Огляд Polymath: блокчейн для фінансових цінних паперів

Жетони безпеки зараз у моді. Від бірж до регуляцій і емісійних платформ. Одним із таких проектів, який прагне заробити на цьому, є Polymath.

Це проект, який має на меті стимулювати випуск цифрових цінних паперів. Вони також прагнуть зробити це таким чином, щоб повністю відповідати глобальним нормативним рамкам, надаючи емітентам цілий набір інструментів, сумісних із вимогами.

Однак чи може це бути насправді платформа маркерів безпеки?

У цьому огляді Polymath я спробую відповісти на це питання та дам вам те, що вам потрібно знати. Я також проаналізую варіанти довгострокового використання та потенціал впровадження токенів POLY.

Чому Polymath?

ICO стали неймовірно привабливими та неймовірно ризикованими.

У той час як перші інвестори в нові блокчейн-проекти мають можливість побачити, як їхні інвестиції збільшаться на 100% або навіть 10,000 0%, вони мають рівну можливість побачити, що їхні інвестиції досягнуть XNUMX доларів, коли проект загине, або, що ще гірше, розробники просто зникнуть з ICO. коштів.

Давайте будемо чесними, приблизно з половиною всіх ICO 2017 року вже провалилися, це досить ризикований простір.

Існують також юридичні наслідки, які слід враховувати. Багато з поточних ICO порушують Закони США про цінні папери так чи інакше, і хоча зараз вони можуть не регулюватися, якщо вони все ж таки стануть регулюватися, це може становити певний довгостроковий ризик.

Можливо, найгірше те, що вони погрожують посилити контроль над криптовалютами з боку урядових установ і регуляторів.

Polymath намагається стати ліками від хвороби ICO. Він був розроблений, щоб допомогти випускати токени цінних паперів у безпечний спосіб, який регулюється блокчейном. І вони зроблять це, водночас надаючи стимули для виведення нових фінансових продуктів на ринок blockchain, водночас тримаючи регуляторів щасливими та на відстані.

В якості додаткового заходу безпеки лише перевірені покупці зможуть купувати або торгувати монетами POLY.

Здається, ідеальний сценарій. Компанії отримують легкий доступ до капіталу, підвищується прозорість, немає потреби в обтяжливих правилах і паперовій тяганині, підвищується ліквідність, підвищується видимість і стимул для створення фінансових продуктів.

Давайте подивимось глибше та побачимо, чи дійсно Polymath буде корисним для криптовалют, чи є фатальна помилка в плані створення блокчейну цінних паперів.

Що таке Polymath?

Біткойн, Ethereum і більшість криптовалют є маркерами додатків або утиліт у нерегульованих децентралізованих мережах. Токени безпеки, які становлять незначну частину ринкової капіталізації криптовалюти, схожі на традиційні активи, такі як акції чи облігації, які зазвичай регулюються.

Хоча ринок токенів цінних паперів зараз дуже малий, Polymath прагне перевернути цю статистику з ніг на голову, зробивши токени цінних паперів більш ніж у 10 разів більшими за розмір ринку токенів додатків. Вони вважають, що це може статися з кількох причин, зокрема:

• Жетони безпеки більш безпечні
• Жетони безпеки підвищать ліквідність
• Їх стандарт ST20 забезпечує майже миттєві транзакції
• І буде цілодобове торгове середовище з низькою комісією.

Команда Polymath прагне домогтися визнання маркерів безпеки за допомогою смарт-контрактів для застосування обмежень з нуля, замість того, щоб нав’язувати їх постфактум за допомогою моделі регуляторного правозастосування зверху вниз.

Polymath шукає нову модель

Традиційно за фінансовими ринками наглядає центральне агентство, яке забезпечує регулювання та контроль за недотриманням. Так сьогодні працюють ринки акцій, облігацій і товарів.

Регуляторні органи створюють закони та правила, які поширюються на всіх інвесторів і компанії, які беруть участь у лістингу чи торгівлі, і всі вони повинні дотримуватися цих правил, або їх заборонять на ринках, або, що ще гірше, зіткнуться з судовими позовами.

Саме такий тип регулювання отримають ринки криптовалюти, якщо альтернативи не буде знайдено.

Polymath прагне перевернути цей процес з ніг на голову, залучаючи урядовців та адвокатів на початку процесу створення токенів.

Якщо це налаштувати належним чином, це може позбавити потреби в залученні регулюючого органу пізніше до процесу. Це може навіть створити легітимніший ринок на основі блокчейну, який досягне мейнстріму швидше, ніж традиційним шляхом.

За такої схеми будь-які нові випущені токени безпеки відповідатимуть нормативним вимогам із моменту їх випуску.

