گولڈ/ایس اینڈ پی 500 ریشو ریورسل: کیا مین اسٹریم کے سرمایہ کار تیار ہیں؟

پر میرا مضمون گزشتہ ہفتے سلور/S&P 500 کے تناسب میں الٹ رہا ہے۔ بہت مقبول تھا.

لیکن میں نے آپ میں سے بہت سے لوگوں سے سنا ہے… "یہ تناسب سونے کے لیے کیسا لگتا ہے؟"

اس ہفتے، میں اس کا جواب دیتا ہوں۔ لہذا ہم مرکزی دھارے کے سرمایہ کاروں سے پہلے تیار ہو سکتے ہیں جو اس وقت سونے کا رخ کریں گے جب وسیع اسٹاک مارکیٹ کمزور ہونا شروع ہو گی۔

جب آپ نیچے دیے گئے جدولوں کو استعمال کرتے ہیں تو آپ کو شاید میری طرح ہی حیرت ہوتی ہے: کیا اسٹاک سرمایہ کار اس بات سے واقف ہیں کہ ان کے محکموں کو ممکنہ طور پر کتنا بڑا دھچکا لگ سکتا ہے؟

سونا اب بھی اسٹاک کے مقابلے میں سستا ہے۔

19 میں سونے کی قیمت میں 2019% اور 24 میں 2020% کا اضافہ ہوا۔ اس کے باوجود ان لگاتار سالانہ فوائد نے وسیع اسٹاک مارکیٹ میں اس کے تناسب کو بہتر بنانے کے لیے کچھ نہیں کیا۔

S&P 500 کی نسبت، سونے کی قدر بہت کم ہے۔ یہ تناسب 2006 میں واپس آ گیا ہے۔

آپ ان چوٹیوں کو دیکھ سکتے ہیں جو اس تناسب سے پہلے پہنچ چکے ہیں۔ ان میں سے کچھ پہلے کی اونچائیوں تک پہنچنے کے لیے اسے بڑھنا پڑے گا…

• 3 کے مقابلے میں تقریباً 2011 بار
• 4 کی چوٹی تک پہنچنے کے لئے 1987 بار سے زیادہ
• 6 کے مقابلے میں تقریباً 1974 بار
• اور 17 کی چوٹی کو دوبارہ حاصل کرنے کے لیے 1980 بار!

چونکہ یہ تناسب ہے کہ ایک اثاثہ دوسرے سے زیادہ منتقل ہوسکتا ہے، لیکن زیادہ امکان یہ ہے کہ سونا بڑھتا ہے اور اسٹاک گرتا ہے۔ اور شاید ڈرامائی طور پر۔

یہ تناسب کیوں بدل جائے گا؟

تقریباً کسی بھی اقدام سے اسٹاک مارکیٹ کی قدر زیادہ ہوتی ہے، اور تاریخ یہ بتاتی ہے۔ زیادہ تر اسٹاک مارکیٹ کے کریشوں میں سونے کی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے۔.

لیکن اس کی بڑی وجہ یہ ہے کہ مرکزی بینکروں اور سیاست دانوں کی جانب سے مجموعی مالیاتی غفلت کا عملی طور پر کوئی نتیجہ نہیں نکلا ہے۔ جب یہ عمل جاری ہے۔ خوف اور افراتفری پھیلنے سے سرمایہ کاروں کے اسٹاک سے بھاگنے اور سونے کے حصول کا امکان ہے۔

اس تناسب میں تبدیلی کیسی نظر آ سکتی ہے؟

آئیے اس پر ایک نظر ڈالیں کہ اگر ہم اوپر کے کچھ تناسب پر واپس جائیں تو سونا اور S&P کہاں جا سکتے ہیں…

سونے کے لیے سنسنی، اسٹاک کے لیے ٹھنڈک

مندرجہ ذیل جدولیں دکھاتی ہیں کہ سونے کی قیمتوں اور S&P 500 کا کیا ہوگا اگر اوپر کے تین تناسب موجودہ سطح سے ہٹ جائیں۔ اسے آسان رکھنے کے لیے، میزوں کا حساب S&P کے لیے 4,200 اور سونے کے لیے $1,750 سے کیا جاتا ہے۔

سب سے پہلے، اگر تناسب 2011 کی بلند ترین 1.67 پر واپس آجاتا ہے، تو یہاں سونے کی مختلف قیمتیں ہیں اور S&P 500 دیکھ سکتے ہیں۔

زیادہ تر منظرناموں میں جہاں سونے میں اضافہ ہوتا ہے، S&P 500 کو نمایاں نقصان کا سامنا کرنا پڑے گا۔ صرف پانچ فیگر سونے کی قیمت پر S&P کو اس تناسب میں اضافہ نظر آئے گا۔

یہاں تک کہ اگر سونا $1,000 تک گر جائے تو S&P اپنی قیمت کا تقریباً 85% سے زیادہ کھو دے گا۔

اگرچہ یہ منظر نامہ کافی سنجیدہ ہے، یہ صرف اسٹاک سرمایہ کاروں کے لیے بدتر ہوتا ہے…

اگر یہ تناسب دسمبر 1974 کی بلند ترین 2.93 سے میل کھاتا ہے تو سونے اور S&P کی قیمتیں کیسی نظر آئیں گی۔

