Якщо ви можете, уникайте залучення фінансування на початковому етапі, але коли вам все-таки знадобиться вливання готівки, є чимало речей, які слід враховувати, починаючи з рішення, який із двох типів бізнесу ви створюєте:
(a) бізнес типу життя, який ви хочете розвивати, але не маєте реальних очікувань щодо продажу
(b) «зростаючий» бізнес, який ви плануєте розширити та масштабувати, а потім продати в осяжному майбутньому (наприклад, наступні п’ять років).
Цілі, які ви ставите перед бізнесом, диктуватимуть тип фінансування, який ви повинні залучити: два ключових варіанти: акціонерний капітал (продаж акцій вашої компанії) і борг (позичення в банку чи фінансовій установі).
Якщо зростання та продаж не є частиною вашого плану, то збільшення власного капіталу не є правильним вибором для вас.
«Пам’ятайте, що залучення капіталу — це марафон, а не спринт»
Джерела власного фінансування
Існує безліч джерел інвестицій, починаючи від початкових фондів, інкубаторів, мереж бізнес-ангелів, сімейних офісів, регіональних фондів, корпоративних венчурних фондів, міжнародних інвесторів (приватних осіб і компаній) і фондів капіталу підприємств (ECF).
Для компаній на ранній стадії особливо важливо розвивати мережу галузевих контактів, оскільки саме ці зв’язки (особи, які розуміють ваш сектор або знають вас особисто) є, прямо чи опосередковано, найбільш вірогідним джерелом інвестицій.
Правильна кількість від потрібних людей
Якщо ви залучаєте фінансування з акціонерного капіталу, ви повинні переконатися, що ви збираєте потрібну суму в потрібний час за правильної оцінки з правильного джерела. Невідповідність тут зменшить шанси на успішне залучення капіталу.
Джерела залучення власного капіталу на ранній стадії
Стажування | Піднята сума | Просп. догрошової оцінки | Source |
---|---|---|---|
Перед посівом, запуск, попередній дохід | £ 150,000- £ 500,000 | £500,000 | Крауд, бізнес-ангели, фонди SEIS, інкубатори |
Насіння, рання стадія | £ 250,000- £ 750,000 | £ 1m | Бізнес-ангели, EIS фонди, акселератори |
Попередня серія А, дохід після отримання прибутку | 500,000 2 – XNUMX мільйони фунтів стерлінгів | £ 2m | Стратегічні інвестори, корпоративні партнери, фонди |
Серія А, зростання (прибуткова) | £1 млн-£5 млн | £ 5m | Корпоративні партнери, венчурні компанії, сімейні офіси, фонди зростання |
Джерело: Інвестори
Правова структура
У Великобританії існує ряд бізнес-структур: одноосібний підприємець, партнерство, товариство з обмеженою відповідальністю (LLP), некорпоративна асоціація, компанія з інтересами спільноти (CIC) та компанія з обмеженою відповідальністю. Щоб залучити акціонерне фінансування, вам потрібно створити товариство з обмеженою відповідальністю, зареєстроване в Будинку компаній. Це робить купівлю та продаж акцій вашого бізнесу більш практичними.
Схема інвестування підприємства (S/EIS)
Приватні інвестори, які сплачують податки у Великій Британії, можуть отримати значну вигоду від податкових пільг у розмірі до 72.5 відсотка коштів, які вони інвестують у компанії з обмеженою відповідальністю Великобританії за Схемою інвестицій у підприємства (EIS) та Схемою інвестицій для початкових підприємств (SEIS).
Згідно з нашим власним дослідженням, приблизно 70% приватних інвесторів у Великобританії вважають за краще інвестувати в компанії, які надають їм податкові пільги згідно з S/EIS. Насправді більшість навіть не розглядатиме можливість інвестування, якщо правомочність податкових пільг не буде чітко зазначена заздалегідь.
Існує також понад 100 інвестиційних фондів S/EIS, які об’єднують кошти приватних інвесторів і намагаються інвестувати в підприємства на ранній стадії, щоб отримати податкові пільги від їх імені.
Зобов'язання
Однією з найбільших скарг приватних інвесторів є те, що їх ігнорують наступного дня після того, як вони інвестують свої гроші в бізнес. Якщо ви просите грошей у приватних інвесторів, вам потрібно тримати їх на борту, регулярно звітуючи: щоквартальні оновлення та щорічні збори акціонерів, обмінюючись річними звітами та бюджетом на наступний рік.
Фінансові прогнози
Підприємці повинні знайти баланс між вибухонебезпечними фінансовими прогнозами у формі хокейної ключки, які, на їхню думку, захочуть побачити інвестори, та надійними цифрами, які мають реальні шанси бути досягнутими.