Система стримувань і противаг

Цей процес також передбачає, що деякі системи стримувань і противаг будуть включені в процес. Одним із таких буде використання «шаблону» для створення маркерів, і всі нові маркери безпеки повинні будуть відповідати цьому шаблону.

Це дозволить кожному токену мати власну прозорість та історію, дозволяючи інвесторам отримати повну інформацію про токен перед тим, як інвестувати. І оскільки все це відбувається в блокчейні, це буде прозорим і позбавить потреби в кількох ненадійних каналах для поширення інформації.

Це матиме два дуже позитивні результати.

1. Це допоможе поліцейським будь-яким поганим акторам.
2. Це дозволить додавати правила інвестування для окремих токенів безпеки.

Наразі існує щось, відоме як класифікація акредитованих інвесторів, яку SEC використовує для обмеження купівлі певних активів і класів активів. Ідея цього полягає в тому, що ті, хто отримав класифікацію акредитованого інвестора, є більш досвідченими інвесторами та менше схильні до шахрайства. Вони також більш здатні оцінити ризик і прийняти високоризиковані інвестиції з високою прибутковістю.

Використовуючи цю модель на ринку маркерів безпеки, можна досягти того самого результату, але без необхідності в SEC та нормативних актах.

Як працює Polymath?

Polymath використовуватиме токен POLY для роботи всієї мережі та заохочуватиме розробників і юристів до участі, присуджуючи їм POLY. Ті, хто випускає активи на блокчейні, і ті, хто інвестує в активи, сплачуватимуть комісії в POLY, щоб мережа працювала безперебійно.

Маючи шаблони, емітент може швидко та легко створити власний маркер безпеки за допомогою смарт-контрактів і майстра створення маркера безпеки. Це вже тестується, і ви можете спробувати це на собі на Веб-сайт Polymath.

Існує 29 полів, у яких потрібно вказати основну інформацію про компанію, типу інвесторів, яких ви шукаєте, місцезнаходження інвесторів, а також те, чи мають інвестори бути акредитованими, серед іншого.

Після повного заповнення форми ви можете надіслати її, і вона буде розглянута юридичними представниками Polymath. Юридичні представники шукатимуть відповідність нормативним вимогам і можуть вносити пропозиції щодо того, який шаблон маркера безпеки найкраще підійде.

Система поєднує протокольний, юридичний, прикладний і обмінний рівні, що підвищує відповідність, прозорість і, зрештою, ліквідність.

Полімат Бачення майбутнього

Усе це зараз стає важливим, оскільки це лише питання часу, коли наші традиційні цінні папери потраплять у блокчейн. І хоча є деякі недоліки, безпека, ефективність і прозорість значно переважують їх.

Існують інші блокчейни, які шукають рішення для цього, але жоден не використовує підхід загальної картини, який використала Polymath. Вони прагнуть залучити не лише громадськість, а й фонди венчурного капіталу, приватні інвестиції та навіть похідні інструменти в одну платформу, яка вирішить питання дотримання законодавства, безпеки, децентралізації та ліквідності.

І, як не дивно, ключем може бути саме ліквідність.

Поточні біржі все ще бояться розповсюдження забагато інформації про нові токени, що може спричинити посилення регулятивних розслідувань. Це тримає ICO в потенційно нелегітимній категорії та обмежує ліквідність, оскільки інвестори не наважуються інвестувати.

Рішення Polymath забезпечує регулятивний ринок і усуває основну перешкоду для ліквідності. Це повинно допомогти активній спільноті інвесторів з усіх сфер фінансів розвиватися органічним способом. Якщо це виявиться правдою, Polymath швидко стане не лише першою біржею токенів безпеки, але й найбільшою та найрозвиненішою. Вони мали б величезну перевагу першого учасника.

Хоча все це звучить чудово, деякі проблеми залишаються, хоча Polymath, схоже, справляється з ними.

Потенціал поліматика

SEC має рацію принаймні в одному великому ризику з ICO. Багато проблем ускладнюються міжнародною торгівлею, а безмежний, анонімний і непрозорий ринок лише посилює ці проблеми.

Подумайте про коментарі, які ви бачите в публікаціях у Facebook. Вони можуть бути кумедними і навіть запальними, але в них немає ніяких розгалужень. І якби ваші гроші були пов’язані з ними, вони могли б уже не бути такими смішними.

Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) поки що не хоче занадто захоплюватися криптовалютами, і саме тому вони в основному дотримуються підходу до ринків «ви самі, тому будьте обережні». Це не може тривати вічно, і це вже змінюється в деяких куточках світу.

Наприклад, Гібралтар нещодавно оголосили світовим перші правила ICO спрямовані на захист своїх громадян від шахрайські ICO. Вони прагнуть вимагати, щоб проекти ICO надавали «адекватну, точну та збалансовану інформацію всім, хто купує токени». І каталізатором став вибух фінансування ICO у 2017 році.

