Чи підніме інфляція цін фондову бульбашку?

«Був повний розгром чистих сприятливих поглядів на умови купівлі: побутові товари тривалого користування впали до найнижчого рівня з 1980 року, автомобілі впали до найнижчого рівня з 1974 року, а будинки — до найнижчого рівня з 1982 року. Ці рекордні падіння відбулися через скарги про високі ціни: будинки мали найвищий негативний рейтинг цін на житло за всю історію, транспортні засоби мали найнегативніші посилання на ціни з 1974 року (у відповідь на перше нафтове ембарго), а товари тривалого користування мали найгірший рейтинг цін з 1980 року». – Річард Кертейн, директор дослідження споживчих настроїв Мічиганського університету

Наведена вище графіка чудово передає неперехідний характер інфляції цін – інфляції цін, яка є наслідком значної та постійної девальвації долара через друк грошей ФРС та випуск боргових зобов’язань уряду. На графіках показано ціни, сплачені та отримані для виробничих компаній у округу Колумбія, Вірджинії, Північній/Південній Кароліні, Меріленді та Вірджинії. Інфляція цін на рівні виробництва відобразиться на рівні роздрібної торгівлі протягом наступних 3-6 місяців. Це, у свою чергу, призведе до подальшого уповільнення споживчих витрат.

На графіку вище показано сприйняття споживачами умов купівлі великих побутових товарів тривалого користування згідно з опитуванням споживчих настроїв UMich, опублікованим у п’ятницю. Погляд полягає в тому, що умови є найгіршими з 1980 року. Причиною є інфляція цін. Середні доходи домогосподарств навіть близько не встигають за інфляцією цін. Це особливо вірно для сімей пенсіонерів, які залежать від соціального забезпечення. Це вплине на всю економіку та спричинить серйозне економічне падіння – падіння, яке буде замасковано в заголовках за інфляцією цін.

Згідно з даними Продовольчої та сільськогосподарської організації ООН, з поправкою на інфляцію та в річному вимірі вартість продовольства вища, ніж будь-коли за останні шість десятиліть. Аластер Сміт, старший науковий співробітник глобального сталого розвитку Уорікського університету у Великобританії, нещодавно зазначив: «Сьогодні їжа дорожча, ніж це було за всю сучасну історію». У США замість того, щоб підвищувати ціни, багато кухонних комбайнів зменшують упаковку.

«Інфляція цін» є продуктом девальвації валюти в результаті друкування грошей, що перевищує системне виробництво багатства. Поки ціни для кінцевих споживачів ростуть, девальвація валюти вже відбулася. ФРС щотижня друкує гроші та девальвує валюту, «ядерну бомбу» девальвації валюти було скинуто в березні 2020 року, коли ФРС надрукувала 3 трильйони доларів, щоб виручити банки та продовжити фінансування державних витрат, не викликаючи значного зростання. в процентних ставках. Поки ФРС продовжує друкувати більше грошей, інфляція однозначно не є тимчасовою. Насправді інфляція цін, яку ми спостерігаємо зараз, перебуває на ранніх стадіях значно більшої ескалації.

Добре це не закінчиться. Згодом інфляція цін потопить економіку, оскільки домогосподарства будуть змушені з бюджетних міркувань припинити витрачати гроші на будь-що, окрім найнеобхіднішого. І рух ESG збирається посилити ціну енергії на Плутон і далі.

У якийсь момент, як це було в подібній ситуації з німецьким фондовим ринком у листопаді 1923 року, друкування грошей і, як наслідок, інфляція цін підірве фондовий ринок. Як нещодавно прокоментував легендарний інвестор Джеремі Грантам: «Я вважаю, що ця подія буде записана як одна з найбільших бульбашок у фінансовій історії, — писав Грантам, — разом із бульбашкою Південного моря, 1929 та 2000».

**************************

Більшість наведених вище коментарів взято з випуску журналу Short Seller's Journal від 19 вересня. Нещодавно передплатники, які грали в рекомендації, заробили невеликі статки на таких ідеях, як Toll Brothers (TOL), Microstrategy (MSTR) і Penn Gaming (PENN) тощо. Щоб дізнатися більше про цю розсилку, перейдіть за цим посиланням: КОРОТКИЙ ЖУРНАЛ ПРОДАВЦЯ

Джерело: https://goldseek.com/article/will-price-inflation-prick-stock-bubble