На початку тижня ринок біткойнів зазнав розпродажу з високою мінливістю, спочатку ціни піднялися до нового місцевого максимуму в 52,849 44,196 доларів, а потім знизилися до мінімуму в XNUMX XNUMX доларів. Те, що, здавалося, було основним рушієм на стороні продажу,-це змивання надмірного важеля на ф'ючерсних ринках.
Тим часом на спотових та мережевих ринках історично значуща тенденція накопичення інвесторів та довгострокового утримання залишається цілком і справді незмінною. Незважаючи на 50%+ розпродажі, які відбулися в травні, сильне зростання з мінімуму в $ 29 тис., А тепер ще одне різке розпродаж на цьому тижні, HODLers виглядають безперервно.
Цього тижня ми вивчимо як злиття важелів, що ініціювало зниження цінової позначки, так і глибоко зануримось у помітну динаміку в ланцюговій пропозиції біткойнів.
Деривативи призводять до зменшення нестабільності
В останні тижні бюлетень та відеозвіт, ми розглянули, як зростання ф'ючерсних контрактів відкриває відсотки, і все більш позитивні ставки безперервного свопу на ринках біткойнів та ефіру.
Це підкреслювало зростаючий ризик того, що надлишок кредитного плеча з тривалим упередженим спрямуванням може спричинити зниження ціни. У вівторок на обох ринках дійсно відбувся значний розпродаж, торгівля біткойнами за одну годину знизилася більш ніж на 10 тисяч доларів. Ця подія дозволила очистити більшу частину накопиченого важеля, а ринок консолідувався протягом решти тижня.
З місцевого максимуму в 13.4 млрд. Дол. США у відсотках за безстроковими ф'ючерсами загальна сума контрактів на суму 4 млрд. Дол. США (30%) була закрита та розрахована протягом години. До кінця тижня кредитне плече залишається досить стабільним і становить близько $ 9.4 млрд.
Використовуючи метрику Довгої ліквідаційної домінації, ми можемо побачити, що безпосередньо перед цим розпродажем ф'ючерсні ринки фактично зазнали короткого короткого скорочення ліквідації, що допомогло підняти ціни до місцевого максимуму в 52.8 тис. Доларів. Короткі ліквідації становили 80% усіх ліквідацій за цей час.
Відразу після цього піку сталося навпаки: частка ліквідацій за тривалими контрактами зросла до 68%, оскільки ціни на BTC впали більш ніж на 10 тисяч доларів від максимумів.
Ринки опціонів також відзначилися різким зростанням обсягів, оскільки трейдери кинулися хеджувати свої позиції та завоювати премію за волатильність. Цього року це стало досить типовою поведінкою, коли ринки опціонів постійно спостерігають підвищену активність під час розпродажів на ринку.
Загальний обсяг торгів на ринках опціонів перебуває у режимі відновлення з відносного затишшя в активності протягом травня по липень. Протягом кількох годин після розпродажу у вівторок обсяги торгуваних опціонів досягли багатомісячного максимуму в 1.3 млрд доларів.
Після дуже короткого періоду негативних ставок фінансування під час розпродажу постійні ринки повернулися до дещо позитивної ставки фінансування, що свідчить про те, що трейдери все ще очікують зростання ціни. Проте зауважте, що обсяг фінансування набагато нижчий, ніж був до краху, що свідчить про те, що відбулося принаймні часткове зменшення боргу.
Тижнева інформаційна панель
Інтернет-бюлетень "Тиждень" тепер має жива інформаційна панель для всіх графіків тут. Ми також розпочали виробництво для