Як правило, вам потрібно буде показати фінансові прогнози на п’ять років: перші два роки з розбивкою по місяцях, а наступні – за кварталами. Може бути корисним підготувати цільові та реалістичні (і навіть найгірші) сценарії.
Фінансові прогнози повинні містити наступне:
- Прогноз грошових потоків із зазначенням потреб компанії в грошових коштах. Це буде включати капітальні витрати, виключати амортизацію та дозволяти затримки в отриманні платежів від клієнтів/замовників, а також вбудовувати умови оплати для постачальників
- Прогноз звіту про прибутки та збитки, що визначає прибутковість підприємства. Компанія може бути прибутковою, але все ще потребує грошових коштів для капітальних проектів
- Прогноз балансу, що окреслює фінансовий стан компанії на кінець кожного року з точки зору активів і зобов'язань
Зробіть це простим. Надто складні й деталізовані моделі Excel, які може зрозуміти лише автор, відлякують інвесторів. Важливо показати ключові чинники доходу, щоб інвестори могли зрозуміти бізнес-модель.
Повне розкриття
Інвесторам цікавить бізнес-плани, які розповідають лише про хороші моменти. Інвестори повинні бачити всю правду, щоб прийняти рішення – а це означає добре, погане та потворне.
Якщо ви збираєте гроші від досвідчених інвесторів і фондів, від вас очікується розкриття інформації про низку питань, зокрема:
- Чи працевлаштовуєте ви свого чоловіка, сина чи дочку чи іншого члена сім’ї?
- Чи був хтось із членів команди причетний до банкрутства чи був дискваліфікований з посади директора компанії?
- Чи хтось із членів управлінської команди залучений до іншого бізнесу? В ідеалі вони повністю та виключно працюють на компанію без будь-яких потенційних конфліктів інтересів
- Ви розкрили всі фінансові зобов’язання, включаючи податки до сплати?
Маршрути виїзду
Чітка стратегія виходу повинна бути частиною вашої інвестиційної пропозиції. Вихід з бізнесу – це місце, де інвестори отримають свої гроші назад – сподіваюся, з поверненням.
Дослідження бізнес-ангелів, проведене UKBAA та British Business Bank, показує, що найпоширенішим способом виходу бізнесу є:
- Торговий продаж 55%
- Продаж іншим акціонерам (включаючи викуп менеджменту) 10%
- Продаж третій стороні через процес вторинного продажу 10%
- Листинг на фондовому ринку 10%
- Інші 15%
Хорошою практикою є наведення прикладів компаній, подібних до вашої, які вийшли.
Зрештою, пам’ятайте, що залучення акціонерного капіталу – це марафон, а не спринт. Закриття інвестицій може тривати всього шість тижнів, але зазвичай це займає шість і більше місяців.
Олівер Вуллі — генеральний директор та співзасновник цифрової інвестиційної платформи Інвестори
- 000
- 100
- 9
- рахунки
- ВСІ
- ангели
- Активи
- Асоціація
- Банк
- найбільший
- рада
- Запозичення
- Британський
- Створюємо
- бізнес
- бізнес-модель
- підприємства
- Купівля
- cache
- капітал
- готівкові гроші
- Генеральний директор
- шанси
- Співзасновник
- загальний
- співтовариство
- Компанії
- компанія
- скарги
- Зв'язки
- день
- Борг
- затримки
- розвивати
- цифровий
- Директор
- Розкриття інформації
- Рано
- початкова стадія
- підприємство
- капітал
- перевершувати
- вихід
- сім'я
- фінансування
- фінансовий
- Перший
- засоби
- майбутнє
- добре
- Рости
- Зростання
- тут
- будинок
- Як
- How To
- HTTPS
- У тому числі
- інкубатори
- промисловість
- Установа
- інтерес
- Міжнародне покриття
- інтернет
- інвестиції
- Інвестори
- залучений
- IT
- ключ
- відповідальність
- обмеженою
- Більшість
- управління
- Марафон
- ринок
- Питання
- члени
- модель
- гроші
- місяців
- мережу
- мережа
- мереж
- номера
- Можливість
- Опції
- порядок
- Інше
- партнери
- Партнерство
- оплата
- платежі
- платформа
- басейн
- приватний
- рентабельність
- прибутковий
- підвищення
- залучення капіталу
- діапазон
- реалістичний
- допомога
- дослідження
- revenue
- sale
- шкала
- вторинний
- насіння
- продавати
- комплект
- акціонера
- акції
- Короткий
- простий
- SIX
- її
- Спринт
- Стажування
- Пуск в експлуатацію
- акції
- Фондова біржа
- Стратегія
- Мета
- податок
- Taxes
- Технологія
- час
- trader
- Uk
- Updates
- Оцінка
- ВК
- Підприємства
- ВООЗ
- рік
- років