Саме тоді, коли ми подумали, що можна спокійно зітхнути з усієї зарази криптовалютної ліквідності, минулого тижня почала з’являтися ще одна з BendDAO, платформою запозичень і кредитування NFT. Через структурні помилки в тому, як був створений протокол, настав момент, коли він опинився на межі банкрутства.
Те, що ми спостерігали протягом останніх кількох місяців, було зіткненням між надмірною самовпевненістю деяких засновників проекту та реаліями крипторинку, що розвивається. Це незвичайна динаміка, коли одні люди кажуть, що ринок ще такий молодий і наповнений потенціалом, а інші кажуть, ніби все передбачувано.
Реальна ситуація знаходиться між крайнощами надмірної самовпевненості та жалюгідного страху. Технологія блокчейн займає передовий край розвитку, тому віддача експоненціальна, коли все йде правильно, і руйнівна, коли йде не так.
У Paribus ми віримо в те, що потрібно вчитися на чужих помилках, передбачати можливі негативні сторони ситуацій і рухатися вперед з обережним оптимізмом. Одним із прикладів є наш вибір бридж-партнерів, Multichain. Ми збиралися продовжити роботу з іншим постачальником, поки не зрозуміємо, що їхній підхід може призвести до труднощів у майбутньому, тому ми швидко змінили й прийняли рішення, яке, на нашу думку, було б кращим.
Ця здатність адаптуватися та швидко змінюватись є вирішальною для розвитку нашої технології, і відсутність цього була однією з фундаментальних вад у підході BendDAO, яка ледь не призвела до краху. Бути DAO означає, що для зміни курсу вони повинні отримати згоду більшості своєї виборчої спільноти. З іншого боку, Paribus може швидко адаптуватися, за лічені хвилини, якщо умови вимагають швидкої реакції.
Проблеми BendDAO виникли, коли почали поширюватися чутки про те, що вони, можливо, не зможуть покрити свої збитки, оскільки ринки NFT зазнали падіння вартості. Кредитори кинулися на платформу, щоб вивести свої кошти з пулів ліквідності, і резерви BendDAO швидко впали з 10,000 5 ETH до лише XNUMX ETH, що потенційно може спричинити катастрофічний крах протоколу.
Їхній формат дозволяв власникам NFT позичати до 40% вартості своїх активів, що, на їхню думку, давало б достатній запас для будь-яких коливань ринку. За умови, що процес ліквідації був досить швидким і маржа була встановлена з достатнім спредом, це спрацювало б добре.
На жаль, BendDAO хотів допомогти власникам NFT запобігти їх ліквідації, запровадивши 2-денне вікно. Протягом цього періоду люди зможуть робити ставки на NFT за мінімальною вартістю 95% від його мінімальної ціни. Поєднання цих факторів разом із тимчасовою затримкою зміни протоколу виявилося б згубним для платформи.
Команда не усвідомлювала, що за різких ринкових циклів мінімальна ціна може значно знизитися протягом 48 годин. Це означало, що дуже мало людей захочуть придбати NFT за 95% від його поточної мінімальної ціни, враховуючи, що вона залишатиметься стабільною протягом 2-денного періоду очікування. Вони також не бажали блокувати свої кошти на термін до 48 годин, спостерігаючи за падінням ринку.
Це означало, що BendDAO зіткнувся з численними ліквідаціями своїх позик NFT і кризою ліквідності, коли ніхто не стояв у черзі, щоб їх купити. Відтоді вони внесли поправки до свого протоколу, і час покаже, чи їх достатньо, щоб запобігти повторенню проблеми.
Це свідчить про те, що наш підхід до кредитування NFT є більш безпечним і логічним шляхом. Наприклад, ми вже налагодили відносини з інвесторами NFT, які зможуть втрутитись і купити ліквідовані NFT у надзвичайних ситуаціях.
Найважливіше те, що ми ретельно тестуємо наш алгоритм NFT протягом поточного ринкового циклу та гарантуємо, що спред достатній для ліквідації кредитів NFT з мінімальним ризиком для платформи. Ми також запускаємо ліквідацію автоматично та негайно, покладаючи на власника NFT відповідальність за запобігання ліквідації його позики.
Хоча наміри BendDAO спробувати максимально захистити власників NFT від ліквідації є вдалими, сувора реальність ринків полягає в тому, що немає місця для настроїв. Це ставить під загрозу не лише постачальників ліквідності, але й сам протокол, тому ми ніколи не керуємо Paribus таким чином.
Ми також вважаємо, що адаптивність і швидкість розвитку є вирішальними на такому швидкоплинному ринку. Ось чому ми наполегливо працюємо над розробкою надійної платформи, яку можна масштабувати в кількох мережах. Після того, як він буде повністю повторений і протестований у боях, ми зможемо запровадити формат DAO, щоб керувати більш стабільним і інклюзивним курсом у майбутньому. Занадто раннє впровадження DAO може наразити платформу на непотрібні ризики, тому ми продовжуємо мати стійкий, довгостроковий погляд на наш процес розробки.
Приєднуйтесь до Paribus-
веб-сайт | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют. Натисніть тут
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- Джерело: Plato Data Intelligence: Platodata.ai