Обсяг ф’ючерсів на IR – листопад 2021 року

Востаннє я детально розглядав обсяг IR Futures в 2021 лютого, тож у цьому блозі я оновлю середній щоденний обсяг (ADV) і відкритий інтерес (OI) основних ф’ючерсів на IR:

• Грошовий ринок і ф'ючерси на облігації
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY та USD
• Відносний розмір за ADV та OI на порівнянній умовній основі в доларах
• Тенденції та частка ринку ф'ючерсів SOFR і SONIA

MM Ф'ючерси в основних ccys

In CCPView ми можемо вибрати MM ф’ючерси на шість основних похідних валют плюс BRL і CHF.

• Долар США на CME найбільший з 4.2 трильйонами доларів ADV від Eurodollar, FedFunds і SOFR
• EUR на ICE, наступний за величиною з 870 мільярдами доларів ADV від Euribor
• GBP на ICE з 430 мільярдами доларів
• CAD на TMX з 85 мільярдами доларів
• AUD на ASX з 60 мільярдами доларів
• BRL на B3 з 30 мільярдами доларів
• CHF на ICE з 20 мільярдами доларів
• JPY на TFX з 600 мільйонами доларів

USD ADV вищий за 3.6 трильйона доларів США 21 лютого, тоді як євро та фунт стерлінгів нижчі за 1 трильйон доларів США та 950 мільярдів доларів відповідно 21 лютого.

Далі змінюється на відкритий інтерес і ф'ючерсний контракт у валюті.

Ранжування кожного з 20 контрактів за OI:

1. Євродолар CME є найбільшим з $12.4 трлн
2. Далі йде CME FedFunds з 7.1 трлн доларів
3. ICE Euribor 4.9 трильйона доларів
4. CME SOFR з 2.5 трлн дол
5. ICE Short Sterling 2.5 трильйона доларів
6. ICE Sonia з $1.6 трлн
7. TMX BAX 970 мільярдів доларів
8. Ф'ючерси ASX Bank на 750 мільярдів доларів
9. B3 1D IB Депозит 435 мільярдів доларів
10. ICE EuroSwiss 220 мільярдів доларів
11. LCH CurveGlobal Sterling зі 120 мільярдами доларів
12. ICE SOFR з 107 мільярдами доларів
13. ASX Cash Future з 80 мільярдами доларів
14. LCH CurveGlobal Sonia з 68 мільярдами доларів
15. TFX Euroyen 64 мільярдів доларів
16. LCH CurveGlobal Euribor з 51 мільярдом доларів
17. CME Sonia з 15.7 млрд дол
18. CME BSBY з 12 мільярдами доларів
19. Eurex Euribor з 5.5 млрд дол
20. TMX CRA з 1.8 мільярда доларів

Варті уваги зміни від наш список на 21 лютого є:

• CME SOFR піднявся вище ICE Short Sterling (з 5-го на 4-те)
• ICE Sonia тепер на 6-му місці з 9-го
• ДВС СОФР до 12-го
• CME BSBY, новий контракт на Bloomberg Short-term Yield Index, з’являється
• TMX CRA, новий контракт на CAD CORRA у 20-му
• LCH CurveGlobal є закриття в січні 2022 року

Ф'ючерси на облігації у великих ccys

Далі в CCPView ми вибираємо ф'ючерси на облігації в цих валютах.

• USD на CME, на сьогоднішній день найбільший з 680 мільярдами доларів ADV 21 листопада
• EUR на EUREX, наступному за величиною з 250 мільярдами доларів ADV
• GBP на ICE з 52 мільярдами доларів
• JPY на JPX з 37 мільярдами доларів
• AUD на ASX з 20 мільярдами доларів
• CAD на TMX з 19 мільярдами доларів
• CHF на EUREX з 7 мільйонами доларів

USD ADV нижчий за 790 мільярдів доларів США 21 лютого, як і EUR, GBP, JPY та AUD з 300 мільярдів доларів, 63 мільярдів доларів, 53 мільярдів доларів та 36 мільярдів фунтів відповідно.

