Чому Olympus DAO не може підтримувати своє зростання

Перевидано Платоном

читають: 0

Ніж Олімп був сильно вражений нещодавнім розпродажем на ринку: 32 березня OHM торгувався всього на 9 долари, що на 97.7% менше від історичного максимуму в 1,415 доларів, встановленого в квітні минулого року.

Olympus DAO — це децентралізований протокол резервної валюти, який автоматично випускає OHM на основі вартості криптовалюти. Станом на кінець жовтня ставка OHM становила понад 8,000% APY, а зараз становить 1,039%. Однак і його TVL і знак ціни різко впали на тлі такого високого APY.

Що завадило OHM продовжувати рости?

Olympus DAO контролює власну ліквідність

Згідно з даними Footprint Analytics, Olympus DAO досяг пікового рівня TVL в 860 мільйонів доларів, залучивши користувачів до ставки та створення токенів LP з більш ніж 1,000% APY. Однак через розпродаж на ринку TVL впав прямо до рівноважного стану і зараз становить 260 мільйонів доларів, що на 70%.

Footprint Analytics - TVL Olympus DAO — Footprint Analytics – TVL Olympus DAO

Olympus DAO — це перший протокол, який використовує механізм облігацій для створення альтернативи моделі «видобутку ліквідності», забезпечуючи ліквідність шляхом випуску OHM зі знижкою та створення токенів LP, створюючи концепцію «ліквідності, що належить протоколу».

Olympus DAO підтримує три типи дій користувача: ставку, купівлю облігацій та продаж.

Купівля облігацій — це унікальний механізм Olympus DAO, який дозволяє користувачам купувати OHM зі знижкою з скарбниці, забезпечуючи активи, такі як wETH і DAI. Однак отримання дисконтного OHM вимагає сплати відповідної вартості казначейських активів, таких як wETH і DAI, і вимагає періоду очікування від 2 до 5 днів, щоб повністю отримати придбаний OHM.

На додаток до активів, забезпечених казначейством, користувачі також можуть сплачувати токени LP в обмін на дисконтовані токени OHM, як правило, токени пари ліквідності, пов’язані з OHM, наприклад OHM-DAI LP. Оскільки стейблкоіни утворюють токен LP, це гарантує, що казначейство може контролювати більшу частину ліквідності та отримувати комісію за допомогою токена LP.

В результаті захоплення токенів LP і функція ставки OHM дозволяють Olympus DAO захопити 99.8% ліквідності OHM.

Джерело скріншоту - сайт Olympus DAO — Джерело знімка екрана – веб-сайт Olympus DAO

Прийняття моделі дилеми в’язня теорії ігор

Olympus DAO приваблює велику кількість користувачів завдяки своїй (3,3) економічної моделі, яка походить від відомої моделі теорії ігор «Дилема в’язня».

Три типи поведінки: пакет акцій, облігація та продаж — це (3,3) економічна модель. Коли всі користувачі беруть участь у ставці, це може досягти безпрограшного ефекту для користувачів і протоколу, тобто стану (3,3). Однак причина, чому користувачі готові купувати та робити ставку на OHM, пов’язана з високим доходом від стейкингу.

Отримавши OHM шляхом купівлі облігацій, користувачі будуть платити такі активи, як WETH, DAI та FRAX, щоб збільшити казначейські кошти Olympus для підтримки вартості OHM. Зростання скарбниці Olympus DAO в поєднанні з угодою про контроль над 99.8% OHM, тоді OHM властивого 1 DAI може мати ринкову ціну, яка в сотні або навіть тисячі разів вища.

Вищий APY також означатиме вищу премію, що призведе до великої кількості OHM як стимулу для інфляційного виробництва. У той же час на ринку буде багато операцій з видобутку та продажу OHM, а також знизиться ціна OHM та закладений APY угоди. У гіршому випадку він може впасти до (-3,-3) фази. Це означає відповідну втрату як для Olympus DAO, так і для користувачів.

