پچھلے چند سالوں کے دوران، ڈیجیٹل اثاثہ کی جگہ نے مالیاتی ماحولیاتی نظام کو مکمل طور پر از سر نو تعمیر کر دیا ہے جیسا کہ ہم اسے جانتے ہیں اور اس نے کچھ انتہائی قابل قدر، avant-garde اقتصادی ایپلی کیشنز تیار کی ہیں۔ اصل میں، کی آمد کے ساتھ وکندریقرت خزانہ (DeFi)، زیادہ سے زیادہ کرپٹو کے شوقین، نجی سرمایہ کاروں اور ادارہ جاتی اداروں کو خلا کی طرف سے پیش کی جانے والی نئی مالیاتی ٹیکنالوجیز کے ساتھ تجربہ کرنے اور اس کی متبادل خصوصیات سے متوجہ ہونے کے لیے تیار کیا گیا ہے۔
اس کی وجہ یہ ہے کہ ڈی فائی FinTech کی متحرک دنیا میں تیزی سے بڑھتا ہوا رجحان ثابت ہو رہا ہے، جو روایتی فنانس سے عناصر کو لے کر انہیں سمارٹ کنٹریکٹس اور ٹوکن آرکیٹیکچرز کے ذریعے بے اعتماد، شفاف پروٹوکول میں تبدیل کر رہا ہے۔ دسمبر 2019 میں، DeFi ایکو سسٹم کے پاس $700 ملین مالیت کے اثاثے اس کی مالیاتی مصنوعات میں بند تھے جب کہ اب، تحریر کے وقت، یہ تعداد $50 بلین سے تجاوز کر چکی ہے۔
ڈی فائی ایک خاص طور پر پرکشش تجویز ہے کیونکہ یہ شرکاء کو ہر قابل تصور مالیاتی خدمات کے بغیر سرحدی، کھلے متبادل تک رسائی فراہم کرتا ہے، بشمول سیونگ اکاؤنٹس، لون، انشورنس، ٹریڈنگ اور بہت کچھ۔
وکندریقرت ایپلی کیشنز (dApps)، جس کی سربراہی سمارٹ کنٹریکٹ دیو ہے۔ ایتھرم، بلاکچین کے تقسیم شدہ لیجر سسٹم پر چلتے ہیں اور روایتی مالیات کی طرح ثالث کے طور پر کام کرنے کے لئے مرکزی اتھارٹی کی ضرورت کو مکمل طور پر ختم کرتے ہیں۔ بنیادی طور پر، یہ ایک ایسے نظام کی تخلیق کی اجازت دیتا ہے جس میں ناکامی کا ایک نقطہ بھی نہیں ہے، جیسا کہ ایک جیسے ریکارڈ ہزاروں کمپیوٹرز میں ایک پیر ٹو پیئر نیٹ ورک کے ذریعے رکھے جاتے ہیں۔
قرض دینا اور قرض لینا، پیداوار کاشتکاری، ثالثی، ہائی اے پی وائی اسٹیکنگ اور وکندریقرت تجارتی پروٹوکول ان متبادل خدمات میں سے صرف چند ہیں جو ڈی سینٹرلائزڈ فنانس کو پیش کرنا ہے۔ وکندریقرت تجارت نے، خاص طور پر، بہت سے سرمایہ کاروں اور کرپٹو صارفین کی دلچسپی کو یکساں طور پر جنم دیا ہے، اور بہت سے پروجیکٹوں کو اپنی تجارت کو فروغ دینے کا باعث بنا ہے، وکندریقرت تبادلہ (DEX) اور خودکار مارکیٹ میکر (AMM) پروٹوکول۔ ایسا کرنے کے لئے سب سے زیادہ قابل ذکر منصوبوں میں سے ایک ہے UniswapEthereum پر خودکار لیکویڈیٹی پروویژن کے لیے اس کے مکمل وکندریقرت پروٹوکول کے ساتھ۔
Unswap کے بارے میں
Uniswap ایک سرکردہ کرپٹو اثاثہ ایکسچینج ہے جو Ethereum blockchain پر چلتا ہے اور روایتی تبادلے سے مکمل طور پر مختلف ہے کہ یہ ایک مکمل طور پر منتشر، وکندریقرت ماحولیاتی نظام کی تجویز پیش کرتا ہے جس میں کسی ایک ادارے کو اپنے نیٹ ورک کی ملکیت، کنٹرول یا چلانے کی اجازت نہیں ہے۔ مزید برآں، Uniswap ایک بالکل نئی قسم کے تجارتی ماڈل کا فائدہ اٹھاتا ہے جسے خودکار لیکویڈیٹی پروٹوکول کہا جاتا ہے، جو قابل اعتماد بیچوانوں کی ضرورت کو ختم کرتا ہے اور وکندریقرت کے ساتھ ساتھ سیکورٹی کو ترجیح دیتا ہے۔
2018 میں شروع کیا گیا، Uniswap سب سے زیادہ مقبول اور سب سے زیادہ استعمال ہونے والا ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینج (DEX) بن گیا ہے جس کے سمارٹ معاہدوں میں $5 بلین سے زیادہ لاک ہے۔
چونکہ یہ Ethereum پر مبنی ہے، Uniswap تمام ERC-20 ٹوکنز اور دیگر Ethereum انفراسٹرکچر جیسے Metamask اور MyEtherWallet جیسی والیٹ سروسز کے ساتھ مکمل طور پر مطابقت رکھتا ہے۔ اس کے علاوہ، Uniswap پلیٹ فارم مکمل طور پر اوپن سورس ہے، جس کا مطلب ہے کہ کوئی بھی بنیادی طور پر اس کے کوڈبیس کو کاپی کر سکتا ہے اور اسی طرح کا DeFi پروٹوکول بنانے کے لیے اسے دوبارہ تعینات کر سکتا ہے، جیسا کہ مثال کے طور پر Sushiswap کا معاملہ ہے۔
ایک DEX کے طور پر، Uniswap صارفین کو مختلف ERC-20 ٹوکنز کو ایک سادہ، صارف دوست، آل ان ون ویب انٹرفیس سے تبدیل کرنے کی اجازت دیتا ہے جو دیگر روایتی اور سنٹرلائزڈ ایکسچینجز کی خاصی بہت سی رکاوٹوں کو ختم کرتا ہے۔ ایسا کرنے کے لیے، Uniswap ایک آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM) کے مخصوص فن تعمیر کو لاگو کرتا ہے اور اثاثوں کی قیمتوں کا تعین کرنے، لین دین کرنے اور تجارت کو انجام دینے کے لیے روایتی آرڈر بک کے برعکس لیکویڈیٹی پولز کا استعمال کرتا ہے۔
اے ایم ایم کے بنیادی ڈھانچے درحقیقت ڈی فائی ایکو سسٹم سے باہر آنے کے لیے سب سے زیادہ قابل ذکر پیش رفت ہیں کیونکہ وہ صارفین کو ناقابل یقین حد تک فائدہ مند خصوصیات پیش کرتے ہیں، جیسے کہ تجارت کے مخالف سمت میں خریدار یا بیچنے والے کو تلاش کیے بغیر ERC-20 ٹوکن کو تبدیل کرنے کی صلاحیت۔ .
