У середу я опублікував допис, у якому показав, що «металевий кредитний спред» (за винаходом Боба Хоя), відомий як співвідношення золото/срібло (GSR), перевернуто з ніг на голову (на срібло/золото), щоб вказати на небезпечну ситуацію для S&P 500 , якщо минуле є прологом. Ось той пост і ось наступний твіт…
Ось діаграма, яку 98% учасників ринку повинні ігнорувати https://t.co/AUJWmvxlEf через @NFTRHgt продовжуйте, тут нічого не видно (якщо, звичайно, немає)… # золото # срібло #spx pic.twitter.com/Upnet9kdTQ
— Гарі Танашян (@NFTRHgt) Серпень 11, 2021
Срібло, яке має більш чутливі до циклічної інфляції характеристики, ніж золото (яке є більш антициклічним з точки зору корисності під час криз ліквідності), останнім часом занепало порівняно зі своїм монетарним татом. Графік говорить сам за себе, чому тепер виправдані обережність і управління ризиками.
Давайте додамо кілька інших індикаторів до прийдешньої негативної ліквідності та, як додатковий ефект, можливого провалу поточних угод з інфляцією, які змусили відвідувачів казино повсюдно намилюватися про велику інфляцію, створену ФРС у 2020 році.
Спочатку розглянемо ситуацію, яку зазначив ан NFTRH абонент, у якого співвідношення золото/мідь (GCR) не підтверджує підвищення співвідношення золото/срібло.
Причина, по якій я використовую співвідношення золото/срібло, щоб дивитися вперед під поверхнею ринку, полягає в його відносній чутливості до інфляції/дефляції, ліквідності/неліквідності. Як ви бачите, на тлі кризи COVID 2020 року і GSR, і GCR різко зросли, як було б логічно очікувати під час негативної ліквідності. Але нашим раннім індикатором прийдешньої колосальної інфляції (за версією ФРС) було падіння і вершина GSR. ГКЛ не досягав вершини ще місяць. Таким чином, сьогоднішня негативна дивергенція до бичачого прориву GSR є логічною з цієї точки зору.
Відвідувачі казино щасливо продовжують грати в Палаті Федерального резерву США «Східне сонце», а під ними лунає попередження.
Переходячи до кількох інших показників, зверніть увагу на погляд Стіва Севілла на падіння показника TMS (монетарної інфляції) порівняно з минулим роком. Цей та інші глобальні погляди, які він представляє в цьому положенні залишаються позитивними, хоча інфляція ціни танкують. На ринках (та в економіці) все ще є ліквідність, але ця тенденція йде в неправильному напрямку для відвідувачів казино, які налаштовані на інфляцію.
Він робить висновок…
«Ми писали раніше, що розворот глобальної монетарної інфляції в першому півріччі 1 року, ймовірно, не буде основним рушієм цін протягом балансу цього року. Це пов’язано з часом, який потрібен, щоб зміна тенденції зростання грошової маси «охопила» фінансові ринки та економіку. Однак, якщо ФРС і ЄЦБ не створять нового монетарного цунамі протягом наступних кількох місяців, рівень монетарної інфляції G2021 може стати досить низьким на початку наступного року, щоб розпочати перехід від буму до спаду».
Звичайно, ФРС та інші центральні центри можуть «генерувати нове монетарне цунамі» в будь-який момент, і справді, мій графік Continuum (у кінці статті) дозволяв це і досі допускає це. Так Питання в тому, чи помітить ФРС і вживе активних заходів, щоб запобігти майбутній кризі ліквідності. Не варто недооцінювати їх здатність зіпсувати ідеальну кризу ліквідності.
Але повернемося до основної теми цього допису, індикатора, про який я ніколи не чув, «тривоги ліквідності», відомого як Marshallian K, представленого в Bloomberg шляхом NFTRH абонент відключається.
Ліквідність випаровується ще до того, як скорочення ФРС вдарить по ринках (як передруковано на Yahoo)
Сигнал незрозумілий, але в минулому надсилав значні ознаки. Грубо кажучи, це розрив між темпами зростання грошової маси та валового внутрішнього продукту, індикатор, відомий еко-гікам як Marshallian K. Щойно він став від’ємним вперше з 2018 року, тобто ВВП зростає швидше, ніж урядовий М2. рахунок.
Дефіцит походить від зростання економіки, яка швидко виснажує наявні в країні гроші. Дефіцит може стати проблемою для ринків у той час, коли надлишкова ліквідність вважається основою зростання всього, від біткойнів до акцій мемів.
Однак ...
Дослідження Leuthold є останньою спробою погіршити перспективи ринку з точки зору ліквідності. Але не всі хвилюються. Ед Ярдені, президент і засновник Yardeni Research Inc., каже, що для вимірювання ліквідності він вважає за краще побудувати не темпи зростання, а абсолютний рівень М2 проти ВВП. Виходячи з цього, ліквідність була майже рекордною.
«Деякі люди починають лякатися темпами зростання M2», — сказав він в інтерв’ю Bloomberg TV and Radio. «Що вони насправді не цінують, так це те, що M2 сьогодні на 5 трильйонів доларів вище, ніж до пандемії. Там просто величезна ліквідність».
