Обов’язковість стандартного розкриття ризиків ESG – SEC змінює ситуацію?

За останнє десятиліття відбулося безпрецедентне зміщення уваги інвесторів до аналізу використання екологічних, соціальних і корпоративних ризиків (ESG) і наслідків у прийнятті інвестиційних рішень. Незважаючи на те, що Комісія з цінних паперів і бірж визнала цю зміну, вона на сьогоднішній день опиралася закликам прийняти стандарти, які регулюють розкриття емітентами ризиків ESG.

Джей Клейтон, який залишив свою посаду, неодноразово висловлював свою думку про те, що SEC вже вимагає від компаній розкривати інформацію про істотні ризики, і що гнучкий підхід агентства є кращим, ніж запровадження режиму розкриття ESG у всіх галузях, де фактори ESG «дуже специфічні для компанії та сектора». - конкретний».

Але SEC, безумовно, не висловлювалася одностайно з цього питання. У нещодавніх зауваженнях комісар Еллісон Херрен Лі закликала Комісію підтримувати «уніфіковане, послідовне та надійне розкриття інформації» про ризики ESG.

Комісія з цінних паперів та цінних паперів (SEC) повинна співпрацювати з учасниками ринку над створенням режиму розкриття інформації, спеціально розробленого для того, щоб гарантувати, що фінансові установи надають стандартизовану, порівнянну та надійну інформацію про свою схильність до кліматичних ризиків.

А 1 грудня 2020 року підкомітет Консультативного комітету з управління активами SEC, якому доручено оцінити проблеми з розкриттям інформації EDG, випустив серію «потенційних рекомендацій». Підкомітет ESG зазначив, що хоча правила розкриття інформації не потрібно змінювати, враховуючи, що емітенти вже повинні розкривати інформацію про істотні ризики, «стандарти [для розкриття інформації ESG] повинні бути обов’язковими, оскільки без них стан даних поганий». Серед кількох конкретних рекомендацій підкомітет ESG закликав SEC використовувати рамки, вже прийняті органами, що встановлюють стандарти, як-от Рада зі стандартів фінансового обліку (FASB), щоб вимагати розкриття ризиків ESG.

Як зауважив підкомітет ESG на основі консультацій із групою інвесторів, інвестори хочуть стандартизованого розкриття інформації, оскільки це дозволить порівнювати розкриття інформації між компаніями, що, у свою чергу, полегшить їхні інвестиційні рішення. Зрештою, емітенти, а також аудитори ESG також будуть вітати стандартизовані правила розкриття інформації, оскільки стандарти формують основу для захисту від потенційних судових процесів і розслідувань.