درحقیقت، Uniswap ٹوکن کی قیمتوں کا تعین کرنے کے لیے آرڈر بک کا استعمال نہیں کرتا ہے بلکہ اپنے مختلف لیکویڈیٹی پولز میں ٹوکن کے تناسب کی بنیاد پر فارمولوں کا ایک سیٹ استعمال کرتا ہے۔ یہ نقطہ نظر ایک متوازن آن چین معیشت بناتا ہے اور اس کا مقصد زیادہ قابل اعتماد قیمتیں پیدا کرنے کے ساتھ ساتھ قیمتوں میں ہیرا پھیری کو روکنا ہے۔
اس طرح یہ واضح ہے کہ Uniswap کی DeFi فنکشنلٹیز اور خودکار لیکویڈیٹی پروویژن آرکیٹیکچر کو بہتر سیاق و سباق میں لانے کے لیے، ایک مختصر AMM اور لیکویڈیٹی پول کا تجزیہ ضروری ہے۔ اس سے DeFi اسپیس میں Uniswap کے کردار کو بہتر طور پر سمجھنے میں مدد ملے گی اور ان مسائل پر روشنی ڈالی جائے گی جنہیں یہ حل کرنا چاہتا ہے۔
DEXes، AMMs اور Liquidity Pools
آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز (AMMs) خریداروں اور بیچنے والوں کی روایتی مارکیٹ کے بجائے لیکویڈیٹی پولز کا استعمال کرتے ہوئے خود بخود اور بغیر اجازت کے ڈیجیٹل اثاثوں کی تجارت کی اجازت دیتے ہیں۔ روایتی ایکسچینج پلیٹ فارمز پر، خریدار اور بیچنے والے کسی اثاثے کے لیے مختلف قیمتیں پیش کرتے ہیں اور جب دوسرے صارفین کو درج قیمت قابل قبول معلوم ہوتی ہے، تو وہ تجارت کو انجام دیتے ہیں اور وہ قیمت اثاثہ کی مارکیٹ کی قیمت بن جاتی ہے۔ ریل اسٹیٹ، اسٹاک، سونا اور زیادہ تر دیگر اثاثے تجارت کے لیے اس روایتی مارکیٹ ڈھانچے پر انحصار کرتے ہیں۔
اگر، مثال کے طور پر، ایک تاجر Bitcoin کو سنٹرلائزڈ ایکسچینج پر $40,000 کی قیمت پر فروخت کرنا چاہتا ہے، تو اسے آرڈر بک کے دوسرے سرے پر ایک خریدار کے ظاہر ہونے کا انتظار کرنا پڑے گا جو مساوی یا اس سے زیادہ رقم خریدنا چاہتا ہے۔ اس قیمت پر بٹ کوائن کا۔ تاہم، اس قسم کے معاشی ڈھانچے کے ساتھ بنیادی مسئلہ لیکویڈیٹی ہے، جو اس منظر نامے میں مارکیٹ کی گہرائی، یا اثاثہ کے لیے کھلے آرڈرز کی مقدار، اور کسی بھی وقت آرڈر بک پر موجود آرڈرز کی تعداد کو بتاتا ہے۔
اس طرح، اگر لیکویڈیٹی کم ہے، تو تاجر اپنے خرید و فروخت کے آرڈرز کو بھرنے کے قابل نہیں ہوسکتے ہیں، اور AMMs اس مسئلے کو ایک مالیاتی ٹول پیش کرکے حل کرنے کی کوشش کرتے ہیں جو ہمیشہ ٹریڈنگ کے لیے دستیاب ہوتا ہے اور خریداروں اور فروخت کنندگان کے درمیان روایتی تعاملات پر انحصار نہیں کرتا ہے۔
لیکویڈیٹی ری اسٹرکچرڈ
لیکویڈیٹی سے مراد یہ ہے کہ کس قدر آسانی سے ایک اثاثہ اس کی مارکیٹ کی قیمت کو متاثر کیے بغیر دوسرے اثاثے میں تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ AMMs کے وجود میں آنے سے پہلے، لیکویڈیٹی نے Ethereum پر Decentralized Exchanges (DEXes) کو ایک بھاری چیلنج کے ساتھ پیش کیا۔ درحقیقت، ایک پیچیدہ انٹرفیس کے ساتھ ایک نئی ٹیکنالوجی کے طور پر، خریداروں اور فروخت کنندگان کی تعداد کافی کم رہی، جس کا بنیادی مطلب یہ تھا کہ مستقل بنیادوں پر تجارت کے لیے تیار صارفین کو تلاش کرنا مشکل تھا۔
AMMs محدود لیکویڈیٹی کے اس مسئلے کو لیکویڈیٹی پول بنا کر حل کرتے ہیں اور لیکویڈیٹی پرووائیڈرز (LPs) کو ان پولز کو اثاثوں کی فراہمی کے لیے ترغیب دیتے ہیں۔ نتیجتاً، پول میں جتنے زیادہ اثاثے ہوں گے اور پول میں جتنی زیادہ لیکویڈیٹی ہوگی، ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینجز پر تجارت اتنی ہی آسان ہوجاتی ہے۔
