اسٹاک، اشیاء اور سونے کے لیے ایک میکرو ویو

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

اسٹاک کے لیے آخری ریلی، اوپر کی اشیاء، اور سونے کے لیے آخری نیچے کی ٹانگ؟

یہ ایک آدمی ہے جو کئی میں سے ایک سوال پوچھ رہا ہے جو میں پوچھ سکتا ہوں، روزانہ، ہفتے سے ہفتہ کی بنیاد پر میکرو انڈیکیٹرز کی اتار چڑھاؤ کے پیش نظر۔ لیکن جیسے ہی FOMC غروب آفتاب کی طرف روانہ ہوتا ہے یہ وہ منظر نامہ ہے جو میرے خیال میں سب سے زیادہ ممکنہ ہے، کچھ اشارے کی موجودہ حالت کو دیکھتے ہوئے جو ہم پیروی کرتے ہیں۔

پیداوار کا منحنی خطوط ایک چپٹی رجحان پر ہے جس نے گزشتہ اپریل میں فلیٹنر شروع ہونے کے بعد سے افراط زر کی تجارت کے اختتام کے آغاز کا اشارہ دینا شروع کر دیا ہے۔
چاندی/سونے کا تناسب مہنگائی کے کاروبار کو کم کرنے کے لیے کسی بھی قسم کا مضبوط سگنل قائم کرنے میں ناکام رہا ہے کیونکہ چاندی بد قسمتی کے ساتھ اڑا دی گئی ہے۔ #سلور سکیوز ایک سال پہلے پروموشن. آج بھی ایسا ہی ہے۔
کینیڈا کا TSX-V انڈیکس برائے نام طور پر مندی کا شکار ہوا ہے اور سینئر TSX انڈیکس کے سلسلے میں اس نے کبھی بھی نیچے کے رجحان کو نہیں توڑا۔ یہ زیادہ قیاس آرائی پر مبنی افراط زر کی تجارت کے لیے منفی اشارہ ہے۔
عالمی شپنگ کی قیمتوں کا بالٹک ڈرائی انڈیکس ٹینک میں ہے، لہٰذا، اکتوبر میں سرفہرست رہا اور اس کے بعد سے 75% تک گر گیا۔
کریڈٹ اسپریڈز اب بھی برقرار ہیں، لیکن نامناسب جنک بانڈز کے دباؤ میں آنے کی وجہ سے برداشت کریں۔
صنعتی دھاتیں اب بھی بڑھ رہی ہیں بمقابلہ سونے کی قیمت، ایک اب بھی برقرار میکرو مثبت، اگرچہ تانبے/سونے کا تناسب غیر فیصلہ کن اور ایک ممکنہ انتباہ جاری ہے۔.
سونا امریکی (SPX/SPY) اور عالمی (ACWX) اسٹاک کے مقابلے میں اوپر کی طرف پھٹ گیا تھا۔ جیسا کہ ہم نے ایک میں نوٹ کیا ہے۔ این ایف ٹی آر ایچ اس وقت اپ ڈیٹ کریں، یہ ممکنہ طور پر شدید پل بیک کے تابع ہو گا چاہے تناسب نیچے ہو یا نہ ہو۔ پل بیک بدھ کو شروع ہوا (FOMC دن، اور کون حیران ہے؟)، اور جب گولڈ بوٹمز بمقابلہ اسٹاکس میکرو کو کافی مندی کا اشارہ دیا جائے گا۔ ابھی کے لیے، ہم مختصر مدت کے لیے غیر جانبدار ہیں۔

اس میکرو پس منظر کو ذہن میں رکھتے ہوئے، آئیے تین شعبوں کو اپ ڈیٹ کرتے ہیں، یو ایس اسٹاکس، کموڈٹیز، اور گولڈ۔

امریکی اسٹاک مارکیٹ

جیسا کہ پیر کو بتایا گیا ہے، عدم استحکام خطرے میں ہے. VIX تیزی سے بڑھ گیا اور خوف شاید غیر پائیدار ہے۔ پل بیک کا امکان ہے، اور اس پل بیک سے، آنے والے باؤنس پر اسٹاک کو کم کرنے اور/یا جاری بیل مارکیٹ کے لیے پوزیشننگ کے بارے میں فیصلے کیے جائیں گے۔ جمعہ کے تجارتی اوقات کے دوران ہمیں VIX ایسا لگتا ہے جیسے اسے احساس ہو رہا ہو کہ یہ حد سے زیادہ ہو گیا ہے۔

