Як біткойни можуть використовувати час, очікування ціни та пропозицію з втратою, щоб досліджувати чудові можливості для входу.
Підтвердження: Дерек Пеннінгс придумав «Індикатор вступу». Я допоміг йому записати процес мислення. Ви можете знайти його в Twitter @PenningsDerek.
Тільки не знову
Це відбулося. Знову. Ціна впала більш ніж на 50% від історичного максимуму. У такі часи люди задаються питанням, внутрішня частина чи ні. Ніхто не хоче продавати дно. І ніхто не любить купувати дип, який продовжує занурюватися.
Показників дуже багато. Деякі з них ми називаємо «внутрішніми» індикаторами, а деякі є технічними індикаторами ціни. Наприклад, індекс відносної сили (RSI) на денному таймфреймі. Коли він досягає 20 або нижче, то це дійсно щось. Або як щодо рівнів Фібоначчі? Усі чудові індикатори, щоб отримати деяке відчуття цінової дії. Але чи робить це чудовим індикатором для вступу? Це може бути корисно, але це завжди відносно попередньої цінової дії, яка не є фундаментальним порогом. Це технічно.
Реалізована ціна
Отже, який показник має фундаментальний поріг? Ми любимо уважно стежити за ціною реалізації. У раніше написаному стаття, ми пояснюємо, як ми дивимося на ціну біткойна (ринкової) з реалізованою ціною як якорем. Коли ціна біткоїна опускається нижче реалізованої ціни, це означає, що в середньому біткойни HODLers зазнають збитків. Перші інвестори можуть все ще отримувати прибуток, але більшість інвесторів у збитках.
31 січня 2022 року ціна реалізації становила близько 23,900 14 доларів США. В історії біткойна рідко трапляється, що ринкова ціна досягає цього рівня або навіть опускається нижче. Але навіть коли це трапляється, це точно не позначає дно. Так, це чертовски гарне місце, щоб зібрати кілька додаткових сатів, але чи зупиниться ціна на цьому рівні? 2015 січня 310.91 року це точно не сталося. З ціною реалізації 172.21 дол. США та ринковою ціною XNUMX дол. вона пішла набагато нижче. Можливо, це було пов’язано з тим, що другий пік бичачого ринку 2013 року був особливим, а реалізована ціна була передовою, пробігаючи «звичайну криву впровадження технологій». Ми могли б детальніше розглянути цю гіпотезу в іншій статті, але поки зосередимося на початковій точці.
Скоригована реалізована ціна
Були випадки, коли ціна біткойна зазнавала значної корекції, і ціна знову відновлювалася, перш ніж торкнутися або наблизитися до реалізованої ціни. З 2020 року великі інвестори втручаються і змінюють правила гри. Майкл Сейлор любить додавати біткойни до свого балансу, коли ціна падає, а президент Букеле також розбиває кнопку купити на своєму телефоні, коли ціна падає. Отже, можуть знадобитися роки, щоб ціна біткойна знову досягла реальної ціни. Можливо, це ніколи не повториться, ніколи. Ви готові цього чекати?
Отже, що, якщо ми відкоригуємо реалізовану ціну на втрачені монети. Монети, які не переміщалися більше семи років, можуть ніколи більше не рухатися. Скоригована реалізована ціна становить близько 30,649 33,000 доларів США (залежить від того, як ви її розраховуєте). Це може здатися більш реалістичним. Ми вже бачили гніт до XNUMX XNUMX доларів. Але навіть ця скоригована реалізована ціна не завжди є ідеальним індикатором вступу.
Структура для індикатора входу
Але що робить індикатор вступу хорошим індикатором входу? Давайте подумаємо про це. Є кілька факторів, які ви хочете враховувати. Перший це момент часу. Оскільки курс біткойна, який збільшує загальну пропозицію в обігу, зменшується вдвічі кожні чотири роки, ви можете розглянути питання про покупку, якщо скорочення вдвічі наближається, або ви можете почекати довше, якщо халвінг відбувся щойно 18 місяців тому, а до наступного ще 30 місяців.
Друга це різниця між очікуваною вартістю біткойна протягом певного періоду вдвічі та фактичною ринковою ціною. Якщо поточна ціна набагато нижча за очікувану, ви можете розглянути питання про покупку, а якщо ціна за номіналом або вище, ви можете почекати нижчої ціни.
