rETH Likiditesini Teşvik Etmek İçin Roket Havuzu

İkinci en büyük Ethereum likit staking protokolü olan Rocket Pool'un arkasındaki topluluk, likit staking lideri Lido ile arasındaki farkı kapatmak amacıyla projenin stake edilen ETH tokeni için çekişi artırmak için toplanıyor.

Çarşamba günü ezici bir destek gösterisinde, Rocket Pool'un yönetim belirteci RPL sahipleri yeni bir teşvik komitesini onaylamak için oy kullandı. bütçe, tüzük ve üyelik. 

Dokuz üyeli ekip, rETH likiditesini artırmakla görevlendirilecek. Rocket Pool, kullanıcıların bu mevduatı temsil eden bir token – rETH – karşılığında Ethereum'un Proof-of-Stake Beacon zincirinde ETH'yi stake etmesine olanak tanır.

Üç öneri de lehte oyların en az %98'i ile geçti. 

Bir ile piyasa günlük 367 milyon dolar ve yaklaşık 2 milyon dolar Işlem hacmi, rETH, Lido'nun 7 milyar dolarlık spor yapan stETH'sine uzak bir saniyedir. piyasa değeri ve işlem hacminde 4.1 milyon dolar. 

Rocket Pool savunucularına göre, daha fazla likidite olmadan - büyük miktarlarda bir varlığın hızlı bir şekilde ve kote edilen ve uygulanan fiyatlar arasında minimum kayma ile ticaret yapma yeteneği - Roket Havuzu savunucularına göre token ile yapabilecekleri çok az rETH olacaktır.

Rocket Pool'un takma adlı Topluluk Avukatı, “Protokolün, ETH için rETH sıvısını deneme ve yapma sorumluluğu var” dedi. Jasper_ETH, The Defiant'a söyledi. "Protokol tarihinin çoğu için bu sadece küçük sahipleri için geçerliydi."

Roket Havuzu parkurları Lido7.3 milyar dolarlık toplam değeri kilitli veya TVL'den fazla olan 10 kez Çarşamba günü Rocket Pool'unki.

Sıvı Stakingin Yükselişi

Blok zincirleri, ağlarını güvence altına almak ve her işlemin meşruiyeti konusunda fikir birliğine varmak için çeşitli yöntemler kullanır. Eylül ayının ortalarında, Ethereum'un, enerji kullanımını önemli ölçüde azaltan bir hisse kanıtı konsensüs mekanizmasına geçmesi bekleniyor. Bu geçiş, mevcut iş kanıtı yürütme katmanını, Aralık 2020'den beri paralel olarak çalışan bir hisse kanıtı konsensüs katmanıyla birleştirecek.

Proof-of-stake zincirini ve Merge Ethereum'u güvenceye almak için, kullanıcıların Ether'lerini stake etmeleri, kilitlemeleri ve bu süreçte mütevazı ödüller kazanmaları gerekiyor. Ancak bu ödüller, ETH'ye DeFi protokollerine yatırım yapmanın potansiyel getirileri karşısında gölgede kalıyor. 

Lido ve Rocket Pool gibi likit stake sağlayıcıları, kullanıcıların adına ETH'yi stake ederek ve söz konusu stake edilen ETH için 1:1 oranında kullanılabilecek türev tokenlar yayınlayarak bu sorunu çözer. Bu türev belirteçleri, daha geniş kripto ekosistemine doğrudan veya ETH ile takas edilerek yatırım yapılabilir. Bu arada, kullanıcıların stake ettiği ETH, yıllık yaklaşık %4 oranında ödül kazanmaya devam ediyor. 

Likidite yaratmak için, piyasa yapıcılar veya likidite sağlayıcıları, Curve gibi merkezi olmayan bir borsadaki bir ticaret havuzuna iki token değerinde eşit değerde katkıda bulunur – diyelim ki 1,000 $ değerinde rETH ve 1,000 $ ETH değerinde. Birisi, ETH'lerini kullanarak bu havuzdan rETH satın alabilir veya tam tersi, likidite sağlayıcısından etkin bir şekilde jeton satın alabilir ve bu da işlemden küçük bir ücret alır.

[Gömülü içerik]

ETH-USDC gibi bir jetonun değerinin diğerine göre çılgınca dalgalanma eğiliminde olduğu değişken jeton çiftleri için alım satım ücretleri daha yüksek olma eğilimindedir. Ancak rETH, stake edilen ETH tarafından 1:1 oranında desteklendiğinden, fiyat dalgalanmaları ve işlem ücretleri düşüktür. 

Bu, piyasa yapıcıları olarak hizmet etmek isteyen rETH sahiplerinin, bir ticaret havuzu oluşturmak için gereken ikinci token için getiri sağlayan rETH varlıklarının bir kısmını takas etmeleri gerektiği anlamına gelir. Ve kazanabilecekleri işlem ücretleri, rETH'nin %4 APR'sinden çok daha düşük. 

