohum öncesi anlaşmalardan mı bahsediyorsunuz, yani tohum anlaşmalarından mı bahsediyorsunuz? A Serisi bugünlerde 100 Milyon Dolara kadar çıkabiliyor gibi geliyor ama erken derken ne demek istiyorsun?
-Nik: Evet. Normalde, tohum öncesi ve tohum aşaması anlaşmalarına odaklanacağız ve demek istediğim, sizin açınızdan, terminoloji şimdi olduğu kadar açıklayıcı, bilirsiniz, birkaç yıl önce, çünkü çek boyutunda çok vahşi bir varyasyon var. . Ancak, erken aşamadaki yatırımdan bahsettiğinizde, insanların normalde düşündükleri bir tür hedef çoklu ve yatırımları için düşündükleri bir hedef risk seviyesi vardır. Yani, daha sonraki bir büyüme yatırımına gidiyorsunuz, bilirsiniz, biraz daha düşük olan katları deniyorsunuz, ancak şirket için daha fazla geçmişe sahip olduğunuz için daha fazla öngörülebilirlik ve olası sonuçların daha az dağılımı hakkında daha fazla söz hakkınız var. .
Dolayısıyla, bu fona ve erken aşamadaki yatırıma geri dönersek, turun boyutu çok büyürse veya şirketin para sonrası değerlemesi çok büyürse, o zaman bu yatırımda görmeyi bekleyebileceğiniz anlamlı kat sayısı çöker. birazcık ve böylece sadece etrafına bir tür rakamlar basmak için, para sonrası bir milyar dolarlık bir yatırım yapıyorsanız, başarı açısından sizin için mümkün olan en çılgın sonuç, belki de yüz milyar dolarlık büyümedir. şirket ve paranızın 100X'ini elde edersiniz. Ancak, çoğu durumda, muhtemelen bir ile on arasında veya bir ile 20X arasında bir çarpana bakıyorsunuzdur. Çok erken aşamaya geçtiğinizde, çok daha yüksek risk, çok daha düşük başarı olasılığı vardır, ancak günün sonunda, daha yüksek bir çarpana sahip başarılı bahislerinize odaklanırsınız. Ve böylece, bu tür dolambaçlı bir demenin yolu var, biz gerçekten erken kontrollere ve daha düşük değerlemelerde ve daha düşük tur boyutlarında erken anlaşmalara odaklanıyoruz, böylece onları elde ettiğimiz en iyi bahislerle, bilirsiniz, yeteneğimizi korumak için. daha yüksek katlar.
Peter: Doğru doğru. Son birkaç aydır kurucular ve yatırımcılarla konuşuyorum ve bazı köpükler var gibi görünüyor ve açıkçası borsada bir düzeltme yaşıyoruz ya da kripto alanında bir düzeltmeden daha fazlası diyebilir miyiz? ama 2021'in zirvesinde orada olan köpüklülüğün bir kısmının solmaya başladığını mı yoksa şimdi de aynı derecede köpüklü olduğunu mu düşünüyorsunuz?
-Nik: Biliyor musun, biraz hayal kırıklığı olacak ama sanırım cevabım söylemek için çok erken.
Peter: Sağ.
-Nik: Erken aşama yatırımı biraz derin uzay araştırmaları gibidir, bilirsiniz, bir roket gönderirsiniz ve oraya varması yedi yıl süren bir yere seyahat eder, roketin indiği yer yedi yılda çok farklı görünecektir. roketin havalandığı zamandan yıllar geçti. Erken aşamada bir yatırımcıysanız, karar vermeniz için kamu piyasalarının mevcut durumunun diğer birçok faktör, kurucu ekip, ürünler, ödeme yapan müşteri bulma yeteneği, isteklilik kadar önemli olması gerektiğini düşünmüyorum. Müşteriler arasında bu ürün için ödeme yapacaksınız çünkü zamanla piyasa çok farklı görünecek, bilirsiniz, en başarılı firmalarınız fırsat alanları buluyor.