У цій моделі користувачі, які входять у потрібний час, можуть отримати високі короткострокові прибутки, але жадібна токеноміка, створена за допомогою APY, також може бути керована людською природою. Тому висока прибутковість не зберігається протягом тривалого часу.

Ціни OHM вільно плавають і визначаються ринком

Ціна OHM підтримується казначейськими активами DAO (такими як WETH, DAI і FRAX). Основна логіка:

Коли ціна OHM зростає, протокол штовхає ціну, випускаючи додатковий OHM.
Коли ціна OHM падає, угода викупить і знищить OHM, підтягуючи ціну назад.

Як видно з діаграми Footprint Analytics, OHM дуже нестабільний. Було зафіксовано два піки понад 1,100 доларів, але станом на 9 березня ціна була на найнижчому рівні в 32.60 доларів.

Footprint Analytics - OHM of Price — Footprint Analytics – OHM of Price

Аналіз основних факторів підвищення та зниження через рух ціни монети OHM.

Підвищення ціни OHM:

Olympus представила функцію облігацій, яка дозволяє користувачам купувати OHM зі знижкою, щоб формувати токени LP і заробляти від супер 1000% до 8000% APY.
Винагороди, зароблені користувачами, нараховуються 3 рази на день, що прискорює зростання пулу активів.

Ціни OHM падають:

Більше користувачів, які роблять ставку на OHM, також призведе до зниження цін на OHM.
Ціни OHM в основному підтримуються новими покупцями.
Наразі OHM практично не використовується — попит на OHM надходить від користувачів, які хочуть використовувати OHM для отримання високого APY і забезпечення ліквідності для торгових пар OHM, прив’язуючи свої токени LP до дисконтованих OHM.
17 січня кит розпродав 82,526 13.3 ом монет (на той час вартістю XNUMX мільйона доларів), викликавши падіння до нового мінімуму.

На відміну від Протокол колу Лідо, де користувачам не потрібно блокувати токени, такі як ETH або LUNA, щоб отримати винагороду за ставку 1:1 за stETH або stLUNA, винагорода за ставку WETH або DAI на Olympus становить OHM, що все ще дуже ризиковано, оскільки ціна OHM сильно залежить від ринкових факторів.

Підсумки

Тим не менш, на ранніх стадіях Olympus DAO керує проектом з моделлю (3,3), яка вимагає від користувачів спільної участі в розміщенні ставок, і це має сенс, лише якщо серед усіх учасників OHM немає бунтівників.

Тому складніше створити динамічний і збалансований тренд на ринку криптовалют, що постійно змінюється. А користувачі, які хочуть отримати високий APY, повинні йти на більший ризик.

Дата та автор: Березень 2022, Вінсі,

Джерело даних: Аналітика слідів – Панель приладів Olympus DAO

Цей твір надано аналітика слідів співтовариство.

Спільнота Footprint — це місце, де ентузіасти даних і криптовалют у всьому світі допомагають один одному зрозуміти та отримати уявлення про Web3, метавсесвіт, DeFi, GameFi чи будь-яку іншу область молодого світу блокчейну. Тут ви знайдете активні, різноманітні голоси, які підтримують один одного та рухають спільноту вперед.

Що таке Footprint Analytics?

Footprint Analytics — це універсальна платформа для аналізу для візуалізації даних блокчейну та отримання інформації. Він очищає та інтегрує дані в мережі, щоб користувачі з будь-яким рівнем досвіду могли швидко розпочати дослідження маркерів, проектів і протоколів. Маючи понад тисячу шаблонів інформаційної панелі та інтерфейс перетягування, будь-хто може створити свої власні діаграми за лічені хвилини. Розкрийте дані блокчейну та інвестуйте розумніше за допомогою Footprint.

Повідомлення Чому Olympus DAO не може підтримувати своє зростання вперше з'явився на CryptoSlate.

Часова мітка: Березня 18, 2022