AMMs پر، خریداروں اور بیچنے والوں کے درمیان تجارت کرنے کے بجائے، صارف ٹوکنز کے ایک پول کے خلاف تجارت کرتے ہیں، جسے لیکویڈیٹی پول کہا جاتا ہے۔ صارف ٹوکنز کے ساتھ لیکویڈیٹی پول فراہم کرتے ہیں اور پول میں ٹوکن کی قیمت کا تعین ریاضی کے تناسب سے ہوتا ہے، جیسا کہ آرڈر بک کے برعکس ہوتا ہے۔
کوئی بھی جو کسی بھی قسم کا ERC-20 اثاثہ رکھتا ہے اور اسے انٹرنیٹ کنکشن تک رسائی حاصل ہے وہ AMM پروٹوکول کو ٹوکن فراہم کر کے لیکویڈیٹی فراہم کرنے والا بن سکتا ہے۔ LPs عام طور پر پول کو ٹوکن فراہم کرنے کے لیے فیس حاصل کریں گے اور یہ فیس وہ تاجر ادا کرتے ہیں جو لیکویڈیٹی پول کے ساتھ تعامل کرتے ہیں۔
پروٹوکول آرکیٹیکچر
DEX ہونے کے ناطے، Uniswap بہت سے دوسرے ڈیجیٹل اثاثہ جات کے تبادلے کے مقابلے زیادہ विकेंद्रीकृत اور لچکدار ہے اور اس لیے یہ اپنے صارفین کو مختلف قسم کے فائدہ مند خصوصیات پیش کر سکتا ہے، جس سے مجموعی طور پر ان کے DeFi تجربے کو تقویت ملتی ہے۔ Uniswap کی ویب سائٹ دیکھتے وقت، یہ ذہن میں رکھنا ضروری ہے کہ یہ صرف ایک انٹرفیس سے کہیں زیادہ ہے۔
درحقیقت، Uniswap معیاری بناتا ہے کہ کس طرح ERC-20 ٹوکن کا تبادلہ اندرون ملک سمارٹ معاہدوں کے سیٹ کے ساتھ کیا جاتا ہے اور کسی کو بھی ان سمارٹ معاہدوں سے جڑنے والا ایک انٹرفیس بنانے کی اجازت دیتا ہے تاکہ فوری طور پر ہر اس شخص کے ساتھ تبادلہ شروع کر دیا جائے جو Uniswap استعمال کر رہا ہے۔
معاہدے کی دو مختلف قسمیں ہیں جو یونی سویپ پروٹوکول بناتے ہیں: ایکسچینج اور فیکٹری کنٹریکٹس۔
تبادلے کے معاہدوں میں ایک مخصوص ٹوکن اور Ethereum پر مشتمل ایک پول ہوتا ہے، جس کے ساتھ صارف تجارت اور تبادلہ کر سکتے ہیں۔ معاہدہ کی دوسری قسم فیکٹری ہے جو کہ نئے تبادلے کے معاہدے بنانے اور ERC-20 ٹوکن کے ایڈریس کو اس کے ذاتی تبادلے کے معاہدے سے جوڑنے کے لیے ذمہ دار ہے۔
چونکہ Uniswap اپنے پروٹوکول پر نئے ٹوکن کی فہرست بنانے کے لیے کوئی فیس نہیں لیتا، اس لیے کوئی بھی نیا ٹوکن رجسٹر کرنے کے لیے فیکٹری کنٹریکٹ میں کسی فنکشن کو کال کر سکتا ہے۔ مندرجہ بالا اعداد و شمار DAI ٹوکن کو Uniswap میں شامل کرنے کے عمل کو دکھاتا ہے اور یہ اس وقت ہوا جب کسی نے DAI کنٹریکٹ ایڈریس کے ساتھ فیکٹری کنٹریکٹ میں 'createExchange' فنکشن کو پہلی بار کال کیا۔ پھر فیکٹری اس بات کی تصدیق کے لیے رجسٹری چیک کرتی ہے کہ آیا اس ٹوکن کے لیے ایکسچینج معاہدہ پہلے بنایا گیا تھا۔ اگر یہ نہیں بنایا گیا تھا، تو فیکٹری ایک ایکسچینج معاہدہ بناتی ہے اور اپنا پتہ رجسٹری کو لکھتی ہے۔
لیکویڈیٹی پولز کو تبدیل کریں۔
جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے، Uniswap اثاثوں کی قیمت کا اندازہ لگانے کے لیے آرڈر بک سسٹم کا فائدہ نہیں اٹھاتا ہے۔ Coinbase یا Binance جیسے زیادہ روایتی کرپٹو ایکسچینجز میں، کسی اثاثے کی قیمت خالصتاً رسد اور طلب پر مبنی ہوتی ہے، جہاں سب سے زیادہ قیمت وہ ہوتی ہے جس کے لیے کوئی خریدنے کے لیے تیار ہو اور سب سے کم قیمت وہ ہوتی ہے جس کے لیے کوئی تیار ہو۔ فروخت کرنے کے لئے.
