Вступ
Панування долара США як резервної валюти світу може закінчитися. В останньому ринковому звіті CryptoSlate досліджується дедоларизація світу, щоб визначити, яку роль відіграватиме біткойн у світовій економіці.
Долар США був обраним засобом міжнародної торгівлі та світовою резервною валютою протягом 79 років. Бреттон-Вудська угода 1944 року встановила золото як основу для долара США та прив’язала інші валюти до вартості долара.
Це був перший випадок в історії, коли група країн домовилася про глобальний валютний порядок, який виявився успішним у роки після Другої світової війни. Система була захищена, оскільки США володіли більше половини світових запасів золота.
Однак економічне відновлення в Європі та Японії зменшило домінування США у світовій торгівлі. Крім того, переоцінка долара, викликана інфляцією та зростанням державного боргу, змусила США призупинити конвертацію долара в золото в 1971 році.
Оскільки вартість долара більше не була прив’язана до золота, Федеральному резерву було доручено підтримувати вартість валюти. Центральний банк, однак, не зміг зберегти вартість долара і почав збільшувати грошову масу, через що валюта втратила дві третини своєї вартості в наступне десятиліття.
Девальвація долара тривала й у ХХІ столітті.
У 2023 році позиція долара як світової резервної валюти опиниться під загрозою. І хоча його домінування на світовому ринку було похитнуто в минулому, небезпека ніколи не була такою великою.
У цьому звіті досліджуються макроекономічні події, що спричинили крихкість долара, наслідки слабкого долара та місце біткойна в глобальній економіці, що дедоларизується.
Гаряча картопля: ніхто не хоче долара
Світова фінансова криза 2007 року посилила тенденцію до дедоларизації. У 2007 році Китай запустив Китайську міжнародну платіжну систему (CIPS), яка дозволила проводити транскордонні платежі в юанях. У 2010 році Китай і Росія підписали двосторонню угоду про валютний своп, що дозволяє їм торгувати у власних валютах.
У 2014 році країни БРІКС, до яких входять Бразилія, Росія, Індія, Китай і ПАР, створили Новий банк розвитку. Нова фінансова установа була створена, щоб забезпечити альтернативні джерела фінансування для країн, що розвиваються, зменшивши їхню залежність від долара. Крім того, ЄС створив SPV для полегшення торгівлі з Іраном в євро в обхід санкцій США проти країни.
Минулого місяця Китай і Росія підтвердили свою угоду на 2020 рік щодо збільшення використання рубля та юаня для торгівлі. Угода спрямована на збільшення використання рубля та юаня, на які вже припадає дві третини платежів за торговельною угодою між двома країнами.
Зовнішня торгівля – не єдиний спосіб, яким країни хочуть відмовитися від долара.
Авуари казначейства США, які колись вважалися найбезпечнішими та найліквіднішими активами у світі, перетворилися на гарячу геополітичну картоплю.
Минулого року іноземний попит на казначейські зобов'язання впав приблизно на 6%. Це свідчить про помітне зниження попиту після двох років агресивних покупок після пандемії COVID-19.
Однак зростання процентних ставок зробило ці облігації менш прибутковими. Майже кожна велика країна продала свої казначейські авуари за останній рік,
Дані Федерального резерву показали, що минулого року іноземні власники розпродали казначейства на суму понад 253 мільярди доларів.
Підвищення балансових звітів означає проблеми для долара
Хоча центральні банки в усьому світі збільшували свої баланси у відповідь на пандемію COVID-19, ніде це не було настільки агресивно та небезпечно, як у США
За чотири місяці з початку пандемії в березні 2020 року Федеральна резервна система збільшила свій баланс на понад 72%, додавши до своїх активів понад 3 трильйони доларів.
Агресивне вливання ліквідності у фінансову систему виявилося невдалим. Стрім кількісного пом’якшення знадобилося менше двох років, щоб перетворитися на інфляцію, коли товари та послуги в США спостерігатимуть рекордне зростання до 2023 року. У країні з таким же боргом, як у США, інфляція може швидко знизити вартість державних облігацій і викликати відсотки. ставки злетіти.
