Протягом останніх кількох років простір цифрових активів повністю перебудував фінансову екосистему, якою ми її знаємо, і створив деякі з найцінніших авангардних економічних програм. Фактично з приходом с Децентралізовані фінанси (DeFi), дедалі більше криптовалютних ентузіастів, приватних інвесторів та інституційних організацій залучаються експериментувати з новими фінансовими технологіями, які пропонує простір, і захоплюються його альтернативними функціями.
Це пов’язано з тим, що DeFi стає тенденцією, яка швидко зростає в динамічному світі FinTech, беручи елементи традиційних фінансів і перетворюючи їх на надійні прозорі протоколи за допомогою смарт-контрактів і архітектури токенів. У грудні 2019 року фінансові продукти екосистеми DeFi мали активи на суму 700 мільйонів доларів, тоді як зараз, на момент написання статті, ця цифра перевищила 50 мільярдів доларів.
DeFi є особливо привабливою пропозицією, оскільки вона надає учасникам доступ до відкритої альтернативи будь-яких фінансових послуг, які тільки можна уявити, включаючи ощадні рахунки, позики, страхування, торгівлю тощо.
Децентралізовані програми (dApps), очолювані гігантом смарт-контрактів Ethereum, працюють у системі розподіленої книги блокчейну та повністю усувають потребу в центральному органі, який би діяв як посередник, як у традиційних фінансах. По суті, це дозволяє створити систему, в якій немає жодної точки збою, оскільки ідентичні записи зберігаються на тисячах комп’ютерів через однорангову мережу.
Кредитування та запозичення, отримання прибутку, арбітраж, високі ставки APY і децентралізовані торгові протоколи – лише деякі з альтернативних послуг, які може запропонувати Decentralized Finance. Децентралізована торгівля, зокрема, викликала інтерес у багатьох інвесторів і користувачів криптовалюти, і призвела до багатьох проектів, які розвивають власну торгівлю, децентралізований обмін (DEX) і протоколи автоматизованого маркет-мейкера (AMM). Одним із найпомітніших проектів для цього є Відключення, з його повністю децентралізованим протоколом для автоматизованого надання ліквідності на Ethereum.
Про Uniswap
Uniswap — це провідна біржа криптоактивів, яка працює на блокчейні Ethereum і повністю відрізняється від традиційних бірж тим, що пропонує повністю деспосередковану децентралізовану екосистему, в якій жодна особа не має права володіти, контролювати чи керувати її мережею. Крім того, Uniswap використовує досить новий вид торгової моделі під назвою автоматизований протокол ліквідності, який усуває потребу в довірених посередниках і надає пріоритет децентралізації, а також безпеці.
Запущений у 2018 році Uniswap став найпопулярнішою та найбільш використовуваною децентралізованою біржею (DEX), у смарт-контрактах якої заблоковано понад 5 мільярдів доларів.
Оскільки Uniswap базується на Ethereum, він повністю сумісний з усіма токенами ERC-20 та іншими інфраструктурами Ethereum, такими як сервіси гаманців, такі як Metamask і MyEtherWallet. На додаток до цього, платформа Uniswap є повністю відкритою, що означає, що будь-хто може фактично скопіювати її кодову базу та повторно розгорнути її для створення подібного протоколу DeFi, як, наприклад, у випадку Sushiswap.
Будучи DEX, Uniswap дозволяє користувачам обмінювати різні токени ERC-20 за допомогою простого, зручного, універсального веб-інтерфейсу, який усуває багато вузьких місць, характерних для інших традиційних і централізованих бірж. Для цього Uniswap реалізує особливу архітектуру автоматизованого маркет-мейкера (AMM) і використовує пули ліквідності, на відміну від традиційних книг заявок, для визначення цін на активи, виконання транзакцій і угод.
Інфраструктура AMM справді є однією з найбільш помітних розробок екосистеми DeFi, оскільки вона пропонує користувачам неймовірно вигідні функції, такі як можливість обмінювати токени ERC-20 без необхідності шукати покупця чи продавця на протилежній стороні торгівлі. .
