ایک بار تیسرا سب سے بڑا سٹیبل کوائن، TerraUSD (UST) پورے کو ہلا کر رکھ دیا ہے stablecoin 9 مئی کو اس کے منہدم ہونے کے بعد مارکیٹ۔ آخر کار الگورتھمک اسٹیبل کا حل تلاش کرنے کے بجائے جیسا کہ ہزاروں لوگوں نے سوچا تھا، یہ راتوں رات صفر پر چلا گیا۔
یو ایس ٹی اچانک اور بڑے پیمانے پر فروخت ہونے کی وجہ سے ناکام ہو گیا کیونکہ اس نے ڈیپگ کیا، جس کی وجہ سے ٹیرا (LUNA) کی ضرورت سے زیادہ مقدار پیدا ہو گئی۔ اس کی تیزی سے بڑھتی ہوئی سپلائی کے باوجود، LUNA UST کو $1 پر دوبارہ لنگر انداز کرنے میں ناکام رہا کیونکہ اس کی قدر گر گئی تھی۔
UST کی مارکیٹ کیپ اپریل میں Binance USD (BUSD) سے آگے نکل گئی، یعنی یہ صرف Tether (USDT) اور USD Coin (USDC) سے پیچھے ہے۔ اس کے باوجود، تباہی اتنی تیزی سے ہوئی کہ بہت سے سرمایہ کاروں کے لیے نقصان پر نقد رقم نکالنے میں بہت دیر ہو چکی تھی۔
ایونٹ نے DeFi میں اعتماد کا سب سے بڑا بحران پیدا کر دیا ہے۔ Stablecoins اب مستحکم نہیں ہیں۔
لیکن بحران اپنے مواقع لے کر آتے ہیں۔ یو ایس ٹی کے بعد سٹیبل کوائن مارکیٹ کیسے بدلی ہے؟
لوگ ٹیتھر سے گھبرائے ہوئے ہیں اور USD سکے کو گرم کر رہے ہیں۔
USDT اور USDC کا مجموعی سٹیبل کوائن مارکیٹ کا تقریباً 80% حصہ ہے۔
جاری کردہ ہر USDT کے لیے، Tether کے بینک اکاؤنٹ میں USD فنڈنگ کے ساتھ 1:1 کی بنیاد پر جمع کیا جاتا ہے۔ USDC USDT سے ملتا جلتا ہے اور اسے سرکل کے ذریعے جاری کیا جاتا ہے۔
USDT ان دونوں میں سے زیادہ متنازعہ منصوبہ ہے۔ اکتوبر 2021 میں, اس نے اس کے لیے اہم پریس کوریج حاصل کی۔ شفافیت کی مبینہ کمی اور عوام سے جھوٹ بولنے پر امریکی ریگولیٹرز کی طرف سے بار بار جرمانے۔
جب UST کریش ہوا، لوگوں نے فوراً USDT کے بارے میں سوچا، اور اس کی مارکیٹ کیپ آدھے مہینے کے دوران $10 بلین سے کم ہوکر $72.5 بلین رہ گئی۔
Curve's 3pool، اس کا سب سے بڑا پول (DAI، USDC، اور USDT سے بنا) ان اہم اصطبل کے ارد گرد مارکیٹ کے جذبات کی عکاسی کرتا ہے۔
USDT پہلے پول کے 20-30% پر رہا تھا۔ تاہم، جیسے ہی ٹیرا لونا گر گیا، صارفین نے اپنی USDT کو پول میں ڈالنا اور USDC اور DAI کے لیے تبادلہ کرنا شروع کیا۔ اس زبردست فروخت کے نتیجے میں USDT 83% تک پہنچ گئی۔
