Чи біткойн на короткий термін? 4 бичачі тенденції, на які варто звернути увагу

Перевидано Платоном

читають: 0

Зараз біткойн перебуває на своєму 12-му тижні переважаючого падіння з моменту рекордного максимуму, і трейдери деривативів роблять ставку на більш низхідні рухи прем’єрної криптовалюти. У той же час, на думку аналітиків Glassnode, моделі попиту на мережі свідчать про більш бичачий відтінок.

«Як відсоток від ринкової капіталізації біткойн, відкритий інтерес до безстрокових свопів коливається близько 1.3%, що є історично високим показником і часто є передвісником події зменшення заборгованості», – пише Glassnodes на цьому тижні. бюлетень.

Короткий упередження на постійних своп-ринках

У той же час ставки фінансування торгувалися від’ємними протягом більшої частини січня, що може свідчити про короткий збій на ринках безстрокових свопів. Подібну негативну тенденцію можна спостерігати на ринках опціонів з високим багатомісячним співвідношенням пут/колл у 59%; ознака того, що трейдери перейшли в бік купівлі негативного страхування.

«З таким помітним зсувом від довгого до короткого упередження на ринках деривативів домінування ліквідації ф’ючерсів почало сповзати до коротких. З високою негативністю, підвищеним важелем і загальним коротким упередженням можна навести розумний аргумент для потенційного скорочення короткострокового впливу проти тренду в найближчій перспективі», – йдеться у бюлетені.

Дивлячись на сторону попиту на ринку, число ненульове Біткойн баланси гаманців зростають. На поточну тенденцію ненульової кількості гаманців, схоже, в основному не вплинули останні три місяці зниження цін, коли кількість гаманців досягла нового рекордного рівня в 40.16 мільйонів адрес.

Роздрібні гаманці не стурбовані цією корекцією

Хоча ринкова ціна біткойна знижувалася протягом останніх тижнів, гаманці роздрібного розміру, гаманці, що містять менше одного БТД, видається, що ця корекція не збентежена, а запаси в цих гаманцях продовжують зростати. Враховуючи історію біткойна як звичайний феномен, це говорить про зростаючу класу «сат-стакерів», які залишаються в усіх ринкових умовах.

Ще одна позитивна тенденція полягає в тому, що кошти переходять у бік неліквідних гаманців. Понад 0.27% пропозиції, близько 51,000 XNUMX BTC, було переміщено з a рідина до неліквідного стану, повідомляє Glassnode.

«Цього тижня ми спостерігали чистий відтік досить високого рівня зі ставками від 45,000 59,000 до XNUMX XNUMX BTC на місяць. Це пов’язано зі збільшенням пропозиції неліквідів, що вказує на те, що деяка частина вилучених на біржі монет, можливо, була переміщена до холоднішого зберігання».

Резерви, які зберігаються на біржах на багаторічних мінімумах

У результаті руху коштів загальні резерви на біржах знизилися до багаторічних мінімумів, досягнувши 13.27% від оборотної пропозиції. Це дуже відрізняється від того, як рухалися кошти під час вилучення коштів у травні-липні 2021 року, коли понад 164,000 0.84 BTC, або 1.5% оборотної пропозиції, надходили на біржі разом зі зниженням пропозиції неліквідів, що становило XNUMX% оборотної пропозиції.

«Незважаючи на еквівалентні просадки, тенденції валютних резервів і ліквідності монет мають протилежні напрямки. Нинішнє середовище має помітно більш бичачий відтінок поглинання пропозиції, і набагато менше монет, які витрачаються та продаються в страху», – йдеться у бюлетені.

Мінімальна вартість поселення продовжує зростати

Додаючи до вищенаведених бичачих ознак, як протягом травня-липня, так і поточної просадки, обсяги розрахунків значно знизилися порівняно з вищезазначеними піками. Проте мінімальна вартість продовжувала зростати навіть під час ведмежих тенденцій. Це говорить про більш стійку і навіть зростаючу корисність біткойна.

Крім того, ці обсяги розрахунків відходять від роздрібних операцій (менше 100,000 1 доларів США) до цінностей із високим капіталом та інституційного розміру (понад XNUMX мільйон доларів США).

«Транзакції розміром понад 10 мільйонів доларів зараз домінують на 45% розрахункового обсягу, тоді як розміри понад 1 мільйон доларів переважають понад 70% на основі коригування суб’єктів господарювання. Трансакції великого розміру підтримували це підвищене домінування протягом 2021 року і фактично досягли піку в ході цієї корекції».

Попередні випадки, коли обсяги розрахунків були такими високими щодо ринкової капіталізації, передували сильним бичачим імпульсам на ведмежих ринках або на макроринках, таких як грудень 2018 року та березень 2020 року.