Насправді Uniswap не використовує книгу ордерів для визначення цін на токени, а використовує набір формул на основі коефіцієнтів токенів у різних пулах ліквідності. Цей підхід створює збалансовану мережеву економіку та має на меті створити більш надійні ціни, а також запобігти маніпулюванню цінами.
Таким чином, зрозуміло, що для кращого контекстуалізації функцій DeFi Uniswap і архітектури автоматизованого надання ліквідності необхідно провести короткий аналіз AMM і пулу ліквідності. Це допоможе краще зрозуміти роль Uniswap у просторі DeFi і проллє світло на проблеми, які він має вирішити.
DEX, AMM та пули ліквідності
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) дозволяють торгувати цифровими активами автоматично й без дозволу, використовуючи пули ліквідності замість традиційного ринку покупців і продавців. На традиційних біржових платформах покупці та продавці пропонують різні ціни на актив, і коли інші користувачі вважають зазначену ціну прийнятною, вони здійснюють угоду, і ця ціна стає ринковою ціною активу. Нерухомість, акції, золото та більшість інших активів покладаються на цю традиційну ринкову структуру для торгівлі.
Якщо, наприклад, трейдер хоче продати біткойн за ціною скажімо 40,000 XNUMX доларів на централізованій біржі, йому доведеться чекати, поки на іншому кінці книги заявок з’явиться покупець, який бажає придбати таку ж або більшу суму. біткойнів за цією ціною. Однак основною проблемою такого типу економічної структури є ліквідність, яка в цьому сценарії стосується глибини ринку або кількості відкритих замовлень на актив, а також кількості замовлень, які є в книзі замовлень у будь-який момент часу.
Таким чином, якщо ліквідність низька, трейдери можуть бути не в змозі виконати свої замовлення на купівлю або продаж, і AMM намагаються вирішити цю проблему, пропонуючи фінансовий інструмент, який завжди доступний для торгівлі та не покладається на традиційну взаємодію між покупцями та продавцями.
Реструктуризована ліквідність
Ліквідність означає, наскільки легко один актив можна перетворити на інший без впливу на його ринкову ціну. До появи AMM децентралізовані біржі (DEX) на Ethereum були серйозними труднощами. Фактично, оскільки це нова технологія зі складним інтерфейсом, кількість покупців і продавців залишалася досить невеликою, що, по суті, означало, що було важко знайти достатню кількість користувачів, які бажають торгувати на регулярній основі.
AMM вирішують цю проблему обмеженої ліквідності, створюючи пули ліквідності та пропонуючи постачальникам ліквідності (LP) стимул надавати ці пули активів. Отже, чим більше активів у пулі та чим більше він має ліквідності, тим легшою стає торгівля на децентралізованих біржах.
На AMM замість торгівлі між покупцями та продавцями користувачі торгують проти пулу токенів, відомого як пул ліквідності. Користувачі надають пули ліквідності за допомогою токенів, і ціна токенів у пулі визначається математичним співвідношенням, на відміну від книги замовлень.
Кожен, хто володіє будь-яким типом активу ERC-20 і має доступ до Інтернету, може стати постачальником ліквідності, надаючи токени протоколу AMM. LP зазвичай отримують комісію за надання токенів пулу, і цю комісію сплачують трейдери, які взаємодіють з пулом ліквідності.
Архітектура протоколу
Будучи DEX, Uniswap є більш децентралізованою та гнучкою, ніж багато інших бірж цифрових активів, і тому може запропонувати своїм користувачам низку переваг, збагачуючи їхній досвід DeFi в цілому. Переглядаючи веб-сайт Uniswap, важливо мати на увазі, що це набагато більше, ніж просто інтерфейс.
Насправді Uniswap стандартизує спосіб обміну токенами ERC-20 із набором внутрішніх смарт-контрактів і дозволяє будь-кому створити інтерфейс, який підключається до цих смарт-контрактів, щоб негайно розпочати обмін з усіма іншими, хто використовує Uniswap.
Є два різних типи контрактів, які складають протокол Uniswap: Exchange і Factory Contracts.
Біржові контракти містять пул, що складається з певного токена та Ethereum, за допомогою якого користувачі можуть торгувати та обмінюватися. Другий тип контракту — Factory, який відповідає за створення нових контрактів обміну та підключення адреси токена ERC-20 до свого особистого контракту обміну.