تاہم، جیسا کہ آپ اوپر دیکھ سکتے ہیں کہ VIX میں رجحان بدل رہا ہے (اپ تک)۔ اسپائکس کو فلٹر کرنے کی کوشش کریں اور رجحانات کو دیکھیں، جو 50 اور 200 دن کی موونگ ایوریج کے ذریعے بہترین طریقے سے ٹریک کیا جاتا ہے۔ SMA 50 پہلے ہی تبدیل ہو رہا ہے اور SMA 200 اس کے بارے میں سوچ رہا ہے۔

یہاں VIX بمقابلہ الٹا SPX کا ایک منظر ہے جسے ہم نے پچھلے کئی مواقع پر مارکیٹ میں آنے والی بڑی اور چھوٹی تبدیلیوں کے خلاف خبردار کرنے کے لیے استعمال کیا ہے۔ VIX اسپائک ہے۔ اگر یہ واقعی پیچھے ہٹتا ہے تو یہ اس کے بعد اپنے نئے بڑھتے ہوئے رجحان کو برقرار رکھ سکتا ہے۔ اکتوبر سے الٹا SPX کو تبدیل کرنا. ایک تیز VIX پل بیک مندی حاصل کرنے کا موقع ہو سکتا ہے۔ آخر کار یہ لیٹ سائیکل ہے، اور اس کا مطلب ہے کہ مارکیٹ کی ہر اصلاح کو حقیقی ریچھ مارکیٹ کے ممکنہ گیٹ وے کے طور پر احترام کیا جانا چاہیے۔

دیگر جذباتی اشارے سرمایہ کاروں کو مکمل خوف کے موڈ میں دکھاتے ہیں، جو کہ تیزی کے برعکس ہے۔ مثال کے طور پر، Ma & Pa (AAII) کہیں نہیں ملتے ہیں۔ خبرنامے (سرمایہ کاروں کی ذہانت) کافی مندی سے پلٹ گئے ہیں، سمارٹ منی انڈیکیٹرز اب مارکیٹ خرید رہے ہیں اور گونگے خوف بیچنے میں مصروف ہیں۔ اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ ریچھ کی مارکیٹ شروع نہیں ہو رہی ہے، لیکن اس کا شاید یہ مطلب ہے کہ اگر ایسا ہے تو بھی، اس کی یہ ٹانگ نیچے کی رفتار کھو رہی ہے اور نئے گھٹنے والے بیئرش کے ساتھ گڑبڑ کرنے کے لیے اچھالنا مناسب ہوگا۔

ذیل میں ایک چارٹ ہے جس میں ہم اکثر استعمال کرتے ہیں۔ این ایف ٹی آر ایچ امریکی اشاریہ جات کا اندازہ لگانے کے لیے۔ جب SPX روزانہ SMA 50 (نیلے) سے نیچے چلا گیا تو SMA 200 کے ٹیسٹ کا بہت امکان تھا۔ جب اس نے اکتوبر میں نچلی سطح کو بنایا، تو اس نے بڑے ٹاپ، گیپ فل ہونے یا نہ ہونے کے امکانات کو کھول دیا۔ اچھال ایک مختصر موقع ہو سکتا ہے، حالانکہ ریچھ اس فلم کو پہلے بھی دیکھ چکے ہیں، خاص طور پر گولڈی لاکس کے ذائقہ دار پیداوار وکر فلیٹنرز کے دوران۔ تو، انتباہ.