ٹیبل میں سونے کی قیمت نہ ہونے پر اسٹاک میں اضافہ نظر نہیں آتا۔

دو اثاثوں کی کلاسوں کے درمیان فرق زیادہ واضح نہیں ہو سکتا۔ واضح طور پر سونا جیت جائے گا اور تناسب کے منظر نامے میں اسٹاک ہار جائیں گے۔

اور اس پر غور کریں: کتنے سرمایہ کار کم از کم اپنے کچھ اسٹاک بیچیں گے اور سونے میں شفٹ ہوں گے؟ اس حقیقت کو سامنے رکھیں کہ تاریخ سرمایہ کاروں کے اوسط ہجوم کو اختتام کے قریب ظاہر کرتی ہے اور اس تناسب میں واپسی زیادہ دور کی بات نہیں ہے۔

اور یہ ہے بڑی، 1980 کے اوائل میں 7.58 کے تناسب کا دوبارہ میچ۔

یہ کسی بھی سخت اسٹاک سرمایہ کار کے لیے ایک بدصورت نتیجہ ہوگا۔ یہاں تک کہ اگر سونا $10,000 تک بڑھ جاتا ہے، تو اسٹاک سرمایہ کار اپنے پورٹ فولیو کو اپنی قیمت کے دو تہائی سے زیادہ کھوتے ہوئے دیکھیں گے۔

یاد رکھیں، یہ میری طرف سے دکھاوے کی قیمتیں، ماڈل تخمینہ، یا خواہش مند سوچ نہیں ہیں۔ یہ سب تناسب پہلے بھی ہو چکے ہیں۔

اور یہ دیکھتے ہوئے کہ تناسب فی الحال کہاں بیٹھا ہے، اس کے نمایاں طور پر اوپر جانے کے امکانات واقعی بہت زیادہ ہیں۔

• جب گولڈ/S&P 500 کا تناسب تبدیل ہو جائے گا، تو اسٹاک کے نقصانات بڑھیں گے اور سونے کے منافع میں اضافہ ہوگا۔ تاریخ کی بنیاد پر یہ اقدام ممکنہ طور پر سرمایہ کاروں کے دونوں سیٹوں کے لیے کافی ہوں گے۔

ان سرمایہ کاروں کے لیے جن کے پاس سونے کی کوئی نمائش نہیں ہے، آپ کو اس بات پر غور کرنا ہوگا کہ جب (اگر نہیں) یہ تناسب ریورس ہونا شروع ہو تو آپ کے اسٹاک پورٹ فولیو کا کیا ہوگا۔

مجھے امید ہے کہ آپ ان لوگوں میں سے نہیں ہیں جو نیچے کے قریب اپنی کھوئی ہوئی اسٹاک پوزیشنوں کو بیچ دیتے ہیں اور اس کے اوپری حصے کے قریب سونا خریدتے ہیں۔ ایسا کریں اور آپ دولت کی منتقلی کا شکار ہو جائیں گے — اور بالواسطہ طور پر میری اور میرے سونے کے دوستوں کو امیر بننے میں مدد کریں گے۔

اس کے بجائے، یہ دیکھتے ہوئے کہ اسٹاک ہمیشہ کے لیے بیل مارکیٹوں میں نہیں رہتے ہیں، اور یہ کہ اسٹاک کے مقابلے میں سونے کی قدر بہت کم ہے اور جب وہ پلٹتے ہیں تو اس کے بڑھنے کا بہت زیادہ امکان ہوتا ہے، کیا اب اپنے پورٹ فولیو کا کچھ حصہ سونے کے لیے مختص کرنا دانشمندی کی بات ہوگی؟

میں آپ کی حوصلہ افزائی کرتا ہوں۔ ابھی کچھ سونا خرید لو. موجودہ تناسب میں، نہ صرف آپ کا خطرہ بہت کم ہے بلکہ آپ ہیج گولڈ حاصل کرنے کے لئے تاریخی طور پر مشہور ہے۔. یہاں تک کہ آپ ابھی ضدی طور پر اعلی پریمیم کو پیچھے چھوڑ سکتے ہیں۔.

اور اگر آپ اب سونا نہیں خریدتے؟ ٹھیک ہے، پسند ہے مائیک میلونی کہتا ہے، دولت کی منتقلی آ رہی ہے، اور آپ یا تو شکار ہوں گے یا فاتح۔

اس تناسب کو دیکھتے ہوئے، سونے کے سرمایہ کاروں کا مقدر فاتح ہے۔

جیف کلارک کے بارے میں

لکھنے کا شوق رکھنے والا ایک فعال سرمایہ کار، جیف کلارک قیمتی دھاتوں پر عالمی سطح پر تسلیم شدہ اتھارٹی ہے۔ کیلیفورنیا، ایریزونا اور نیواڈا میں خاندانی ملکیتی کان کنی کے دعووں کے ساتھ ایک ایوارڈ یافتہ گولڈ پینر کے بیٹے کے طور پر، جیف کی صنعت میں گہری جڑیں ہیں۔ جیف قیمتی دھاتوں کی کانفرنسوں میں باقاعدگی سے بات کرتا ہے، گرینڈ کیمن میں اسٹریٹجک ویلتھ پریزرویشن میں بورڈ پر خدمات انجام دیتا ہے، اور گولڈ سلور کے صارفین کو خصوصی تجزیہ اور مارکیٹ کمنٹری فراہم کرتا ہے۔ ٹویٹر پر جیف کو فالو کریں۔ @TheGoldAdvisor

ماخذ: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/