گرنے سے پہلے، USDT کی قیمت $1 سے اوپر منڈلاتی تھی، لیکن واقعہ اسے تقریباً تین ماہ کی کم ترین سطح پر لے آیا۔ $0.996۔ پاولو آرڈوینو، ٹیتھر کے سی ٹی او نے ٹویٹر پر اعلان کیا کہ انہوں نے اسے ڈالر کے لنگر کو دوبارہ حاصل کرنے میں مدد کے لیے $7 بلین کا چھڑا لیا، اور انہیں یقین ہے کہ اگر مارکیٹ چاہے تو وہ ایسا کرنا جاری رکھ سکتا ہے۔
اس اقدام سے کچھ اعتماد بحال ہوا ہے اور 3 جون کو 61 پول کا USDT کا فیصد 5 فیصد تک گر گیا۔
USDT کی مارکیٹ کیپ میں کمی واقع ہوئی۔ $10 بلین، لیکن کل سٹیبل کوائن مارکیٹ میں اس کا حصہ کم نہیں ہوا ہے۔
اس سے یہ سوال پیدا ہوتا ہے کہ یو ایس ٹی کا مارکیٹ کا حصہ کہاں تک چلا گیا۔
کے مطابق فوٹ پرنٹ تجزیاتUSDC سب سے زیادہ فائدہ اٹھانے والا رہا ہے، جس کا مارکیٹ کیپ $48.3 بلین سے بڑھ کر $54.1 بلین ہو گیا ہے اور اس کا مارکیٹ شیئر 27% سے 34% ہو گیا ہے۔
میجک انٹرنیٹ منی ٹھوکر کھانے کے دوران ڈی اے آئی کو اپنی منزل مل گئی۔
Overcollateralized stablecoins، جس کی قیادت Dai (DAI)، Magic Internet Money (MIM)، اور Liquity (LUSD) کرتے ہیں، کو کولیٹرا کے طور پر پروٹوکول میں 1:1 کے تناسب سے زیادہ غیر مستحکم کوائنز جمع کرکے تیار کیا جاتا ہے۔l.
یہ اوورکولیٹرلائزڈ سکے یو ایس ٹی کے گرنے سے متاثر ہوئے تھے، لیکن بالواسطہ طور پر۔ DAI کی متعلقہ مارکیٹ کیپ اور MIM $2 بلین کی کمی ہوئی، لیکن یہ گراوٹ کا رجحان UST کریش سے پہلے 6 مئی کو شروع ہوا۔
DAI کو زیادہ تر Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) کے ذریعے ہم آہنگ کیا جاتا ہے، جبکہ MIM کو yvDA جیسے سود والے اثاثوں سے ہم آہنگ کیا جاتا ہے۔I. جب زیادہ تر کریپٹو کرنسی کی قیمتیں تیزی سے گرتی ہیں، تو وہ اوورکولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز جو وہ کولیٹرل کے طور پر استعمال کرتے ہیں بھی گر جاتے ہیں۔
بی ٹی سی میں حالیہ کمی، جو کرپٹو کرنسیوں کی قیمتوں کو متاثر کر رہی ہے، دوبارہ امریکی مارکیٹ سے متعلق ہے۔ فیڈرل ریزرو نے افراط زر کو روکنے کے لیے شرح سود میں اضافے کے اقدامات کیے ہیں جس کی وجہ سے امریکی اسٹاک میں بھی کمی آئی ہے۔ نیس ڈیک 100 انڈیکس میں بھی واضح کمی کا رجحان دیکھا جا سکتا ہے۔
پر ڈیٹا فوٹ پرنٹ تجزیات ظاہر کرتا ہے کہ بی ٹی سی کی قیمت جولائی 100 تک نیس ڈیک 2021 انڈیکس کے ساتھ بڑی حد تک غیر متعلق تھی، لیکن اس کے بعد سے دونوں کے درمیان باہمی تعلق مضبوط ہوا ہے۔ اگرچہ صارفین ایک بار اپنے خطرے سے بچنے کے لیے جزوی طور پر کریپٹو کرنسی میں داخل ہوتے تھے، اب کریپٹو اسٹاک مارکیٹ کا ایک انتہائی فائدہ مند ورژن لگتا ہے۔