SOX کے علاوہ تمام اشاریہ جات نے اسی طرح کی نچلی سطحیں بنائی ہیں۔ جہاں تک سیمیس کا تعلق ہے، اس شعبے کو ضرورت سے زیادہ خریدا گیا، بہت زیادہ پسند کیا گیا، اور اس کی اصلاح کے لیے اشارہ کیا گیا جب NVDA اور AMD جیسے بڑے قابل قدر اور سیکسی لیڈر دسمبر میں بدصورت نظر آنے لگے۔ مجموعی طور پر، میں ایک اچھال کی توقع کرتا ہوں، لیکن یہ بھی انتباہ کرتا ہوں کہ اب چار میں سے تین انڈیکس میں مارکر (نچلے درجے) ہیں جو کچھ تکنیکی نقصان کی نمائندگی کرتے ہیں۔ اس طرح کا جذباتی واقعہ آنے والی نئی بلندیوں کی حوصلہ افزائی کرسکتا ہے، لیکن نچلی سطحیں بھی جیت سکتی ہیں۔ اس لیے، متضاد جذبات مختصر مدت کے لیے مثبت، اس سے آگے احتیاط۔

ایک اور انتباہ یہ ہے کہ بعض اوقات حد سے زیادہ مندی والے جذبات خود کو تقویت دینے والے بن جاتے ہیں، خاص طور پر جب مارجن آدمی کال کرتا ہے۔ لہذا، کوئی مفروضے نہیں، صرف امکانات کا اندازہ لگانا۔ اگر مارکیٹ سرخ تیروں سے نیچے کو لے جائے تو حادثے کا اشارہ بھی دیا جا سکتا ہے۔ ٹھیک ہے، اب آسان…

چونکہ امریکی اسٹاک مارکیٹ گزشتہ چند ہفتوں کا (اس کے برعکس) جذباتی ستارہ رہا ہے اس لیے میں اس کے ساتھ مزید تفصیل حاصل کرنا چاہتا تھا۔ جہاں تک اشیاء اور سونے کا تعلق ہے، بہت زیادہ نہیں بدلا ہے۔ این ایف ٹی آر ایچ دیکھیں، تو آئیے کچھ پوائنٹس کو عام کریں جو موجودہ میکرو کے ساتھ فٹ بیٹھتے ہیں۔

Commodities

CRB انڈیکس کا دیرینہ ہدف 270+ پر مزاحمت رہا ہے۔ ہم 2020 میں افراط زر کی تجارت کے دوبارہ شروع ہونے کے بعد سے اس علاقے کو نشانہ بنا رہے ہیں۔ بہت سے کم اور بیرونی اشیاء کی رفتار کھونے یا مکمل طور پر گرنے کے ساتھ، CRB کو خام تیل کے ساتھ اس کے بنیادی ڈرائیور کے طور پر چھوڑ دیا گیا ہے۔ بدلے میں تیل مہنگائی سے زیادہ متاثر ہوتا ہے، جنگ کے ڈھول پیٹنے کے ساتھ، قیمتوں میں ہیرا پھیری ہمیشہ ایک عنصر ہوتی ہے اور ہاں، معاشی بحالی کا اس سے قبل سپلائی/ڈیمانڈ دباؤ بھی ہے۔

ہم سب کچھ فائل کرنا جو ہمیں لگتا ہے کہ ہم جانتے ہیں، آئیے بڑھتے ہوئے خطرے پر CRB انڈیکس پر غور کریں، انڈیکس جتنا اوپر جائے گا۔ اگرچہ تیل $100/بیرل سے ٹکرانے کی صورت میں کچھ شہ سرخیوں پر قبضہ کر سکتا ہے، لیکن یہ کمپلیکس کے لیے ایک بڑے احتیاط کا اشارہ دے گا، اس پر غور کرتے ہوئے…

…CRB اور افراط زر کی توقعات ایک جیسی سڑکوں پر سفر کرتی ہیں اور مؤخر الذکر کمزور ہوتا جا رہا ہے جبکہ سابقہ اپنے تیل کے اجزاء کی پیروی کرتا ہے۔

گولڈ

سونے کی ضرورت ہوگی کہ منفی میکرو کو یقینی طور پر ظاہر کرنے سے پہلے اس کی حقیقی (کموڈٹی ایڈجسٹ) قیمتیں بڑھنا شروع ہوجائیں۔ آج ہم ایک عبوری مرحلے میں ہیں جو Fed کی طرف سے پیدا کی گئی افراط زر سے لے کر ڈس انفلیشن تک ہے جسے Fed اب دیکھنا چاہتا ہے۔ جب یہ اقتصادی طور پر ناقابل برداشت ہو جاتا ہے، تو سونے کو اقتصادی طور پر سائیکلیکل اشیاء کے سلسلے میں مضبوط ہونا چاہیے۔

