3 وجوہات کیوں DeFi سرمایہ کاروں کو ہمیشہ چھلانگ لگانے سے پہلے دیکھنا چاہئے۔

قارئین کو خوش آمدید، اور سبسکرائب کرنے کا شکریہ! Altcoin راؤنڈ اپ نیوز لیٹر اب Cointelegraph کے رہائشی نیوز لیٹر مصنف کے ذریعہ تحریر کیا گیا ہے۔ بڑا دھواں دار. اگلے چند ہفتوں میں، اس نیوز لیٹر کا نام بدل کر کرپٹو مارکیٹ میوزک رکھ دیا جائے گا، ایک ہفتہ وار نیوز لیٹر جو کریپٹو مارکیٹ میں ابھرتے ہوئے رجحانات کو آگے کا وکر تجزیہ فراہم کرتا ہے اور ٹریک کرتا ہے۔ 

نیوز لیٹر کی اشاعت کی تاریخ وہی رہے گی، اور مواد اب بھی زیادہ میکرو نقطہ نظر سے کرپٹو کرنسیوں کے تکنیکی اور بنیادی تجزیہ پر بہت زیادہ زور دے گا تاکہ سرمایہ کاروں کے جذبات اور مارکیٹ کے ڈھانچے میں اہم تبدیلیوں کی نشاندہی کی جا سکے۔ ہمیں امید ہے کہ آپ اس سے لطف اندوز ہوں گے!

DeFi میں ایک مسئلہ ہے، پمپ اور ڈمپ

جب بیل مارکیٹ زوروں پر تھی، ڈی سنٹرلائزڈ فنانس (DeFi) ٹوکنز میں سرمایہ کاری کرنا مچھلی کو بیرل میں مارنے کے مترادف تھا، لیکن اب جب کہ مارکیٹ کے عروج کے دن کے مقابلے میں سیکٹر میں آمد بہت کم ہے، اس جگہ میں اچھی تجارت کی نشاندہی کرنا بہت مشکل ہے۔ .

DeFi موسم گرما کے دوران، پروٹوکول تین سے چار ہندسوں کی پیداوار اور میکانزم کی پیشکش کر کے لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو راغب کرنے میں کامیاب ہو گئے جیسے لیکوئڈ سٹیکنگ، اثاثوں کے کولیٹرلائزیشن کے ذریعے قرض دینا اور سٹیکنگ کے لیے ٹوکن انعامات۔ بڑا مسئلہ یہ تھا کہ ان میں سے بہت سی انعامی پیشکشیں غیر پائیدار تھیں، اور کچھ پروٹوکولز سے زیادہ اخراج کی وجہ سے لیکویڈیٹی فراہم کنندگان اپنے انعامات کو خود بخود ڈمپ کرنے پر مجبور ہوئے، جس سے ٹوکن کی قیمت پر فروخت کا مسلسل دباؤ پیدا ہوا۔

ٹوٹل ویلیو لاکڈ (ٹی وی ایل) جنگیں ڈی فائی پروٹوکولز کو درپیش ایک اور چیلنج تھے، جنہیں پروٹوکول کے اندر اپنے فنڈز کو لاک کرنے کے خواہشمند "صارفین" کی تعداد کو برقرار رکھنے کے لیے سرمایہ کاروں کے سرمائے کے لیے مسلسل مقابلہ کرنا پڑتا تھا۔ اس نے ایک ایسا منظر نامہ تیار کیا جہاں وہیل اور دیگر کیش فلش سرمایہ کاروں سے بنیادی طور پر کرائے کا سرمایہ سب سے زیادہ APY پیش کرنے والے پلیٹ فارمز کو فنڈز بھیجے گئے۔ تھوڑی مدت کے لیے انعامات، آخرکار انعامات کو کھلی منڈی میں ڈمپ کرنے اور سرمایہ کاری کے فنڈز کو سبز چراگاہوں میں منتقل کرنے سے پہلے۔

ایسے پلیٹ فارمز کے لیے جنہوں نے وینچر کیپیٹلسٹ سے سیریز کی فنڈنگ ​​حاصل کی، اسی طرح کی سرگرمیاں ہوئیں۔ VCs ٹوکنز کے بدلے فنڈز کا وعدہ کرتے ہیں، اور یہ ادارے سب سے زیادہ منافع بخش لیکویڈیٹی پولز میں سب سے بڑے ٹوکن ہولڈرز کی صف میں رہتے ہیں۔ ابتدائی سرمایہ کاروں کی جانب سے ٹوکن کھولنے کا خطرہ، اعلیٰ انعامات کے اخراج اور مذکورہ انعامات کی مسلسل آٹو ڈمپنگ نے فروخت کے مسلسل دباؤ کو جنم دیا اور ظاہر ہے کہ کسی بھی سرمایہ کار کے بنیادی تجزیہ کی بنیاد پر طویل سرمایہ کاری کرنے کا فیصلہ کرنے کی راہ میں رکاوٹ بن گئی۔

مشترکہ طور پر، ان میں سے ہر ایک منظرنامے نے ایک شیطانی چکر پیدا کیا جہاں پروٹوکول TVL اور پلیٹ فارم کا مقامی ٹوکن بنیادی طور پر لانچ، پمپ، ڈمپ اور پھر مبہمیت میں پھسل جائے گا۔

کللا، دھونا، دوبارہ.

