3 речі, які крипто-сектор повинен запропонувати, щоб по-справжньому впроваджувати TradFi

Мітка часу: 5 лютого 2022 4:20
Вихідний вузол: 1884109

Протягом минулого року ми спостерігали, як криптоекономіка зазнала експоненційного зростання, оскільки купи грошей вилилися в різні криптовалюти, децентралізовані фінанси (DeFi), незмінні токени (NFT), криптоіндекси, страхові продукти та децентралізовані ринки опціонів. 

Загальна заблокована вартість (TVL) у секторі DeFi у всіх мережах зросла з 18 мільярдів доларів на початку 2021 року до 240 мільярдів доларів у січні 2022 року. З такою великою ліквідністю в екосистемі простір для криптокредитування також значно зріс, з 60 мільйонів доларів на початку 2021 року до понад 400 мільйонів доларів до січня 2022 року.

Незважаючи на експоненційне зростання та інновації в продуктах DeFi, ринок криптовалютного кредитування все ще обмежується лише позиками із заставою токенів, тобто заставою однієї криптовалюти для позики іншої криптовалюти.

Існує кілька платформ, таких як Nexo та Книга Буття які надають кредити під заставу NFT, але ця послуга в основному надається інституційним клієнтам з NFT із блакитними фішками. Для роздрібних мас є не більше, ніж просто кредити під заставу символів.

Якщо криптоекономіка хоче вирости до розміру, сумісного з будь-якою реальною економікою, їй доведеться охопити масу роздрібних споживачів і мати можливість надати їм варіанти фінансування.

Ось основні компоненти, які необхідно розробити, перш ніж криптобанківська інфраструктура зможе конкурувати з банківською.

Різноманітність товарів і послуг

Одне з найпоширеніших запитань від тих, хто новачок і хоче увійти в криптоекономіку: що я можу купити? У поточній інфраструктурі немає нічого іншого, крім NFT, продуктів DeFi, стейкингу та надання ліквідності.

У традиційній економіці валюти існують тому, що обмін товарів на послуги або навпаки, як правило, не має співвідношення 1:1, тому валюти служать цілям полегшення операцій з товарами та послугами. У криптоекономіці валюти існують до того, як товари та послуги стануть широко доступними для клієнтів. Це робить криптовалюти важко оцінюваними та нестабільними.

Економіка повинна мати достатньо товарів і послуг, щоб створити достатню пропозицію та попит, щоб споживачі могли використовувати валюту для обміну на ці товари та послуги. Оскільки в нинішній крипто-екосистемі є лише NFT і фінансові продукти DeFi, дуже важко залучити звичайних Джо чи Джейн в економіку, тому що їм просто небагато, щоб споживати.

Здорова та функціональна банківська система також покладається на достатню пропозицію ліквідності за рахунок депозитів клієнтів і достатній попит з боку клієнтів на позики. З більшою кількістю цифрових товарів і послуг, особливо нефінансових, таких як мистецтво, музика, нерухомість або ігрове обладнання в метавсесвіті, банківська система зможе використовувати їх як заставу для надання різноманітних забезпечених позик. Подібно до автокредитів або іпотеки, споживачі в світі криптовалют зможуть володіти цими продуктами, періодично сплачуючи в майбутньому.

Надійна система кредитного скорингу

На нинішньому ринку криптовалютного кредитування клієнтам не потрібна перевірка кредитності чи система кредитного балу, щоб позичити будь-яку криптовалюту. Це пов’язано з тим, що позика надто забезпечена за рахунок суворо контрольованого відношення кредиту до вартості (LTV). Як тільки LTV перевищить поріг ліквідаційного LTV, застава буде продана зі знижкою для повернення позики. Вартість застави ніколи не використовується повністю, і завжди зарезервовано великий буфер на випадок раптового знецінення вартості застави.

