Crypto Staking: Дивіденди Blockchain

Наразі зрозуміло, що простір цифрових активів і його різноманітна екосистема токенів тут залишаться. Однак, окрім поточної регуляторної невизначеності, постійна заборона криптовалюти в різних географічних регіонах і безперервний FUD Що стосується революційної технології криптографії, деякі з найбільш обговорюваних тем у світі стосуються енергоспоживання блокчейном і витрат обчислювальної потужності.

Блокчейн, визначений як технологія цифрової книги, відомий насамперед своїм застосуванням до криптовалют і становить фундаментальний рівень цієї відносно нової захоплюючої фінансової інфраструктури.

Запроваджений у 2008 році, щоб служити загальнодоступною книгою для біткойнів, блокчейн створив сотні цінних, різноманітних і унікальних криптоактивів, а також став піонером нової екосистеми програм у різних сферах, зокрема ланцюжка поставок, Defi, NFT, патенти, розумні контракти і управління в мережі.

Агентство Європейського Союзу з мережевої та інформаційної безпеки визначає блокчейн як:

… публічна книга, що складається з усіх транзакцій, що відбуваються в одноранговій мережі. Це структура даних, що складається з пов’язаних блоків даних… Ця децентралізована технологія дозволяє учасникам однорангової мережі здійснювати транзакції без довіреного центрального органу і в той же час покладатися на криптографію для забезпечення цілісності операції. – ENISA (2019) 

На відміну від традиційних систем бухгалтерських книг, які використовувалися банками та урядами протягом століть і які є недоступними та централізованими, облікові книги блокчейну децентралізовані та прозорі. Насправді немає центрального органу, який би діяв як ексклюзивний менеджер реєстру, і основні обов’язки згаданого реєстру включають зберігання, оновлення та перевірку транзакцій.

Blockchain зберігає, ділиться та синхронізує дані як «ланцюги блоків» використання криптографічних методів. Блоки являють собою набір записаних транзакцій, і кожен новий блок транзакцій пов’язується з попереднім, створюючи постійно зростаючий ланцюжок «блоків». Створення кожного блоку має бути схвалено всіма учасниками мережі, і цей процес може бути досягнутий за допомогою «механізму консенсусу», який встановлює правила перевірки та підтвердження транзакцій.

Одним із найпоширеніших підходів є «майнінг», який спирається на механізм Proof-of-Work (PoW). За допомогою PoW, щоб додати блок транзакцій до блокчейну, учасники мережі змагаються, щоб знайти рішення складної математичної проблеми на основі криптографічних алгоритмів, і цих учасників мережі зазвичай називають «майнерами». Коли майнер знаходить рішення проблеми та після підтвердження від інших учасників, блок транзакцій додається до блокчейну.

Хоча Proof-of-Work дозволяє біткойн, Ethereum та інші криптоактиви для однорангової обробки однорангових транзакцій у безпечний спосіб без посередників, PoW у масштабі потребує величезної обчислювальної потужності, яка лише зростає, коли до мережі приєднується більше майнерів. Але, з іншого боку, існує, мабуть, більш стійке рішення, і цим рішенням є Staking.

Що таке стейкинг?

Стейкінг можна розглядати як менш ресурсомістку альтернативу майнінгу. Його механізм передбачає зберігання коштів у криптовалютному гаманці для підтримки безпеки та роботи мережі блокчейн. По суті, стейкинг — це процес блокування криптоактивів для отримання винагороди, яку деякі порівнюють з дивідендами в блокчейні. Однак, щоб краще зрозуміти, що таке стейкинг, потрібен короткий аналіз механізму Proof-of-Stake.

Це пояснюється тим, що Proof-of-Stake реалізує механізм консенсусу, який повністю відрізняється від механізму Proof-of-Work, і дозволяє блокчейнам працювати більш енергоефективно, зберігаючи при цьому значний рівень децентралізації.

Доказ участі

У той час як Proof-of-Work історично довів, що є надійним і ефективним механізмом для полегшення консенсусу в децентралізованій манері, кількість обчислювальної потужності, необхідної для його правильного функціонування, перетворилася на зростаюче занепокоєння в усьому просторі.

Насправді складні головоломки, які майнери намагаються розв’язати, не мають жодної іншої мети, окрім забезпечення безпеки мережі, і хоча можна стверджувати, що надмірне використання ресурсів PoW є виправданим, це не означає найоптимальніший механізм обробки.

З іншого боку, Proof-of-Stake (PoS) був створений як альтернатива Proof-of-Work і розроблений для вирішення деяких проблем, властивих PoW. Ідея PoS полягає в тому, що учасники мережі можуть заблокувати свої криптоактиви в протоколі стекінгу, який у певний час надає право одному з них перевіряти наступний блок транзакцій, що призводить до винагороди за це.

