Giới thiệu Nhiều ngày giá trị bị phá hủy
Đối với Bitcoin, theo dõi hành vi chi tiêu trên chuỗi là một công cụ mạnh mẽ để đánh giá sức mạnh thị trường. Trong xu hướng vĩ mô, sự thay đổi của tiết kiệm và chi tiêu là manh mối cho cảm xúc của nhà đầu tư trên quy mô lớn và từ đó chúng ta có thể tìm ra các phương pháp đáng tin cậy để xác định thị trường quá nóng.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá khả năng tồn tại của việc tạo tín hiệu hàng đầu bằng cách sử dụng so sánh xu hướng về khối lượng chi tiêu trên chuỗi.
Phiên bản trực tiếp của Nhiều ngày giá trị bị phá hủy mới là có sẵn trên Workbench
Các nguyên tắc cơ bản về chi tiêu theo chuỗi
Tại sao Hành vi Chi tiêu lại Quan trọng?
Ở lớp cốt lõi, chu kỳ thị trường được quyết định bởi cung và cầu. Khi giá tăng, những người nắm giữ bị lôi kéo từ bỏ cổ phần của họ cho những người mua mới. Nếu nhu cầu vượt qua nguồn cung sẵn có, giá có khả năng di chuyển theo đường parabol, điều này tiếp tục mở ra nguồn cung để bán. Nhu cầu của những người mua mới cuối cùng giảm đi, giải phóng nguồn cung làm tràn ngập thị trường và giá giảm.
Mô hình này lặp lại chu kỳ này qua chu kỳ khác trên mọi loại tài sản. Lần đầu tiên trong lĩnh vực tài chính, Bitcoin và phân tích trên chuỗi cho phép chúng tôi đo lường các hành vi cung và cầu cơ bản của những người tham gia thị trường bên dưới kết quả về giá.
Đánh giá hoạt động chi tiêu
Để đo lường khối lượng chi tiêu, chúng tôi xem xét Số ngày xu bị phá hủy (CDD). Được đề xuất lần đầu tiên vào năm 2011, CDD đại diện cho tổng hoạt động thanh toán có ý nghĩa xảy ra trên chuỗi, được tính trọng số trong khoảng thời gian của cổ phần ban đầu.
Ở cấp độ cao, Coin Days Destroyed là một đại diện cho tốc độ chi tiêu. Mặc dù là một thước đo có giá trị, CDD mang một sắc thái riêng mà điều quan trọng cần đề cập là:
- Phạm vi tiềm năng của độ tuổi tiền xu đã chi tiêu đang tăng lên 1 giá trị mỗi ngày cho mỗi đồng xu đang lưu hành, gây ra dài hạn đi lên trong giá trị CDD tối đa.
- Giá tăng có nghĩa là người dùng cá nhân có thể chi ít tiền hơn để nhận được lợi nhuận, (mặc dù việc áp dụng mạng đang tăng số lượng người dùng), do đó áp dụng áp suất giảm phát trên phạm vi CDD thấp hơn và mở rộng phạm vi theo thời gian.
Sự gia tăng theo cấp số nhân của giá Bitcoin và sự tăng trưởng vĩnh viễn của tuổi thọ tối đa tạo ra sự khác biệt về hành vi trong bất kỳ số liệu nào hoàn toàn dựa trên Số ngày tiền xu bị phá hủy. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn có thể sử dụng nó cho tín hiệu với một số tinh chỉnh.
Nhiều ngày giá trị bị phá hủy
Kế toán giá cả
Để điều chỉnh hoạt động chi tiêu theo phương sai của giá theo thời gian, chúng tôi nhân CDD với một hệ số giá. Điều này tạo thành một chỉ số mà chúng tôi gọi là Ngày giá trị bị phá hủy (VDD), một từ đồng nghĩa của Giá trị của số ngày tiền xu bị phá hủy, được trình bày ban đầu bởi Hans Hauge. Điều này sẽ điều chỉnh khối lượng tiền xu đã chi tiêu với định giá tương đối của chúng và tạo cơ sở cho việc đo lường hoạt động của chúng tôi.
Phát triển một Oscillator
Một trong những chỉ báo trên chuỗi theo chu kỳ đáng tin cậy hơn là Nhiều Puell, so sánh giá trị USD ngắn hạn và dài hạn của doanh thu thợ đào. Nó vượt trội trong việc sử dụng các nguyên tắc cơ bản về khả năng sinh lời của thợ đào để đánh giá các chu kỳ thị trường của Bitcoin.
Bằng cách tạo ra một tỷ lệ từ tổng doanh thu hàng ngày và trung bình hàng năm (365 ngày), một bộ dao động tự tin xuất hiện cho thấy sự sai lệch so với các xu hướng gần đây.
Đó là phương pháp luận hợp lý này mà chúng ta có thể áp dụng cho Những ngày giá trị bị phá hủy để lấy ra một thước đo miễn phí về sức mạnh thị trường thông qua lăng kính của khối lượng đồng xu đã chi tiêu.