Версія маркерів безпеки Polymath вже надасть велику частину інформації, яку Гібралтар шукає у своїх правилах, тобто з маркерами безпеки правила не будуть потрібні.

Токен POLY

Маркер POLY — це службовий маркер ERC20 на платформі Polymath. Я знаю, про що ви думаєте – хіба Polymath не є платформою маркерів безпеки?

Так, це так, але рідні токени POLY не є цінними паперами. Вони є паливом, яке живитиме платформу. Вони будуть використовуватися тими емітентами на платформі, які хотіли б створити власні цифрові цінні папери.

Токени POLY були випущені як airdrop у 2018 році. Загальний запас становить 1 мільярд токенів POLY із оборотним запасом трохи більше 400 мільйонів POLY. Ви можете переглянути смарт-контракт Polymath ERC20 тут.

Poly Price Performance

Коли Polymath був випущений на початку 2018 року як 240 мільйонів монет, його ціна становила 0.79 долара за токен, але швидко підскочила до 1.64 долара за токен.

На жаль, час не був ласкавим до POLY, і токен втратив понад 95% своєї вартості, торгуючись приблизно до 0.02 долара США на початку грудня 2019 року.

Це, звичайно, не те, що є ізольовано від Polymath. Весь простір альткойнів зіткнувся з обвалом цін, оскільки сектор охопив песимізм. Однак ходлери POLY повинні відчувати себе менш важкими, оскільки токени POLY не були частиною ICO.

POLY розповсюджувався через a Airdrop криптовалюти. Це означає, що його роздавали безкоштовно і не продавали в жодному краудсейлі. Це також означає, що Polymath навряд чи зіткнеться з будь-якими запитаннями з боку SEC щодо того, чи є їхні токени становлять цінний папір.

Купівля та зберігання POLY

POLY котирується на багатьох біржах. До них відносяться лайки Binance, Upbit і Huobi. Однак основна частина обсягу, схоже, відбувається на біржі Bittrue — понад 50% щоденного обсягу.

Це не найкраще з точки зору ліквідності токенів, оскільки це означає, що ця біржа може мати величезний вплив на ринок токенів POLY. Це також означає, що визначення ціни токена є дещо спотвореним. Дійсно, ви бачите, що на цих біржах існує велика різниця у вартості.

Придивившись трохи ближче до журналів замовлень Binance, ми побачимо, що вони відносно тонкі та не мають такого великого щоденного обороту. Це означає, що ваші ордери, швидше за все, зіткнуться з невеликим прослизанням, якщо ви розмістите великі блокові ордери.

Що стосується сховища, то це токени ERC-20, що означає, що у вас є великий вибір. Ви можете використовувати такі гаманці, як MyEtherWallet або MyCrypto або ви можете використовувати Метамаска. Звичайно, найрозумніше було б зберігати його в апаратному гаманці, наприклад Ledger або Trezor.

Полімат в 2020 році

З моменту заснування трохи більше 2 років тому в Polymath відбулася низка змін.

Однією з найбільш помітних змін є кількість випущених токенів. У грудні 2019 року було розгорнуто 153 токени, і дванадцять із них мають п’ять або більше власників токенів. Також було зарезервовано 305 символів тикерів.

Очевидно, попереду ще багато чого, але зростання за останні 18 місяців було видатним, особливо якщо поєднати це з усіма попередніми змінами, такими як випуск V.3 Polymath, який робить він сумісний з ERC-1400 або майбутній випуск рідного блокчейну Polymath.

У соціальному плані ми бачили, як Polymath збільшує кількість своїх прихильників Twitter на 10,000 1,500 і на Reddit на 30,000 XNUMX. Більш розчаровує втрата майже XNUMX XNUMX Передплатники Telegram.

Також розчаровує ефективність токена POLY, який впав трохи вище $0.02 і зараз займає 297^th найбільша криптовалюта за ринковою капіталізацією. Це значне падіння в порівнянні з початковою ціною та лише трохи вище історичного мінімуму в $0.018557, досягнутого 25 листопада 2019 року.

Очевидно, що для токена є багато можливостей, але йому потрібен каталізатор. Цей каталізатор може прийти разом із випуском рідного блокчейну для Polymath, але нам доведеться почекати, оскільки тестова мережа не буде випущена щонайменше 6 місяців, а до основної мережі може залишитися більше року.

Стандарт маркера безпеки ERC-1400

Стандарт ERC-1400 Security Token — це бібліотека стандартів, які розвивалися з часом і отримали все більше поширення серед розробників протоколу Ethereum і постачальників послуг.

