Технічний статус HUI та основи фондового запасу

Огляд ситуації з запасами золота. По суті, рік тому Уоррен Баффет невчасно ввійшов у сектор золотих запасів, мимоволі викликавши вершину на ралі після краху та сигналізуючи про початок інфляційних торгів 2020 року, які не включали золоті запаси ( з логічних міркувань, як зазначив в NFTRH і в NFTRH.com за роки). Збільшення думки про те, що старий Уоррен грав протилежне минулого літа, показало, що звичайні золоті підозрювані в постійних биках вийшли одразу після цього з мегафонами, як ми помітили в режимі реального часу 17 серпня 2020 року: Баффет купує золоті акції!

У масштабі всієї корекції, коли пропозиції оберталися з дорогоцінних металів і, меншою мірою, з акцій зростання/технологічних акцій на цінні акції та циклічні (включаючи товари), викликані інфляцією рефляційні торги досягли успіху, і золоті запаси були спрямовані на тривалий спад. Знову ж таки, якщо відключити постійні реклами та подумати раціонально, шахтарі робили лише те, що Повинен зробити (див. нижче).

Було два помилкових пробоїни, друга з яких викликала сильне ралі. Ми також спіймали пана Баффета на протилежному сигналі до того мітингу 17 лютого 2021 року: Баффет блює золотими акціями!

Зростання припинилося на ключовому рівні опору (як нанесено задовго до часу як зона обережності в NFTRH) і ось ми з HUI нижче його знижувальних SMA 50 і SMA 200 (які потрібно було утримати як підтримку, щоб підтримувати конструктивну точку зору), знову в каналі низхідного тренду (насправді керуюча все ще бичачою картиною, яка виходить за рамки цієї публікації), і короткостроковий відскок, якого я очікував, нарешті настав після грубого переривання несподіваного нижнього мінімуму.

Цей мінімум був результатом позитивних розбіжностей RSI та MACD, і ось ми тут, на відскоку з верхньою лінією каналу, низхідними ковзними середніми та чіткою зоною бічного опору, все це насмішкувато… «Давай, Х’юї, ми сміти ви!"

Причина, по якій я уважно стежу за акціями золота, полягає не в мазохістській тенденції, а в потребі балансу в макросі за кредитним плечем (декілька переконливих діаграм і даних див. стаття, що висвітлює макропогляди Crescat Capital). Коли макрос розвалиться, буде втрата ліквідності та жахливий стрес для роздутої фінансової системи та економіки, які він накачує. Це була б антициклічність, для якої створено золото. Таким чином, шахтарі фундаментально використають цю антициклічність.

Я не звичайний золотий жук (ті, хто мене знає, почули, як я думав вголос «так, ми знаємо») і NFTRH не є золотим клопом ганчіркою; це повноцінний менеджер фінансового ринку. Коли я чую про інфляцію, я довго думаю про золотошукачів, і не в позитивному ключі. Моя теза зводиться до цього; якщо запаси золота збираються зрости під час відкритої інфляційної фази, вони, ймовірно, зроблять це як частину бульбашки, подібно до періоду 2003-2008 років, коли всілякі товари, включно з сировинними ресурсами та матеріалами для видобутку, перевершували майнерів. продукту, золота, і все ж HUI зріс більш ніж на 300% через сильне завищення вартості.

Увійдіть знову, Макрокосм.

Враховуючи позитив для золота (не обов’язково шахтарів), оскільки дохідність казначейських облігацій залишається нижчою за рівень інфляції (тобто реальна дохідність від’ємна), давайте розглянемо все ще поганий сектор і фундаментальне макроекономічне середовище для золотодобувачів. Під фундаментальним «сектором» я маю на увазі безпосередньо вплив на результати видобутку золота. Під «макро» фундаментальним я маю на увазі макросигнали, які впливають на сприйняття інвесторами золотих запасів.

Статус макросвіту за розміром (важливістю) планет

• Юпітер: Економіка міцна, незважаючи на інфляцію, а суспільна довіра незмінна (негативний макрос).
• Сатурн: Індикатори ризику, такі як кредитні спреди (сміття для казначейства), можуть змінитися тут, і за ними слід уважно стежити (нейтральний макрос).
• Нептун: Золото/сировинні товари: все ще під тиском (негативний макрос та сектор, див. нижче).
• Уран: Криві дохідності вирівнюються з березня (негативний макрос, але слідкуйте за змінами).
• Земля: Золото є принаймні конструктивним для повернення вгору порівняно з кошиком світових валют (нейтральний макрос з бичачим ухилом).
• Венера: Стагфляція ще не вказується, оскільки більшість все ще вважає інфляцію, яку готує ФРС і обслуговує уряд, як «хороший» вид інфляції. Коли він перетвориться на Stag, історія буде іншою та, ймовірно, позитивною для золота та шахтарів.
• Меркурій і Марс: Ляскання по колінах «ха-ха-ха» — це правильна відповідь, коли хтось пропонує вам купити золоті запаси через інфляційне економічне зростання (циклічне) або, що ще смішніше, через попит «любовної торгівлі» Китаю та Індії.

Ось кілька діаграм, що показують статус співвідношення золота до позитивно корельованих ринків. Зміна може відбутися будь-коли, але, як ви побачите, зазначена зміна ще не відбулася, і ніякі черлідінг чи розповсюдження догм цього не змінять.

Золото/CRB (негативний макрос і сектор).

Золото/Нафта (негативний сектор, оскільки нафта/енергія є основними для витрат на видобуток)

Золото/Матеріали (негативний сектор)

Золото/Промислові метали (негативний макрос і оскільки ці метали використовуються в будівництві/експлуатації шахт, сектор меншою мірою)

Золото/SPX (негативний макрос)

Золото/світові акції (негативний макрос)

Важливо: макрос перевернеться.

Також важливо: макрос ще не повернувся.

Надзвичайно важливо: терпіння, перспектива та здатність думати самостійно, а не піддаватися тим, що ви думаєте, нібито експертами.

Важливо: гарних вихідних.

кращий,
Гарі Танашян

Щоб отримати «найкращий у своєму роді» аналіз усіх основних ринків згори вниз, підпишіться NFTRH Preміум, до складу якого входить поглиблений тижневик звіт про ринок, детально оновлення ринку та  NFTRH+ динамічні оновлення та ідеї налаштування діаграм/торгівлі. Підписатися на PayPal or кредитна картка за допомогою кнопки на правій бічній панелі (якщо ви використовуєте мобільний пристрій, вам може знадобитися прокрутити вниз). Будьте в курсі актуального загальнодоступного вмісту за адресою NFTRH.com за допомогою форму електронної пошти на правій бічній панелі. Слідувати через Twitter @NFTRHgt.

Джерело: https://www.ino.com/blog/2021/07/hui-technical-status-and-gold-stock-fundamentals/