Balaji Srinivasan became an overnight sensation because of his insane bet that a single bitcoin (BTC) would be worth $1 million in 90 days. However, recent events are showing that he might not be making an insane prediction at all.
To bring the uninitiated up to speed, Balaji, former Coinbase CTO and ex-partner at Andreessen Horowitz, made a wager with James Medlock of $1 million and another million with an anonymous person.
People have then called out Balaji, including BTC bulls, saying that his $2 million wager is a guaranteed loss. However, events are recently unfolding according to his prediction.
Banking Contagion From the US Becomes a Pandemic
Recently, the banking crisis has moved overseas, as Credit Suisse — the second-largest bank in Switzerland — has succumbed to the contagion. Now, it is being bailed out by UBS, the number one investment bank in the country, with backing of the Swiss National Bank.
Now, instead of market fears being quelled by this takeover, shares of both UBS and Credit Suisse plunged. In addition, shares of European banks are seeing a similar downtrend.
These banking fears are turning into a pandemic, as central banks of American allies such as the Swiss National Bank, Bank of Japan, European Central Bank, Bank of England, and Bank of Canada have joined hands to keep the US dollar liquid.
This is a coordinated attempt to maintain the liquidity of the dollar, so as to prevent more terrifying scenarios for the global banking sector.
BBC wrote in an article:
“The announcement of “co-ordinated action” by six of the world’s biggest central banks shows how serious the more general nervousness [is] about the fragility of the global banking system.”
A Lesson From 1930s Germany
Global financial superpowers have a legitimate cause to step up, as history suggests that these banking failures will lead to direr scenarios.
Brad Mills, a BTC investor, wrote a Twitter thread that showed symptoms of a greater threat to the global economy. He sourced the history lesson from a book titled When Money Dies: The Nightmare of Deficit Spending, Devaluation, and Hyperinflation in Weimar Germany.
The book, written by Adam Fergusson, discussed the factors that led to hyperinflation in Germany that sparked the rise of Adolf Hitler into power. According to the book, high inflation was one of the reasons.
During US President Joe Biden’s tenure alone, the Federal Reserve has added almost $2 trillion to its balance sheet, and this was back in April 2022, as per USA Today. But that is not all. In Q3 last year, the administration approved $4.8 trillion of borrowing until 2031. This will have dire consequences.
Mills also mentioned other similar factors such as people betting their money on speculative practices and assets like speculative stocks, NFTs, sh*tcoins, and more. Remember the infamous Inverse Jim Cramer ETF, as well as the hundreds of JPEG NFT collections on OpenSea?
There was also a great divide between the rich and the poor in early 20th-century Germany.
Finally, Mills mentioned weakening labor participation among young adults and deviation from normal career options.
All of these, according to the Twitter thread, are evident in the US today.
Balaji’s Battlecry
Balaji’s reasoning may indeed be sound in the context that the hyperinflation of the US dollar is looming around the corner.
At the time of writing, BTC price is trading at $28,364.11, an impressive 7-day surge of 28.5%. Last month, this would have been unthinkable.
Should the US economy suffer a fatal blow, the rest of the world will succumb as well. Unfortunately, only economies that attempt to steer clear of the dollar will have a better chance. So far, China, Russia, North Korea, and El Salvador are some of the countries that are relatively successful in this regard.
However, his $1 million bitcoin bet is far-fetched at the moment, and there’s a reasonable possibility that it might not happen. That is not entirely his point, however.
In a nutshell, Balaji’s bet is a digital battlecry — an upheaval of some sort — against the failing global economy. He is making a statement, and he is literally putting his money where his mouth is, by saying that the dollar is bound to crash to the point of no return if it continues on its grotesque trajectory.
And if it happens, only Bitcoin will stand. That is what Balaji’s message is.
Читайте також:
Crypto News Land (cryptonewsland.com) , також скорочено «CNL», є незалежною медіа-організацією — ми не пов’язані з жодною компанією в індустрії блокчейнів і криптовалют. Ми прагнемо надавати свіжий і актуальний контент, який допоможе розбудувати криптопростір, оскільки ми віримо в його потенціал впливати на світ на краще. Усі наші джерела новин є надійними та точними, як ми це знаємо, хоча ми не даємо жодних гарантій щодо обґрунтованості їхніх заяв, а також їхніх мотивів. Хоча ми ретельно перевіряємо достовірність інформації з наших джерел, ми не гарантуємо своєчасність і повноту будь-якої інформації на нашому веб-сайті, наданої нашими джерелами. Крім того, ми відмовляємось від будь-якої інформації на нашому веб-сайті як інвестиційної чи фінансової консультації. Ми заохочуємо всіх відвідувачів провести власне дослідження та проконсультуватися з експертом у відповідній темі, перш ніж приймати будь-які інвестиційні чи торгові рішення.