Оскільки Uniswap не стягує комісію за перелік нових токенів у своєму протоколі, будь-хто може викликати функцію в контракті Factory, щоб зареєструвати новий токен. На малюнку вище показано процес додавання токена DAI до Uniswap, і це сталося, коли хтось уперше викликав функцію «createExchange» у контракті Factory з адресою контракту DAI. Потім Factory перевіряє реєстр, щоб перевірити, чи був раніше створений контракт Exchange для цього токена. Якщо він не був створений, Factory створює контракт Exchange і записує його адресу в реєстр.
Пули ліквідності Uniswap
Як згадувалося раніше, Uniswap не використовує систему книги ордерів для оцінки ціни активів. На більш традиційних криптовалютних біржах, таких як Coinbase або Binance, вартість активу залежить виключно від попиту та пропозиції, де найвища ціна – це та, за яку хтось готовий купити, а найнижча ціна – це та, за яку хтось готовий продавати.
На зображенні вище показано, що найвища ціна ставки ETH на Binance становить 1985.87 доларів США, а найнижча ціна ставки – 1985.88 доларів США. Замість впровадження цієї системи Uniswap використовує контракти Exchange для об’єднання ETH і певного токена в один персональний пул.
Коли користувач обмінює ETH на інший токен на Uniswap, ETH надсилається до контрактного пулу, а токен повертається безпосередньо користувачеві. Таким чином, в результаті цього трейдерам не потрібно чекати, поки посередники обміняють їхні токени або визначать ціну. Крім того, оскільки будь-який токен може бути розміщений на Uniswap, користувачам не потрібно турбуватися про відповідність токенів будь-якій конкретній особі, уникаючи проблеми початкового забезпечення ліквідності.
Автоматизований протокол ліквідності
Те, як Uniswap вирішує проблему ліквідності, типову для централізованих бірж за допомогою журналів заявок, полягає в автоматизованому протоколі ліквідності. Ця система працює, заохочуючи користувачів, які торгують на біржі Uniswap, стати постачальниками ліквідності (LP). Користувачі Uniswap об’єднують свій капітал, щоб створити фонд, який використовується для здійснення всіх угод, що здійснюються на платформі.
Кожен перерахований токен має власний пул, до якого користувачі можуть надавати ліквідність, а ціна кожного токена визначається не через систему книги ордерів, а за допомогою комп’ютера з математичним алгоритмом. В обмін на забезпечення пулів своїми коштами, LP отримують токен, який представляє їхній внесок у пул.
Так, наприклад, якщо LP внесла 1,000 доларів США в пул ліквідності, який загалом містив 10,000 10 доларів США, LP отримає токен вкладу на 0.30% від цього пулу. Потім цей токен можна обміняти на частку торгових комісій, оскільки фактично Uniswap стягує з користувачів фіксовану комісію в розмірі XNUMX% за кожну торгівлю, яка відбувається на платформі, і автоматично надсилає її до резерву ліквідності Uniswap.
У той час як Uniswap нещодавно оновився до Uniswap v.3, його протокол v.2 спричинив запровадження структури комісії, яку можна було вмикати та вимикати залежно від голосування спільноти, за допомогою якої 0.05% від кожні 0.30% торгової комісії надсилалося до Фонд Uniswap для фінансування інфраструктури та майбутнього розвитку.
Визначення ціни токена за допомогою формули постійного продукту
На відміну від використання книги ордерів для визначення ціни активу, розподіленої між найвищим покупцем і найнижчим продавцем, Uniswap використовує свою архітектуру AMM, щоб математично коригувати ціну токена на основі його співвідношення попиту та пропозиції в пулі ліквідності. По суті, це працює шляхом збільшення або зменшення ціни токена залежно від співвідношення кількості токенів у даному пулі ліквідності.