Зі свого боку, глобальний контрагент інфляційних торгів у 2020-2021 роках, долар США, знаходиться в режимі зниження. Ця діаграма була використана в NFTRH ще в червні, щоб дослідити можливість важливого мінімуму. Тоді щоденний долар США прорвався вище перевернутого декольте H&S, зазнав невдачі, успішно випробував SMA 50, і тепер він знову, і лише максимум кінця березня стоїть на шляху значно вищих рівнів.
Нарешті, діаграма, яка дає мені паузу, якщо я активний ведмідь проти ринків, включаючи ринки інфляції/рефляції (наприклад, товарів, матеріалів, банків, енергії тощо). Континуум (місячний графік 30-річної прибутковості) говорить нам, що, принаймні, теоретично, у ФРС ще є куди роздути до того, як спрацює червоне попередження та зупинить цю відчайдушну інфляційну операцію.
Якби не красиве перевернуте праве плече, яке майже ідеально відповідає нашій початковій тезі про літнє похолодання, а потім відновлену інфляцію, я б отримав цілий ведмежий настрій на ринках, а потім готовність жадібно купувати золотошукачі на наступному етапі. аварія. Це те, чого хоче ринок прямо зараз і, як таке, за відсутності більшої кількості ФРС MMT (ТММ, тотальна маніпуляція ринком) це те, що я хочу бачити, тому що це було б логічно і природно. Крах після буму. Але статус Континууму, який на даний момент є саме таким, як ми планували (переривання, але не припинення інфляційних торгів), пом’якшує погляд на кризу ліквідності.
Bottom Line
Останнім часом я особисто борюся з цим; ринок слідкує за його поточними сигналами щодо проблеми ліквідності та потенційної кризи за GSR та USD, або ще один удар від ФРС та інших центральних банків, згідно з ліцензією далеко не екстремального 30-річного континууму прибутковості вище.
Тут і зараз ринок має достатньо поточної ліквідності, щоб рухатися далі без великої ведмежої події. Але в якийсь момент йому знадобиться більше соку. Співвідношення золота/срібла є раннім показником цього.
Одне здається неминучим; за відсутності монетарного втручання (тобто більше маніпуляцій), ця річ буде млинцем у найближчі місяці. У короткостроковій перспективі ми продовжуватимемо керувати тим, що бачимо, і сподіваємось оцінити шанси так чи інакше на основі нової інформації. ФРС також бачить – і, ймовірно, одержимий – такими показниками ліквідності. Більше того, відповідно до Континууму вище, він має ліцензію на спробу боротьби з ними. #жорсткийринок
кращий,
Гарі Танашян
Щоб отримати «найкращий у своєму роді» аналіз усіх основних ринків згори вниз, підпишіться NFTRH Preміум, до складу якого входить поглиблений тижневик звіт про ринок, детально оновлення ринку та NFTRH+ динамічні оновлення та ідеї налаштування діаграм/торгівлі. Підписатися на PayPal or кредитна картка за допомогою кнопки на правій бічній панелі (якщо ви використовуєте мобільний пристрій, вам може знадобитися прокрутити вниз). Будьте в курсі актуального загальнодоступного вмісту за адресою NFTRH.com за допомогою форму електронної пошти на правій бічній панелі. Слідувати через Twitter @NFTRHgt.
- &
- 11
- 2020
- абсолют
- рахунки
- активний
- ВСІ
- аналіз
- стаття
- Банки
- ведмежий
- Біткойн
- Bloomberg
- прорив
- Бичачий
- бюст
- купити
- Купуйте золото
- казино
- Центральні банки
- зміна
- майбутній
- Commodities
- зміст
- продовжувати
- Пара
- Covid
- Крах
- кредит
- криза
- Поточний
- DID
- Долар
- водій
- Рано
- ECB
- економіка
- енергія
- і т.д.
- Event
- розширюється
- Провал
- Fed
- фінансовий
- Перший
- перший раз
- стежити
- форма
- Вперед
- засновник
- розрив
- GDP
- Глобальний
- золото
- добре
- Зростання
- gsr
- голова
- тут
- Високий
- будинок
- HTTPS
- Инк
- У тому числі
- інфляція
- інформація
- інтерв'ю
- IT
- останній
- рівень
- ліцензія
- Лінія
- ліквідності
- основний
- управління
- Маніпуляція
- вироблено
- березня
- ринок
- ринки
- Матеріали
- вимір
- мем
- шахтарі
- Mobile
- мобільний пристрій
- гроші
- місяців
- рухатися
- Близько
- Інше
- прогноз
- пандемія
- Люди
- перспектива
- президент
- Product
- громадськість
- радіо
- ставки
- Готовність
- дослідження
- Risk
- управління ризиками
- S&P 500
- бачить
- комплект
- Ознаки
- So
- старт
- Статус
- Акції
- Вивчення
- літо
- поставка
- поверхню
- розповідає
- тема
- час
- топ
- торги
- tv
- чірікать
- Updates
- us
- Американський долар
- USD
- утиліта
- вид
- Yahoo
- рік
- вихід