یو ایس ٹی ڈوبنے نے یقینی طور پر اوورکولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز کو ایک اور دھچکا پہنچایا ہے، کیونکہ Terra کے بانی Do Know نے UST کے مارجن کے طور پر بڑی مقدار میں BTC خریدا، جس سے مارکیٹ پر مزید نیچے کی طرف دباؤ پڑا اور مزید لوگ خوف کے مارے BTC فروخت کرنے لگے۔ یو ایس ٹی کو بچانے کے ڈو ناو کے منصوبے کی ناکامی نے بھی بی ٹی سی کی قیمت کو 1 سال کی کم ترین سطح پر پہنچا دیا، جس سے اوورکولیٹرلائزڈ اسٹیبل کوائنز کی لیکویڈیشن متاثر ہوئی۔
تاہم، DAI کو نہ صرف کولیٹرل جیسے کہ ETH اور BTC، بلکہ USDC اور USDP جیسے سٹیبل کوائن کے مسائل کی ایک بڑی تعداد کے ذریعے بھی تیار کیا جاتا ہے۔ لہذا، DAI نے ایک محدود حد کے اندر اثرات کو کنٹرول کرنے میں کامیاب کیا۔ اس کے برعکس، ایم آئی ایم کی صورت حال زیادہ اچھی نہیں ہے، جنوری میں مارکیٹ کیپ $2 بلین کی کمی کے بعد، مئی میں مزید 2 بلین ڈالر گر گئی۔
الگورتھمک سٹیبل کوائن مارکیٹ
یو ایس ٹی کی ڈی اینکرنگ نے الگورتھمک سٹیبل کوائنز میں نئے بنائے ہوئے اعتماد کو توڑ دیا، اور USDN کی قیمت، جس کا ویوز چین پر ایک ہی طریقہ کار ہے، بھی 0.8 مئی کو فوری طور پر $11 پر لنگر انداز ہو گیا، اس سے پہلے کہ آہستہ آہستہ پیچھے ہٹ جائیں۔
تاہم، 5 جون تک، قیمت ابھی بھی مکمل طور پر $0.989 پر لنگر انداز نہیں ہوئی تھی۔ جیسا کہ دیکھا گیا ہے۔ فوٹ پرنٹ تجزیاتیہ پہلا موقع نہیں ہے جب USDN کو اتنی بری طرح سے بے ترتیب کیا گیا ہو۔
FRAX، جو 9 مئی تک مارکیٹ کیپ میں UST کے برابر تھا، میں بھی $1 بلین کی کمی واقع ہوئی۔ چونکہ FRAX کو USDC اور FXS دونوں کو مائنٹ کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، جس میں USDC کو کولیٹرل حصے کے طور پر اور FXS کو الگورتھمک حصے کے طور پر، FTAX ایک مکمل الگورتھمک سٹیبل کوائن سے نسبتاً زیادہ مستحکم ہے۔ اگرچہ FXS کی قیمت بھی گر گئی، FRAX اس کی مارکیٹ کیپ $1.4 بلین تک گرنے کے بعد بحال ہوا۔
FEI، جو صارفین کو $1 کے اثاثوں کے ساتھ stablecoins بنانے کی اجازت دیتا ہے، فی الحال 168% پر جمع ہے اور پروٹوکول میں تقریباً 70% اثاثے ETH ہیں۔ FEI کی مارکیٹ کیپ بڑی نہیں ہے، $500 ملین ہے، اور زیادہ متاثر نہیں ہوئی ہے۔
