کراؤڈ فنڈنگ ​​کمرشل ریئل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری میں رکاوٹوں کو کم کر رہی ہے۔ اس سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے کا طریقہ یہاں ہے۔

نومبر 19، 2018 5 منٹ پڑھتا ہے

کے ذریعہ رائے ٹھیکیدار معاونین ان کے اپنے ہیں۔

1980 کی دہائی سے پہلے، تجارتی رئیل اسٹیٹ (CRE) کے اثاثوں کو ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی طرف سے شاذ و نادر ہی ترجیح دی جاتی تھی - وہ ادارے جو جمع شدہ سرمایہ کاری کے فنڈز کے انتظام کے لیے مالیاتی پیشہ ور افراد کی خدمات حاصل کرتے ہیں۔ 80 اور 90 کی دہائی کے دوران CRE قدرے زیادہ مقبول ہوا، لیکن اس کا کبھی حساب نہیں رہا۔ 4 فیصد سے زائد 2000 تک ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے مجموعی پورٹ فولیو کا۔

متعلقہ: کمرشل ریئل اسٹیٹ انڈسٹری میں خواتین کو درپیش بڑے چیلنجز

اور جب کہ بانڈز اور ایکوئٹی زیادہ تر پورٹ فولیوز پر حاوی ہیں، بہت سے ادارہ جاتی سرمایہ کاروں نے 21ویں صدی میں CRE اثاثوں کے لیے ایک غیر ضروری جگہ بنائی ہے۔ 2010 میں، CRE کا حساب تھا۔ 5.6 فیصد ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے مجموعی پورٹ فولیو میں، 2013 میں، اس کا پورٹ فولیو کا 8.8 فیصد حصہ تھا، اور 2015 میں، اس کا پورٹ فولیو کا 9.6 فیصد تھا۔ اس بات پر غور کرتے ہوئے کہ ریاستہائے متحدہ میں ادارہ جاتی سرمایہ کار $25 ٹریلین سے زیادہ کنٹرول کرتے ہیں - تمام ملکی مالیاتی اثاثوں کا تقریباً 17 فیصد - CRE کا پورٹ فولیو حصہ ایسا کچھ بھی نہیں ہے جس سے روکا جائے۔

اس نے کہا، CRE نے ابھی تک نجی افراد کے سرمایہ کاری کے محکموں میں متوازی مقبولیت دیکھی ہے۔ "جب آپ عام انفرادی سرمایہ کار کے پورٹ فولیو کو دیکھتے ہیں … اکثر وہاں ایک بڑا سوراخ ہوتا ہے جہاں تجارتی رئیل اسٹیٹ کا تعلق ہوتا ہے،" کی وضاحت کرتا ہے ناو اتھوال، ریئلٹی شیئرز کے بانی اور سی ای او۔ "درحقیقت، بہت سے سرمایہ کاروں کے لیے، یہ خاص اثاثہ کلاس ایک رشتہ دار نامعلوم ہے۔"

تاہم، بڑے پیمانے پر کراؤڈ فنڈنگ ​​میں اضافے کی بدولت، یہ بالآخر تبدیل ہونا شروع ہو سکتا ہے۔

انفرادی سرمایہ کار CRE میں دلچسپی کا اظہار کرتے ہیں، لیکن اس کی رسائی پر سوال اٹھاتے ہیں۔

کانگریس نے 2012 کے اوائل میں انفرادی CRE سرمایہ کاری میں اس اضافے کی بنیاد رکھی جب اس نے منظور کیا۔ ہمارے بزنس سٹارٹ اپس (JOBS) ایکٹ کو جمپ سٹارٹ کریں۔. دیگر چیزوں کے علاوہ، جابس ایکٹ نے اس کی دفعات کو منسوخ کر دیا۔ سیکیورٹیز ایکٹ 1933 جس نے عام لوگوں تک مخصوص سیکیورٹیز کی تشہیر اور فروخت کو محدود کردیا۔

نئی قانون سازی کے تحت، کمپنیاں - بشمول CRE کراؤڈ فنڈنگ ​​پلیٹ فارمز - اپنی سرمایہ کاری کے مواقع کو کسی بھی تسلیم شدہ سرمایہ کار کو آزادانہ طور پر مارکیٹ کر سکتی ہیں (ایک فرد کے طور پر جس کی مجموعی مالیت کم از کم $1 ملین یا کم از کم $200,000 کی سالانہ آمدنی ہو)۔ اکتوبر 2015 میں، سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن نے JOBS ایکٹ کے عنوان III میں ایک اصول کی تبدیلی کی منظوری دی جس نے اس استحقاق کو غیر تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کے لیے بھی بڑھا دیا۔

متعلقہ: رئیل اسٹیٹ میں سرمایہ کاری میں آپ کی مدد کرنے کے لیے 8 سمارٹ حکمت عملی

ان پیشرفتوں نے انفرادی سرمایہ کاروں کے لیے اپنی انگلیوں کو ایک ایسی اثاثہ کلاس میں ڈبونے کی راہ ہموار کی ہے جس میں انھوں نے طویل عرصے سے دلچسپی کا مظاہرہ کیا ہے، لیکن جو اکثر ممنوعہ طور پر مہنگا لگتا ہے۔ ایک کے مطابق سروے 2,000 امریکیوں میں سے 53 فیصد جواب دہندگان کریں گے۔ کی طرح اپنی کمیونٹیز میں CRE کے اثاثوں میں سرمایہ کاری کرنا - بشمول 67 سے 18 سال کی عمر کے 34 فیصد - لیکن 61 فیصد کا خیال ہے کہ ان کے پاس ضروری فنڈز کی کمی ہے۔

CRE-مرکزی کراؤڈ فنڈنگ ​​پلیٹ فارمز کا اضافہ انفرادی سرمایہ کاروں کو داخلے کی اس رکاوٹ کو دور کرنے میں مدد کرنے کا وعدہ کرتا ہے۔ جبکہ روایتی طور پر، CRE سرمایہ کاری ان لوگوں کے لیے مختص کی گئی ہے جو پانچ یا چھ اعداد کی کم از کم خریداری کے متحمل ہو سکتے ہیں — اس لیے ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی جگہ پر غلبہ — کراؤڈ فنڈنگ ​​ایک فرد کو کم از کم $5,000 سے شروع کرنے کے قابل بناتی ہے۔

REITs سے آگے بڑھنا

ماضی کی دہائیوں میں، ایسے چھوٹے پیمانے پر سرمایہ کاروں کے لیے CRE اثاثوں میں حصہ داری حاصل کرنے کا واحد راستہ ایک رئیل اسٹیٹ انویسٹمنٹ ٹرسٹ (REIT) میں خریدنا تھا۔ REITs کئی شکلیں لے سکتے ہیں — عوامی طور پر درج سیکیورٹیز جو مختلف اسٹاک ایکسچینجز، غیر تجارتی عوامی ٹرسٹس، پرائیویٹ ٹرسٹس پر تجارت کی جاتی ہیں — لیکن اوسط سرمایہ کار کے لیے، وہ CRE اثاثوں میں براہ راست سرمایہ کاری کے مقابلے میں ایک CRE فوکس کے ساتھ ایک میوچل فنڈ کی طرح کام کرتے ہیں۔ .