Наступна зміна на Open Interest 30 листопада 2021 року за контрактом.

1. CME T-Note з 1.2 трильйона доларів
2. Ф’ючерси на облігації Eurex на суму 640 мільярдів доларів
3. CME T-Bond з 250 мільярдами доларів
4. Австралійські облігації ASX на суму 160 мільярдів доларів
5. JPX JGB із 120 мільярдами доларів
6. ICE Long Gilt з 105 мільярдами доларів
7. TMX CGB із 62 мільярдами доларів

Такий самий рейтинг, як і в нашому списку за лютий 2021 року, і незначні зміни в OI, найбільше заслуговують на увагу ASX і JPX, які знизилися з 200 і 160 мільярдів доларів США в лютому 2021 року відповідно, і ICE збільшився з 80 мільярдів доларів.

Далі звернемося до тарифів без ризику, SOFR і SONIA.

Ф'ючерси SOFR

• На рівні 270 мільярдів доларів у квітні, травні та червні
• Літній спад у липні
• Зростаюча тенденція з серпня до листопада
• Листопад із рекордним ADV у 455 мільярдів доларів
• CME SOFR з 396 мільярдами доларів ADV
• ICE SOFR з 58 мільярдами доларів ADV

Перехід на ОІ по місяцях.

• З квітня по серпень знизився з $2.1 трлн до $1.5 трлн
• Сильний висхідний тренд з 1.88 трлн доларів у вересні, 2.05 трлн доларів у жовтні та 2.65 трлн доларів у листопаді
• CME SOFR з OI 2.54 трильйона доларів на кінець листопада та ICE SOFR з 107 мільярдами доларів

Лише 18-місячний період до 30 червня 2023 року, щоб євродолар CME після цієї дати автоматично конвертувався у ф’ючерси SOFR із коригуванням спреду.

SONIA Ф'ючерси

• Безладний графік без реальної тенденції
• Оголошення про припинення роботи CurveGlobal наприкінці вересня, що швидко призвело до колапсу в ADV
• ICE SONIA з £135 млрд ADV у вересні, £187 млрд у жовтні та £161 млрд у листопаді

Переходячи на OI по місяцях, ми бачимо хорошу тенденцію.

• Гарно зростає, місяць за місяцем
• 280 мільярдів фунтів стерлінгів у травні, 650 мільярдів фунтів стерлінгів у серпні та 1.27 трильйона фунтів стерлінгів у листопаді
• ICE з OI 1.2 трильйона фунтів стерлінгів
• CurveGlobal все ще має 50 мільярдів фунтів стерлінгів
• CME з £11.5 млрд

ICE Стерлінг і Соня

Нарешті, для нашої останньої діаграми, давайте подивимося на OI для ICE Short Sterling і Sonia.

Зниження стерлінгів (контракт Libor) і збільшення Sonia, як ми і очікували враховуючи припинення Libor 31 грудня 2021 року.

Однак, можливо, не такий перехід на Sonia Futures, як очікувалося на даний момент.

Звичайно, ми знаємо, що ICE планує конвертувати OI у коротких фунтах стерлінгів у Sonia після закриття операцій 17 грудня, коли LCH SwapClear конвертує GBP Libor Swap у Sonia.

Від сьогодні до Різдва має бути виконано багато важливої ​​роботи після торгівлі.

Успіхів усім, хто бере участь у плавному переході на GBP і CHF.

Ось і все на сьогодні

CCPView має дані про всі основні ф'ючерси на ІК.

Щоденні обсяги, відкриті відсотки та рекламні оголошення.

Для порівняння тенденцій обсягів і частки ринку.

За кількістю контрактів, валютних або доларових умов.

Якщо вас цікавлять ці дані, будь ласка зв'яжіться з нами

Джерело: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021