Нереалізований податок на приріст капіталу вдарив би по великих акціях та інвесторам у біткоіни

Перевидано Платоном

читають: 0

Bitcoin HODLers живуть словами хіта Ріка Естлі 1987 року «Never Gonna Give You Up». Багато хто роками утримував свій стек через різке падіння цін лише для того, щоб побачити, як ціна щороку зростає до нових максимумів. На відміну від короткострокової торгівлі, це інвестиційна стратегія «купуй і тримай», яка, здається, працює.

Джанет Йеллен байдуже.

Міністр фінансів Джанет Йеллен оголосила 23 жовтня, що запропонований податок на нереалізований приріст капіталу — так, прибуток від інвестицій, які ще навіть не продані — може допомогти профінансувати скорочений законопроект президента Байдена на соціальні витрати на 1.75 трильйона доларів. Голова фінансового комітету Сенату Рон Уайден виступив з ідеєю, яка стане знаковою зміною в оподаткуванні громадян США.

Якщо Єллен і Конгрес США дійдуть свого, багатих інвесторів можуть обкладати податком ці нереалізовані прибутки, підвищення ціни їхніх активів. Податок буде застосовуватися до всього «майна», яке включає акції, нерухомість, золото і навіть криптовалюти, такі як біткойн. Податкове управління США розглядає криптовалюту не як валюту, а як власність. Кожного разу, коли ви продаєте або витрачаєте криптовалюту, ви здійснюєте оподатковувану операцію, що призводить до приросту або втрати капіталу.

Фото Джанет Єллен Politico.com — Джанет Йеллен *фото* *Politico.com*

Ці зусилля будуть спробою стягнути більше податків з найбагатших сімей Америки шляхом встановлення податку на активи, які подорожчали, але ще не були продані. План Уайдена би

застосовуються до тих, хто має активи понад 1 мільярд доларів США або тих, хто три роки поспіль має дохід понад 100 мільйонів доларів США. Дохід легко перевірити за допомогою податкових декларацій, але активи, ну, це стає дещо складнішим. Деякі активи оцінюються публічно, але багато – ні.

Деякі члени Конгресу, мабуть, не в захваті від того, що деякі заможні люди можуть отримувати невеликий поточний дохід або взагалі не отримувати його, не платити податків, і все ж їхні статки з часом зростають експоненціально. Наразі супербагаті можуть тримати активи, які дорожчають, не продавати жодного з них, а фінансувати свій спосіб життя, позичаючи під заставу своїх величезних активів. Це цілком логічно, оскільки ми переживаємо тривалий період майже нульових процентних ставок. Не дивно, що Конгрес не в захваті від цього.

Слід зазначити, що план оподаткування нереалізованих прибутків – це не те саме, що «податок на багатство», запропонований сенатором Елізабет Воррен. Податок на багатство стягуватиметься з вартості всіх активів, а не лише тих, вартість яких зросла. Ці два податки схожі, але точно різні. Спікер Палати представників Ненсі Пелосі, сама одна з найбагатших інвесторів Конгресу, заявила минулої неділі: «У нас, ймовірно, буде податок на багатство», показуючи, що вона не розуміє різниці.

Наскільки складним може бути цей податок?

Як дипломований бухгалтер за фахом, я думаю, що можу передбачити багато ускладнень, які можуть виникнути внаслідок накладення податку на нереалізований приріст капіталу.

1. Оцінки. Кожен актив, яким володіють ці заможні люди, повинен оцінюватися кожного року. Оцінка близького бізнесу є водночас дорогим і тривалим процесом. Ці оцінки не можна проводити своєчасно щороку для включення до податкової декларації. (Подумайте про когось на кшталт колишнього президента Дональда Трампа, який має інтереси в понад 500 близьких компаніях.)

2. Суб’єктивність. Не всі активи легко оцінити. Звісно, усі знають, наскільки щороку подорожчають акції Джеффа Безоса в Amazon, і те саме з Ілоном Маском. Біткойн-холдинги також легко оцінити. Усі ці активи торгуються публічно. Це низький плід для такого роду податку. Але, як і у випадку з згаданими вище закритими підприємствами, також непросто оцінити активи, такі як твори мистецтва, колекції вин, яхти та літаки. Хто скаже, скільки вартий твір Пікассо цього року? Безперечно, багато суб’єктивності. Нерухомість також важко оцінити та залежить від багатьох факторів.

3. Звітність. Як буде здійснюватися звітування про вартість цих активів? Брокерські компанії повинні будуть випускати форми з детальною інформацією про справедливу ринкову вартість усіх активів наприкінці кожного року, що, безсумнівно, спричинить певну реакцію. Чи повинні інші зберігачі також звітувати? Наприклад, біржі криптовалют? Майте на увазі, що багато громадян США купують свою криптовалюту на закордонних біржах, на які не поширюються жодні правила Казначейства США. Не кажучи вже про мільйони власників, які самостійно зберігають свої біткойни! IRS може не знати про це.

4. ліквідності. Такі платники податків, як Джефф Безос та Ілон Маск, майже весь свій капітал знаходяться в акціях компаній, якими вони керують. Для того, щоб сплачувати щорічний податок на вартість цих акцій, без сумніву, потрібно було б продати частину холдингів. Можливо, ринкам активів доведеться пройти через щорічний період скорочення продажів, щоб отримати гроші для нового податку. Наразі IRS приймає лише долари США для сплати податків. Вони також не візьмуть біткойни чи інші криптовалюти. Таким чином, податок також спонукатиме до продажу цифрових активів.