Третій це поточний стан ринку. Короткострокові власники знову злякані і панікують продавати? Чи зберігають довгострокові власники віру чи діамантові руки навіть перетворюються на паперові?
Відхилення між запасом і потоком
Майже всі в біткойн-просторі чули про фондовий потік (S2F) модель. Він цінує біткойн за його дефіцитом. Відхилення — це поточна ціна, поділена на оцінку моделі від запасу до потоку. Модель від запасу до потоку стала дуже суперечливою. У довгостроковій перспективі це, ймовірно, занадто бичачий, тому що не має вбудованої спадної прибутковості, але є емпіричні докази того, що прибутковість біткоіни зменшується.
Але модель все одно може бути дуже корисною. Що він робить, так це оцінює ціну біткойна під час конкретного вдвічі (очікування). І корисно розрізняти, в який період ви опинитеся між половинами (часом). Навіть якщо буде доведено, що очікуване значення S2F занадто високе, його все одно можна використовувати в індикаторі входу. Чому? Оскільки ми створюємо коефіцієнт, і якщо ціна S2F буде занадто високою, «зелена зона» співвідношення буде нижчою, ніж якби S2F був (повністю) правильним.
Відсоток пропозиції в прибутку
Оскільки відхилення S2F має як очікувану оцінку, так і час, ми все ще повинні мати справу з поведінкою та настроями, щоб знайти чудову точку входу. Щоб отримати уявлення про настрої під час корекції, корисно спостерігати, скільки людей перебуває під водою під час покупки біткойнів. Це можливо з метрикою відсотка пропозиції в прибутку, тому що якщо 70% пропозиції приносить прибуток, то 30% ні.
Оскільки ціна біткоїна піднялася лише на високому проміжку часу, можна стверджувати, що нові учасники ринку мають найбільший шанс потрапити в нереалізовану позицію збитку. Ми також знаємо, що чим молодші монети, тим вище ймовірність, що вони будуть продані. Тому ймовірність того, що новими учасниками є паніки, які продають у збиток, дуже висока в порівнянні з інвесторами, які довше на ринку.
Вплив відсотка пропозиції в прибутку (PSiP) дуже важливий для визначення дна і, таким чином, великого входження. Коли PSiP знижується під час корекції і знову зростає, це означає, що паперові руки продали свій біткойн. Швидше за все, якщо достатня кількість біткойнів було продано зі збитком, почне формуватися дно. Нові власники не розгубилися і не продадуть нещодавно придбаний біткойн найближчим часом. Як правило, ці нові власники також є інвесторами, які мають сильне переконання та зазнали багаторазових серйозних виправлень.
Якщо PSiP все ще низький і продовжує знижуватися, це означає, що паперові руки все ще мають достатньо гопію, і потрібно капітуляція, перш ніж утвориться дно.
Індикатор входу
Помноження відхилення між запасом і потоком (S2FD) на PSiP дає значення в діапазоні від 0.15 до одиниці. Лише коли ринкова ціна перевищує значення S2F, індикатор також підвищується, як і вершини викидів у 2011, 2013 та 2014 роках. Можна також помітити, що нижня ціна цього показника з часом формує трохи нижчі мінімуми, що вказує на що нижнє значення з часом буде спадати. Зниження дна може бути індикатором того, що оцінка S2F є занадто бичачим, але ми залишимо це відкритим для обговорення.
Коли індикатор наближається до 0.2, історично це завжди було чудовою точкою входу. Зауважте, що ці моменти покупки також відображаються за межами ведмежих ринків. Можна було помітити, що дві можливості купівлі добре представлені в 2017 році, але на диво також у середині 2021 року та в останній у січні 2022 року.
Динаміка
Динаміка між S2FD і PSiP надзвичайна. Візьмемо, наприклад, 6 січня 2021 року. Ринкова ціна становила 36,850 2 доларів, а S0.987FD – 2, і, таким чином, ціна S37,340F становила 100 0.987 доларів. PSiP був 100%. Таким чином, кожен (в мережі) біткойн HODLer отримав прибуток. Індикатор входу (TEI) дає 0.987 разів на XNUMX%, що дорівнює XNUMX. Отже, ціна була майже на рівні. Ніхто не був у збитках, і ціна була на очікуваному для цієї епохи рівні, тому це не була найкраща точка входу.