У PoS ймовірність бути обраним для перевірки блокових транзакцій пропорційна кількості токенів, якими володіє учасник. Таким чином, те, що визначає, які учасники створюють блок транзакцій, ґрунтується не на їхній здатності розв’язувати алгоритмічні головоломки, як у Proof-of-Work, а на кількості активів, які вони тримають.

Proof of Stake, мабуть, є більш складним і масштабованим рішенням для блокчейну через те, що на відміну від Proof-of-Work, яке використовує надмірну енергію для вирішення проблем з хешуванням, майнер Proof-of-Stake обмежений видобутком певного відсотка транзакцій. що відображає їхню частку власності.

Теоретично це означає, що майнер, який володіє, скажімо, 5% доступних криптоактивів, може майнити лише 5% блоків транзакцій, що значно зменшує потребу у великих обсягах обчислювальної потужності для перевірки транзакцій і, по суті, робить мережу більш ефективною.

Пропозиція PoS щодо масштабованості є однією з головних причин, чому Ethereum збирається перейти від Proof of Work до Proof-of-Stake у (сподіваюся) не такому далекому майбутньому з ETH 2.0.

Делеговане підтвердження частки (DPoS)

Делеговане підтвердження частки (DPoS) — це альтернативна версія PoS, яка дозволяє учасникам мережі використовувати свої баланси токенів як голоси, де право голосу пропорційне кількості утримуваних токенів. Потім ці голоси використовуються для обрання кількох делегатів, які керують блокчейном від імені своїх виборців, забезпечуючи консенсус і безпеку.

Як правило, винагороди за ставки розподіляються між цими обраними делегатами, які потім розподіляють частину винагороди своїм виборцям відповідно до їхніх індивідуальних внесків.

По суті, DPoS дозволяє досягти консенсусу з меншою кількістю перевіряючих вузлів і, таким чином, має тенденцію до підвищення продуктивності мережі та ефективності обробки.

Як працює стейкинг

Як згадувалося раніше, Proof-of-Work покладається на майнерів для перевірки та додавання блоків транзакцій до блокчейну. Навпаки, ланцюжки Proof-of-Stake перевіряють і створюють нові блоки через процес стекінгу. Стейкінг — це загальний термін, який використовується для позначення дії застави криптоактивів у протоколі криптовалюти для отримання винагороди в обмін.

Крім того, коли користувачі вкладають свої активи в протокол, вони за своєю суттю сприяють збереженню безпеки протоколу та отримують за це винагороду у вигляді власних токенів.

Отже, чим більша сума активів, переданих у заставу, тим більша винагорода. Усі винагороди за ставки розподіляються в ланцюжку, а це означає, що процес отримання цих винагород повністю автоматичний і не залежить від будь-якого стороннього депонування.

Відверто кажучи, цей механізм винагороди для ставок є чудовою пропозицією для багатьох ентузіастів цифрових активів, оскільки він дозволяє послідовно складати активи та втілює в життя найвищу підприємницьку мрію «заробляти під час сну»!

Як генеруються винагороди?

Активи Proof-of-Stake, такі як Солана, Кардано, Тезос та Polkadot усі вони дозволяють користувачам розгортати свої активи у відповідних протоколах і отримувати винагороди за допомогою ставок, як показано на зображенні вище. Зокрема, існує два типи винагород, які розподіляються:

• Винагороди за ставку (інфляційні винагороди)
• Операційні збори

Щоб отримати винагороду за ставку, користувачі ставлять свої криптоактиви за допомогою вузла Proof-of-Stake для підтвердження блоку транзакцій. Якщо вузол, який користувач делегував, успішно підпише або засвідчить блоки, користувач отримає винагороду за ставку, таким чином збільшуючи загальну чисту вартість криптоактивів. Якщо вузол не відповідає або є шкідливим, частина активів вузла, а отже і активів користувача, може бути значно зменшена або повністю знищена.

Таким чином, винагороди за стейкинг є корисними як для окремих стейкерів, так і для вузлів протоколу, оскільки, з одного боку, вони стимулюють користувачів блокувати свої активи в обмін на винагороду за власний токен, а з іншого — покращують загальну безпеку протоколу. себе. Коли стейкери вибираються для перевірки блоків і отримують щойно створені винагороди за власні активи, ці винагороди називаються інфляційними винагородами.

По суті, це означає, що кожного разу, коли блок перевіряється, нові токени цієї валюти карбуються та розповсюджуються як винагороди за ставки, отже, термін інфляційний.

Що стосується комісій за транзакції, кожна транзакція несе з собою невелику комісію, що полегшує для вузла визначення пріоритетності вибору транзакцій для введення в блок. Набір накопичених комісій від базових транзакцій також надходить до вузла.