قابل ذکر بات یہ ہے کہ جب زیادہ تر سٹیبل کوائنز مارکیٹ کیپ میں گر گئے ہیں، USDD، ایک سٹیبل کوائن جاری کیا گیا ہے Tron، 670 جون تک FEI کی مارکیٹ کیپ $5 ملین سے آگے نکل گئی ہے، جس سے Tron Ethereum اور BSC کے بعد تیسری سب سے بڑی TVL چین بن گئی ہے۔
جیسا کہ UST کی کامیابی سے دیکھا گیا ہے، صارفین سیکورٹی اور منافع کی بنیاد پر مستحکم کوائنز کا انتخاب کرتے ہیں۔ USDD کو UST پر بہتر کہا جا سکتا ہے، لیکن USDD کا اجراء، جلانے اور بنیادی مارکیٹ کی سرگرمیوں کا انتظام TRON DAO Reserve کے ذریعے کیا جاتا ہے، اور عام صارف صرف ثانوی مارکیٹ میں USDD کی تجارت کر سکتے ہیں۔ لہذا، USDD کا استحکام بنیادی طور پر TRON DAO ریزرو اور اس کی منظور شدہ وائٹ لسٹ سے متعلق ہے، اور الگورتھم کے ساتھ اس کا زیادہ تعلق نہیں ہے۔
یہ صارفین کے اعتماد کی سطح کو الگورتھم سے TRON DAO Reserve پر منتقل کرتا ہے۔ USDD میں بھی 30% کی سخت شرح سود ہے، جو صارفین کے لیے انتہائی پرکشش ہے۔
خلاصہ
یو ایس ٹی کے گرنے پر جہاں سٹیبل کوائنز کی مارکیٹ کو بہت زیادہ نقصان پہنچا، وہیں USDC اور USDD جیسے کچھ پروٹوکولز کے لیے بھی ایک نیا موقع ہے۔
اوورکولیٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز میں، DAI پہلے نمبر پر ہے، اور ایک زمانے میں نمایاں MIM کے ساتھ فرق بڑھ گیا ہے۔
USDT کے بارے میں بے چینی جاری ہے، لیکن اس نے اب تک طوفان کو سہارا دیا ہے۔
تاریخ اور مصنف: 16 جون 2022، Simon@footprint.network
ڈیٹا کا ذریعہ: UST ایونٹ ڈیش بورڈ کے بعد Footprint Analytics Stablecoins
Footprint Analytics کیا ہے؟
Footprint Analytics بلاکچین ڈیٹا کو دیکھنے اور بصیرت دریافت کرنے کے لیے ایک ہمہ جہت تجزیہ پلیٹ فارم ہے۔ یہ آن چین ڈیٹا کو صاف اور ضم کرتا ہے تاکہ کسی بھی تجربے کی سطح کے صارف ٹوکنز، پروجیکٹس اور پروٹوکولز پر تحقیق کرنا جلدی شروع کر سکیں۔ ایک ہزار سے زیادہ ڈیش بورڈ ٹیمپلیٹس کے علاوہ ڈریگ اینڈ ڈراپ انٹرفیس کے ساتھ، کوئی بھی منٹوں میں اپنی مرضی کے مطابق چارٹ بنا سکتا ہے۔ بلاکچین ڈیٹا کو کھولیں اور فوٹ پرنٹ کے ساتھ بہتر سرمایہ کاری کریں۔
پیغام کس طرح یو ایس ٹی کے کریش نے سٹیبل کوائن کی زمین کی تزئین کو تبدیل کر دیا۔ پہلے شائع کرپٹو سلیٹ.
