Нові дані про інфляцію можуть сприяти подальшій волатильності ринку на наступному тижні

Після напрочуд високого звіту про робочі місця в січні наступного тижня ми зосередимося на споживчій інфляції та на тому, що це може означати для плану Федерального резерву щодо підвищення процентних ставок.

П'ятниця звіт про додані 467,000 XNUMX робочих місць у січні збентежив економістів Уолл-стріт, деякі з яких очікуване від'ємне число через вплив варіанту омікрон Covid на робочу силу. Звіт був приголомшливим і в інших аспектах. Заробітна плата також була переглянута вгору на 709,000 5.7 робочих місць у листопаді та грудні, а заробітна плата зросла швидкими темпами на XNUMX% у річному обчисленні в січні.

«Усі повернулися до гри в стрибуни один через одного, щоб побачити, наскільки вони можуть дивитися на те, що збирається робити ФРС, коли ФРС, ймовірно, навіть не знає про себе», — сказав Арт Хоган, головний ринковий стратег National Securities. Трейдери на ф'ючерсному ринку почали встановлювати ціни у шести підвищеннях процентних ставок цього року, тоді як багато економістів прогнозують чотири-п’ять.

У четвер публікується індекс споживчих цін, а в п’ятницю – дослідження споживчих настроїв Мічиганського університету. Також є десятки прибутків на наступний тиждень, включно з фармацевтичними назвами Pfizer та Amgen. Walt Disney звіти, як і споживчі продукти Coca-Cola, PepsiCo та Kellogg.

«Ми можемо отримати деяке послідовне покращення показників інфляції. Ви починаєте дивитися на ІСЦ за місяцями... може бути рух у правильному напрямку», — сказав Хоган. За його словами, очікується, що загальна інфляція зросте на 0.4% проти 0.5% у грудні. Але це все одно буде гарячим показником у 7.2% за рік.

«Можливо, рух інфляції в правильному напрямку буде показовим. Я думаю, що це може дещо позбавити від яструбиного тону, який має вулиця», – сказав він.

Незважаючи на різкий стрибок прибутковості облігацій, акції завершили п'ятницю з зростанням за тиждень. Великі коливання переривалися на торгах минулого тижня, і деякі окремі імена були дуже мінливими. Мета-платформи впав більш ніж на 26% за один день розчарування в доходах та PayPal Також втратив майже 25% за один сеанс після видачі слабких вказівок. Amazon підскочив на 13.5% у п’ятницю після звіту.

Джуліан Емануель, старший керуючий директор і керівник команди з питань акцій, деривативів і кількісної стратегії в Evercore ISI, сказав, що тип волатильності в окремих іменах підкреслює ризики для інвесторів у найкращі акції технологічного розвитку, які є одними з найбільших імен у S&P 500.

«Інвесторам, які лише 15 років поспіль знали, як заробляти гроші, володіючи зростаючими акціями, надзвичайно важко змінити своє бачення світу. Волатильність, яку ми спостерігаємо навколо доходів деяких із цих імен, не є несподіванкою, але вона посилюється в економіці, яка, ймовірно, зростатиме на північ від 4%», – сказав він.

Емануель очікує, що циклічні та цінні акції будуть працювати краще, ніж імена, що розвиваються, в умовах інфляції, в якій центральний банк підвищує процентні ставки.

Команда S&P 500 виріс на 1.5% минулого тижня, закрившись на рівні 4,500, що є ключовим технічним порогом. The Dow зросла на 1%, а Nasdaq виріс на 2.4% за тиждень. Індекс Nasdaq зараз на 13% нижче свого історичного максимуму.

Енергетика була найкращим сектором за тиждень, піднявшись майже на 5%, за нею йдуть дискреційні акції споживачів, піднявшись трохи менше 4%. Фінансовий показник зріс на 3.5%, а технічний – приблизно на 1%.

Більша волатильність

Ринки можуть залишатися нестабільними протягом наступного тижня. Минулого тижня прибутковість значно підвищилася завдяки агресивним коментарям керівників центральних банків Європи та Великобританії. Цей крок було продовжено ще більше після звіту про роботу в п’ятницю.

«Ми очікуємо продовження волатильності, яка, як ми всі бачили в окремих акціях минулого тижня, може бути як у бік зростання, так і в бік зниження, і все це напередодні важливого засідання FOMC 15 березня», — сказав Емануель.

США 10-річна врожайність, що впливає на іпотеку та інші позики, підскочив на 1.93% у п'ятницю.

Люк Тіллі, головний економіст Wilmington Trust, сказав, що він не очікує, що Федеральна резервна система буде настільки агресивною щодо підвищення процентних ставок, як прогнозують ринки. Він також очікує, що інфляція досягне піку і почне падати.

«Коли ми дійдемо до березня, квітня, травня, ми дійдемо до того моменту, коли базові ефекти приведуть до зниження показників за рік», — сказав він.

Тіллі очікує першого підвищення на чверть пункту в березні разом з трьома іншими цього року.

Календар на тиждень вперед

понеділок

Доходи: Amgen, Hasbro, енергетик, Tyson Foods, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Tenet Healthcare, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Nuance Communications

3: 00 pm Споживчий кредит

Вівторок

Доходи: Pfizer, Чіпотл, SoftBank, ВР, DuPont, Lyft, Інтерактивний взвод, Yum China, BNP Paribas, Aramark, Carrier Global, Коті, Thomson Reuters, Маско, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Харлі Девідсон, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6:00 Опитування NFIB

8: 30 am Міжнародна торгівля

середа

Доходи: Уолт Дісней, CVS Health, Mattel, ГлаксоСмітКляйн, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, Fox Corp, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, Споживчі товари Reynolds, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Lumen Technologies, Molina Healthcare, Zynga, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Оптова торгівля

10:30 ранку, губернатор ФРС Мішель Боумен

12: 00 pm Президент ФРС Клівленду Лоретта Местер

четвер

Доходи: Кока-Кола, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Affirm Holdings, Боже, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Матеріали Мартіна Марієтти, Duke Energy, Unilever

8: 30 am Початкові претензії безробітних

8: 30 am CPI

2:00 Федеральний бюджет

п'ятниця

Доходи: Під бронею, British American Tobacco, AllianceBernstein, Ньюелл Брендс, Apollo Global Management, Клівленд-Скіфс

10: 00 - споживчі почуття