تو، یہ دیکھنے کے لیے کہ کیا کوئی ڈی فائی پلیٹ فارم "سرمایہ کاری" کے قابل ہے، کینڈل سٹک چارٹ سے آگے کیسے نظر آتا ہے؟

آئیے ایک نظر ڈالتے ہیں۔

کیا آمدنی ہے؟

یہاں دو چارٹ ہیں۔

ہاں، ایک اوپر جا رہا ہے اور دوسرا نیچے جا رہا ہے (LOL)۔ بلاشبہ، سرمایہ کاروں کو یہ پہلی چیز نظر آتی ہے، لیکن اور بھی بہت کچھ ہے۔ پہلے چارٹ میں، کوئی دیکھے گا کہ الگورنڈ (ALGO) کے پاس $2.15-بلین گردش کرنے والی مارکیٹ کیپ ہے اور $3.06 بلین کی پوری طرح سے کم مارکیٹ کیپ ہے۔ اس کے باوجود اس کی 30 دن کی آمدنی اور سالانہ آمدنی بالترتیب $7,690 اور $93,600 ہے۔ آنکھ اٹھانا، ہے نا؟

پہلے چارٹ پر واپس گھومتے ہوئے، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ $2.15-بلین گردش کرنے والی مارکیٹ کیپ کو برقرار رکھتے ہوئے اور مختلف ڈی سینٹرلائزڈ ایپلی کیشنز (DApps) کے وسیع ماحولیاتی نظام کو سپورٹ کرتے ہوئے، Algorand صرف 336 اکتوبر کو $19 کی آمدنی پیدا کرنے میں کامیاب رہا۔

جب تک کہ ڈیٹا میں کچھ غلط نہ ہو یا الگورنڈ اور اس کے ایکو سسٹم سے متعلق کچھ میٹرکس کو ٹوکن ٹرمینل کے ذریعے پکڑا نہ جائے، یہ چونکا دینے والی بات ہے۔ چارٹ لیجنڈ کو دیکھتے ہوئے، کوئی یہ بھی نوٹ کرے گا کہ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں اور ٹوکن اسٹیکرز میں کوئی ٹوکن مراعات یا سپلائی سائڈ فیس تقسیم نہیں کی گئی ہے۔

متعلقہ: 3 ابھرتے ہوئے کرپٹو رجحانات پر نظر رکھنے کے لیے جب کہ بٹ کوائن کی قیمت مستحکم ہوتی ہے۔

GMX، دوسری طرف، ایک مختلف کہانی بتاتا ہے. $272 ملین کی گردشی مارکیٹ کیپ اور $28.92 ملین کی سالانہ آمدنی کو برقرار رکھتے ہوئے، GMX کی مجموعی سپلائی سائڈ فیس 33.9 اپریل 24 سے مسلسل بڑھ کر $2022 ملین ہو گئی ہے۔ سپلائی سائیڈ فیس ان فیسوں کے فیصد کی نمائندگی کرتی ہے جو سروس فراہم کرنے والے، بشمول لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے۔

اجراء اور مہنگائی

DeFi پروجیکٹ میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے، ٹوکن کی کل سپلائی، گردش کرنے والی سپلائی، افراط زر کی شرح اور جاری کرنے کی شرح پر ایک نظر ڈالنا دانشمندی ہے۔ یہ میٹرکس اس وقت مارکیٹ میں کتنے ٹوکن گردش کر رہے ہیں اور گردش میں ٹوکن کے متوقع اضافہ (جاری) کی پیمائش کرتے ہیں۔ جب بات DeFi ٹوکنز اور altcoins کی ہوتی ہے، dilution ایک ایسی چیز ہے جس کے بارے میں سرمایہ کاروں کو فکر مند ہونا چاہیے، اس لیے Bitcoin کی رغبت (BTC) سپلائی کیپ اور کم افراط زر۔

جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے، BTC کے مقابلے میں، ALGO کی افراط زر کی شرح اور متوقع کل سپلائی زیادہ ہے۔ ALGO کی کل سپلائی 10 بلین تک محدود ہے، جس میں ڈیٹا آج گردش میں 7 بلین ٹوکن دکھاتا ہے، لیکن فیسوں سے حاصل ہونے والی موجودہ آمدنی اور ٹوکن ہولڈرز کے ساتھ اشتراک کردہ رقم کو دیکھتے ہوئے، سپلائی کیپ اور افراط زر کی شرح زیادہ اعتماد کو متاثر نہیں کرتی ہے۔

ALGO میں پوزیشن لینے سے پہلے، سرمایہ کاروں کو الگورینڈ کے DApp ماحولیاتی نظام کے مزید ترقی اور روزانہ فعال صارفین کی تلاش کرنی چاہیے، اور ظاہر ہے کہ فیسوں اور آمدنی میں اضافے کی ضرورت ہے۔

فعال پتے اور روزانہ فعال صارفین

چاہے آمدنی زیادہ ہو یا کم، چیک کرنے کے لیے دو دیگر اہم میٹرکس فعال پتے اور روزانہ فعال صارفین ہیں اگر ڈیٹا دستیاب ہے۔ الگورنڈ کے پاس ملٹی بلین ڈالر کی مارکیٹ کیپ اور 10 بلین ALGO زیادہ سے زیادہ سپلائی ہے، لیکن کم سالانہ آمدنی اور چند ٹوکن مراعات اس سوال کو پیش کرتے ہیں کہ آیا ماحولیاتی نظام کی نمو خون کی کمی ہے۔

نیچے دیئے گئے چارٹ کو دیکھ کر، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ ALGO ایکٹو ایڈریسز بڑھ رہے ہیں، لیکن عام طور پر، نمو فلیٹ ہے، اور فعال ایڈریس اسپائکس قیمتوں میں اضافے اور سیل آف کی پیروی کرتے دکھائی دیتے ہیں۔ 14 اکتوبر تک، الگورنڈ پر 72,624 فعال پتے تھے۔

زیادہ تر ڈی فائی پروٹوکولز کی طرح، پولی گون نیٹ ورک نے بھی یومیہ فعال صارفین میں مسلسل کمی دیکھی ہے اور میٹرککی قیمت کرپٹو کوانٹ کا ڈیٹا 2,714 فعال پتے دکھاتا ہے، جو 16,821 مئی 17 کو دیکھے گئے 2021 کے مقابلے میں ہلکے ہیں۔

پھر بھی، کمی کے باوجود، DappRadar کا ڈیٹا مختلف Polygon DApps میں پھیلے ہوئے صارف کی سرگرمی اور حجم کا ایک اچھا سودا ظاہر کرتا ہے۔

الگورنڈ پر DApps کے لیے بھی ایسا نہیں کہا جا سکتا۔

اس وقت، کرپٹو مارکیٹ ریچھ کی مارکیٹ میں ہے، اور یہ زیادہ تر سرمایہ کاروں کے لیے تجارت کو پیچیدہ بناتا ہے۔ اس وقت، سرمایہ کاروں کو ہر چھوٹے بریک آؤٹ پر جو بیل ٹریپس ثابت ہوتا ہے، بوس و کنار کے چاند کے شاٹس لینے کے بجائے شاید ہاتھ پر ہاتھ دھرے بیٹھ جائیں۔

سرمایہ کاروں کو صرف ہاتھ پر ہاتھ دھرے بیٹھ کر اور ڈیٹا کو ٹریک کرکے یہ دیکھنے کے لیے بہتر طریقے سے پیش کیا جا سکتا ہے کہ نئے رجحانات کب ابھرتے ہیں، پھر ان بنیادی باتوں کی گہرائی میں نظر ڈالیں جو نئے رجحان کی پائیداری کی حمایت کر سکتے ہیں۔

یہ نیوز لیٹر بگ اسموکی نے لکھا تھا، جس کے مصنف ہیں۔ The Humble Pontificator سب اسٹیک اور Cointelegraph میں رہائشی نیوز لیٹر مصنف۔ ہر جمعہ کو، Big Smokey کرپٹو مارکیٹ کے اندر ممکنہ ابھرتے ہوئے رجحانات پر مارکیٹ کی بصیرتیں، رجحان سازی کے طریقہ کار، تجزیہ اور ابتدائی پرندوں کی تحقیق لکھے گا۔

یہاں جن خیالات اور تاثرات دیئے گئے ہیں وہ مکمل طور پر مصنف کے ہیں اور یہ ضروری طور پر Cointelegraph.com کے خیالات کی عکاسی نہیں کرتے ہیں۔ ہر سرمایہ کاری اور تجارتی اقدام میں خطرہ ہوتا ہے ، فیصلہ لیتے وقت آپ کو خود اپنی تحقیق کرنی چاہئے۔