Polymath оновлено, щоб зробити свої токени ST-20 повністю сумісними зі стандартом ERC-1400 з випуском версії 3.0 «Poho» в липні 2019 року. Оновлення було необхідним, оскільки постачальники послуг і проекти в просторі токенів безпеки все частіше приймають стандарт .

ERC-1400 перетворився з єдиного монолітного стандарту на бібліотеку сумісних стандартів з наміром полегшити його адаптацію та зростання в умовах швидкої зміни правового та нормативного середовища, дозволяючи додавати нові функції без шкоди для існуючих сумісних послуг та інфраструктури.

Блокчейн Polymesh

У травні 2019 року під час Консенсусу в Нью-Йорку Polymath оголосила про свій намір розробити та випустити новий публічний блокчейн базового рівня, що лежить в основі Polymath. Вони назвали цей новий публічний блокчейн Polymesh. Відтоді команда з 6 розробників працювала над проектом з відкритим вихідним кодом, і в жовтні 2019 року вони змогли надати підтвердження концепції.

Блокчейн Polymesh буде побудований на основі Паритетний субстрат, основа блокчейну, яка базується на досягненнях основних протоколів блокчейну та використовує отримані уроки, щоб надати розробникам новітні технології для створення гнучких блокчейнів.

Команда Polymath розглянула низку підходів до побудови свого базового блокчейну та зупинилася на Parity Substrate з кількох причин, пов’язаних із технологією, дорожніми картами, відповідністю продукту та аспектами спільноти. Зрештою, рішення використовувати Parity Substrate звелося до його модульності, яка, на думку Polymath, є критичною для її архітектури.

Polymath планує розширити основні можливості Substrate шляхом створення набору модулів, які забезпечують фінансові примітиви на базовому рівні блокчейну. Вони охоплюють важливі функції, такі як ідентифікація, самі регульовані активи, розрахунки та інші ключові категорії функціональності ринку капіталу.

Polymath планує випустити тестову мережу для свого базового блокчейну десь у другому кварталі 2020 року, а випуск основної мережі заплановано на четвертий квартал 2020 року. Оскільки в плані проекту немає інших серйозних оновлень, нам доведеться чекати приблизно 6 місяців щоб тестова мережа показала нам новий напрямок для Polymath.

Поліматичного розвитку

Все це виглядає чудово, але чи вся робота, яку, як стверджує Polymath, виконувала за останній рік, переведена в результати розробки?

Один із найкращих способів визначити це — заглянути в їхні сховища відкритого коду. Спостерігаючи за загальним кодом, можна отримати приблизне уявлення про те, скільки роботи відбувається.

Тому я вирішив зануритися в Polymath GitHub і подивіться на їхні загальнодоступні сховища. Нижче наведено загальні зобов’язання щодо їхніх закріплених репо за останні 12 місяців.

Як бачите, до цих репозиторіїв було внесено досить багато коду. Варто також зазначити, що існує ще 45 інших репо з різним ступенем комітів.

Це більше, ніж я бачив на інших проектах, які перебувають на подібній стадії свого життєвого циклу, і показує, що справи в штаб-квартирі Polymath досить зайняті. Ви також можете зазирнути до їх репо Polymesh, щоб точно зрозуміти, чому вони так радіють цьому.

Якщо ви хочете бути в курсі подій проекту, ви можете слідкувати за ними офіційний блог. Команда досить активна, коли йдеться про оновлення спільноти.

Висновок

Блокчейн тут і залишиться, а з огляду на характеристики, які він має, майже неможливо уявити, що наші цінні папери та активи скоро не будуть на блокчейні. Просто це найбільш ефективний і прозорий спосіб. Як ми вже бачили з Polymath, випуск цінних паперів на блокчейні можливий і ефективний.

Додайте до цього масовий перехід до STO проти ICO як бажаного методу залучення капіталу в просторі блокчейну, і Polymath може очікувати значне зростання.

На жаль, уряди також обов’язково втрутяться, щоб регулювати ці ринки, фактично, деякі з них уже почали. З огляду на таку велику кількість капіталу під загрозою, а деякі ICO вже порушують закони про безпеку, майже дивно, що ми ще не бачили, як правила з’являються як гриби після весняного дощу.

Поки регулятори діяли повільно. Якщо таке рішення, як Polymath, зможе стандартизувати випуск токенів безпеки, ми можемо виявити, що регулятори здебільшого стоять осторонь, щоб дозволити новому простору розвиватися органічно.

Рішення перед нами у вигляді Polymask Network Security Token. Очевидно, Polymath все ще дуже новий і, здається, почався невдало, але за ним також стоїть солідна команда, і вона має робочий продукт. Щойно нативний блокчейн запрацює, все може стати дуже цікавим.

Вибране зображення через Shutterstock

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.

Джерело: https://www.coinbureau.com/review/polymath-poly/