اوپر دکھائی گئی تصویر دکھاتی ہے کہ Binance پر سب سے زیادہ ETH بولی کی قیمت $1985.87 ہے اور سب سے کم بولی کی قیمت $1985.88 ہے۔ اس نظام کو نافذ کرنے کے بجائے، Uniswap ETH اور ایک مخصوص ٹوکن دونوں کو ایک ذاتی پول میں جمع کرنے کے لیے ایکسچینج کنٹریکٹس کا استعمال کرتا ہے۔
جب کوئی صارف ETH کا تبادلہ Uniswap پر دوسرے ٹوکن کے لیے کرتا ہے، ETH کو کنٹریکٹ پول میں بھیجا جاتا ہے اور ٹوکن براہ راست صارف کو واپس کر دیا جاتا ہے۔ اس طرح، اس کے نتیجے میں، تاجروں کو اپنے ٹوکن کے تبادلے یا قیمت کا تعین کرنے کے لیے بیچوانوں کا انتظار کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ مزید برآں، چونکہ کسی بھی ٹوکن کو Uniswap پر درج کیا جا سکتا ہے، اس لیے صارفین کو کسی مخصوص فرد سے ٹوکن ملانے کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے، ابتدائی لیکویڈیٹی کی فراہمی کے مسئلے سے مکمل طور پر گریز کریں۔
خودکار لیکویڈیٹی پروٹوکول
Uniswap جس طرح سے آرڈر بک کا استعمال کرتے ہوئے مرکزی تبادلے کے عام طور پر لیکویڈیٹی کے مسئلے کو حل کرتا ہے وہ ایک خودکار لیکویڈیٹی پروٹوکول کے ذریعے ہے۔ یہ سسٹم یونی سویپ ایکسچینج پر تجارت کرنے والے صارفین کو لیکویڈیٹی پرووائیڈرز (LPs) بننے کی ترغیب دے کر کام کرتا ہے۔ Unswap صارفین اپنا سرمایہ اکٹھا کرکے ایک فنڈ بناتے ہیں جو پلیٹ فارم پر ہونے والی تمام تجارتوں کو انجام دینے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔
ہر درج شدہ ٹوکن کا اپنا ایک پول ہوتا ہے جسے صارف لیکویڈیٹی فراہم کر سکتے ہیں اور ہر ٹوکن کی قیمت کا تعین آرڈر بک سسٹم کے ذریعے نہیں بلکہ ریاضی کے الگورتھم کمپیوٹر کے ذریعے کیا جاتا ہے۔ اپنے فنڈز کے ساتھ پول کی فراہمی کے بدلے میں، LPs کو ایک ٹوکن ملتا ہے جو پول میں ان کے لگائے گئے تعاون کی نمائندگی کرتا ہے۔
لہذا، مثال کے طور پر، اگر ایک LP نے ایک لیکویڈیٹی پول میں $1,000 کا حصہ ڈالا جس میں مجموعی طور پر $10,000 تھا، تو LP کو اس پول کے 10% کے لیے اسٹیکڈ کنٹریبیوشن ٹوکن ملے گا۔ اس ٹوکن کو پھر ٹریڈنگ فیس کے ایک حصے کے لیے چھڑایا جا سکتا ہے کیونکہ درحقیقت، یونی سویپ صارفین سے پلیٹ فارم پر ہونے والی ہر تجارت کے لیے 0.30% فیس لیتا ہے اور اسے خود بخود Uniswap کے لیکویڈیٹی ریزرو میں بھیج دیتا ہے۔
جبکہ Uniswap نے حال ہی میں Uniswap v.3 میں اپ گریڈ کیا ہے، اس کے v.2 پروٹوکول میں فیس کے ڈھانچے کا تعارف شامل ہے جسے کمیونٹی کے ووٹ کی بنیاد پر آن اور آف کیا جا سکتا ہے، جس کے ذریعے ہر 0.05% ٹریڈنگ فیس کا 0.30% ایک کو بھیج دیا گیا تھا۔ انفراسٹرکچر اور مستقبل کی ترقی کی مالی اعانت کے لیے یونی سویپ فنڈ۔
مستقل پروڈکٹ فارمولے کے ذریعے ٹوکن کی قیمت کا تعین کرنا
کسی اثاثہ کی قیمت کا تعین کرنے کے لیے آرڈر بک کے استعمال کے برخلاف، سب سے زیادہ خریدار اور سب سے کم فروخت کنندہ کے لیے مختص، Uniswap اپنے AMM فن تعمیر کا فائدہ اٹھاتا ہے تاکہ لیکویڈیٹی پول میں اس کی سپلائی اور ڈیمانڈ کے تناسب کی بنیاد پر ٹوکن کی قیمت کو ریاضی سے ایڈجسٹ کیا جا سکے۔ یہ بنیادی طور پر ایک ٹوکن کی قیمت میں اضافہ یا کمی کرکے کام کرتا ہے اس تناسب پر منحصر ہے کہ دیے گئے لیکویڈیٹی پول میں کتنے ٹوکن موجود ہیں۔
اس ٹوکن تناسب کا حساب اس کے ذریعے لگایا جاتا ہے جسے Constant Product Formula کہا جاتا ہے، ایک مساوات جو پہلے Ethereum کے بانی Vitalik Buterin نے تجویز کی تھی اور پھر Uniswap کے ذریعے مقبول ہوئی۔ فارمولا خود کو اس طرح پیش کرتا ہے:
tokenA_balance (x) * tokenB_balance (y) = k، یا صرف x * y = k
مستقل، جس کی نمائندگی 'k' سے ہوتی ہے، اس کا مطلب ہے کہ اثاثوں کا ایک مستقل توازن ہے جو لیکویڈیٹی پول میں ٹوکن کی قیمت کا تعین کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر ایک AMM کے پاس ETH اور BTC دونوں ہیں، دو انتہائی غیر مستحکم اثاثے، جب بھی ETH خریدا جائے گا تو اس کی قیمت بڑھ جائے گی کیونکہ پول میں خریداری سے پہلے کی نسبت کم ETH ہوگی۔ اس کے برعکس، BTC کی قیمت کم ہو جائے گی کیونکہ پول میں اس کی زیادہ مقدار ہے۔ اس کے علاوہ یہ نوٹ کرنا بھی اہم ہے کہ جب نئے لیکویڈیٹی فراہم کنندگان شامل ہوں گے تب ہی پول کا سائز بڑھے گا۔
بصری طور پر، Uniswap AMM میں ٹوکنز کی قیمت اس کے مستقل پروڈکٹ فارمولے کے ذریعے متعین ایک کفایتی وکر کی پیروی کرتی ہے۔
توازن کی اس مستقل حالت میں، جس کی وضاحت k کے ذریعے کی گئی ہے، ETH-BTC لیکویڈیٹی پول میں ایک ETH خریدنے سے ETH کی قیمت منحنی کے ساتھ تھوڑی زیادہ ہو جاتی ہے، جبکہ ایک ETH بیچنے سے اس کی قیمت قدرے کم ہو جاتی ہے۔ ETH-BTC پول میں BTC کے برعکس ہوتا ہے، جو پول کو اعلی سطح کے اتار چڑھاؤ سے نمٹنے اور بالآخر توازن کی حالت میں واپس آنے کی اجازت دیتا ہے۔
(K) کی مزید بصری مثالیں
جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے، Uniswap ETH اور ایک مخصوص ERC-20 ٹوکن دونوں کو ایک انفرادی پول میں جمع کرنے کے لیے ایکسچینج کنٹریکٹ کا استعمال کرتا ہے۔ Uniswap پر ٹوکن کے لیے ETH کا تبادلہ کرتے وقت، ETH کو کنٹریکٹ پول میں بھیجا جاتا ہے اور ٹوکن صارف کو واپس کر دیا جاتا ہے۔ تبادلے کے بعد واپس کی جانے والی رقم AMM فارمولے پر مبنی ہے، x * y = k۔
بنیادی طور پر، صارفین کو واپس کی جانے والی رقم کا انحصار پول میں ٹوکن سے ETH کے تناسب پر ہوتا ہے۔
اگر صارف صرف 1 ٹوکن کے ساتھ لیکویڈیٹی پول فراہم کرتے ہیں، تو یہ پول بیرونی منڈیوں کے ساتھ اوریکلز اور تاجروں کے ذریعے قیمت کا توازن برقرار رکھتے ہیں جو پولز کے درمیان ثالثی کرتے ہیں۔ مثالی طور پر، مثال کے طور پر DAI-ETH لیکویڈیٹی پول کو لے کر، اسے وزنی پیمانے کے طور پر تصور کیا جا سکتا ہے، جیسا کہ ذیل میں بیان کیا گیا ہے۔
آئیے فرض کریں کہ ETH کی موجودہ قیمت $150 ہے اور Uniswap DAI-ETH پول میں تناسب 150 DAI فی ETH دیتا ہے۔ اس منظر نامے میں، پول متوازن ہے کیونکہ اس کے اثاثوں کی قیمت موجودہ مارکیٹ کی قیمتوں کے ساتھ ہم آہنگ ہے۔ اگر، تاہم، مارکیٹ میں تیز رفتار حرکت ہوتی ہے جو ETH کی قیمت کو سنٹرلائزڈ ایکسچینج پر $100 تک نیچے دھکیل دیتی ہے، تو پول غیر متوازن ہے کیونکہ جب ETH کی مارکیٹ پرائس $150 ہوتی ہے تو تاجر اب بھی 100 DAI میں ETH کا تبادلہ کر سکتے ہیں۔
اس طرح، یونی سویپ صارفین ETH کو پول میں ڈال سکتے ہیں، DAI واپس لے سکتے ہیں، ETH کے لیے DAI کا تبادلہ کر سکتے ہیں اور راستے میں منافع لے سکتے ہیں۔ یہ اس وقت تک کیا جا سکتا ہے جب تک کہ پول دوبارہ بیلنس نہ ہو جائے اور موجودہ مارکیٹ قیمت کی عکاسی نہ کرے، جس سے یونی سویپ پر تاجروں کے لیے ثالثی کے کافی مواقع پیدا ہوں۔
1 اور v.2 کو تبدیل کریں۔
Uniswap v.1 پروٹوکول کا پہلا ورژن ہے جو نومبر 2018 میں Devcon 4 میں شروع کیا گیا تھا۔ اس کی اہم خصوصیات میں سے، Uniswap v.1 نے پیش کیا:
- فیکٹری کے معاہدوں کا استعمال کرتے ہوئے کسی بھی ERC-20 ٹوکن کے لیے سپورٹ۔
- ETH-ERC-20 جوڑوں پر فیس جمع کرنے کے لیے لیکویڈیٹی پول۔
- مستقل فارمولہ (k) کا استعمال کرتے ہوئے لیکویڈیٹی حساس خودکار قیمتوں کا تعین۔
- کسی بھی ERC-20 کے لیے بغیر ریپنگ کے ETH ٹریڈنگ۔
- کم گیس فیس
- نجی اور کسٹم یونی سویپ ایکسچینجز کے لیے سپورٹ
- اوپن سورس فرنٹ اینڈ پر عمل درآمد
- ایتھریم فاؤنڈیشن گرانٹ کے ذریعے فنڈنگ
مئی 2020 میں، Uniswap نے اپنا دوسرا اعادہ شروع کیا اور نئی اصلاحات اور بہتریوں کا ایک سلسلہ متعارف کرایا۔ اس کی اہم خصوصیات میں سے، Uniswap v.2 نے پیش کیا:
- ERC-20 سے ERC-20 تجارتی جوڑے، جیسا کہ v.1 کے خصوصی ETH سے ERC-20 اور ERC-20 سے ETH جوڑوں کے برعکس۔
- قیمت اوریکلز
- فلیش ادل بدل
- کور/مددگار فن تعمیر
- تکنیکی فن تعمیر
- پائیداری کا راستہ
- ٹیسٹ نیٹ اور لانچ کی تفصیلات
