Тож Fastly — публічна хмарна компанія, про яку ви, можливо, давно не чули. Він почався з тонни піару та уваги як надшвидкий CDN наступного покоління, і мав раннє IPO, але здебільшого з тих пір тихо опустився. Кількість клієнтів насправді більше не зростає, як ми побачимо нижче.
Деякий час його ринкова капіталізація впала до дуже низького рівня, але 2023 рік був хорошим для Fastly. Його акції зросли на приголомшливі 122%! Це друге місце після Палантира. Значна частина прибутків – це отримання нарешті позитивного показника EBITDA.
Проте не всі такі чудові новини.
Зараз доходи перевищили 500 мільйонів доларів США, але зростання є скромним і становить 18% у порівнянні з минулим роком, а валовий прибуток нижчий у категорії лише на 52%. Fastly також все ще втрачає гроші, хоча й менше.
Чистий нетто, вони торгуються трохи більше ніж у 4 рази ARR. Низький, але в порівнянні з 2-кратним наднижчим рівнем 12 місяців тому.
Давайте копатися.
5 цікавих знань:
#1. Кількість клієнтів незмінна протягом 2 років
Наразі Fastly не додає клієнтів: у минулому кварталі було 3,102 клієнтів, що лише на 30 більше, ніж у попередньому кварталі, і фактично корпоративних клієнтів скоротилося до 547 із 551 у попередньому кварталі.
У Fastly було 2,929 клієнтів у 4 кварталі 21 р., тому на практичному рівні за 2 роки вона не додала значної кількості клієнтів. Вони просто змусили існуючих клієнтів збільшити свої витрати, як ми побачимо.
#2. Але NRR тримається на рівні 114%
Але принаймні NRR тримається в цьому макросередовищі. Спостерігається невелике падіння зі 116% до 114%, але загалом клієнти не залишають Fastly. DBNER знизився до 120% зі 123 – падіння, але все ще сильний показник. І справді джерело всього його зростання.
#3. Високий NRR і розширення рахунку Джерело всього зростання доходу
Деяка базова математика NRR — при фактично 0% зростанні кількості клієнтів, 114% NRR у поєднанні із загальним збільшенням витрат підприємства на 5% перетворюється на 18% зростання доходу.
Fastly є прикладом того, що відбувається, коли у вас є пристойний NRR і скромне розширення облікового запису, але немає зростання нових логотипів. Ви отримуєте ~15% щорічного зростання.
#4. Партнери по каналу – це велика ставка для майбутнього зростання
Хоча результати ще невідомі, партнери Fastly втричі збільшили реєстрацію угод.
#5. Показник EBIDTA позитивний (трохи), але все ще працює зі збитками
Багатьом лідерам SaaS і Cloud потрібно близько 1 мільярда доларів, щоб отримати прибуток або принаймні позитивний грошовий потік і операційну маржу, і Fastly є одним із них. Навіть при 500 млн. дол. вона все одно втрачає 40 млн. дол. на рік на основі не-GAAP.
Тим не менш, за останні два квартали він став позитивним за EBDITA, хоча й ледве. Ймовірно, це частина акцій. Тепер інвестори дійсно бачать чіткий шлях до прибутковості, хоча й із помірним зростанням доходу.
Дійсно, Fastly — важка історія. Продукт, який починався як ракетний корабель із сильним орієнтуванням на підприємство. Але такий, який недостатньо диверсифікував і ітерував. І зараз робить повільний крок до прибутковості над зростанням.
На даний момент це трохи фінансова інженерна гра. Кількість клієнтів залишається незмінною, NRR залишається високим, і він повільно йде до прибутковості.
Подивимося, чи буде ще одна велика гра.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://www.saastr.com/5-interesting-learnings-from-fastly-at-50000000-in-arr/
- : має
- :є
- : ні
- $UP
- 000
- 102
- 12
- 12 місяців
- 2023
- 264
- 30
- 49
- 678
- a
- МЕНЮ
- рахунки
- доданий
- додати
- назад
- ВСІ
- Також
- an
- та
- щорічний
- Інший
- більше
- ЕСТЬ
- AS
- At
- увагу
- основний
- основа
- BE
- ставати
- було
- нижче
- Парі
- Великий
- Біт
- але
- by
- кришка
- Категорія
- Канал
- ясно
- близько
- хмара
- комбінований
- Приходити
- компанія
- зміст
- Схрещений
- клієнт
- Клієнти
- дані
- угода
- знизився
- DIG
- нахил
- урізноманітнити
- do
- вниз
- Падіння
- Рано
- EBITDA
- вбудований
- Машинобудування
- досить
- підприємство
- корпоративні клієнти
- Навколишнє середовище
- по суті
- Навіть
- приклад
- існуючий
- розширення
- факт
- ШВИДКО
- в кінці кінців
- фінансовий
- плоский
- Сфокусувати
- для
- від
- майбутнє
- прибуток
- отримати
- отримання
- добре
- великий
- валовий
- Зростання
- Зростання
- було
- відбувається
- Мати
- голови
- почутий
- Високий
- проведення
- HTTPS
- if
- in
- Augmenter
- за своєю суттю
- цікавий
- в
- Інвестори
- IPO
- IT
- ЙОГО
- просто
- останній
- Лідери
- найменш
- догляд
- менше
- рівень
- Ймовірно
- логотип
- програш
- низький
- знизити
- Macro
- макросередовище
- Робить
- багато
- березня
- поля
- ринок
- Ринкова капіталізація
- матеріал
- математики
- макс-ширина
- Може..
- метрика
- скромний
- момент
- гроші
- місяців
- більше
- найбільш
- багато
- мережу
- Нові
- новини
- наступне покоління
- зараз
- номер
- of
- від
- on
- ONE
- тільки
- or
- над
- загальний
- частина
- партнери
- Минуле
- шлях
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- Play
- позитивний
- pr
- Практичний
- попередній
- Product
- рентабельність
- прибутковий
- громадськість
- Публічна хмара
- Квартал
- тихо
- насправді
- Реєстрація
- залишатися
- залишається
- результати
- revenue
- Зростання доходів
- біг
- SaaS
- другий
- побачити
- бачив
- з
- сповільнювати
- So
- Source
- витрачати
- почалася
- Як і раніше
- акції
- Історія
- сильний
- Приголомшливий
- такі
- Super
- Супер швидко
- приймає
- ніж
- Що
- Команда
- Джерело
- їх
- Їх
- потім
- вони
- це
- до
- Тонна
- жорсткий
- торгові площі
- правда
- два
- було
- були
- Що
- коли
- в той час як
- з
- рік
- років
- ви
- YouTube
- зефірнет
- нуль