آج شکاگو مرکنٹائل ایکسچینج بٹ کوائن پر کھلی دلچسپی (BTC) فیوچرز 841 ملین ڈالر کی نئی بلند ترین سطح پر پہنچ گئے۔
اگرچہ اس کو اسٹینڈ اکیلے بنیادوں پر تیزی نہیں سمجھا جا سکتا، لیکن یہ اس بات کا اشارہ دیتا ہے کہ Bitcoin میں پیشہ ور سرمایہ کاروں کی دلچسپی بے پناہ شرح سے بڑھ رہی ہے۔
اس کا مزید ثبوت مائیکرو اسٹریٹجی کے طور پر سامنے آتا ہے، جو کہ نیس ڈیک کی فہرست میں شامل کمپنی ہے جس کی مالیت 1.2 بلین ڈالر سے زیادہ ہے۔ $21,000M میں 250 بٹ کوائن کا حصول.
اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ ناقدین نے کرپٹو کرنسیوں کے بارے میں جو کچھ کہا ہے اس سے قطع نظر، باخبر سرمایہ کاروں اور کاروباری افراد نے حال ہی میں Bitcoin اور کچھ altcoins میں بڑی پوزیشنیں بنائی ہیں۔
CME Bitcoin فیوچرز USD کی شرائط میں کھلی دلچسپی۔ ماخذ: سکیو
فیوچر پریمیم زیادہ مفید ڈیٹا فراہم کرتا ہے۔
مستقبل کے معاہدوں پر موجدوں کے جذبات کا اندازہ لگانے کا بہترین طریقہ یہ ہے کہ اسپاٹ ایکسچینجز پر ان کے پریمیم بمقابلہ بٹ کوائن کی مارکیٹ قیمت کی پیمائش کریں۔ عام طور پر، اشارے کو CME فیوچرز میں 0.5 ماہ کے معاہدوں کے لیے 1% سے 1% پریمیم ظاہر کرنا چاہیے۔
مالی تصفیہ کی تاریخ کو ملتوی کرنے سے، یہ فطری ہے کہ بیچنے والوں کو زیادہ رقم جمع کرنے کی ضرورت ہے۔
دوسری طرف، ضرورت سے زیادہ پریمیم ایک ثالثی کا موقع پیدا کرے گا، کیونکہ کوئی بھی فیوچر کنٹریکٹ بیچ سکتا ہے اور ساتھ ہی اسپاٹ مارکیٹس میں اتنی ہی رقم خرید سکتا ہے۔ یہ مارکیٹ کی ایک غیر جانبدار حکمت عملی ہے، جسے عام طور پر 'کیش اینڈ کیری' کہا جاتا ہے۔
سی ایم ای بٹ کوائن فیوچر کی بنیاد، یا پریمیم۔ ماخذ: TradingView
مندرجہ بالا چارٹ ظاہر کرتا ہے کہ کس طرح بنیاد نے مارچ کے وسط سے مسلسل ایک سازگار علاقہ رکھا ہے، حال ہی میں مسلسل دس دنوں تک 1% پریمیم سے اوپر کی سطح کو برقرار رکھا ہے۔
ایک مثبت بنیاد کانٹینگو کی نشاندہی کرتی ہے، یعنی بیچنے والے تصفیہ ملتوی کرنے کے لیے مزید رقم کا مطالبہ کر رہے ہیں۔
یہ صورتحال، جسے کانٹینگو کے نام سے جانا جاتا ہے، ایک صحت مند اور تیزی سے مشتق مارکیٹ کا بنیادی اشارہ ہے۔ یہ خاص طور پر سچ ہے جب کھلی دلچسپی بڑھ جاتی ہے، کیونکہ ان مثالی حالات میں نئی پوزیشنیں بن رہی ہیں۔
CME بٹ کوائن آپشنز مارکیٹیں بڑھ رہی ہیں۔
CME Bitcoin آپشنز کی مارکیٹیں نسبتاً نئی ہیں، جن کا آغاز ابھی جنوری 2020 میں ہوا ہے۔ یہ یقینی طور پر معروف ایکسچینج ڈیریبٹ کے مقابلے معمولی نظر آتا ہے، حالانکہ CME ایک متاثر کن حد تک پہنچ گیا ہے۔ جون کے آخر میں 440 ملین ڈالر کی کھلی دلچسپی.