یہ ماہانہ (بڑی تصویر) چارٹ دو چیزیں دکھاتا ہے…

بات 1: چکراتی اشیاء کے سلسلے میں سونا مندی کا شکار ہے، جیسا کہ یہ 2020 کے وسط سے ہے۔

بات 2: اشیاء کے سلسلے میں سونے کا خطرہ بمقابلہ انعام بہترین ہے اور رجحان میں واپس آ رہا ہے۔

سونے کی کان کنی کی صنعت اس صورت حال سے فائدہ اٹھائے گی جب سونے کی کموڈٹی (اور اسٹاک مارکیٹ) کی ایڈجسٹ شدہ قیمتیں مثبت رسک بمقابلہ انعام کی صورت حال کے سیٹ اپ سے بڑھنا شروع ہو جائیں گی۔ یہ ایک صبر آزما کھیل ہے۔

گولڈ/آئل کا چارٹ سونے کی کان کنی کی مصنوعات بمقابلہ سونے کی کان کنی کی ایک اہم لاگت کے نقطہ نظر سے کہانی بیان کرتا ہے۔ یہ بنیادی غور 2020 کے وسط سے مندی کا شکار ہے۔ خطرہ/انعام؟ یہ ایک بالکل مختلف کہانی ہے اور اگر آپ کو سرمایہ دار ہونے کی حیثیت حاصل ہے نہ کہ شکار، تو انعام کا پہلو آنے والے مہینوں میں خود کو ظاہر کرنا چاہیے۔ سب سے پہلے، زیادہ مہنگائی پسند سونے کے کیڑوں کو ناکام ہونے والی افراط زر کی وجہ سے جذباتی طور پر بیچنے پر مجبور ہونا پڑے گا۔ یہ منطقی نہیں ہے، لیکن یہ اس طرح ہے کہ زیادہ تر سونے کے اسٹاک تاجر اسے کھیلتے دکھائی دیتے ہیں۔

پایان لائن

میکرو ان موشن کے لیے کھلے اختیارات میں سے، اسٹاک میں ممکنہ طور پر تیز قلیل مدتی ریباؤنڈ، CRB انڈیکس میں سب سے اوپر آنے سے حیران نہ ہوں (پہلے سے باہر نکلی ہوئی کچھ چیزوں میں شامل ہونے کے لیے)، اور سونے میں مضبوطی سے کم . اس آخری چیز کے ساتھ، سونے کی کان کنی کے بنیادی اصولوں میں ایک نچلی سطح کی توقع کی جاتی ہے اگر سائیکلیکل میکرو سونے کی کم کے ساتھ مل کر اوپر آتا ہے۔

میں اب بھی توقع کرتا ہوں۔ 2022 ایک سنہری سال ہوگا۔. خاص طور پر ان لوگوں کے لیے جو سرمایہ کاری کرنے کے قابل ہوں گے۔ کیش ایک پوزیشن ہے۔

ڈاؤن لوڈ، اتارنا،
گیری تاناشیان

تمام بڑی مارکیٹوں کے "بہترین نسل" کے اوپر سے نیچے کے تجزیے کے لیے، سبسکرائب کریں۔ NFTRH پریمیمجس میں ایک گہرائی والا ہفتہ وار شامل ہے۔ مارکیٹ رپورٹ، تفصیلی مارکیٹ اپ ڈیٹس، اور NFTRH+ متحرک اپ ڈیٹس اور چارٹ/تجارتی سیٹ اپ آئیڈیاز۔ کی طرف سے سبسکرائب کریں پے پال or کریڈٹ کارڈ دائیں سائڈبار پر بٹن کا استعمال کرتے ہوئے (اگر موبائل ڈیوائس استعمال کر رہے ہیں تو آپ کو نیچے سکرول کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے)۔ پر قابل عمل عوامی مواد کے ساتھ اپ ٹو ڈیٹ رہیں NFTRH.com استعمال کرتے ہوئے دائیں سائڈبار پر ای میل فارم. کے ذریعے پیروی کریں۔ ٹویٹر @NFTRHgt.