Зменшення вартості державних облігацій штовхає власників внутрішніх та іноземних облігацій до продажу своїх активів і навіть зазнавати збитків, щоб вкладати капітал у більш прибуткові інвестиції.
Іноземні власники казначейських зобов’язань США розпродали свої активи, щоб позбутися залежності від долара та звернулися до інших валют, таких як юань і рубль. З іншого боку, внутрішні власники перейшли від довгострокових облігацій до короткострокових казначейських облігацій, оскільки вони забезпечують кращу прибутковість, яка випереджає зростання інфляції.
Всі дороги ведуть до біткойн
Довгий час біткойн рекламували як безпечний актив.
Однак глобальний ринок почав це помічати лише тоді, коли над США почала нависати повномасштабна банківська криза.
Стабільна пропозиція біткойнів і децентралізована інфраструктура дозволяють його власникам контролювати свої кошти. Завдяки можливості незалежно перевіряти транзакції, монетам із самоохороною та сприянню транскордонним транзакціям без цензури, він поступово стає перевагою вибору для багатьох, хто хоче захиститися від державного втручання.
Його волатильність, здається, варта витрат для багатьох інвесторів. Це проявляється в його зростаючій кореляції з ліквідністю ринку. Дані, проаналізовані CryptoSlate, показали, що ціна біткойна слідувала за зростанням і падінням чистої ліквідності Федерального резерву, тобто значна частина нової ліквідності ринку продовжує надходити до біткойна.
Роль біткойна у світовій економіці продовжуватиме зростати, оскільки виявлятиметься більше слабких місць на традиційних ринках. Однак, хоча його використання в країнах, що розвиваються, вже доведено, розвинені ринки, такі як США, ще не побачать його цінності.
Триваюча ерозія долара підштовхне багатьох роздрібних та інституційних інвесторів до біткоіну. Однак домінування активу на ринку залежатиме від регуляторного тиску уряду США, оскільки багато хто очікує запеклої боротьби за придушення його поширення.
Коли інфляція вказує шлях, усі дороги дійсно ведуть до біткойнів. Питання в тому, скільки часу потрібно ринку, щоб дійти до фінішу.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://cryptoslate.com/market-reports/de-dollarization-do-all-roads-eventually-lead-to-bitcoin/
- :є
- $3
- 2014
- 2020
- 2022
- 2023
- a
- здатність
- рахунки
- доповнення
- Африка
- після
- проти
- агресивний
- Угода
- ВСІ
- Дозволити
- вже
- альтернатива
- та
- ЕСТЬ
- навколо
- AS
- активи
- Активи
- Balance
- Баланс
- балансові листи
- баланси
- Банк
- Banking
- банківська криза
- Банки
- основа
- Бій
- BE
- оскільки
- ставати
- становлення
- почалася
- початок
- Краще
- між
- Мільярд
- Біткойн
- Bonds
- Brazil
- Бреттон
- Бреттон-Вудс
- БТД
- ціна btc
- Купівля
- by
- CAN
- капітал
- Викликати
- викликаний
- викликаючи
- центральний
- Центральний банк
- Центральні банки
- Століття
- Китай
- вибір
- вибраний
- Монети
- майбутній
- Наслідки
- вважається
- продовжувати
- триває
- контроль
- Кореляція
- Коштувати
- може
- країни
- країна
- COVID-19
- Пандемія COVID-19
- створений
- криза
- транскордонний
- транскордонні платежі
- CryptoSlate
- валюти
- Валюта
- НЕБЕЗПЕЧНО
- Небезпечний
- дані
- угода
- Борг
- десятиліття
- Децентралізований
- Занепад