Це співвідношення токенів обчислюється за допомогою так званої формули постійного продукту, рівняння, яке вперше було запропоновано засновником Ethereum Віталіком Бутеріним, а потім популяризовано Uniswap. Формула представляє себе наступним чином:
tokenA_balance (x) * tokenB_balance (y) = k, або просто x * y = k
Константа, представлена «k», означає, що існує постійний баланс активів, який визначає ціну токенів у пулі ліквідності. Наприклад, якщо AMM володіє як ETH, так і BTC, двома високоволатильними активами, щоразу, коли ETH купується, його ціна зростатиме, оскільки в пулі буде менше ETH, ніж до покупки. Навпаки, ціна BTC знизиться, оскільки їх більше в пулі. Крім того, важливо зазначити, що розмір пулу збільшиться лише тоді, коли до нього приєднаються нові постачальники ліквідності.
Візуально ціна токенів в Uniswap AMM слідує за експоненціальною кривою, яка визначається формулою постійного продукту.
У цьому постійному стані балансу, визначеному k, купівля одного ETH у пулі ліквідності ETH-BTC призводить до дещо підвищення ціни ETH уздовж кривої, тоді як продаж одного ETH приносить її трохи нижче. З BTC у пулі ETH-BTC відбувається навпаки, що дозволяє пулу справлятися з високими рівнями волатильності та зрештою повернутися до стану балансу.
Подальші візуальні приклади (K)
Як згадувалося раніше, Uniswap використовує контракти Exchange для об’єднання ETH і певного токена ERC-20 в один окремий пул. Під час обміну ETH на токен на Uniswap ETH надсилається до контрактного пулу, а токен повертається користувачеві. Сума, яка повертається після обміну, базується на формулі AMM, x * y = k.
По суті, сума, що повертається користувачам, залежить від співвідношення ETH до токена в пулі.
Якщо користувачі надають пули ліквідності лише з 1 токеном, ці пули підтримують ціновий баланс із зовнішніми ринками через оракулів і трейдерів, які здійснюють арбітраж між пулами. В ідеалі, беручи за приклад пул ліквідності DAI-ETH, це можна концептуалізувати як ваги, як показано нижче.
Припустімо, що поточна ціна ETH становить 150 доларів США, а співвідношення в пулі Uniswap DAI-ETH повертає 150 DAI за ETH. У цьому сценарії пул є збалансованим, оскільки ціна його активів узгоджується з поточними ринковими цінами. Однак якщо на централізованій біржі відбувається швидкий рух ринку, який знижує ціну ETH до 100 доларів США, пул є незбалансованим, оскільки трейдери все ще можуть обмінювати ETH на 150 DAI на Uniswap, коли ринкова ціна ETH становить 100 доларів.
Таким чином, користувачі Uniswap можуть помістити ETH в пул, вивести DAI, обміняти DAI на ETH і отримати прибуток. Це можна робити, поки пул знову не збалансується та не відображатиме поточну ринкову ціну, створюючи значні арбітражні можливості для трейдерів на Uniswap.
Uniswap v.1 і v.2
Uniswap v.1 — це перша версія протоколу, запущена в листопаді 2018 року на Devcon 4. Серед ключових функцій Uniswap v.1 пропонує:
- Підтримка будь-якого токена ERC-20 за допомогою контрактів Factory.
- Пули ліквідності для збору комісій на парах ETH-ERC-20.
- Автоматизоване ціноутворення, чутливе до ліквідності, з використанням постійної формули (k).
- Торгівля ETH для будь-якого ERC-20 без упаковки.
- Низькі збори за газ
- Підтримка приватних і спеціальних обмінів Uniswap
- Реалізація інтерфейсу з відкритим кодом
- Фінансування через грант Ethereum Foundation
У травні 2020 року Uniswap запустив свою другу ітерацію та представив низку нових оптимізацій та покращень. Серед ключових функцій Uniswap v.2 пропонує:
- Торгові пари від ERC-20 до ERC-20, на відміну від ексклюзивних пар версії 1 ETH до ERC-20 і ERC-20 до ETH.