Куди все це буде спрямовано? Аудити: це призведе до тривалих, тривалих, складних податкових перевірок із тривалими судовими процесами, апеляціями та мировими угодами. Багаті люди можуть наймати найкращих податкових юристів, тому цей процес триватиме роками без рішення. Можливо, Конгрес розраховує на те, що податкові надходження плавно надходитимуть до державної скарбниці, але це не вийде таким чином.

Фото Polstontax.com — *фото* *Polstontax.com*

Ось ще одне питання щодо такого податку. Б нереалізовані збитки зарахувати на користь платника податків? Чи активи, вартість яких втрачається, будуть порівнюватися з активами, вартість яких зростає, таким чином обкладаючи податком загальне чисте збільшення багатства? Це ще не зрозуміло.

Чи можна було б компенсувати падіння вартості збільшенням, таким чином створюючи величезні відшкодування податків у наступні роки? Пригадується «ведмежий» ринок біткойнів 2018 року, коли ціна одного біткойна впала з понад 19,000 3,300 доларів США до приблизно 80 доларів США, тобто падіння вартості на XNUMX%. (Подумайте також про роки краху фондового ринку, а-ля 2008–2009.) Безсумнівно, казначейство не захоче скорочувати чеки на відшкодування для багатих. Це надзвичайно складні питання, які, очевидно, не були чітко продумані.

Іншою великою проблемою, пов’язаною із запропонованим податком на нереалізований приріст капіталу, було б виконання. Служба внутрішніх доходів зараз навіть не може відповісти на телефонні дзвінки платників податків чи податківців. Вони не можуть відповісти на листування протягом року. Звідки взялися всі ці правоохоронці? Не кажучи вже про те, що кожен бізнес в країні стикається з нестачею працівників.

Тест на конституційність

16-та поправка до Конституції США дозволяє оподаткування «доходу», і це формулювання призвело до довгої історії судових справ, пов’язаних із різними формами оподаткування. Судова практика виявила, що щось, що визначається як дохід, пов’язане з тим, що особа має повний контроль над джерелом грошей і може використовувати їх на свій розсуд. Це не дуже вписується в ситуацію нереалізованих прибутків. Дійсно, навіть щоб сплатити цей податок, знадобиться деяка ліквідна готівка від інвестицій.

Текст поправки, якщо його розуміти буквально, здавалося б, дозволяє лише податки на доходи, і, звичайно, не на багатство. Чи ан збільшення багатства, на папері являє собою дохід, буде питанням для судів.

Це зупиняється на мільярдерах? А як щодо державних податків?

Закон про доходи 1913 року ввів прибутковий податок на осіб із доходом понад 3,000 доларів США. З поправкою на інфляцію це становить приблизно 75,000 3 доларів США в сьогоднішніх доларах. Податок торкнувся приблизно 50% громадян США. Очевидно, податок на прибуток зростав і зростав, поки він не торкнувся понад XNUMX% громадян, а також були додані податки на соціальне забезпечення та медичне страхування, так що приблизно

кожен робітник платить податки. І це страх щодо податку на багатство або податку на нереалізований приріст капіталу. Як скоро цей податок поповзе вниз, щоб вплинути на все більше і більше платників?

Оподаткування кількох сотень мільярдерів — це один крок, але, як і податок на прибуток, справжні гроші знаходяться у широкої громадськості. Підвищення податків для багатих може принести лише так багато.

Ось страшна думка: чи можна одного разу цей податок застосувати до вартості життя людей пенсійні рахунки? Наразі це не розглядається Конгресом, але деякі члени висловили обурення через величезні суми, які деякі заможні люди накопичили на рахунках IRA.

Страшна думка номер два: Чи підуть штати цьому прикладу? О, хлопче, Нью-Йорк і Каліфорнія будуть наступними в черзі, щоб схопити шматочок цього пирога? Це могло статися.

А як щодо корпорацій?

Поки що мова не йшла про застосування цього податку до корпоративних активів. Швидше, існує пропозиція, яка б запровадила мінімальний податок у розмірі 15% для всіх корпорацій, оскільки попередній альтернативний мінімальний податок було скасовано у 2017 році.

Нереалізований податок на приріст капіталу на корпоративних активах може особливо сильно вдарити по власникам нерухомості, але на думку також приходять компанії з біткойнами. Публічна компанія Майкла Сейлора MicroStrategy наразі має нереалізований прибуток понад 2 мільярди доларів від свого стеку біткойнів. Те саме для Tesla та Square та багатьох інших.

Якби цей податок на нереалізований прибуток був НЕ застосовано до корпорацій, то я бачу, як деякі біткойн-кити вкладають свій пакет у корпорацію за допомогою хитрих податкових адвокатів.

Шанси на проходження?

На даний момент немає жодних ознак того, які шанси, що цей податок буде прийнятий Конгресом. Оскільки демократи мають незначну більшість у Палаті представників і Сенаті, це здається цілком можливим. І враховуючи, що сума витрат уже скорочена порівняно з початковою ціною в 3.5 трильйона доларів, шанси виглядають кращими. Голосування в Палаті представників і Сенаті очікується до Дня подяки.

Одне можна сказати напевно: коли вводиться податок, постраждалі зроблять усе можливе, щоб його обійти.

– сказав Леонард Бурман, співзасновник Центру податкової політики: