Огляд дзеркального протоколу: випуск синтетичних активів

Однією з головних тем, які ми зустрічаємо у всьому децентралізованому фінансовому співтоваристві, є бажання надати доступ до фінансових інструментів і ресурсів тим, які недостатньо обслуговуються традиційними банківськими та фінансовими установами.

Потреба в цьому виникла через висококонцентрований характер глобальних фінансових ринків, де великий відсоток світового багатства володіє відносно невелика кількість фізичних осіб і корпорацій.

Також примітно, що значна частина світового багатства припадає на певні географічні регіони. Через таку концентрацію багатства багато громадян світу не мали доступу до основних фінансових послуг та інструментів, які багато хто сприймає як належне.

Останніми роками було висловлено припущення, що створення токенізованих активів на блокчейнах без дозволу — це шлях вперед, якщо ми хочемо надати всім громадянам світу доступ до фінансових послуг і ринків. Крім того, очікується, що ці децентралізовані фінансові системи підвищать ефективність поточних фінансових ринків, а також забезпечать ряд інших переваг.

На жаль, токенізація активів має деякі реальні проблеми з точки зору регуляторного тиску та технології, необхідної для того, щоб вони працювали належним чином. Через це ранні проекти зіткнулися з проблемами регулювання та проблемами з несумісними технологіями. Деякі ранні проекти були зосереджені насамперед на оцифровці фізичних активів, таких як нерухомість і золото, і вони мали певний успіх.

Переходячи до нинішньої галузі блокчейну, ми можемо побачити тенденцію до токенізації більш абстрактних активів, таких як акції та облігації. Революція DeFi, що триває, створила цунамі нових продуктів, насамперед у двох категоріях: токени, забезпечені активами, і синтетичні активи.

Кожен, хто знайомий з DeFi, буде знайомий з найпопулярнішими токенами, забезпеченими активами, які забезпечені фізичним або іншим активом, який вони представляють. Наприклад, багато протоколів DeFi зараз використовують абстрактну форму біткойн, відому як Wrapped Bitcoin (WBTC). Це не справжній біткойн, а індивідуальне уявлення біткойна, яким володіє BitGo. Це простий та інтуїтивно зрозумілий дизайн, який легко зрозуміти і добре працює для своїх цілей.

Однак ці токени, забезпечені активами, не є ідеальними. Вони все ще страждають від ризиків централізованого зберігання, регуляторних перешкод для емітентів, а іноді й надмірних комісій. Однак є й інший шлях. Це синтетичні активи, і одним із провідних проектів у цій сфері є Mirror Protocol.

Mirror Protocol обіцяє можливість торгівлі акціями (наразі акціями США) 24/7 в будь-якій точці світу будь-якій людині. Проект робить це шляхом карбування синтетичних активів або того, що вони назвали Mirror Assets (mAssets). Він був створений і працює в мережі Terra Network і працює на основі смарт-контрактів. Як вони розроблені, будь-який створений mAsset має відображати цінову поведінку базового представленого реального активу.

Таким чином будь-хто в світі міг би, наприклад, торгувати синтетичними дзеркальними акціями Tesla 24/7 з будь-якої точки світу, і ціна була б точно такою ж, як і ціна фактичної акції Tesla. Вся торгівля захищена блокчейном у системі без дозволу. Це надзвичайно потужне створення, особливо враховуючи події, які спостерігалися на біржі Robinhood на початку 2021 року.

Огляд дзеркального протоколу

mAssets, створені за допомогою протоколу Mirror, є синтетичними версіями їхніх аналогів у реальному житті. Вони імітують ціну базових активів і можуть торгуватися на вторинних ринках, як і базові активи.

До них відноситься Terraswap AMM від Terra і Uniswap Ethereum. У нинішньому стані mAssets створили дзеркальні акції та ETF в США, але на майбутнє планується більше активів. Ви можете побачити платформу та повний перелік наявних активів тут.

Уся система керується за допомогою токена MIR, а також використовується для стимулювання стейкингу для захисту системи. В екосистемі Mirror є п’ять основних користувачів:

1. Traders
2. Копачі
3. Постачальники ліквідності
4. Ставки
5. Годівниці Oracle

Traders

Це найбільша група користувачів Mirror. Саме вони купують і продають активи, використовуючи стейблкойни Terra UST як прив’язку. Це робиться в Terraswap AMM або в Uniswap AMM на Ethereum. Вся система має значні наслідки для відкриття доступу до зовнішніх торгових ринків та інших класів активів, які зазвичай недоступні для переважної більшості людства.

Наприклад, трейдер з Гонконгу тепер може торгувати деривативом, який надає їм доступ до будь-яких акцій США, не сплачуючи надмірних податків на приріст капіталу, не використовуючи дорогих міжнародних фондових брокерів і не проходячи обтяжливий процес KYC. Mirror Finanace дозволяє людям обійти жорсткий контроль над капіталом, який розвивався протягом багатьох років як засіб контролю над багатствами світу.

Копачі

Це група, відповідальна за створення та випуск mAssets. Ці активи створюються шляхом блокування застави з коефіцієнтом надлишкового забезпечення, який встановлюється параметрами управління Mirror. Це працює так само, як і випуск DAI від Maker.

Мінтери закривають своє забезпечення в позицію з заставою боргу (CDP), яка може бути забезпечена UST або іншим mAsset. Коментарі повинні стежити за своїми позиціями і додавати більше застави, якщо коефіцієнт впаде нижче встановленого мінімуму, інакше вони можуть зіткнутися з ліквідацією своєї позиції. Мінтери також можуть зняти свою позицію в будь-який момент, що призводить до спалювання mAsset і повернення застави CDP.

Постачальники ліквідності

Ця група забезпечує ліквідність, необхідну пулам AMM. Подібно до Uniswap, постачальники ліквідності вводять еквівалентну вартість UST і mAsset в AMM, і як винагороду вони отримують токени LP, які фінансуються за рахунок торгових зборів пулу.

Ставки

На Mirror можна знайти два типи стекерів. Перші — це постачальники ліквідності, які можуть стекувати токени LP, які вони отримують, і отримують винагороду за стейкинг у вигляді рідних токенів MIR на основі графіка емісії. Другий тип стейкингу здійснюють власники токенів MIR, які роблять ставку на MIR і отримують комісію за зняття коштів із CDP.

Подача Oracle

Oracle Feeder має вирішальне значення для екосистеми Mirror, оскільки це механізм, який використовується для забезпечення збігу mAssets з базовими активами. Oracle Feeder є виборною посадою, і станом на лютий 2021 року ця посада керується протоколом Band. Ціна Oracle і біржова ціна створюють структуру стимулу для торгівлі, створюючи арбітражні можливості. Це також підтримує ціну mAsset у вузькому діапазоні близько фактичної ціни базового активу.

Наприклад, коли ціна активу на біржі вища, ніж від ціни Oracle, учасники ринку мають стимул карбувати та продавати цей актив на Terraswap для отримання прибутку. У результаті вони також посилюють різницю в ціні між біржею та оракулом. Те ж саме вірно, коли біржова ціна нижче ціни оракула. У цьому випадку є стимул придбати та спалити mAsset, що зближує дві ціни.

Учасники дзеркала мають свої стимули збалансовані таким чином, що сприяє створенню цінності та заохочується прийняття. Токен MIR діє як винахід, коли ставиться, а також використовується як токен управління для потенційної зміни параметрів, які використовує Mirror, таких як мінімальні коефіцієнти застави. На нього також можна зробити ставку в опитуваннях щодо внесення mAssets в білий список.

Хто такі лабораторії Terraform

Оскільки Mirror Finance була створена Terraform Labs і працює в мережі Terra, важливо знати історію та хто є Terraform Labs.

Terraform Labs - компанія, що базується в Південній Кореї і була заснована в січні 2018 року До Квоном та Даніелем Шіном. Отримавши 32 мільйони доларів від великих фірм венчурного капіталу, таких як Polychain Capital, Pantera Capital та Coinbase Ventures, вони незабаром випустили стабільний курс LUNA.

Вони також створили мережу Terra Network, яка була розроблена як децентралізована глобальна платіжна система. Він має мінімальну комісію за трансакцію та може здійснити транзакцію всього за 6 секунд. Хоча він ще не набув популярності в Європі та Америці, він має понад 2 мільйони унікальних користувачів щомісяця, що генерують понад 2 мільярди доларів у місячних обсягах транзакцій.

Основна їх частина - через південнокорейську платіжну платформу CHAI та монгольський MemePay. Токен LUNA є дещо унікальним серед стабільних монет, оскільки він розподіляє прибуток назад своїм власникам. Цей прибуток походить від комісій за транзакції, які повертаються на 100% власникам LUNA. Ви можете дізнатись більше в Довідка Terra Money.

Що таке mAssets?

Mirror Protocol повністю децентралізований і керується громадою. Terraform Labs та її засновники та співробітники не мають особливих адміністративних функцій на платформі, а також не було преміна токенів MIR.

Перший міст, створений за допомогою Mirror Protocol, був у мережі Ethereum, що дозволило торгувати на Uniswap. Зовсім недавно протокол Mirror був підключений до Binance Smart Chain (BSC), що дозволило спільноті BSC отримати доступ до токенізованих синтетичних активів, створених на Mirror.

Наразі активи, які були токенізовані, є акціями США, однак Mirror Protocol дозволяє створити будь-який фізичний або абстрактний актив як mAsset. Це означає, що майбутні варіанти використання можуть додавати твори мистецтва, нерухомість, дорогоцінні метали, товари, фіатні та криптовалюти та інші типи активів як mAssets. Вже є зацікавленість у карбуванні облігацій, ф’ючерсів та інших деривативів у вигляді матеріальних активів.

Під час першого запуску Mirror Protocol було додано 14 активів. Це MIR (Дзеркало), AMZN (Amazon), TSLA (Tesla), MSFT (Microsoft), GOOGL (Alphabet), BABA (Alibaba), AAPL (Apple), NFLX (Netflix), TWTR (Twitter), IAU (iShares Gold Trust), SLV (iShares Silver Trust), QQQ (Invesco QQQ Trust), VIXY (ProShares VIX) та USO (United States Oil Fund LP). У січні 2021 року голосування керівництва схвалило додавання BTC, ETH, ABNB (Airbnb), GS (Goldman Sachs Group) і FB (Facebook) до початкових 14.

Теоретично майже все, що має цінність, можна токенізувати на Mirror, і це приносить усі наступні переваги:

• Цілодобова торгівля без дозволів у будь-якій точці світу
• Немає потреби в посередниках; всі транзакції будуть здійснюватися в реєстрі блокчейн без дозволів.
• Токенізація дозволяє користувачам торгувати частками активу.
• Для деяких активів токенізація дозволить підвищити ліквідність.
• Використання смарт-контрактів на блокчейні значно скоротить юридичні та операційні витрати.
• Завдяки токенізації активи стануть більш доступними; часткова власність дозволить менш ліквідним користувачам брати участь.

Усі синтетичні активи, карбовані за протоколом Mirror Protocol, називаються mAssets, оскільки вони використовують префікс «m» у тікері для синтетичного активу. Таким чином, Tesla (TSLA) стає mTSLA, а Apple (AAPL) стає mAAPL. Усі mAssets мають такі основні механізми:

• Щоб створити mAsset, користувачі повинні заблокувати 150% поточної вартості активів UST або 200%, якщо використовують інші активи в якості застави.
• Якщо позиції перевищують мінімальний коефіцієнт забезпечення, необхідно додати більше застави, інакше вони будуть ліквідовані; цей захід регулює та забезпечує процес карбування.
• Під час викупу будь-якого mAsset користувачі повинні спалити рівну кількість mAsset, випущених під час відкриття CDP, щоб повернути надану заставу.
• Активи внесені в список, і їх можна торгувати на різних AMM DEX, як-от PancakeSwap (BSC), TerraSwap (Terra) і Uniswap (Ethereum). Деякі з торгових зборів повертаються як стимул для постачальників ліквідності.
• Ціна Oracle, яка оновлюється кожні 30 секунд, гарантує, що mAsset буде прив’язано до реального активу. Коли ціни оракула та біржі відрізняються, це стимулює трейдерів до арбітражу і повернути ціни до рівноваги.

Активами можна торгувати шляхом спекуляції, їх можна утримувати або використовувати для інших цілей, таких як додавання застави при створенні нових активів, створення синтетичних стабільних пулів, створення пулів ліквідності для децентралізованих бірж і багато інших цілей.

Розумні контракти, які використовуються для створення синтетичних активів і зберігання застави, були повністю перевірені фірмою з кібербезпеки Cyber ​​Unit і були визнані безпечними.

Розумний ланцюг і дзеркало Binance

Як згадувалося вище, Binance Smart Chain — остання мережа, до якої додано Mirror. 22 січня 2021 року Mirror Protocol був доданий до BSC, починаючи з партнерства з PancakeSwap.

Це виграшний крок для обох сторін, оскільки Mirror отримує вигоду від доданої бази користувачів і прийняття, а Pancake Swap стає новатором, оскільки він додає чотири токенізовані mAssets до AMM, дозволяючи своїм користувачам надавати ліквідність і отримувати прибуток у цьому процесі. .

Binance Smart Chain розпочався лише з кількох дзеркальних контрактів, якими можна торгувати на платформі PancakeSwap. Це чотири: mAMZN, mGOOGL, mNFLX та mTSLA. На майбутнє планується більше.

Токен МІР

Токен MIR є рідним токеном Mirror Protocol і використовується для управління, стейкингу та винагороди постачальників ліквідності. Винагороди, що виплачуються, походять із комісій, які сплачуються за закриття позицій на mAssets, за створення опитувань та комісій за торгівлю.

Mir був створений з фіксованим запасом 370,575,000 XNUMX XNUMX токенів, які будуть випущені протягом чотирьох років.

Станом на лютий 2021 року в обігу перебуває 33,425,682 165 241 MIR. Ринкова капіталізація токена становить майже XNUMX мільйонів доларів, а токен займає XNUMX місце за ринковою капіталізацією на Coinmarketcap.com. Токен не слід плутати з Mir Coin, який використовує той самий тиккер, але є транзакційною монетою з власним блокчейном та екосистемою.

Ті, хто бажає заробити токени MIR, можуть зробити це трьома різними способами:

1. Якщо зробити ставку $LUNA, це вимагає використання настільного додатка Station Wallet.
2. За рахунок надання ліквідності парі MIR/UST.
3. Надаючи ліквідність будь-яким парам пулу mAsset/UST (не BNB)

З токеном MIR не було попереднього майна чи ICO, і початкові 18.3 мільйона токенів MIR були передані власникам LUNA та UNI. 23 листопада 2020 року кожен користувач зі ставкою LUNA отримав MIR на пропорційній основі, а кожен власник UNI, який має принаймні 100 UNI, отримав 220 MIR.

Як ви можете бачити на графіку вище, ціна MIR закрилася в перший день торгів 4 грудня 2020 року на рівні 1.41 долара і спочатку знизилася, ймовірно, через те, що деякі з цих ранніх одержувачів випустили готівку, але до кінця грудня 2020 року монета впала. дно і почав відновлюватися.

З тих пір він виріс разом із ширшими крипторинками, і станом на середину лютого 2021 року він торгується близько 5.00 доларів. Це досить непогана віддача від скинутого токена, і ті, хто втримався, ймовірно, дуже задоволені.

Майбутнє дзеркального протоколу

Протокол Mirror запрацював 3 грудня 2021 року і отримав чудове застосування за короткий час існування. На додаток до веб-програми, яка дозволяє торгувати, карбувати, стейкинга та управління, є також мобільний додаток для торгівлі. Крім того, Mirror створив мости до Ethereum та Binance Smart Chain, що дозволяє безперешкодно переносити mAssets між ланцюжками. Міст Ethereum був першим в історії крос-ланцюговим мостом для синтетичних активів.

Mirror був дуже активним у створенні партнерств протягом перших двох місяців свого існування, і ми очікуємо, що вони продовжуватимуть поширювати доступність mAssets на якомога більше платформ, збільшуючи ліквідність та базу користувачів у міру їх появи.

Оскільки Mirror наближається до свого третього місяця існування, його TVL зріс більш ніж втричі, зараз на рівні $ 330 мільйонів протягом двох місяців після запуску. В середньому, 30,000 транзакцій проводяться і $ 36 мільйонів в активах торгуються на а 24 години. Ліквідність (загальна вартість усіх активів і ЄСВ у пулах ліквідності) становить $ 160 мільйонів.

У тих, хто цікавиться лише торговельною функцією Mirror, є кілька варіантів. Окрім веб-програми, є також мобільний додаток, випущений ATQ Capital і доступний для Android пристроїв (на веб-сайті Mirror є посилання на версію iOS, але це посилання мертве, і ми не змогли знайти версію програми для iOS).

Також є партнерство з Маска Мережі що дозволяє користувачам купувати mAssets прямо в Twitter.

Також було приємно бачити, що функція управління працювала досить добре на перших днях проекту. Під час першого голосування до Mirror було додано п’ять нових активів і понад 60 пропозицій у мережі, які спільнота могла б розглянути. Це чудовий початок, і в кінцевому підсумку мета полягає в тому, щоб створити список, який охоплює сотні, якщо не тисячі активів, і поєднати його з витонченим інтерфейсом користувача, який конкурує навіть з найкращими онлайн-брокерами.

Одним з довгоочікуваних доповнень до Mirror є продукт Anchor Protocol, протокол заощадження на блокчейні Terra, який пропонує прибуток за рахунок винагород за блок основних блокчейнів Proof-of-Stake. Anchor пропонує заощаджувальний продукт стейблкоін із захистом основної суми, який виплачує вкладникам стабільну процентну ставку.

Він досягає цього шляхом стабілізації депозитної процентної ставки з винагородою за блок, що нараховується на активи, які використовуються для позики стейблкойнів. Таким чином, Anchor запропонує еталонну процентну ставку DeFi, яка визначається прибутковістю блокчейнів PoS з найбільшим попитом. Зрештою, команда Terra передбачає, що Anchor стане золотим стандартом пасивного доходу на блокчейні.

Незважаючи на те, що робота під капотом, безсумнівно, складна, не можна заперечувати, що її варто створити. Синтетичні активи, які пропонує Mirror, надзвичайно потужні. Майбутні варіанти використання можуть різко вирівняти ігрове поле, коли мова заходить про створення багатства по всьому світу, особливо коли зручний інтерфейс, як-от Mirror, є частиною процесу. Можливо, Mirror – це початок нового покоління трейдерів, які не знатимуть нічого, крім mAssets та їм подібних.

Дзеркальне управління протоколом

Керування в Mirror Protocol контролюється токеном MIR. Кожен, хто ставить токени MIR, може брати участь в управлінні системою. Право голосу користувача визначається сумою MIR, яка ставиться, і чим більше MIR, тим більша сила голосу.

Будь-хто може створити нову пропозицію щодо управління, відому як опитування, і за перший місяць роботи Mirror побачив 50 пропозицій щодо форуму та 60 пропозицій у мережі. Зауважте, що для того, щоб зробити пропозицію, необхідно зробити депозит токенів MIR, і якщо пропозиція не буде прийнята, депозит втрачається.

У випадку, якщо пропозиція відповідає всім необхідним пороговим значенням і параметрам кворуму, а потім спільнота проголосує «за», Контракт на дзеркальне управління автоматично виконує параметри, зазначені в пропозиції. Цей контракт на управління може викликати будь-яку з функцій, визначених для використання в розумних контрактах Mirror. Отже, немає потреби оновлювати основний протокол для реалізації пропозицій.

У цьому немає стороннього впливу, і жодна третя сторона, навіть засновники Terra Labs, не мають особливих адміністративних привілеїв щодо протоколу. Він повністю недозволений і децентралізований, працює виключно за принципом громади.

Висновок

Можливість токенізувати будь-який актив і вільно торгувати ним з будь-якої точки світу в будь-який час дня і ночі – це чудова перевага для фінансів. Це дозволяє людям виходити на ринки, до яких вони інакше ніколи б не мали доступу, і вирівнює ігрове поле з точки зору фінансової свободи. У міру зростання використання mAssets ми звільняємося від обмежень, які були накладені на торгівлю, інвестування та заощадження. Це сила децентралізованих фінансів.

Платформа Mirror також досить щедра з точки зору стимулів, які виплачуються тим, хто робить ставку або надає ліквідність для платформи. У міру зростання охоплення mAsets ці стимули можуть лише збільшуватися.

Відданість проекту та безкорисливість команди Terraform Labs у випуску його без попередньої шахти та без певної підтримки проекту викликає захоплення. І з сильною спільнотою, яка будується навколо проекту, цілком певно, що його чекає захоплююче майбутнє.

Молоді трейдери мало довіряють Уолл-стріт та інституціям, які формують наші сучасні фінансові системи. Mirror Finance дає їм чудову альтернативу, і в міру зростання платформи буде рости кількість, широта та діапазон активів, доступних як mAssets.

Загалом, Mirror Protocol — це інноваційна і потрібна послуга, яка надходить у потрібний час. Ви можете бути в курсі прогресу Mirror Protocol, слідкуючи за ними Twitter і в їх Telegram група.

Вибране зображення через Shutterstock

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.

Джерело: https://www.coinbureau.com/review/mirror-protocol-mir/