- зменшити
- Попит
- залежність
- Девальвація
- розвиненою
- розвивається
- Країни що розвиваються
- розробка
- Банк розвитку
- Долар
- Внутрішній
- Панування
- впав
- краплі
- e
- ослаблення
- Економічний
- економічне відновлення
- економіка
- включений
- встановлений
- Європа
- євро
- Навіть
- Події
- врешті-решт
- Кожен
- очікувати
- фасилітувати
- не вдалося
- Fed
- Резерв ФРС
- Федеральний
- Федеральна резервна система
- Федеральний резерв
- жорстокий
- фінансовий
- фінансова криза
- фінансова установа
- фінансова система
- фінансування
- знайти
- закінчення
- Перший
- перший раз
- фіксованою
- Тече
- потім
- після
- для
- іноземні
- крихкість
- від
- засоби
- геополітичний
- Глобальний
- Світова економіка
- глобальні фінансові
- глобальний ринок
- світової торгівлі
- золото
- товари
- Уряд
- державні облігації
- великий
- Group
- Зростання
- Зростання
- Половина
- рука
- Мати
- хедж
- Герой
- історія
- власники
- Авуари
- ГАРЯЧА
- Як
- Однак
- HTTPS
- in
- включати
- Augmenter
- збільшений
- зростаючий
- самостійно
- Індію
- інфляція
- Інфраструктура
- Установа
- Інституційна
- інституційні інвестори
- інтерес
- Процентні ставки
- Міжнародне покриття
- International Trade
- інвестиції
- Інвестори
- Іран
- IT
- ЙОГО
- січня
- Japan
- останній
- Минулого року
- останній
- запущений
- вести
- як
- Лінія
- Рідина
- ліквідності
- Довго
- довгостроковий
- довше
- шукати
- маячить
- втрачати
- втрати
- Макроекономічні
- made
- основний
- багато
- березня
- Марш 2020
- ринок
- Звіт про ринок
- ринки
- макс-ширина
- сенс
- середа
- Грошові
- гроші
- грошова маса
- місяць
- місяців
- більше
- найбільш
- націй
- потреби
- мережу
- Нові
- Помітний
- роман
- of
- on
- порядок
- Інше
- власний
- яка перебуває у власності
- власність
- пандемія
- Минуле
- оплата
- система платежів
- платежі
- місце
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- Play
- точок
- положення
- тиск
- price
- прибутковий
- доведений
- доведений
- забезпечувати
- громадськість
- Штовхати
- штовхнув
- put
- кількісний
- Кількісне пом'якшення
- питання
- швидко
- ставки
- досягати
- підтверджено
- запис
- відновлення
- зниження
- регуляторні
- звітом
- представляє
- Резерв
- Резервна валюта
- резерв
- відповідь
- роздрібна торгівля
- Показали
- Піднімається
- підвищення
- доріг
- Роль
- рубль
- Росія
- s
- сейф
- Safe Haven
- найбезпечніший
- Санкції
- Забезпечений
- Securities
- бачачи
- Здається,
- Самоохорона
- продавати
- Послуги
- комплект
- Врегульований
- короткий термін
- підписаний
- значний
- з
- Повільно
- So
- проданий
- Source
- Джерела
- Південь
- Південна Африка
- ОРФОГРАФІЯ
- поширення
- SPV
- успішний
- поставка
- Призупиняти
- система
- Що
- Команда
- Капітал
- світ
- їх
- Їх
- Ці
- Зв'язаний
- час
- до
- Усього:
- рекламував
- торгувати
- TradingView
- традиційний
- традиційні ринки
- Transactions
- Treasuries
- скарбниця
- Trend
- трильйон
- біда
- ПЕРЕГЛЯД
- Опинився
- дві третини
- нас
- долар США
- Федеральний резерв США
- Казначейства США
- us
- нас скарбниці
- використання
- значення
- перевірити
- Volatility
- війна
- шлях..
- ДОБРЕ
- Що
- який
- в той час як
- волі
- з
- ліси
- світ
- світі
- світовий
- вартість
- рік
- років
- вихід
- юань
- зефірнет