Peter: Sağ.
-Nik: Yani, fazla düzeltebilirsiniz, ancak, bilirsiniz, sorunuza biraz daha doğrudan, kripto fiyatlarındaki türbülansın ve bilirsiniz, kamu hisse senetlerinin erken aşama değerlemelerindeki çok hızlı büyüme üzerinde anlamlı bir etkisi olacak mı? , bence mümkün. Asıl soru, bu fiyat düşüşlerinin bir tür sürekli düşüş mü yoksa Mart 2020'den sonra COVID ile gördüğümüz gibi tavada bir flaş mı olduğu ve bence bu, bir şekilde, erken aşama için hayatı kolaylaştıracak. kurucuların, alabilecekleri mümkün olan en yüksek değerin peşinden koşmak yerine, kendileri için daha düşük hedefler belirlemeleri, çünkü bu biraz borçları aydan aya devirmeye benziyor. Şimdi gerçekten yüksek bir kağıt değerlemesi alırsanız, bunu iki veya üç kez yapabilirsiniz, ancak sonunda, sizin için uygun olduğu için yüksek değerlemeler aldığınız, ancak performans ölçütleriniz olduğu bir büyüme tuzağına düşersiniz. onlara yetişmedi.
Yani, gerçekten yaptığınız şey, piyasanın devam eden sağlığı üzerine bahse girmek ve bu sizin kontrolünüz olmayan bir şey ve bu yüzden piyasa dönerse, sanki şu anda dönüyormuş gibi, kendinizi riskli bir pozisyona sokarsınız. düz bir tur veya aşağı bir tur atmak zorunda kalabileceğiniz çizginin aşağısında. Aynı zamanda, erken aşamada 500 Milyon Dolar'a sahip olduğunuz bu yağmurlu gün savaş sandıklarını bir çok fon yükseltiyor, bilirsiniz, önceden tohumlanmış tohum fonları fintech yatırımcıları tarafından yükseltiliyor. Kamu piyasaları ve kripto düşüş eğiliminde, hala kuru kalıp üzerinde oturan ve onu dağıtma ihtiyacı hisseden kurucularınız var.
Peter: Sağ.
-Nik: Bu nedenle, erken aşamadaki değerlemelerde bir miktar ısrar göreceğimize dair bir his var.
Peter: Doğru, doğru, yeterince adil. Mesela kaç tane LP'ye sahip olmayı umuyorsunuz ve fonun ne kadar büyük olacağına dair bir fikriniz var mı, Fund One?
-Nik: Birinci Fon için, fonun büyüklüğü 10 Milyon Dolar ile sınırlandırılacak ve bu, fintech kurucularıyla çok erken aşamalarda çalışmak için 300,000 ABD Doları bahis yapma ve bu konuda baskı hissetmeme konusundaki temel yetkinliğimde kalmama izin verecek. büyük çekler yazın veya kendi başına çalışan benim gibi OGP için sürdürülebilir olandan daha fazla çek yazın. Biliyorsunuz, buradaki amacım bunun başarılı olması, ikinci fonu hak etmesi değil… bu noktada, alanı anlayan ve daha büyük bir fonu hedefleyen daha fazla insanı bir araya getirmeyi çok isterim, ama olacak. Şimdilik oldukça küçük ol.
Peter: Bu, Fund One'da olmak için yaklaşık 40/50 şirketi hedeflediğiniz anlamına gelir.
-Nik: Aynen öyle. Bence çekler için biraz sermaye korunan 25 ila 50 şirket arasında bir yerde olacak.
Peter: Doğru, tamam, tamam. Pekala, neredeyse zamanımız kalmadı, bu yüzden belki de son soru, buradaki vizyonunuz nedir, sanki bir sürü şey oluyormuş gibi. Fon hakkında burada biraz derinlemesine konuştuk, Fintech'te Bu Hafta için vizyonunuz nedir?