- Ціна оракулів
- Флеш -обмін
- Основна/допоміжна архітектура
- Технічна архітектура
- Шлях до сталого розвитку
- Testnet і подробиці запуску
Пари Uniswap v.2 від ERC-20 до ERC-20 є, мабуть, найпомітнішим удосконаленням, оскільки вони відкривають абсолютно новий ринок для торгівлі цифровими активами, усуваючи багато вузьких місць централізованих бірж. У Uniswap v.2 будь-який актив ERC-20 можна об’єднати разом з будь-яким іншим ERC-20, причому Wrapped ETH замість рідного ETH в основному використовується в основних контрактах. У той час як у Uniswap v.1 усі пули ліквідності встановлюються між ETH та окремими ERC-20, версія 2 дозволяє користувачам обмінювати будь-який ERC-20 на будь-який інший ERC-20 шляхом маршрутизації через ETH.
Реалізація пулів токенів версії 2 від ERC-20 до ERC-20 справді може бути вигідною для постачальників ліквідності, які можуть підтримувати більш різноманітні позиції, деноміновані токеном ERC-20. Крім того, якщо користувач хотів поміняти DAI на USDC у версії 1, йому довелося б сплатити подвійну комісію за транзакцію, а саме DAI на ETH і ETH на USDC.
Однак за допомогою Uniswap v.2 користувачі можуть здійснювати транзакції безпосередньо між двома ERC-20 через маршрутизатор ETH.
Uniswap v.3: Нова ера AMM
Наразі зрозуміло, що Uniswap служить критичною інфраструктурою для децентралізованих фінансів і стимулює розробників, трейдерів і постачальників ліквідності брати участь у надійному та безпечному ринку цифрових активів.
5 травня 2021 року команда Uniswap оголосила про запуск Uniswap v.3, найпотужнішої версії на сьогоднішній день, в основній мережі Ethereum.
Uniswap v.3 представляє:
- Концентрована ліквідність, що дає LP детальний контроль над ціновими діапазонами, на які розподіляється їхній капітал.
- Кілька рівнів комісії, що дає змогу LP отримувати відповідну компенсацію за прийняття різного ступеня ризику.
- Забезпечення ліквідності з ефективністю використання капіталу до 4000 разів порівняно з версією 2, що означає вищу віддачу для LP.
- Нижнє ковзання.
- Швидкі та дешеві оракули. Uniswap v.3 Oracle здатні надавати зважені за часом середні ціни на вимогу за будь-який період протягом останніх 9 днів виконання.
- Значно дешевше за газ! Транзакції обміну v.3 відбуватимуться на рішенні Layer-2 від Optimism.
v.3 Ефективність капіталу
Одна з найважливіших змін Uniswap версії 3 стосується ефективності капіталу. Це пояснюється тим, що більшість AMM виявилися досить неефективними, оскільки більшість їхніх коштів не використовуються в будь-який момент часу. Наприклад, Uniswap наразі має контракти на 5 мільярдів доларів США, однак щоденний об’єм становить лише 1 мільярд доларів.
Uniswap v.3 намагається вирішити цю проблему, дозволяючи LP встановлювати спеціальні ціни, для яких вони хочуть забезпечити ліквідність. Це, у свою чергу, призведе до більшої концентрації ліквідності в ціновому діапазоні, в якому відбувається більшість торгових операцій.
Uniswap на рівні 2
Комісії за транзакції в мережі Ethereum були рекордно високими за останній рік, і це часом робило Uniswap недоступним для багатьох дрібних інвесторів. Таким чином, щоб протистояти цьому, Uniswap v.3 буде розгорнуто на рівні 2 масштабного рішення під назвою Optimism.
Впровадивши Layer-2 Optimistic rollup, Uniswap отримає переваги від безпеки блокчейну Ethereum і отримає більшу пропускну здатність транзакцій, а також масштабованість.
Як використовувати Uniswap
Uniswap пропонує зручний інтерфейс, який дозволяє користувачам підключати свої Метамаска, гаманці Portis, WalletConnect, Coinbase Wallet або Fortmatic і починайте торгувати відразу. Нижче наведено крок за кроком керівництво про те, як почати використовувати платформу Uniswap:
- Після повного налаштування гаманця користувачі можуть перейти на офіційний веб-сайт Uniswap, натиснути «Запустити програму», а потім «Підключити гаманець».
- Потім користувачі можуть вибрати бажаний гаманець і почати використовувати платформу.