Хесус висвітлює новини, пов’язані з криптопростором в Азії та Австралії, хоча він також стежить за останніми подіями в США та Європі. Його найбільше цікавлять блокчейн-ігри та аспекти регулювання галузі.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://cryptonewsland.com/why-balajis-insane-1m-bitcoin-bet-isnt-insane-at-all/
- :є
- $ 1 мільйонів
- $UP
- 1
- 11
- 2022
- 28
- 39
- 7
- 8
- 9
- a
- МЕНЮ
- За
- точний
- Адам
- доданий
- доповнення
- адміністрація
- дорослих
- рада
- Афілійований
- проти
- ВСІ
- тільки
- хоча
- американська
- серед
- та
- Андрієссен
- Андреессен Горовиц
- Оголошення
- анонімний
- Інший
- затверджений
- квітня
- ЕСТЬ
- навколо
- стаття
- AS
- Азія
- аспекти
- Активи
- At
- Австралія
- аватар
- назад
- підтримка
- Balance
- Баланс
- Банк
- банк Канади
- Банк Англії
- банк Японії
- Banking
- банківський сектор
- банківська система
- Банки
- BE
- оскільки
- стає
- перед тим
- за
- буття
- Вірити
- Парі
- Краще
- Ставки
- між
- найбільший
- Біткойн
- БІТКІН БЕТ
- blockchain
- блокчейн-ігри
- підривати
- книга
- Запозичення
- пов'язаний
- приносити
- БТД
- ціна btc
- будувати
- Бики
- купити
- by
- званий
- Канада
- кар'єра
- Викликати
- центральний
- Центральний банк
- Центральні банки
- шанс
- Китай
- ясно
- coinbase
- Колекції
- компанія
- Наслідки
- Зараза
- зміст
- контекст
- триває
- узгоджений
- Кут
- Коштувати
- країни
- країна
- Пара
- охоплює
- Крах
- достовірний
- кредит
- credit suisse
- криза
- крипто
- Crypto Новини
- крипто простір
- криптовалюта
- Промисловість криптовалют
- CTO
- Валюта
- зберігач
- Днів
- Борг
- рішення
- ДЕФІЦИТ
- Девальвація
- відхилення
- цифровий
- цифровий долар
- страшний
- обговорювалися
- Долар
- Вмираючий
- Рано
- економія
- економіка
- Сальвадор
- заохочувати
- England
- повністю
- суб'єкта
- майно
- ETF
- Ефір (ETH)
- Європа
- Європейська
- Європейський Центральний Банк
- Event
- Події
- експерт
- фактори
- далеко
- ферма
- страх
- Fed
- Федеральний
- Федеральна резервна система
- кілька
- фінансовий
- слідує
- для
- Колишній
- колишня coinbase
- свіжий
- від
- азартні ігри
- Загальне
- Німеччина
- отримати
- отримання
- Глобальний
- Глобальне банківське обслуговування
- Світова економіка
- великий
- великий
- гарантований
- Руки
- траплятися
- відбувається
- Мати
- допомога
- Високий
- Висока інфляція
- історія
- Будинку
- Горовіц
- Як
- How To
- Однак
- HTTPS
- Сотні
- гіперінфляція
- Impact
- вражаючий
- in
- У тому числі
- незалежний
- промисловість
- ганебний
- інфляція
- інформація
- INSANE
- замість
- зацікавлений
- інвестиції
- інвестор
- IT
- ЙОГО
- Japan
- Джим
- Джим Крамер
- Джобс
- приєднався
- JPG
- тримати
- Знати
- Корея
- праця
- земля
- останній
- Минулого року
- останній
- вести
- Led
- урок
- як
- Рідина
- ліквідності
- маячить
- програш
- від
- made
- підтримувати
- зробити
- Робить
- ринок
- Медіа
- згаданий
- повідомлення
- може бути
- мільйона
- момент
- монетизація
- гроші
- місяць
- більше
- Більше того
- найбільш
- рот
- взаємно
- National
- Національний банк
- Необхідність
- новини
- НФТ
- Колекції NFT
- NFT
- нормальний
- На північ
- Північна Корея
- номер
- Шанси
- of
- on
- ONE
- OpenSea
- Опції
- Інше
- за ніч
- за кордоном
- власний
- алюр
- оплачувану
- пандемія
- Папір
- участь
- Люди
- людина
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- занурився
- точка
- бідні
- можливість
- потенціал
- влада
- практики
- передвіщений
- прогноз
- президент
- запобігати
- price
- ціни
- забезпечувати
- за умови
- Поклавши
- Q3
- швидко
- реальний
- нерухомість
- розумний
- Причини
- останній
- нещодавно
- Регулювання
- пов'язаний
- щодо
- доречний
- запам'ятати
- дослідження
- Резерв
- REST
- повертати
- Багаті
- Зростання
- дах
- Росія
- s
- Сальвадор
- сценарії
- другий за величиною
- сектор
- бачачи
- серйозний
- оселитися
- акції
- Шоу
- аналогічний
- з
- один
- SIX
- So
- так далеко
- деякі
- Хтось
- Звучати
- Джерела
- Простір
- швидкість
- Витрати
- стояти
- почалася
- Заява
- заяви
- Крок
- Як і раніше
- Акції
- тема
- успішний
- такі
- Запропонує
- Швейцарія
- сплеск
- Швейцарський
- Швейцарія
- Симптоми
- система
- TAG
- Приймати
- поглинання
- Що
- Команда
- світ
- їх
- Ці
- загроза
- через
- час
- під назвою
- до
- сьогодні
- Туалет
- торгові площі
- траєкторія
- трильйон
- правда
- Опинився
- Поворот
- UBS
- розгортання
- us
- Американський долар
- Економіка США
- Президент США
- USD
- дійсність
- значення
- відвідувачів
- веб-сайт
- ДОБРЕ
- Що
- в той час як
- ВООЗ
- волі
- з
- світ
- світі
- вартість
- б
- лист
- письмовий
- рік
- років
- молодий
- вашу
- зефірнет