Uniswap v.2 کے ERC-20 سے ERC-20 کے جوڑے شاید سب سے زیادہ قابل ذکر بہتری ہیں کیونکہ یہ ڈیجیٹل اثاثوں کی تجارت کے لیے ایک بالکل نئی مارکیٹ کھولتے ہیں، جس سے مرکزی تبادلے کی بہت سی رکاوٹوں کو دور کیا جاتا ہے۔ Uniswap v.2 میں، کسی بھی ERC-20 اثاثے کو کسی دوسرے ERC-20 کے ساتھ جمع کیا جا سکتا ہے، بنیادی طور پر بنیادی معاہدوں میں مقامی ETH کے بجائے Wrapped ETH کے ساتھ استعمال کیا جا سکتا ہے۔ جب کہ Uniswap v.1 میں تمام لیکویڈیٹی پول ETH اور انفرادی ERC-20s کے درمیان قائم ہیں، v.2 صارفین کو ETH کے ذریعے روٹ کر کے کسی بھی ERC-20 کو کسی دوسرے ERC-20 کے ساتھ تبدیل کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
v.2 کے ERC-20 سے ERC-20 ٹوکن پولز کا نفاذ درحقیقت لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے فائدہ مند ثابت ہو سکتا ہے، جو زیادہ متنوع ERC-20 ٹوکن ڈینومینیٹڈ پوزیشنز کو برقرار رکھ سکتے ہیں۔ مزید برآں، اگر کوئی صارف DAI کو USDC کے لیے v.1 میں تبدیل کرنا چاہتا ہے تو اسے دوہری ٹرانزیکشن فیس سے گزرنا پڑے گا، یعنی DAI سے ETH اور ETH سے USDC۔
Uniswap v.2 کے ساتھ، تاہم، صارفین ETH راؤٹر کے ذریعے دو ERC-20s کے درمیان براہ راست لین دین کر سکتے ہیں۔
Unswap v.3: AMMs کا ایک نیا دور
اب تک یہ واضح ہے کہ Uniswap وکندریقرت مالیات کے لیے اہم بنیادی ڈھانچے کے طور پر کام کرتا ہے اور ڈیولپرز، تاجروں اور لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو ایک مضبوط اور محفوظ ڈیجیٹل اثاثہ بازار میں حصہ لینے کے لیے ترغیب دیتا ہے۔
5 مئی 2021 کو، Uniswap ٹیم نے Uniswap v.3 کے اجراء کا اعلان کیا، جو کہ اس کا اب تک کا سب سے طاقتور ورژن ہے، Ethereum مین نیٹ پر۔
Uniswap v.3 متعارف کراتا ہے:
- مرتکز لیکویڈیٹی، LPs کو اس بات پر دانے دار کنٹرول دیتی ہے کہ ان کے سرمائے کو کس قیمت کے لیے مختص کیا گیا ہے۔
- متعدد فیس ٹائرز، جس سے LPs کو مختلف درجات کے خطرے کا سامنا کرنے کے لیے مناسب معاوضہ دیا جائے۔
- v.4000 کے مقابلے 2x سرمائے کی کارکردگی کے ساتھ لیکویڈیٹی پروویژن، یعنی ایل پیز کے لیے زیادہ منافع۔
- نچلا پھسلنا۔
- تیز اور سستی قیمت اوریکلز۔ Uniswap v.3 اوریکلز عمل درآمد کے آخری 9 دنوں کے اندر کسی بھی مدت کی مانگ پر وقت کے لحاظ سے اوسط قیمتیں فراہم کرنے کے قابل ہیں۔
- نمایاں طور پر سستی گیس فیس! v.3 سویپ ٹرانزیکشنز Optimism کے Layer-2 سلوشن پر ہوں گے۔
v.3 سرمائے کی کارکردگی
Uniswap v.3 کے ساتھ آنے والی سب سے اہم تبدیلیوں میں سے ایک سرمائے کی کارکردگی سے متعلق ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ زیادہ تر AMMs سرمایہ دارانہ طور پر غیر موثر ثابت ہوئے ہیں، کیونکہ ان کے فنڈز کی اکثریت کسی بھی وقت استعمال نہیں ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، Uniswap کے پاس فی الحال $5 بلین کے معاہدوں میں مقفل ہے، تاہم، یہ روزانہ صرف $1 بلین کا حجم کرتا ہے۔
Uniswap v.3 LPs کو اپنی مرضی کے مطابق قیمتیں مقرر کرنے کی اجازت دے کر اس مسئلے کو حل کرنے کی کوشش کرتا ہے جس کے لیے وہ لیکویڈیٹی فراہم کرنا چاہتے ہیں۔ یہ، بدلے میں، قیمت کی حد میں زیادہ مرتکز لیکویڈیٹی کا باعث بنے گا جس میں زیادہ تر تجارتی سرگرمیاں ہوتی ہیں۔
پرت-2 پر یونیسیپ
Ethereum نیٹ ورک پر لین دین کی فیس گزشتہ سال میں ہر وقت بلند ترین سطح پر رہی ہے اور اس نے، بعض اوقات، وہاں کے بہت سے چھوٹے سرمایہ کاروں کے لیے Uniswap کو ناقابل برداشت بنا دیا ہے۔ اس طرح، اس کا مقابلہ کرنے کے لیے، Uniswap v.3 کو Optimism نامی ایک Layer-2 اسکیلنگ سلوشن پر تعینات کیا جائے گا۔
پرت-2 آپٹیمسٹک رول اپ کو لاگو کرنے سے، Uniswap Ethereum blockchain کی سیکیورٹی سے فائدہ اٹھائے گا اور زیادہ ٹرانزیکشنل تھرو پٹ کے ساتھ ساتھ اسکیل ایبلٹی سے بھی لطف اندوز ہوگا۔
Uniswap کا استعمال کیسے کریں۔
Uniswap ایک صارف دوست انٹرفیس پیش کرتا ہے جو صارفین کو ان سے رابطہ قائم کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ میٹاماسک, Portis, WalletConnect, Coinbase Wallet یا Fortmatic wallets اور فوراً ٹریڈنگ شروع کریں۔ ذیل میں ایک قدم بہ قدم ہے۔ رہنمائی Uniswap پلیٹ فارم کا استعمال شروع کرنے کے بارے میں:
- ایک بار ایک والیٹ مکمل طور پر سیٹ اپ ہونے کے بعد، صارفین یونی سویپ کی آفیشل ویب سائٹ پر جا سکتے ہیں، 'لانچ ایپ' پر کلک کر سکتے ہیں اور پھر 'کنیکٹ والیٹ' پر کلک کر سکتے ہیں۔
- اس کے بعد صارفین اپنی پسند کا پرس منتخب کر سکتے ہیں اور پلیٹ فارم کا استعمال شروع کر سکتے ہیں۔
- بعد میں ایک پاپ اپ صارف کے اکاؤنٹ کو ظاہر کرے گا، اور انہیں 'اگلا' اور 'کنیکٹ' پر کلک کرنا چاہیے۔
- اب جب کہ منتخب شدہ پرس Uniswap سے جڑا ہوا ہے، صارفین تبادلہ کرنا شروع کر سکتے ہیں۔
- سویپ ٹیب پر، صارفین اس ٹوکن کی رقم کا انتخاب کر سکتے ہیں جسے وہ تبدیل کرنا چاہتے ہیں، اور اگر کوئی ٹوکن درج نہیں ہے تو انہیں دستی طور پر مطلوبہ ٹوکن کا آفیشل کنٹریکٹ ایڈریس درج کرنا ہوگا۔
- اس کے بعد یونی سویپ صارفین کو اس بات کا تخمینہ فراہم کرے گا کہ انہیں ادل بدل کے بعد کتنے ٹوکن موصول ہوں گے۔
- صارف صرف 'Confirm Swap' پر کلک کر کے سویپ کی تصدیق کر سکتے ہیں۔
- تبادلہ کی تصدیق کرنے کے بعد، ٹرانزیکشن کو انجام دینے کے لیے درکار گیس فیس کے ساتھ ایک ونڈو نظر آئے گی۔
- ٹرانزیکشن مکمل ہونے کے بعد، Uniswap صارفین کو Etherscan پر ان کے لین دین کا لنک فراہم کرتا ہے۔
UNI ٹوکن
UNI ایک ERC-20 ٹوکن اور Uniswap کا مقامی اثاثہ ہے۔ UNI ٹوکن یونی سویپ پلیٹ فارم کے لیے گورننس ٹوکن کے طور پر کام کرتا ہے اور ہولڈرز کو پلیٹ فارم میں ہونے والی نئی تبدیلیوں اور پیشرفت پر ووٹ دینے کا حق دیتا ہے، جس میں یہ بھی شامل ہے کہ کمیونٹی اور ڈویلپرز کو کس طرح مائنٹڈ ٹوکن تقسیم کیے جائیں، نیز فیس کے ڈھانچے میں کوئی تبدیلی۔ .
UNI کو ستمبر 2020 میں Uniswap صارفین کو SushiSwap کی طرف ہجرت کرنے سے روکنے کی کوشش میں بنایا گیا تھا، جس نے Uniswap صارفین کو ان کی منتقلی کے بدلے SUSHI ٹوکن کی پیشکش کی تھی۔ اس طرح، Uniswap نے 1 بلین UNI ٹوکن بنائے اور انہیں ہر اس شخص میں تقسیم کرنے کا فیصلہ کیا جس نے پہلے پلیٹ فارم استعمال کیا تھا۔ یکم ستمبر کو، ہر صارف کو 1 UNI ٹوکن ملے، جو اس وقت تقریباً $400 کے برابر تھے۔
Uniswap فی الحال تقریباً $16 پر ٹریڈ کر رہا ہے اور 44.97 مئی 3 کو $2021 کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ Uniswap کو بلاک چین اسپیس میں ہیوی ویٹ وینچر کیپیٹل فرموں سے حمایت اور سرمایہ کاری ملی جیسے اینڈریسن ہورووٹز، پیراڈیم وینچر کیپیٹل، یونین اسکوائر وینچرز اور پیرافی اس کی پشت پناہی، تاریخی کارکردگی اور v.3 کے آغاز کی وجہ سے، Uniswap ممکنہ طور پر درمیانی سے طویل مدتی نقطہ نظر میں ترقی کرتا رہے گا اور حتمی DeFi DEX بننے کے اپنے وعدوں کو پورا کرتا رہے گا۔
Unswap ٹیم
Uniswap کی بنیاد 2 نومبر 2018 کو Hayden Adams نے رکھی تھی، جو Siemens کے سابق مکینیکل انجینئر تھے۔ Hayden نے Stony Brook University سے 2016 میں انجینئرنگ میں بیچلر کے ساتھ گریجویشن کیا اور Vitalik Buterin کی 2016 کی ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینج کی تجویز سے بہت متاثر ہوا جو مخصوص منفرد خصوصیات کے ساتھ ایک آن چین خودکار مارکیٹ میکر کو ملازمت دے گا۔ صرف دو سال بعد، Hayden Adams نے اپنے AMM-DEX پر کام کرنا شروع کیا اور تب سے وہ Uniswap کے بانی اور سرکردہ اتپریرک بن گئے۔
کئی فنڈنگ راؤنڈز کے ساتھ ساتھ Ethereum فاؤنڈیشن سے $100,000 گرانٹ حاصل کرنے کے بعد، Hayden نے Uniswap پلیٹ فارم کے لیے اپنے ملازمین کی بنیاد کو بڑھانا شروع کیا۔
Uniswap Labs میں ٹیم ان پر مشتمل ہے:
نتیجہ
Uniswap نے طوفان کے ذریعے DeFi کی جگہ لے لی ہے کیونکہ یہ اپنے صارفین کو مختلف قسم کی دلچسپ اور فائدہ مند خصوصیات پیش کرتا ہے، بالآخر اپنے AMM انفراسٹرکچر کے ذریعے لیکویڈیٹی کے تصور کو دوبارہ تعمیر کرتا ہے۔
ایک DEX کے طور پر، Uniswap صارفین کو مختلف ERC-20 ٹوکنز کو ایک سادہ، صارف دوست، آل ان ون ویب انٹرفیس سے تبدیل کرنے کی اجازت دیتا ہے جو دیگر روایتی، سنٹرلائزڈ ایکسچینجز کی خاصی بہت سی رکاوٹوں کو ختم کرتا ہے اور یہ تاجروں اور ڈویلپرز کو فراہم کرنے کی ترغیب دیتا ہے۔ اس کے پول میں لیکویڈیٹی اور پرکشش ٹریڈنگ فیس وصول کریں۔