یہ کہنا نہیں ہے کہ REITs ہمیشہ ایک برا آپشن ہوتا ہے - اس سے بہت دور۔ امریکی نیوز کی رپورٹ کہ، "1971 سے، FTSE Nareit REIT انڈیکس کے لیے اوسط کل سالانہ منافع، جو کہ تمام US REITs کی کارکردگی کو ٹریک کرتا ہے، 9.72 فیصد ہے۔" بلاشبہ، جیسا کہ کسی بھی میوچل فنڈ کا معاملہ ہے، REITs میں انفرادی سرمایہ کاروں کے پاس کوئی بات نہیں ہے۔ جس CRE اثاثے ان کے قیمت خریدنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔

غیر فعال سرمایہ کاروں کے لیے جو صرف CRE کے ساتھ اپنے پورٹ فولیوز کو متنوع بنانا چاہتے ہیں، یہ کنٹرول کی کمی کوئی مسئلہ نہیں ہے۔ اسٹریٹجک فیصلہ سازی میں فعال کردار ادا کرنے کے خواہاں افراد کے لیے، تاہم، REITs کبھی بھی خاص طور پر دلکش نہیں رہے۔ انفرادی سرمایہ کاروں کا یہ آخری طبقہ ہے جو کراؤڈ فنڈنگ ​​سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھاتا ہے — لیکن صرف اس صورت میں جب وہ اچھی طرح سے باخبر فیصلے کرنے کے قابل ہوں۔

متعلقہ: نئے ٹیکس قانون نے اسے رئیل اسٹیٹ میں سرمایہ کاری کرنے کا بہترین وقت بنا دیا ہے۔ اپنی سرمایہ کاری سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے کا طریقہ یہاں ہے۔

ڈیٹا پر مبنی فیصلہ سازی کی اہمیت

CRE میں سرمایہ کاری کے بہترین فیصلے وہ ہوتے ہیں جو طویل مدتی منافع کے امکانات اور ڈگری کا تعین کرنے کے لیے تاریخی ڈیٹا کا استعمال کرتے ہیں۔ اس سلسلے میں، دی ڈیٹا کی جمہوریت ابھرتے ہوئے کی طرف سے سہولت فراہم کی CRE ڈیٹا انٹیگریشن پلیٹ فارم مؤثر کراؤڈ فنڈنگ ​​پر مبنی CRE سرمایہ کاری کی ایک ضروری شرط رہی ہے۔

کا تعین جس کراؤڈ فنڈنگ ​​مہمات ممکنہ طور پر سب سے بڑے، سب سے زیادہ قابل اعتماد ریٹرن پیدا کرنے کا امکان ہے ریئل ٹائم CRE مارکیٹ ڈیٹا تک آسان رسائی کے بغیر ناممکن ہے - وہ ڈیٹا جو حال ہی میں یا تو بڑے بروکریج فرموں کے ذریعہ جمع کیا گیا تھا یا مختلف کاؤنٹی دفاتر میں ٹکڑے ٹکڑے کر کے ریکارڈ میں جمع کرایا گیا تھا۔ .

اس نئی رسائی سے لیس، افراد کو اب یہ اختیار حاصل ہے کہ وہ مارکیٹ کے حالات کے بارے میں باخبر فیصلے کریں اور کراؤڈ فنڈنگ ​​کے طریقہ کار کے ذریعے ہدایت کریں کہ ان کے پاس سرمایہ کاری کے مواقع کے لیے کون سے وسائل موجود ہیں۔

بالآخر، CRE کراؤڈ فنڈنگ ​​انفرادی سرمایہ کاروں کے لیے REIT (اور دوسرے میوچل فنڈ) مینیجرز سے اپنے پورٹ فولیوز کا کنٹرول واپس لینے کے لیے ایک دلچسپ موقع کی نمائندگی کرتی ہے جن کے ذہن میں ہمیشہ ان کے بہترین مفادات نہیں ہوتے ہیں۔ بلاشبہ، ایسا کرتے ہوئے، افراد اپنی کامیابی کے لیے بہت زیادہ ذمہ داری اٹھا رہے ہیں، یہی وجہ ہے کہ انھیں اپنی طاقت میں ہر ممکن کوشش کرنی چاہیے تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ انھیں صحیح وقت پر صحیح معلومات تک رسائی حاصل ہو۔

ماخذ: https://www.entrepreneur.com/article/323002