У традиційній банківській діяльності клієнти мають кредитний рейтинг на основі їх минулої операційної поведінки та фінансового стану, тобто річного доходу, заощаджень, погашення позик та інвестицій. На ринку криптовалютного кредитування це майже неможливо, оскільки гаманці створюються анонімно, і кожен може створити скільки завгодно гаманців. Це дуже ускладнює відстеження трансакційної поведінки та ускладнює формування кредитного рейтингу.

Щоб поточна структура змінилася, користувачів потрібно стимулювати до створення хорошого послужного списку всіх дій у гаманці та лояльності до гаманця. Є оцінки, такі як Рейтинг LUNAtic щоб Terra оцінювала замовлення замовлень у певному ланцюжку, але, схоже, не існує жодної кредитної оцінки для оцінки фінансового стану власників гаманців замовлень.

Оскільки в криптовалютному просторі створюється все більше робочих місць і більше людей отримують криптовалюту, гаманці, які демонструють тривалий досвід діяльності, такі як постійний приплив готівки, постійний стабільний баланс або регулярні виплати криптопозики, повинні бути винагороджені. . Винагорода може бути у вигляді отримання доступу до більших позик з нижчими процентними ставками; або отримання доступу до довгострокових позик; або навіть у вигляді аеродропу токенів управління.

Надійна система кредитного скорингу принесе користь як кредитору, так і позичальнику. Кредитори можуть отримувати більше комісій із меншим ризиком, надаючи більше позик надійним позичальникам; позичальники можуть мати доступ до нижчих ставок, довгострокових позик та інших потенційних винагород. Найважливіше те, що система кредитного скорингу може допомогти сформувати більш прозорий і здоровий ринок криптокредитування та залучити більше споживачів до екосистеми.

Активно керована система оцінки застави

Враховуючи дуже нестабільний характер криптовалют (принаймні наразі), вартість застави потрібно оцінювати набагато частіше, ніж у традиційній позиці під заставу. На відміну від традиційної застави, наприклад, автомобілів або будинків, вартість яких є більш передбачуваною і не змінюється суттєво протягом короткого періоду часу, застава в криптовалютному світі, наприклад, NFT або криптовалюти, може зіткнутися з раптовими зрушеннями лише за один день. Тому для платформ кредитування важливо мати надійні системи оцінки застави, які можуть оцінити ринкову вартість будь-якого активу в будь-який момент.

Неважко щохвилини оцінити ринкову вартість NFT або криптовалют. Але оскільки в крипто-екосистемі стає доступним все більше товарів і послуг і більше типів активів стають прийнятними в якості застави, високочастотна система оцінки застави може коштувати дорого.

Крім того, кредитні платформи можуть створити щось подібне до концепції активів, зважених на ризик (RWA) у банківському світі, щоб надати більше ваг ризику (нижчі порогові значення LTV) ризикованішому заставі і менше безпечнішому, тому їм не обов’язково потрібно мають високочастотну систему оцінки застави.

Наприклад, NFT з блакитними фішками, як-от Bored Ape Yacht Club (BAYC), можуть мати вищий поріг ліквідації LTV і оцінюватися рідше. У міру того, як стає доступним більше історичних цін на NFT, можна збирати більше точок даних і використовувати їх для отримання більш точних показників ваги ризику.

Оскільки в криптоекономіці стає доступним все більше товарів і послуг, надійна система кредитного балу та система оцінки застави, що активно керується, дозволять інфраструктурі криптобанків надавати більше варіантів фінансування, крім позик із заставою токенів.

Майбутні перспективи криптофінансування залежать від типів товарів і послуг, доступних для криптоекономіки, і можуть конкурувати з масштабами традиційних банків лише тоді, коли криптоекономіка переросте в більш диверсифікований і привабливий ринковий простір для більшої кількості споживачів.

Висловлені тут погляди та думки є виключно висловлюваннями автора та не обов'язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожен інвестиційний та торговий хід передбачає ризик, ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.

Часова мітка:

Більше від Монеттелеграф