Uniswap نے ایک اختراعی DeFi فن تعمیر بنایا ہے جو حقیقی معنوں میں وکندریقرت آن چین ٹریڈنگ کے عمل کو نئی شکل دے رہا ہے اور اسی وجہ سے، یہ بنیادی طور پر طویل مدتی کامیابی حاصل کرنا مقصود ہے۔
اعلان دستبرداری: یہ مصنف کی رائے ہیں اور انہیں سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ قارئین خود تحقیق کریں۔
- 000
- 2016
- 2019
- 2020
- 2021
- تک رسائی حاصل
- اکاؤنٹ
- مشورہ
- یلگورتم
- تمام
- اجازت دے رہا ہے
- AMM
- کے درمیان
- تجزیہ
- اندیسن Horowitz
- کا اعلان کیا ہے
- درخواست
- ایپلی کیشنز
- انترپنن
- فن تعمیر
- ارد گرد
- اثاثے
- اثاثے
- آٹومیٹڈ
- خودکار مارکیٹ ساز
- ارب
- بائنس
- بٹ کوائن
- blockchain
- کتب
- قرض ادا کرنا
- BTC
- تعمیر
- بکر
- خرید
- خرید
- فون
- دارالحکومت
- جاری رکھو
- چیلنج
- بوجھ
- چیک
- Coinbase کے
- سکے بیورو
- آنے والے
- کمیونٹی
- کمپیوٹر
- جاری
- کنٹریکٹ
- معاہدے
- حصہ ڈالا
- تخلیق
- تنقیدی انفراسٹرکچر
- کرپٹو
- کرپٹو اثاثہ
- کریپٹو ایکسچینجز
- موجودہ
- وکر
- ڈی اے
- DApps
- اعداد و شمار
- دن
- نمٹنے کے
- مہذب
- ڈی ایف
- ترسیل
- ڈیمانڈ
- شیطان
- ڈویلپرز
- ترقی
- اس Dex
- ڈیکس
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل اثاثہ
- ڈیجیٹل اثاثے۔
- تقسیم شدہ لیجر۔
- اقتصادی
- معیشت کو
- ماحول
- کارکردگی
- انجینئر
- انجنیئرنگ
- ERC-20
- اسٹیٹ
- ETH
- ethereum
- ایتیروم بلاچین
- ایتھریم فاؤنڈیشن
- ایتھیریم مینیٹ
- ایتھریم نیٹ ورک
- ایکسچینج
- تبادلے
- خصوصی
- پھانسی
- توسیع
- تجربہ
- فیکٹری
- ناکامی
- کاشتکاری
- خصوصیات
- فیس
- اعداد و شمار
- کی مالی اعانت
- مالی
- فن ٹیک
- پہلا
- بانی
- تقریب
- فنڈ
- فنڈنگ
- فنڈز
- مستقبل
- گیس
- دے
- گولڈ
- گورننس
- بڑھائیں
- بڑھتے ہوئے
- ترقی
- ہائی
- کس طرح
- کیسے
- HTTPS
- تصویر
- سمیت
- اضافہ
- انفراسٹرکچر
- ادارہ
- انشورنس
- دلچسپی
- انٹرنیٹ
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- سرمایہ
- IT
- میں شامل
- کلیدی
- لیبز
- شروع
- قیادت
- معروف
- قیادت
- لیجر
- لیوریج
- روشنی
- لمیٹڈ
- LINK
- لیکویڈیٹی
- لسٹنگ
- قرض
- لانگ
- LP
- ایل پی
- اکثریت
- میکر
- ہیرا پھیری
- مارکیٹ
- مارکیٹ بنانے والا
- بازار
- Markets
- درمیانہ
- میٹا ماسک
- دس لاکھ
- ماڈل
- سب سے زیادہ مقبول
- یعنی
- نیٹ ورک
- نیا مارکیٹ
- پیش کرتے ہیں
- کی پیشکش
- تجویز
- سرکاری
- کھول
- رائے
- رجائیت
- حکم
- احکامات
- دیگر
- آؤٹ لک
- پیرا میٹر
- کارکردگی
- پلیٹ فارم
- پلیٹ فارم
- پول
- پول
- مقبول
- قیمت
- قیمتوں کا تعین
- نجی
- مصنوعات
- حاصل
- منافع
- منصوبوں
- تجویز
- خرید
- رینج
- قارئین
- رئیل اسٹیٹ
- ریکارڈ
- تحقیق
- واپسی
- کا جائزہ لینے کے
- رسک
- چکر
- رن
- بچت
- اسکیل ایبلٹی
- پیمانے
- سکیلنگ
- سیکورٹی
- منتخب
- فروخت
- ویکیپیڈیا فروخت
- بیچنے والے
- سیریز
- سروسز
- مقرر
- سیکنڈ اور
- siemens ڈاؤن لوڈ،
- سادہ
- سائز
- چھوٹے
- ہوشیار
- سمارٹ معاہدہ
- سمارٹ معاہدہ
- So
- حل
- خلا
- کمرشل
- چوک میں
- اسٹیکڈ
- Staking
- شروع کریں
- شروع
- حالت
- سٹاکس
- طوفان
- کامیابی
- فراہمی
- سوشی
- سشیشوپ
- SWIFT
- کے نظام
- ٹیکنالوجی
- ٹیکنالوجی
- وقت
- ٹوکن
- ٹوکن
- تجارت
- تاجر
- تاجروں
- تجارت
- ٹریڈنگ
- روایتی مالیات
- ٹرانزیکشن
- معاملات
- ٹی وی ایل
- پیغامات
- یو این آئی۔
- UNI ٹوکن
- یونین
- یونین اسکوائر وینچرز
- Uniswap
- یونیسیپ ایکسچینج
- یونیورسٹی
- صارفین
- قیمت
- وینچر
- وینچرز
- اہم
- بہت اچھا بکر
- استرتا
- حجم
- ووٹ
- W3
- انتظار
- بٹوے
- بٹوے
- ویب
- ویب سائٹ
- کیا ہے
- ڈبلیو
- کے اندر
- کام کرتا ہے
- دنیا
- قابل
- تحریری طور پر
- X
- سال
- سال
- پیداوار
- پیداوار زراعت
- یو ٹیوب پر