Якщо в першому півріччі долар з іронією спостерігав за спробами EURUSD биків, щоб пробитися до рівня 1.25, то після червневого засідання ФРС його посмішка виглядає саркастично. Опір марний, супротивникам пора здаватися! Давайте обговоримо перспективи Форекс і складемо торговий план.
Місячний фундаментальний прогноз долара США
Економічні цикли мають тенденцію повторюватися, але наскільки різними можуть бути спади та відновлення! У 2000-2018 роках кількість безробітних перевищувала кількість вакансій, зараз навпаки. У 2013 році, коли вперше підняли тему скорочення QE, дохідність казначейських облігацій почала рости величезними темпами, у 2021 році ставки під час її зростання виявилися збитковими. У 2015 році, коли ФРС посилила монетарну політику, ринок деривативів сигналізував, що ставка зростатиме швидше, ніж заявляли представники FOMC. У серпні, незважаючи на заяви яструбів центробанку, інвестори не поспішають відмовлятися від ідеї підвищення вартості запозичень у 2023 році. Тим більше дивно, що теорія посмішки долара працює!
Під час рецесії долар посміхається. Вона зростає як безпечна валюта, потім падає через масштабне монетарне стимулювання з боку ФРС, а трохи пізніше знову зміцнюється, коли економіка США починає випереджати світову. Важливим фактором є реакція ФРС на динаміку економіки. Президент ФРС Далласа Роберт Каплан заявив, що скорочення QE займе вісім місяців. Голова ФРС Атланти Рафаель Бостік стверджує, що процес скасування монетарного стимулювання міг би піти швидше, а ставку слід підвищити в 2022 році. Голова ФРС Бостона Ерік Розенгрен вважає, що центральний банк повинен оголосити про скорочення програми на 120 мільярдів доларів. у вересні.
Виходячи з усіх перерахованих вище фактів, повільність ринку деривативів виглядає дивно. Ф’ючерси на EURUSD продовжують сигналізувати про те, що перше монетарне обмеження відбудеться у 2023 році, а деривативи CME дають лише 65% шансів на підвищення ставки ФРС у 2022 році.
Динаміка ймовірності зміни курсу ФРС у 2022 році
Джерело: CME Group.
Слід зазначити, що до оприлюднення липневих даних про зайнятість у США шанси становили п’ятдесят на п’ятдесят. Їх зростання є запорукою подальшого зміцнення долара США.
Донедавна дохідність казначейських облігацій створювала проблеми для долара. Однак 5-денне зростання дохідності казначейських облігацій сприяло падінню ціни EURUSD до 4-місячного мінімуму. На початку 2021 року було багато розмов про повторення істерики 2013 року. Казначейські облігації були розпродані через очікування сигналів ФРС про скорочення QE, однак розширення шортів до багаторічних максимумів створило проблеми для трейдерів, у результаті чого підвищений попит на облігації призвів до збитків. І лише зараз є адекватні умови для ралі прибутковості боргу: ФРС налаштована на яструба, і є сумніви, що висока інфляція буде тимчасовою.
Публікація даних про споживчі ціни в США за липень може спровокувати підвищення ставок казначейства та збільшити ймовірність того, що перший акт монетарного обмеження ФРС відбудеться у 2022 році. Незважаючи на те, що експерти Bloomberg очікують уповільнення CPI з 5.4% до 5.3%, інфляція продовжить зростати, що вказує на те, що її ціль виконана, вважають низка членів FOMC.
Monthly EURUSD торговий план
Теорія доларової посмішки, віра в зростання прибутковості казначейства та підвищення ставки ФРС у 2022 році дозволяють мені бути впевненим у EURUSD шорти введені на рівні 1.1915 та 1.188. Пара впевнено рухається до цілей 1.1715, 1.166 і 1.158. Використовуйте виправлення для введення продажів.
Графік цін EURUSD в режимі реального часу
Зміст цієї статті відображає думку автора і не обов'язково відображає офіційну позицію LiteForex. Матеріали, опубліковані на цій сторінці, надані виключно в інформаційних цілях і не повинні розглядатися як надання інвестиційних консультацій для цілей Директиви 2004/39 / ЄС.
- 2021
- 7
- 9
- рада
- ВСІ
- аналіз
- стаття
- Atlanta
- Серпня
- Банк
- Мільярд
- Блог
- Bloomberg
- Bonds
- Запозичення
- Бостон
- Бики
- Центральний банк
- зміна
- CME
- CME Group
- коментарі
- споживач
- зміст
- продовжувати
- внесок
- Виправлення
- витрати
- Валюта
- Даллас
- дані
- Борг
- Попит
- Похідні
- Долар
- Рано
- економіка
- зайнятість
- experts
- Fed
- Перший
- Форекс
- Ф'ючерси
- Group
- Рости
- Зростання
- голова
- Високий
- Як
- HTTPS
- ідея
- зображення
- Augmenter
- інфляція
- інвестиції
- Інвестори
- IT
- липень
- ключ
- Led
- рівень
- логотип
- ринок
- члени
- місяців
- офіційний
- Думка
- прогноз
- політика
- президент
- попередній перегляд
- price
- програма
- підвищення
- згуртуватися
- ставки
- реакція
- спад
- РОБЕРТ
- продажів
- Сарказм
- шорти
- стимул
- Мета
- тимчасовий
- час
- Traders
- торгові площі
- скарбниця
- us
- Американський долар
- Економіка США
- світ
- рік
- вихід