-Nik: Son on yılda çok fazla büyümesine rağmen, gerçekten fintech'in önünde inanılmaz miktarda büyüme potansiyeli olduğunu düşünüyorum ve şimdi, bunu sadece son birkaç yıldır ilk kez görmeye başlıyoruz. Biliyorsunuz, erken dönem finansal ürünler çoğunlukla tüketiciler tarafından kolayca görülebilen şeylere odaklanıyordu, yani bunlar borç verme, tasarruf, yatırımdı, ancak pek çok farklı finans alanı var, bunların çoğu çok belirsiz, kağıt tabanlı ve biraz eskimiş. bu, ancak şimdi fark etmeye başladığımız teknoloji tarafından dönüştürülebilir. Bu yüzden, fintech için potansiyel pastanın büyüklüğünün, finansal hizmetler için bugünün pastasının büyüklüğü olduğunu ve hatta daha büyük olduğunu düşünüyorum ve teknolojideki verimliliği ekliyorsunuz.
Fintech, The Fund, the Job Board, etkinliklerde bu Hafta için hedefim, operatörlerin, yatırımcıların, kurucuların kaynaklara ve bir dizi kaynağa sahip olması için gerçekten yerleşik bir topluluk sağlamaktır. fintech'te neler olup bittiğini ve fırsatların neler olduğunu daha iyi kavrayabilir ve aynı tutkuya sahip ve bu derin konu uzmanlığına sahip diğer insanlarla gerçekten hızlı bir şekilde bağlantı kurabilirler çünkü bence bir fintech şirketi kurmak teknoloji şirketleri kurmak gibi değildir. çünkü başka bir alanda bir SaaS ürünü oluşturuyorsanız mutlaka ihtiyacınız olmayabilecek çok fazla uzmanlık, deneyim ve sektöre özel bilgi gerektirir. Ve böylece amaç, bunun fintech şirketlerinin ve ürünlerinin erken aşamadaki gelişimini ve büyümesini hızlandırmak için bir tür sürekli kaynak olması ve böylece toplam finansal hizmetler pastasının büyüklüğüne yaklaşmaya yaklaşabilmemiz.
Peter: Doğru doğru. Pekala, rekabet anlaşması yapıyorum. Fintech daha yeni başlıyor, bence bu on yılda son 500 yılda olduğundan daha fazla değişiklik göreceğiz ve bunun bir parçası olmak heyecan verici olacak. Sana en iyisini diliyorum, Nik, programa geldiğin için teşekkürler.
-Nik: Bana sahip olduğun için çok teşekkür ederim Peter, son on yılda, Lend Academy ve LendIt için büyük bir ilham kaynağı oldun ve biliyorsun, önümüzdeki on yılın getireceği şeyler için gerçekten heyecanlıyım, zaman ayırdığın için teşekkürler.
Peter: Benim için zevk, tamam, görüşürüz.
-Nik: İyi bir tanesi ol.
Peter: Şimdi, oradaki finansal hizmetler pastasından bahsetmişken, ekonominin %15'i, hatta bazıları ekonominin %20'si kadar yüksek olduğunu söyleyen ilk farklı şeyler gördüm, dünya GSYİH'sine baktığınızda 100$'a yaklaşıyor. Trilyon, ABD doları eşdeğeri, yani bu, küresel olarak muhtemelen on trilyonlarca, kesinlikle çok, çok trilyonlarca dolar olan ve bunun büyük çoğunluğu yerleşik finans kurumlarında olan bir finansal hizmetler sektörümüz olduğu anlamına gelir.
Fintech şu anda bu pastadan çok küçük bir parça alıyor ve değişecek olan da bu, gibi hissediyorum. Bu on yılda, bu değerin birçoğunun fintech alanına taşındığını göreceksiniz, böylece yeni başlayan şirketler olacak, henüz başlamamış şirketler olacak ki, bence sonunda büyük, değerli şirketler haline gelecekler. on yılın ve bunu görmek büyüleyici olacak.
Her neyse, bu notta, oturumu kapatacağım. Dinlediğinizi çok takdir ediyorum ve bir dahaki sefere sizi yakalayacağım. Hoşçakal.
(müzik)
Peter Renton, fintech odaklı dünyanın ilk ve en büyük dijital medya ve etkinlik şirketi LendIt Fintech'in başkanı ve kurucu ortağıdır. Peter, 2010'dan beri fintech hakkında yazıyor ve ilk ve en uzun süredir devam eden fintech röportaj serisi olan Fintech Bire Bir Podcast'in yazarı ve yaratıcısı. Peter, Wall Street Journal, Bloomberg, The New York Times, CNBC, CNN, Fortune, NPR, Fox Business News, Financial Times ve düzinelerce başka yayın tarafından röportaj yaptı.
- 000
- 100x
- 2020
- 2021
- Hakkımızda
- hızlandırmak
- Hesap
- aktif
- ilave
- tavsiye
- Afrika
- Bireysel Üyelik Sözleşmesi
- Türkiye
- tahsis
- Rağmen
- Amerika
- arasında
- melekler
- Duyurular
- yıllık
- Başka
- Apple
- ALAN
- ARM
- etrafında
- mal
- Asya
- Varlıklar
- ses
- mevcut
- ortalama
- B2B
- Banka
- banka hesabı
- Bankalar
- temel olarak
- BBVA
- kaba
- olmak
- İYİ
- Biggest
- Milyar
- Bit
- Bloomberg
- yazı tahtası
- sınır
- Brezilya
- inşa etmek
- bina
- iş
- işten işe
- çağrı
- Alabilirsin
- Kapasite
- Başkent
- kariyer
- durumlarda
- Yakalamak
- başkan
- değişiklik
- kanallar
- Grafikler
- Çekler
- Daire
- Şehirler
- Şehir
- yakın
- CNBC
- CNN
- Kurucu
- işbirliği
- gelecek
- topluluk
- Şirketler
- şirket
- zorlayıcı
- Konferans
- bağ
- sağlamlaştırma
- danışman
- tüketici
- Tüketiciler
- devam etmek
- konuşma
- konuşmaları
- maliyetler
- olabilir
- Çift
- Kovid
- yaratıcı
- kredi
- kredi kartı
- Kredi kartları
- kritik
- kripto
- para birimleri
- akım
- Şu anki durum
- Müşteriler
- gün
- anlaşma
- Fırsatlar
- Borç
- Merkezi olmayan
- Merkezi Olmayan Finans
- Karar verme
- Defi
- açılma
- geliştirmek
- gelişen
- gelişme
- DID
- farklı
- dijital
- dijital para
- Dijital medya
- dijital cüzdan
- çalışkanlık
- tartışmak
- Değil
- Dolar
- dolar
- aşağı
- çekilmiş
- Damla
- Erken
- erken aşama
- ekonomisini
- ekosistem
- baskı
- editör
- ortaya çıkan
- uçları
- çevre
- özellikle
- AVRUPA
- Etkinlikler
- olaylar
- herkes
- her şey
- deneyim
- Uzmanlık
- keşif
- faktörler
- adil
- FDIC
- şekil
- maliye
- mali
- Finansal Kurumlar
- finansal hizmetler
- finansal teknoloji
- Financial Times
- fintech
- Fintech Şirketleri
- Ateş
- Ad
- ilk kez
- flaş
- flaş krediler
- odak
- odaklanmış
- takip et
- Medium'da takip edin :
- Forbes
- ileri
- kurucu
- Kurucuları
- iskelet
- Cuma
- fon
- finansman
- para
- GSYİH
- genel
- Genel Ortak
- Oluşum
- alma
- Verilmesi
- Küresel
- Küresel
- gol
- gidiş
- Tercih Etmenizin
- Google Pay
- GP
- harika
- grup
- Büyümek
- Büyüyen
- Büyüme
- Konuk
- mutlu
- sahip olan
- baş
- Sağlık
- yardımcı olur
- okuyun
- Yüksek
- kiralama
- Ne kadar
- Nasıl Yapılır
