3 найкращі цілі SPAC Еріка - мобільні ігри

Співробітник SPACInsider Ерік Вейдеманн цього тижня склав свої три улюблені потенційні цілі SPAC у мобільних іграх. Ми розглядаємо, чому вони є переконливими, і чому кожен з них може бути придатним для злиття бланків.

---

Мобільні ігри нікому не підкрадаються як майбутній сектор зростання.

Очікувалося, що зросте при CAGR 14% до 2025 р. та 8-10% у річному відношенні до цього періоду, мобільні ігри, безсумнівно, призведуть до зграї нових публічних компаній протягом цього періоду часу. Зараз мобільний становить близько 45% загального ігрового ринку, але це не завжди розглядалося як неминучість.

Фірми венчурного капіталу мали давно жахливий інвестування в незалежні ігрові магазини, які часто бачили, що доходи сильно залежать від одиночних ігор. Але, оскільки смартфони поглинають все більше розваги, приватні гроші тепер явно слідують.

Інвестиції в сектор відеоігор загалом зросли 77% в 2020 до рекордних 13.2 мільярда доларів. Зараз у секторі також є багато зрілих цілей, адже минулого року IPO провів 10 ігорних компаній.

Таким чином, SPACs не обов'язково представляють порятунок фінансування недоїданого сектору, але вони можуть створити більш прибутковий фінансовий шлях для виробників ігор. Вже цього року дві мобільні ігрові компанії здійснили IPO лише для того, щоб виявити, що вони торгують значно нижче ціни їх відкриття.

Два тижні тому AppLovin (NASDAQ: APP) негайно пробив ціну і закінчив свій перший день на 62.50 долара, знизившись на 18.5%. З тих пір він знизився до $ 58.75, що закрився в четвер. Спочатку Playtika (NASDAQ: PLTK) продемонструвала кращі результати в січневому IPO, але все ще закрилася в четвер, знизившись на 13.8% від ціни відкриття в $ 33.40.

Цілі SPAC, як правило, мають вбудовану мінімальну вартість для своїх угод із власною ціною IPO SPAC. Звичайно, це не гарантується, і Kismet One (NASDAQ: KSMT) закрився вчора на рівні 9.98 доларів оголосивши комбінацію з розробником мобільних ігор Nexters у лютому. Хоча це створює певні ризики викупу, оскільки сторони наближаються до кінцевої гри де-SPAC, зниження лише на 02% від узгодженої оцінки все ж є набагато кращим результатом з точки зору цілі.

За цей же час онлайн-виробник ігор та платформа для ігрового дизайну Roblox (NYSE: RBLX) випустив прямий лістинг у березні і збільшився на 17% від першої торгівлі на рівні 64.50 доларів. Незважаючи на те, що це, безумовно, хороший результат і перо в списку прямих лістингів, компанія онлайн-ігор Skillz (NYSE: SKLZ) закрила 27%, коли приблизно так само було 50 днів після оголошена угода з літаючим орлом.

Після завершення де-SPAC Skillz закрився вчора на рівні 18.61 долара. Це було нижчим за пік після оголошення - $ 43.72, але все ще представляє цілком чудовий 86% прибуток приблизно за півроку після оголошення. Крім того, багато SPAC включають в свою структуру транзакцій виграш, що дозволяє керівництву компанії зафіксувати додатковий підйом ціни акцій, якщо угода буде прийнята добре. Ви не можете зробити це в IPO.

Scopely

Scopely склав вагому частину інвестицій 2020 року в ігровий простір завдяки серії E у розмірі 340 млн доларів, яку він залучив у жовтні за оцінкою в 3.3 млрд доларів. Цей раунд включав інвесторів технологій на пізніх стадіях, які схильні інвестувати в раунди до IPO як Battery Ventures, Greycroft та Revolution Growth.

Принаймні частина цього видобутку, ймовірно, буде використана для подальших злиттів та поглинань перед переходом на публічні ринки. Він оголосив про придбання одночасно ігрової студії Genjoy на 150 співробітників і раніше придбав студії PierPlay, FoxNext, Cold Iron та Digit Game Studios.

З FoxNext, Скопелі здійснив особливо вражаючий подвиг, взявши компанію, яка була передана між Фоксом і Діснеєм лише роком раніше, і побачивши, як вона завершує свій підписний проект Marvel Strike Force Game. Ця гра заробив 300 мільйонів доларів у 2020 році 70% користувачів грають сім днів поспіль в середньому дві години на день.

Це вражаюче зобов'язання відомих непостійних мобільних геймерів, і Scopely втягує подібні рівні взаємодії з командуванням флоту Star Trek. Тим часом Scrabble GO, яку він придбав через PierPlay, була серед найбільш завантажуваних ігор 2020 року.