- Згодом з’явиться спливаюче вікно з обліковим записом користувача, і він повинен натиснути «Далі» та «Підключитися».
- Тепер, коли вибраний гаманець підключено до Uniswap, користувачі можуть почати обмін.
- На вкладці обміну користувачі можуть вибрати суму токена, яку бажають обміняти, і якщо токена немає в списку, їм доведеться вручну ввести офіційну адресу контракту потрібного токена.
- Потім Uniswap надасть користувачам приблизну кількість токенів, які вони отримають після обміну.
- Користувачі можуть підтвердити обмін, просто натиснувши «Підтвердити обмін».
- Після підтвердження обміну з’явиться вікно з комісією за газ, необхідною для виконання транзакції.
- Після завершення транзакції Uniswap надає користувачам посилання на їхню транзакцію на Etherscan.
Токен UNI
UNI — це токен ERC-20 і рідний актив Uniswap. Токен UNI діє як токен управління для платформи Uniswap і дає власникам право голосувати за нові зміни та розробки платформи, включно з тим, як карбовані токени мають поширюватися серед спільноти та розробників, а також будь-які зміни в структурі комісії. .
UNI було створено у вересні 2020 року, щоб запобігти переходу користувачів Uniswap на SushiSwap, який пропонував користувачам Uniswap токени SUSHI в обмін на їх міграцію. Таким чином, Uniswap викарбував 1 мільярд токенів UNI і вирішив роздати їх усім, хто раніше користувався платформою. 1 вересня кожен користувач отримав 400 токенів UNI, що дорівнювало приблизно 1,400 доларів на той час.
Uniswap наразі торгується на рівні близько 16 доларів США, а 44.97 травня 3 року досяг історичного максимуму в 2021 доларів США. Uniswap отримав підтримку та інвестиції від важливих компаній венчурного капіталу у сфері блокчейнів, таких як Andreessen Horowitz, Paradigm Venture Capital, Union Square Ventures та Парафі. Завдяки своїй підтримці, історичній продуктивності та запуску версії 3 Uniswap, швидше за все, продовжить розвиватися в середньостроковій та довгостроковій перспективі та продовжить виконувати свої обіцянки стати найкращим DeFi DEX.
Команда Uniswap
Компанія Uniswap була заснована 2 листопада 2018 року Хайденом Адамсом, колишнім інженером-механіком Siemens. Гейден закінчив Університет Стоуні Брук зі ступенем бакалавра інженерії в 2016 році і був глибоко натхненний пропозицією Віталіка Бутеріна в 2016 році щодо децентралізованої біржі, яка мала б використовувати автоматизованого маркет-мейкера в мережі з певними унікальними характеристиками. Всього через два роки Хейден Адамс почав працювати над власним AMM-DEX і з того часу став засновником і провідним каталізатором Uniswap.
Отримавши кілька раундів фінансування, а також грант у розмірі 100,000 XNUMX доларів від Ethereum Foundation, Гейден почав розширювати базу своїх співробітників для платформи Uniswap.
Команда Uniswap Labs складається з:
Висновок
Uniswap захопив простір DeFi штурмом, оскільки пропонує своїм користувачам різноманітні захоплюючі та вигідні функції, зрештою переробляючи концепцію ліквідності через свою інфраструктуру AMM.
Як DEX, Uniswap дозволяє користувачам обмінювати різні токени ERC-20 за допомогою простого, зручного, універсального веб-інтерфейсу, який усуває багато вузьких місць, типових для інших традиційних централізованих бірж, і, крім того, стимулює трейдерів і розробників надавати ліквідність для своїх пулів і отримувати привабливі торгові комісії.
Uniswap створив інноваційну архітектуру DeFi, яка дійсно змінює процес децентралізованої торгівлі в ланцюжку, і саме з цієї причини вона, по суті, призначена для досягнення довгострокового успіху.
Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.