Транзакції є основоположним рівнем блокчейну та криптовалюти, і вони відіграють різноманітні ролі залежно від конкретної архітектури протоколу. Наприклад, транзакції можуть варіюватися від передачі токенів до виконання смарт-контракту, і, незважаючи на різницю в типах транзакцій, спільним є те, що ці транзакції завжди впорядковуються та об’єднуються в новий блок, щоб усі вузли в мережі могли домовитися про весь стан блокчейну.

Як взяти участь у стейкінгу

Стейкінг — це досить пристойний інвестиційний інструмент для тих, чиї активи просто лежать без діла в крипто-гаманці і не приносять пасивного доходу. Коли справа доходить до стекінгу, можна виконувати дві ролі:

• Перевірка: найкраще підходить для блокчейн-компаній і технічних ентузіастів.
• Делегування: підходить для більшості власників криптоактивів.

Щоб стати вузлом валідатора в мережі Proof-of-Stake (PoS), власники криптоактивів повинні поставити свої токени як заставу, а не витрачати електроенергію, як у випадку мережі Bitcoin PoW. Як згадувалося раніше, валідатори вибираються випадковим чином для створення та перевірки блоків, і ймовірність вибору валідатора залежить від кількості поставлених токенів. Учасники системи PoS можуть, по суті, голосувати в управлінні в ланцюжку своїми активами, і якби PoS була демократією, частка користувача складала б їх право голосу.

Насправді валідатори PoS голосують своїми активами за блоки транзакцій, які вони вважають дійсними. Вони отримують винагороду за ставку, якщо більшість учасників мережі погоджується, і ризикують втратити всю свою частку, якщо спробують обдурити, наприклад, проголосувавши за два різні блоки транзакцій одночасно. Ця система за своєю суттю створює збалансовану інфраструктуру, заохочуючи збільшення кількості вузлів і відлякуючи вузли від зловмисних дій.

Крім того, важливо зазначити, що не кожен може стати валідатором мережі. Це пов’язано з тим, що валідатори повинні відповідати особливим вимогам, які висуває протокол, і в більшості випадків бар’єр входу досить високий. Наприклад, щоб стати валідатором, потенційно доведеться:

• Ставте мінімальну кількість токенів; У випадку ETH 2.0 мінімальна ставка в 32 ETH є обов’язковою.
• Налаштуйте безпечну та продуктивну інфраструктуру.
• Створіть команду розробників та інженерів, відповідальних за постійний розвиток і оновлення інфраструктури.

Делегація

Володіння величезною кількістю лише одного цифрового активу може бути не таким привабливим для багатьох любителів криптовалюти. Однак багато систем PoS передбачають цю проблему та реалізують способи, які дозволяють власникам активів робити ставки на свої токени за допомогою валідатора, який вони не запускають самостійно. Цей процес розміщення активів через валідатор називається делегуванням.

Делегування активів валідатору передбачає внесення вкладу в підрахунок частки валідатора в обмін на відсоток отриманої винагороди за ставку. На практиці делегатор вносить токени в смарт-контракт і вказує, вплив якого валідатора в мережі він хоче збільшити. Отже, у міру збільшення винагород, отриманих у процесі перевірки, винагороди за ставки автоматично розподіляються між валідатором і делегатором.

Ставки для басейнів

Пул ставок — це група власників криптоактивів, які об’єднують свої ресурси, щоб збільшити свої шанси на перевірку блоків і отримання винагороди. У пулі ставок власники об’єднують свою силу ставок і ділять винагороди пропорційно своїм внескам у пул.

Налаштування пулу ставок часто вимагає високого рівня досвіду та значної суми початкового капіталу, тому постачальники пулів, швидше за все, стягуватимуть комісію з винагород за ставки, розподілених між учасниками пулу. Як правило, ставка має бути заблокована на певний період і, як правило, має час відкликання або скасування зобов’язань, встановлений протоколом.

Крім того, дуже ймовірно, що пул ставок вимагатиме від учасників мінімальної кількості токенів, перш ніж їх можна буде вважати потенційними учасниками, що перешкоджає зловмисній поведінці.

Рідкий стейкинг

Крім традиційних механізмів стекінгу, які обговорювалися досі, деякі протоколи DeFi почали впроваджувати альтернативний формат стекінгу під назвою Liquid Staking. Термін «Liquid Staking» використовується для опису протоколів, які видають токени представлення поставлених активів, що створює можливість використовувати ці подання в інших програмах DeFi або отримати негайну ліквідність на поставлену суму.