Likiditeyi Teşvik Etmek

Açık kaynaklı uçak tasarımcısı Arrow ve Rocket Pool'un en büyük düğüm operatörü Thomasg, "Bu çiftte [rETH ve ETH] likidite sağlayan tüm insanlar, protokole yardım etmeye çalışan cömert insanlardır." Defiant'a söyledi. “Ama gerçekten değerli kılmak için yeterli hacmi çekmek istiyorsanız, teşvik etmemiz ve bu boşluğu verimli bir şekilde kapatmamız gerekiyor.” 

Lido, milyonlarca likidite teşviki ile ele aldığı benzer bir sorunla karşı karşıya, diye devam etti. 

“Onlar için daha kolay çünkü oldukça merkezi bir proje ve bir sürü para toplayabilir ve böyle şeyler yapabilirler” dedi. “Roket Havuzu gibi bir DAO için biraz daha zor çünkü likidite teşviklerine harcayabileceğimiz devasa bir hazinemiz yok.”

Jasper, likiditenin “ticarette güvenlik” anlamına geldiğini söyledi.

"RETH, 10 veya 100 kat daha büyük tx boyutlarını kayma olmadan işleyebilirse, tüm DeFi ekosistemi rETH'yi benimseyebilecektir."

Yapıcı Reddi

Likidite sorunları, MakerDAO'nun DAI stablecoin'i için teminat olarak rETH ekleme konusundaki isteksizliğini ifade etmesiyle bu yılın başlarında acı verici bir şekilde ortaya çıktı.

MakerDAO'nun risk ekibinin bir üyesi olan rema, “Teminat olarak kullanılan rETH'nin büyük bir fiyat etkisi olmaksızın zamanında satılabileceğinden emin olmak istiyoruz” dedi. yazdı bu yılın başlarında bir yönetim forumunda. “Mevcut likiditenin yeterli olmadığını söylemek doğru olur.” 

DeFi Entegrasyonlarını Çalıştırma

Teşvik komitesinin bu haftaki onayından sonra zor kısım geliyor - bazıları Rocket Pool'un Anlaşmazlık ve yönetişim forumlarında tartışılan benimsemeyi sağlayan teşvikler hazırlamak.

Jasper, “Basit bir rETH-ETH havuzunda doğrudan likidite teşvikleri olabilir” dedi. “Eğri veya dengeleyici ekosistemlerde rüşvet kullanımı olabilir. Protokolün sahip olduğu likidite başka bir yoldur.”

Thomasg, Birleşmeye kadar komitenin onayladığı tüm teşvikleri eşleştirmeyi teklif etti. 

The Defiant'a “İnsanlara bu tür bir zaman baskısı veriyor” dedi. "Tamam, teklifin süresi dolmadan bundan faydalanmamız gerekiyor gibi."

Geçen yılki çevrimiçi tartışmalar sırasında likidite teşviklerine karşı çıkan birkaç ses arasında, takma adlı topluluk üyesi mbs, bunu yapmanın para israfı olacağını söylüyor - özellikle de token enflasyonu ile finanse ediliyorsa. 

“Ekstra teşviklere rağmen havuzlarda kalanların orada olup olmayacağını söylemek zor” diyorlar. yazdı. "Çoğu insan sadece teşvikler toplar ve imo çalıştırır, bu nedenle sadece uzun vadeli RPL fiyatı pahasına bedava para verir." 

Teşvik komitesi, yıllık bütçe 67,500 RPL - ayda yaklaşık 140,000 $ - RPL jetonlarındaki mevcut enflasyon tarafından finanse edildi.

Jasper, "Bu bütçeyle likidite sağlama yeteneği ideal değil" dedi. Ancak başlamak ve tam olarak ne kadar enflasyona ihtiyacımız olduğunu daha iyi anlamak yeterli” dedi.

Zincir Bağlantısı Beslemesi

Jasper, en iyi senaryoda, likidite teşviklerinin Chainlink fiyat beslemesi için gereken ticaret hacmini oluşturacağını söyledi. Bu, Aave, Compound ve daha fazlası gibi DeFi uygulamalarıyla rETH entegrasyonuna izin verecektir.

Teşvik komitesi üyesi Uisce, geçenlerde protokolün yönetişim forumunda Rocket Pool'un karşılaştığı sorunu özetledi.

"rETH, DeFi'de anlamlı bir şekilde tamamen yok ve bu büyük ölçüde kendi kendine neden olan bir sorun" diyorlar. yanlışte. “Rocketpool'un başarılı olması için entegrasyonlarımız olmalı. Likidite olmadan entegrasyon sağlayamayız. İşlem hacmi, zaman diliminden bağımsız olarak likidite çekmek için tek başına yeterli değildir. Likidite teşviklerinin likidite çekmede son derece etkili olduğu kanıtlanmıştır.”