Давайте подивимося на моменти, коли була велика корекція. 25 серпня 2015 року ціна впала до 211.04 долара, тоді як S2FD становив 0.578, а PSiP — 36.5%. TEI дав 0.21.
Перемотавши вперед до 15 грудня 2018 року, ціна становила 3,255 доларів, а S2FD – 0.463, а PSiP – 40.18%. TEI дав 0.186. Трохи більше HODLers отримали прибуток, ніж у 2015 році, але відхилення між ринковою ціною та ціною S2F було більшим.
Під час ведмежого ринку можна було б отримати чудовий вхід, але навіть під час бичачого ринку такі входи з’являться. Після досягнення 2,991 червня 11 року нового рекордного максимуму в 2017 доларів США ми повернулися до 1,914 доларів за кілька тижнів. З PSiP 78% можна було б обговорити, чи стане це чудовим записом. Однак S2FD становив 0.35, що призвело до TEI 0.273. Оглядаючи заднім числом, це насправді була чудова точка входу, незважаючи на те, що перебував у середині бігу.
Те ж саме сталося навесні 2021 року. 19 липня 2021 року ціна біткойна становила 30,834 2 долара, а S0.279FD — 65.8, але PSiP становив лише 0.177%, що давало TEI 2018. Результат майже такий же, як і в 2015 та 2015 роках, але має іншу структуру. У 2018 та 2 роках S2021F.D був менш серйозним, але пропозиція зі збитками була більшою. У 2 році SXNUMXFD був дійсно великим, що призвело до низької кількості, але пропозиція зі втратою не була такою потворною.
Схоже, існує кореляція між консенсусом біткойн HODLers щодо ціни в кожному періоді халвінгу та сумою (нереалізованих) збитків, які вони зазнають під час цього халвінгу. У 2015 році було досягнуто консенсусу щодо того, що ціна була відносно високою, а коли ціна впала, велика кількість пропозиції втратила. У 2021 році було досягнуто консенсусу щодо відносно низької ціни, але він також переконався, що збережені пропозиції не так сильно піддаються (нереалізованим) втратам.
З часом здається, що близько 0.2 є дуже хорошою точкою входу і майже кожного разу фактично нижчою. Спойлер: цього разу TEI був на рівні 0.2 і становив 35,000 XNUMX доларів! Час для запису?
Це гостьовий пост Йохана Бергмана. Висловлені думки є повністю їх власними і не обов’язково відображають думки BTC Inc або Журнал Bitcoin.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- МЕНЮ
- рахунки
- дію
- Прийняття
- ВСІ
- вже
- кількість
- навколо
- стаття
- Серпня
- середній
- Ринок ведмедів
- буття
- Біткойн
- Биткойн Ціна
- біткойнери
- БТД
- BTC Inc.
- Біг Біг
- Бичачий
- купити
- Купівля
- call
- шанси
- Монети
- порівняний
- Консенсус
- Виправлення
- може
- Пара
- створення
- Поточний
- Поточний стан
- крива
- угода
- дебати
- Незважаючи на
- DID
- різний
- обговорювати
- Ні
- вниз
- впав
- динаміка
- Рано
- Розробити
- все
- приклад
- очікуваний
- фактори
- Сфокусувати
- форма
- гра
- отримання
- Скловузол
- буде
- добре
- великий
- гість
- Guest Post
- Наполовину
- має
- Високий
- історія
- Ходлери
- власники
- Як
- HTTPS
- важливо
- індекс
- вплив
- Інвестори
- IT
- січня
- липень
- зберігання
- великий
- більше
- рівень
- Довго
- шукати
- позначити
- ринок
- ринки
- середа
- модель
- місяців
- найбільш
- рухатися
- Близько
- новий ринок
- відкрити
- Думки
- Можливості
- Власники
- Паніка
- Папір
- Учасники
- Люди
- це можливо
- представити
- президент
- price
- процес
- Прибуток
- покупка
- ранжування
- Умови повернення
- Правила
- прогін
- біг
- продавати
- Продавці
- сенс
- настрій
- So
- проданий
- що в сім'ї щось
- Простір
- Spot
- весна
- стан
- сильний
- поставка
- технології
- технічний
- через
- час
- Оцінка
- значення
- чекати
- годинник
- вода
- Що
- Чи
- ВООЗ
- в
- лист
- років