- 000
- 2016
- 2019
- 2020
- 2021
- доступ
- рахунки
- рада
- алгоритм
- ВСІ
- Дозволити
- AMM
- серед
- аналіз
- Андреессен Горовиц
- оголошений
- додаток
- застосування
- арбітраж
- архітектура
- навколо
- активи
- Активи
- Автоматизований
- Автоматизований маркетмейкер
- Мільярд
- бінанду
- Біткойн
- blockchain
- книги
- Запозичення
- БТД
- будувати
- Бутерин
- купити
- Купівля
- call
- капітал
- Продовжуй
- виклик
- вантажі
- Перевірки
- coinbase
- CoinBureau
- майбутній
- співтовариство
- комп'ютери
- продовжувати
- контракт
- контрактів
- внесок
- створення
- Критична інфраструктура
- крипто
- криптовалюта
- Криптовалюти
- Поточний
- крива
- DAI
- DApps
- дані
- день
- угода
- децентралізація
- Defi
- надання
- Попит
- devcon
- розробників
- розробка
- Dex
- DEX
- цифровий
- Цифровий актив
- Цифрові активи
- Розподілена книга
- Економічний
- економіка
- екосистема
- ефективність
- інженер
- Машинобудування
- ERC-20
- майно
- ETH
- Ефіріума
- Блокчейн Ethereum
- основа ефіріуму
- ГОЛОВНА МЕРЕЖЕ ETHEREUM
- мережа ethereum
- обмін
- Біржі
- Ексклюзивний курс
- виконання
- розширюється
- експеримент
- завод
- Провал
- сільське господарство
- риси
- Інформація про оплату
- Рисунок
- фінансування
- фінансовий
- FinTech
- Перший
- засновник
- функція
- фонд
- фінансування
- засоби
- майбутнє
- ГАЗ
- дає
- золото
- управління
- Рости
- Зростання
- Зростання
- Високий
- Як
- How To
- HTTPS
- зображення
- У тому числі
- Augmenter
- Інфраструктура
- Інституційна
- страхування
- інтерес
- інтернет
- інвестиції
- інвестиції
- Інвестори
- IT
- приєднатися
- ключ
- Labs
- запуск
- вести
- провідний
- Led
- Гросбух
- Важіль
- світло
- обмеженою
- LINK
- ліквідності
- список
- Кредити
- Довго
- LP
- ТОО
- Більшість
- виробник
- Маніпуляція
- ринок
- маркет-мейкера
- ринку
- ринки
- середа
- MetaMask
- мільйона
- модель
- Найбільш популярний
- а саме
- мережу
- новий ринок
- пропонувати
- пропонує
- Пропозиції
- офіційний
- відкрити
- Думки
- Оптимізм
- порядок
- замовлень
- Інше
- прогноз
- парадигма
- продуктивність
- платформа
- Платформи
- басейн
- Басейни
- популярний
- price
- ціни без прихованих комісій
- приватний
- Product
- Продукти
- Прибуток
- проектів
- пропозиція
- покупка
- діапазон
- читачі
- нерухомість
- облік
- дослідження
- Умови повернення
- огляд
- Risk
- турів
- прогін
- економія
- масштабованість
- шкала
- Масштабування
- безпеку
- обраний
- продавати
- продати Bitcoin
- Продавці
- Серія
- Послуги
- комплект
- Поділитись
- Сіменс
- простий
- Розмір
- невеликий
- розумний
- розумний контракт
- Спритні контракти
- So
- ВИРІШИТИ
- Простір
- Spot
- площа
- Ставка
- Стейкінг
- старт
- почалася
- стан
- Акції
- буря
- успіх
- поставка
- СУШИ
- сушіп
- SWIFT
- система
- Технології
- Технологія
- час
- знак
- Жетони
- торгувати
- trader
- Traders
- торги
- торгові площі
- традиційні фінанси
- угода
- Transactions
- ТВЛ
- чірікать
- UNI
- Токен UNI
- союз
- Union Union Ventures
- Відключення
- Розмінити обмін
- університет
- користувачі
- значення
- підприємство
- Підприємства
- vitalik
- Віталік Батер
- Volatility
- обсяг
- Голосувати
- W3
- чекати
- Wallet
- Гаманці
- Web
- веб-сайт
- Що таке
- ВООЗ
- в
- працює
- світ
- вартість
- лист
- X
- рік
- років
- вихід
- урожайність
- YouTube