- &
- ارب 1 ڈالر
- 100
- 11
- ٪ 20 30
- 2021
- 2022
- 420
- 9
- a
- ہمارے بارے میں
- اکاؤنٹ
- سرگرمیوں
- کو متاثر
- یلگورتم
- الگورتھم
- کی اجازت دیتا ہے
- اگرچہ
- رقم
- تجزیہ
- تجزیاتی
- کا اعلان کیا ہے
- ایک اور
- کسی
- اپریل
- ارد گرد
- اثاثے
- بینک
- بینک اکاؤنٹ
- بنیاد
- اس سے پہلے
- شروع ہوا
- کے درمیان
- سب سے بڑا
- ارب
- بائنس
- بٹ کوائن
- blockchain
- لانے
- BTC
- تعمیر
- BUSD
- کیش
- وجہ
- باعث
- چین
- چارٹس
- میں سے انتخاب کریں
- سرکل
- سکے
- سکے
- مکمل طور پر
- آپکا اعتماد
- اعتماد
- جاری
- کنٹرول
- سکتا ہے
- ناکام، ناکامی
- بنائی
- بحران
- کرپٹو
- کرپٹو کرنسیوں کی تجارت کرنا اب بھی ممکن ہے
- cryptocurrency
- CTO
- اس وقت
- وکر
- ڈی اے
- ڈی اے او
- ڈیش بورڈ
- اعداد و شمار
- ڈی ایف
- ڈیلیور
- منحصر ہے
- کے باوجود
- دریافت
- ڈالر
- چھوڑ
- گرا دیا
- ہر ایک
- داخل ہوا
- ETH
- ethereum
- ایتھرنیوم (ETH)
- واقعہ
- توسیع
- تجربہ
- ناکامی
- وفاقی
- فیڈرل ریزرو
- آخر
- پتہ ہے
- پہلا
- پہلی بار
- فوٹ پرنٹ
- فوٹ پرنٹ تجزیات
- بانی
- سے
- فنڈنگ
- مزید
- فرق
- اچھا
- مدد
- انتہائی
- کس طرح
- تاہم
- HTTPS
- فوری طور پر
- اثر
- انڈکس
- غیر مستقیم
- افراط زر کی شرح
- بصیرت
- دلچسپی
- سود کی شرح
- انٹرفیس
- انٹرنیٹ
- سرمایہ
- جاری کرنے
- مسائل
- IT
- جنوری
- جولائی
- جان
- زمین کی تزئین کی
- بڑے
- سب سے بڑا
- لیڈز
- قیادت
- سطح
- لمیٹڈ
- پرسماپن
- بنا
- بنانا
- میں کامیاب
- مارکیٹ
- مارکیٹ کیپ
- بڑے پیمانے پر
- مطلب
- اقدامات
- میکانزم
- دس لاکھ
- قیمت
- مہینہ
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- منتقل
- نیس ڈیک
- قریب
- پھر بھی
- تعداد
- آن چین
- مواقع
- اصلاح
- حکم
- خود
- حصہ
- لوگ
- فیصد
- پلیٹ فارم
- پول
- پریس
- دباؤ
- قیمت
- پرائمری
- منافع
- منصوبے
- منصوبوں
- پروٹوکول
- پروٹوکول
- عوامی
- ھیںچو
- سوال
- جلدی سے
- بلند
- رینج
- قیمتیں
- حال ہی میں
- کی عکاسی کرتا ہے
- ریگولیٹرز
- رہے
- باقی
- کی ضرورت ہے
- ریزرو
- بڑھتی ہوئی
- رسک
- کہا
- ثانوی
- سیکورٹی
- فروخت
- جذبات
- سیکنڈ اور
- اہم
- اسی طرح
- بعد
- صورتحال
- So
- حل
- کچھ
- استحکام
- stablecoin
- Stablecoins
- شروع کریں
- ابھی تک
- اسٹاک
- اسٹاک مارکیٹ
- سٹاکس
- طوفان
- مضبوط
- کامیابی
- اچانک
- فراہمی
- سانچے
- زمین
- بندھے
- ٹیٹر (USDT)
- ۔
- لہذا
- ہزاروں
- کے ذریعے
- پھینک دو
- وقت
- ٹوکن
- ٹوکن
- تجارت
- شفافیت
- TRON
- بھروسہ رکھو
- ٹویٹر
- بے نقاب
- us
- امریکی ڈالر
- USD سکے
- USDC
- USDT
- استعمال کی شرائط
- صارفین
- قیمت
- ورژن
- چاہتے تھے
- لہروں
- جبکہ
- وائٹسٹسٹ
- کے اندر
- یو ٹیوب پر
- صفر