بٹ کوائن کے اختیارات کھلی دلچسپی۔ ماخذ: سکیو
موجودہ $171 ملین CME آپشنز اوپن انٹرسٹ میں ایک ایسا رجحان ہے جو اس کے آغاز کے بعد سے مسلسل ہے، کیونکہ وہ کال کے اختیارات پر بہت زیادہ مرتکز ہیں۔
اس کا مطلب ہے کہ سرمایہ کار ایک مقررہ قیمت پر CME بٹ کوائن فیوچر حاصل کرنے کے حق کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں، جسے ہڑتال بھی کہا جاتا ہے۔
CME کے اختیارات کے معاہدے ہر مہینے کے آخری جمعہ کو ختم ہو جاتے ہیں، جس کی وجہ سے کھلی دلچسپی میں تیزی سے کمی واقع ہوتی ہے جو چارٹ پر نظر آتی ہے۔
جیسا کہ اس وقت حالات کھڑے ہیں، CME کی کھلی دلچسپی کا 66% 28 اگست کی میعاد ختم ہونے پر بیٹھتا ہے، جبکہ مزید 14% ستمبر کے آخر میں پختہ ہونے والا ہے۔
CME کے اختیارات بھی تیزی کا اشارہ دیتے ہیں۔
کال کے اختیارات عام طور پر تیزی کی حکمت عملیوں سے متعلق ہوتے ہیں۔ تاہم، وہ 'کورڈ کالز' کے لیے بھی استعمال ہوتے ہیں، جو کہ غیر جانبدار ہیں اور ان کا مقصد ایک مقررہ آمدنی پیدا کرنا ہے جب تک کہ بنیادی اثاثہ ایک خاص حد سے اوپر رہتا ہے۔
مارکیٹ غیرجانبدار حکمت عملیوں کے لیے استعمال کیے جانے والے کال کے اختیارات کی نشاندہی کرنے کا بہترین طریقہ یہ ہے کہ یہ دیکھنے کے لیے کہ آیا کھلی دلچسپی کا فیصد موجودہ مارکیٹ کی سطح سے بہت کم ہے۔
اس فرق کا پتہ لگانا درست طریقے سے اندازہ لگانے کے لیے بہت ضروری ہے کہ آیا کال کے اختیارات زیادہ تر تیزی یا غیر جانبدار پوزیشنوں کے لیے استعمال کیے جا رہے ہیں۔
CME Bitcoin کے اختیارات ہڑتالوں کے ذریعہ دلچسپی کو کھولتے ہیں۔ ماخذ: سی ایم ای
ہر سی ایم ای آپشن کنٹریکٹ 5 بی ٹی سی کی نمائندگی کرتا ہے اور اگست اور ستمبر کی میعاد ختم ہونے کے لیے سب سے زیادہ متعلقہ سٹرائیکس اوپر دیے گئے چارٹ میں ظاہر کیے گئے ہیں۔
نوٹ کرنے والی پہلی چیز $10,000 کی سطح سے نیچے والیوم کی عدم موجودگی ہے۔ CME آپشنز اوپن انٹرسٹ میں موجودہ $171 ملین میں سے، %80 کال آپشنز ہیں، جو ایک اور تیزی کا اشارہ ہے۔
اگست اور ستمبر کے معاہدوں کی سب سے اہم ہڑتال کی سطحوں پر غور کرتے ہوئے، کوئی اندازہ لگا سکتا ہے کہ وہ آپشنز زیادہ تر تیزی کی حکمت عملیوں پر استعمال ہو رہے ہیں۔
وسیع تر اختیارات کی منڈیوں میں تیزی ہے۔
یہ معلوم کرنے کے لیے کہ آیا یہ مثبت موقف وسیع تر آپشنز کی منڈیوں پر قائم ہے، کسی کو ہر ڈیریویٹو ایکسچینج کو جمع کرکے ہڑتال کے ذریعے کل کھلے مفاد کا جائزہ لینا چاہیے۔
اس سے قطع نظر کہ یہ کال یا پوٹ آپشنز پر زیادہ مرتکز ہیں، مارکیٹ کی سطح سے نیچے کی ہڑتالوں پر کافی کھلی دلچسپی یا تو غیر جانبدار ہے یا مندی۔
BTC ہزاروں میں مجموعی بٹ کوائن کے اختیارات کھلی دلچسپی۔ ماخذ: سکیو
فی الحال 44,700 BTC اوپن سود $10,000 سے کم ہیں، کل $514 ملین۔ یہ اعداد و شمار موجودہ $28 بلین کی مجموعی کھلی دلچسپی کے صرف 1.84% کی نمائندگی کرتا ہے اور آپشنز مارکیٹوں سے تیزی کا اشارہ دیتا ہے اور CME کال کے اختیارات کے تجزیہ کی تصدیق کرتا ہے۔
ماضی کو نہیں، حال کو دیکھیں
ڈیریویٹیو مارکیٹس کی نگرانی کرکے، کوئی پیشہ ور تاجروں کے جذبات کا اندازہ لگا سکتا ہے اور $12,000 کی مزاحمت کو توڑنے میں آج کی ناکامی اور اس کے نتیجے میں $11,150 کی سطح کے ٹیسٹ کا بہتر اندازہ لگا سکتا ہے۔
فیوچر اور آپشن دونوں اشارے تیزی کا اشارہ دے رہے ہیں، اور اس طرح اگست 2019 کی مارکیٹوں کے چارٹس اور ٹریڈنگ ڈیٹا سے زیادہ اہمیت ہونی چاہیے۔
اس وقت، بٹ کوائن (BTC) نے ایک ہفتہ پہلے $12,000 کا تجربہ کیا۔ اگلے پانچ دنوں میں 20 فیصد کمی.
Bitcoin (USD) اگست 2019 میں۔ ماخذ: TradingView
کیا پیٹرن اس بار دہرائے گا؟ یہ ایک اچھا سوال ہے، اور تجربہ کار Bitcoin سرمایہ کاروں کے لیے ایک درست خوف ہے کہ ڈیجیٹل اثاثہ کتنا غیر مستحکم ہے۔
خوش قسمتی سے، بیلوں کے لیے، BTC مشتق مارکیٹوں کے نقطہ نظر سے، اب تک مندی کے زبردست اشارے نہیں ہیں۔
یہاں پر آراء اور آراء صرف اور صرف ان خیالات کا اظہار کرتے ہیں مصنف اور ضروری نہیں کہ سکےٹیلیگراف کے خیالات کی عکاسی کریں۔ ہر سرمایہ کاری اور تجارتی اقدام میں خطرہ ہوتا ہے۔ فیصلہ لیتے وقت آپ کو اپنی تحقیق کرنی چاہئے۔