По суті, Liquid Staking передбачає створення нового токена в ланцюжку для відображення суми ставки, що робить активи, по суті, ліквідними та доступними для подальшої торгівлі. Крім того, токенізоване представлення ставок дозволяє користувачам обійти деякі обмеження, накладені певними мережами, наприклад, періоди блокування та відключення.

Liquid Staking відкриває широкий спектр інвестиційних і торгових можливостей для стейкерів, оскільки дозволяє створювати додатковий токенізований капітал, який можна перерозподілити в протоколах yield farming, високого APY та протоколів забезпечення ліквідності. Завдяки цим перевагам і функціональним можливостям токенізоване представлення ставок стає все більшою тенденцією в просторі DeFi, і такі проекти, як Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi та LiquidStake, очолюють цей рух.

Ставка VS Yield Farming

Враховуючи неймовірну різноманітність криптопростору, досить легко потрапити в усі його складності та різноманітні визначення. Таким чином, хоча стейкинг і yield farming дійсно мають певну схожість, важливо визначити відмінності між ними, щоб уникнути плутанини під час навігації простором DeFi.

І стейкинг, і yield farming передбачають, що користувачі надають ліквідність протоколу, щоб отримати натомість винагороду. Yield farming, також відомий як майнінг ліквідності, визначається як процес надання ліквідності для отримання винагороди за «майнінг». Проте видобуток ліквідності не слід плутати з видобутком Proof-of-Work, який передбачає вирішення алгоритмічних рівнянь для перевірки блоків.

Натомість, коли користувачі надають ліквідність децентралізованій біржі або протоколу, вони надають такі активи, як, наприклад, ETH, так що коли інші користувачі протоколу захочуть обміняти свої токени USDC на ETH, буде достатньо котированого активу для торгівлі. .

Отже, користувач, який здійснює торгівлю, сплачуватиме комісію протоколу, який, у свою чергу, винагородить постачальника ліквідності за постачання активу в першу чергу. Yield farming, у певному сенсі, схожий на стейкінг, але насправді включає більш динамічний процес активного переміщення активів навколо різних протоколів, щоб фактично «виробляти» найкращі винагороди.

Загалом, стейкинг призначений для середньо- та довгострокових інвестицій, оскільки токени заблоковані на певний проміжок часу. На відміну від продуктивного землеробства, стейкинг вважається безпечнішим і менш ризикованим варіантом інвестування, який забезпечує досить пристойну віддачу від інвестицій. З іншого боку, підвищення доходності та видобуток ліквідності несуть у собі підвищені ризики, такі як, наприклад, постійні втрати, і через це вони зазвичай призводять до найвищих APY у криптосфері.

На момент написання статті надання токенів CAKE для Обмін млинців протокол забезпечує річний APY приблизно 95%, що, звичайно, нечувано для традиційних фінансових інфраструктур. Таким чином, незважаючи на те, що продуктивне землеробство дійсно пов’язане з ризиками, воно також дає інвесторам можливість отримати доступ до безпрецедентних відсотків рентабельності інвестицій, які вони не змогли б знайти в іншому місці.

У Висновку

Стейкінг — це загальний термін, який використовується для позначення дії застави криптоактивів у протоколі криптовалюти для отримання винагороди в обмін. Коли користувачі вкладають свої активи в протокол, вони, за своєю суттю, роблять внесок у збереження безпеки протоколу й отримують за це винагороду у вигляді власних токенів.

Proof of Stake, мабуть, є більш складним і масштабованим блокчейн-рішенням через те, що, на відміну від Proof of Work, яке використовує надмірну енергію для вирішення хеш-проблем, майнер Proof of Stake обмежений видобутком відсотка транзакцій, який відображає свою частку власності.

Тому, хоча Proof of Work виявився надійним механізмом перевірки блоків транзакцій, він не є ані найбільш екологічним, ані найефективнішим методом обробки. Натомість стейкинг є менш ресурсомістким рішенням і дозволяє користувачам перевіряти блоки безпосередньо, ставши валідаторами мережі або через делегування.

Учасники мережі, які мають значний початковий капітал, можуть стати валідаторами протоколів і отримувати винагороду за перевірку транзакцій або навіть створити власний пул ставок і відкрити його для потенційних учасників, стягуючи плату за свої послуги з управління.

Хоча рентабельність інвестицій, притаманну більшості протоколів стейкинга, можна вважати дещо середнім для криптовалюти, стейкинг є чудовим інвестиційним інструментом для людей, чиї активи просто лежать без діла в криптогаманці та не генерують жодної форми пасивного доходу. Таким чином, стейкинг пропонує не тільки більш ефективний механізм обробки, але також є чудовим способом для інвесторів збільшити чисту вартість своїх криптоактивів у середньо- та довгостроковій перспективі.

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.

Джерело: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/