Наскільки доречний відкритий відсоток у 900 мільйонів доларів за опціони на біткойн понад 100 тисяч доларів?

Біткойн (БТД) швидко наближається до свого найгіршого місячного показника за десятиліття, але деякі інвестори використовують це як можливість придбати ультра-бичачі довгострокові деривативи. На даний момент існує понад 900 мільйонів доларів США для опціонів колл (купівлі), націлені на 100,000 XNUMX доларів США і вище, але чого саме шукають ці інвестори?

Інструменти опціону можна використовувати для багатьох стратегій, які включають хеджування (захист), а також допомогу тим, хто робить ставку на конкретні результати. Наприклад, трейдер може очікувати періоду меншої волатильності в короткостроковій перспективі, але, в той же час, певного значного коливання ціни до кінця 2021 року.

Більшість трейдерів-початківців не розуміють, що інвестор може продати ультра-бичачий опціон кол (купівля) у вересні, щоб покращити прибуток за короткостроковою стратегією, тому не очікуючи використовувати його до закінчення терміну дії.

На наведеній вище діаграмі показано чистий результат продажу біткойна на суму 40,000 30 доларів США 0.189 липня. Якщо ціна залишається вище цього порогу, інвестор отримує 33,700 виграшів BTC. Тим часом будь-який результат нижче 30,000 0.144 доларів дасть негативний результат. Наприклад, при XNUMX XNUMX доларів США чистий збиток становить XNUMX BTC.

Така ж торгівля відбуватиметься у прикладі, наведеному нижче, але інвестор також продасть 40 контрактів з опціоном кол-ва на суму 140,000 24 доларів США до XNUMX вересня. Інвестор відпускає прибутки від потенційного зростання ціни в обмін на вищий чистий прибуток на нинішніх рівнях .

Зверніть увагу на те, як той самий результат в 40,000 0.464 доларів зараз призводить до виграшу в 26,850 BTC, і будь-який рівень ціни вище 68,170 30 доларів дає позитивний результат. Однак через ультра-бичачі дзвінки торгівля також матиме негативні результати, якщо біткойн торгуватиметься вище XNUMX XNUMX доларів XNUMX липня.

Отже, аналіз цих ультра-бичачих варіантів окремо не завжди дає чітке уявлення про наміри інвесторів.

В даний час існує 24,625 100,000 контрактів на опціони на виклик біткойнів на суму 910 XNUMX доларів США або вище, що еквівалентно XNUMX мільйонам доларів відкритих відсотків.

Звичайно, це звучить багато, але поточна ринкова вартість цих ультра-бичачих опціонів становить 15.4 мільйона доларів. Наприклад, опціон на кол 31 грудня із страйком 120,000 1,500 доларів коштує XNUMX доларів.

Для порівняння, опціональний захисний пут на 30,000 30 доларів на 2,700 липня коштує XNUMX доларів. Тому, замість того, щоб зосередитись виключно на відкритих відсотках, слід враховувати фактичну вартість кожного варіанту.

Незважаючи на те, що ці кричущі варіанти викликів біткойнів у розмірі 300,000 XNUMX доларів роблять заголовки, вони не обов’язково відображають справжні очікування інвесторів.

Для власників біткойнів має сенс продати опціони на виклики на суму від 100,000 100,000 доларів США і вище та покласти премію. Найгірший варіант - продати у грудні XNUMX XNUMX доларів, що зовсім не звучить як погана інвестиція.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k