- HTTPS
- Kocaman
- Fikir
- görüntü
- darbe
- önemli
- Dahil olmak üzere
- Kapsayıcılık
- Gelir
- indeks
- Hindistan
- bireysel
- sanayi
- Altyapı
- ilham
- kurumları
- sigorta
- faiz
- Uluslararası
- görüşme
- tanıtımları
- yatırım
- yatırım
- Yatırımlar
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- ilgili
- IT
- İş
- katıldı
- yargı
- anahtar
- bilgi
- bilinen
- büyük
- büyük
- Latin Amerika
- fırlatma
- öncülük etmek
- önemli
- ÖĞRENİN
- LEND
- borç verme
- seviye
- Sınırlı
- çizgi
- Dinleme
- Listeler
- borç
- Krediler
- yerel
- London
- Uzun
- bakıyor
- Aşk
- LP
- çoğunluk
- Yapımı
- adam
- yönetim
- Mart
- mart 2020
- pazar
- Piyasalar
- Maç
- Mesele
- medya
- Üyeler
- Metrikleri
- Meksika
- milyon
- Telefon
- para
- ay
- Daha
- çoğu
- hareket
- hareket
- Music
- yeni ürün
- New York
- new york city
- New York Times
- haber
- Kaydolun
- Nijerya
- sayılar
- teklif
- teklifleri
- tamam
- Online
- çevrimiçi ödemeler
- işletme
- Fırsatlar
- Fırsat
- sipariş
- kuruluşlar
- Diğer
- PAN
- kâğıt
- Partner
- ortaklıklar
- model
- ödeme
- ödemeler
- İnsanlar
- performans
- sebat
- perspektif
- felsefe
- parça
- Pivot
- platform
- Platformlar
- oyuncu
- Zevk
- podcast
- politika
- Popüler
- fiyat
- Sorun
- süreç
- PLATFORM
- ürün geliştirme
- Ürünler
- koruma
- sağlamak
- sağlar
- halka açık
- yayınlar
- yayınlamak
- kalite
- soru
- Okuyucu
- nedenleri
- kayıt
- kayıt olmak
- Denetleyiciler
- düzenleyici
- araştırma
- kaynak
- Kaynaklar
- sorumlu
- yorum
- Risk
- yuvarlak
- mermi
- koşmak
- koşu
- SaaS
- Adı geçen
- satış
- tohum
- duyu
- Dizi
- A Serisi
- Hizmetler
- set
- kısa
- benzer
- Basit
- ALTINCI
- Altı ay
- beden
- Yavaşlama
- küçük
- akıllı
- So
- satılan
- Çözümler
- bir şey
- Güneydoğu Asya
- uzay
- uzay araştırması
- alanlarda
- hoparlörler
- kefillik
- Spotify
- Aşama
- başlama
- başladı
- Eyalet
- kalmak
- Stok
- Borsa
- Stratejik
- sokak
- güçlü
- başarı
- başarılı
- destek
- sürdürülebilir
- Sistemler
- Yetenek
- Konuşmak
- konuşma
- Hedef
- teknoloji
- TechCrunch
- Teknoloji
- New York Times
- Wall Street Journal
- Dünya
- Düşünme
- düşünce
- zaman
- bugün
- birlikte
- üst
- dokunma
- iz
- geleneksel
- tedavi
- Trendler
- trilyonlar
- Uk
- ortaya çıkarmak
- boynuzlu at
- benzersiz
- us
- Amerika Birleşik Devletleri
- Değerleme
- değerlemeler
- değer
- VC
- VC
- satıcıları
- vizyonumuz
- SESLER
- wall Street
- Wall Street Journal
- Cüzdan
- savaş
- İzle
- servet
- varlık Yönetimi
- hafta
- haftalık
- Ne
- Nedir
- DSÖ
- geniş ölçüde
- olmadan
- İş
- işlenmiş
- çalışma
- çalışır
- Dünya
- Dünyanın en
- olur
- yazı yazıyor
- yıl
- yıl