З огляду на те, що Scopely залучив майже 1 мільярд доларів за рахунок зовнішнього фінансування з моменту свого заснування в 2011 році, швидше за все, знадобиться команда, яка зможе вразити своє керівництво міцними знаннями та синергізмом. Це може бути місце, де заходить один із SPAC Хосла. Зібравши в результаті IPO 563.3 млн. Доларів, Хосла III (KVSC) може доставити значну кількість нового сухого порошку до Scopely та підтримати значний стрибок оцінки.

Хосла престижне портфоліо і досвід у приватному інвестуванні, швидше за все, також принесе певний власний імпульс ринку, а відсутність гарантій дозволяє уникнути майбутнього розріджувального потенціалу та невизначеності, близької до повороту, пов'язаних з останніми коментарями SEC.

Jam city

Jam City також створив величезну мобільну ігрову платформу з наріжними каменями, що надходять від сторонніх інтелектуальних прав.

Але, хоча його портфоліо, безумовно, піднімають ігри, пов’язані із всесвітами Гаррі Поттера, Замороженого та Сімейного хлопця, деякі коштовності в його короні розроблені внутрішньо. Її серія ігор Cookie Jam за весь час життя заробила близько 500 мільйонів доларів, тоді як Panda Pop завантажили більше 140 мільйонів разів.

На відміну від Скопелі, він не сидить на щойно піднятому воєнному скрині приватного капіталу. Востаннє Джем-Сіті залучав капітал 27 місяців тому в січні 2019 року, коли на турі, проведеному Банком Америки (NYSE: BAC) та JP Morgan Chase (NYSE: JPM), було залучено 145 мільйонів доларів.

Джем-Сіті придбав ще більше, ніж Scopely, придбавши сім студій зі ставкою 2015 на рік з 2019 по 2019 рік. Однак придбання компанією в Берліні 231 Play у XNUMX році було останньою такою угодою. Таким чином, угода SPAC може повернути її назад у пошуки можливостей неорганічного зростання.

Поєднання SPAC з різноманітним розробником, орієнтованим виключно на ігри, також буде трохи новинкою. Skillz розробив власні ігри, але диференційований тим, що приносить свій дохід, головним чином, за рахунок проведення турнірів гравців. PLAYSTUDIOS, який оголосила комбінацію з Acies (NASDAQ: ACAC) у лютому, створений головним чином для обслуговування основних споживчих брендів іграми, які присуджують користувачам пільги та лояльність до бренду.

Тим часом цільовий Nexters від Kismet One має голову прямо в грі, але переважна більшість доходу надходить від флагманської гри Hero Wars. Таким чином, Kismet One та Acies не отримали такого самого прийому, як "Летючий орел" із Skillz.

Але такий розробник, як Jam City, з різноманітними іграми іменних брендів та послужним списком створення успішного оригінального контенту, може бути абсолютно іншою грою в м'яч, яка може розбурхати роздрібних інвесторів з весняного сну.

Кишенькові дорогоцінні камені

Ще одна така гра може бути доступна з Pocket Gems, з додаванням привабливості стратегії вступу до Китаю.

Підживлюючись інвестиціями Tencent (HK: 150) у розмірі 0700 мільйонів доларів за два раунди, Pocket Gems, що базується в Сан-Франциско, працює над придбанням на китайському ринку, який обігнав США у доході від мобільних додатків. Pocket Gems створили вражаючий штат завдяки своїм іграм Епізод та Військові дракони. Ці два заголовки породили 300 мільйонів завантажень та приблизно 200 мільйони доларів у продажах до 2017 року.

Tencent володіє, за оцінками, 38% Pocket Gems, а інша компанія в її портфелі щойно уклала угоду SPAC з Lilium Aviation оголошена комбінація з Qell (NASDAQ: QELL).

Pocket Gems, здається, уникнув застою, який може відбутися з обмеженою кількістю загальних релізів, розробивши ці ігри як відкриті платформи для зростання вмісту спільноти. Епізод співпрацює зі сторонніми компаніями для створення фірмових сюжетних ліній, а також відкрив семінар для окремих користувачів для створення розповідей в обмін на скорочення доходу від ігрових мікротранзакцій.

На сьогоднішній день гра пройшла 150,000 XNUMX унікальних сюжетних ліній хоча Епізод, набравши 9 мільярдів переглядів і 12 мільйонів користувачів. У четвертому кварталі 2020 року вона потрапила в число інтерактивних сюжетних ігор номер один за завантаженнями. Сенсорна вежа тим часом оцінює, що Військові Дракони приносить близько 2 мільйонів доларів на місяць для Pocket Gems.

Джерело: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/