Trong trường hợp Bội số so sánh tổng doanh thu của một ngày với năm trước, chúng tôi sử dụng trung bình 30 ngày của VDD làm số liệu ngắn hạn của chúng tôi. Công thức là:
Làm mượt để thay đổi nguồn cung
Phần tiếp theo của câu đố là bình thường hóa sự gia tăng liên tục của nguồn cung và tuổi thọ (và do đó là số ngày tiền xu) theo thời gian. Biểu đồ trên cho thấy xu hướng giảm dần khi thị trường trưởng thành, đồng thời có nhiều giá trị và tuổi thọ hơn tồn tại trong mạng lưới. Đối với cách tiếp cận này, chúng tôi hướng đến một phương pháp được đề xuất bởi Người kiểm tra để biết Giá đầu cuối theo hệ mét của anh ấy.
Khi chúng tôi chuẩn hóa các chỉ số theo Cung, chúng tôi khuếch đại những ngày cũ (mẫu số nhỏ) và ẩn lịch sử gần đây (mẫu số lớn). Một kỹ thuật là lật tỷ lệ và điều chỉnh với hệ số 21e6. Tỷ lệ Nguồn cung luân chuyển chia cho 21M này sẽ từ từ hội tụ thành 1 khi nguồn cung được khai thác nhiều hơn, thực hiện các điều chỉnh giảm dần đối với dữ liệu cũ hơn và tốt hơn để đưa dữ liệu đó phù hợp với các thị trường gần đây và trưởng thành hơn mà chúng ta thường quan tâm hơn.
Phương pháp “điều chỉnh đầu cuối” này là nguồn cảm hứng hoàn hảo cho cách chúng tôi có thể bình thường hóa tỷ lệ Ngày giá trị bị phá hủy để giải thích tốt nhất cho những thay đổi về nguồn cung. Công thức cuối cùng có thể được viết là:
Bằng cách sử dụng tỷ lệ nguồn cung luân chuyển trên giới hạn nguồn cung trong tương lai, sự thay đổi xu hướng của Ngày giá trị bị phá hủy được điều chỉnh theo thời gian để tính đến mức trần phát hành. Các kết quả cuối cùng mang lại một bộ dao động đáng tin cậy thú vị với các đỉnh chu kỳ được căn chỉnh tốt.
Xác định phạm vi xác suất
Một cách để tinh chỉnh thêm bộ dao động này là xác định các phạm vi chính dựa trên các giá trị lâu dài. Để điều này xảy ra, chúng tôi chia nhỏ tất cả các giá trị của Đa VDD theo thời gian thành một biểu đồ xác suất, sau đó xác định tỷ lệ phần trăm chính xác đại diện cho các mức có ý nghĩa phù hợp với tần suất.
Kết quả cuối cùng của bài tập này tạo ra một loạt các dải quan trọng dựa trên sự kiện lịch sử, được chú thích bên dưới là các đường đứt nét.
Trong ví dụ về dòng trên cùng với Bội số VDD là 2.9, giá trị biểu đồ được liệt kê là 95%. Điều này có nghĩa là 95% lịch sử của Bitcoin đã giao dịch với VDD Multiple dưới 2.9. Vì vậy, chỉ 5% lịch sử của Bitcoin đã chứng kiến một cao hơn giá trị hơn 2.9. Những đường này giúp chúng tôi giải thích “sức nóng” của thị trường dựa trên tốc độ chi tiêu.
Quan sát chính
Sản phẩm của bài tập của chúng tôi cung cấp phạm vi đầu cuối đáng tin cậy phù hợp với hoặc gần tất cả các đỉnh giá vĩ mô kể từ năm 2011. Bốn trong số bảy tín hiệu được in ở các đỉnh vĩ mô và những tín hiệu khác đến trong khi giá đang tạo ra mức cao mới ngay trước khi đạt đỉnh vào cuối năm 2017 và đầu năm 2021.
Kết luận:
Sử dụng sự thay đổi xu hướng trong hoạt động chi tiêu trên chuỗi như một bộ dao động chứng tỏ bản thân nó là một phong vũ biểu đáng tin cậy cho nhiệt độ thị trường và băng giá. Nhiều ngày giá trị bị phá hủy không phải là một liều thuốc kỳ diệu, nhưng việc tích hợp các so sánh xu hướng và điều chỉnh nguồn cung cuối cùng sẽ mang lại lợi thế cho việc báo hiệu thị trường nóng lên trong tương lai. Hơn nữa, khi ít đồng tiền cũ hơn được chi tiêu và xu hướng chuyển sang tích lũy tiền thông minh, Số ngày giá trị bị phá hủy có xu hướng chạm đáy báo hiệu một thị trường có khả năng bị định giá thấp.
Bạn sẽ tìm thấy một Biểu đồ trực tiếp cho Giá trị của nhiều ngày tiền xu bị phá hủy trên Workbench.
dự án
- Giới thiệu BDD được điều chỉnh nhị phân, VOCD và Rủi ro dự trữ, Bởi Hans Hauge
- Nhiều Puell. Một phong vũ biểu mới về các chu kỳ thị trường của Bitcoin, Bởi mật mã
- Giá đầu cuối, Bởi Làm hỏng
- Thử nghiệm trong quá trình hủy hoại tích lũy, Bởi David Puel và Willy woo
Nguồn: https://insights.glassnode.com/a-new-experiment-in-cummental-destruction/
- 9
- Tài khoản
- Nhận con nuôi
- Lợi thế
- AIDS
- Tất cả
- phân tích
- bài viết
- tài sản
- BEST
- Bitcoin
- cuộc gọi
- mà
- thay đổi
- Coin
- Tiền cắc
- Tạo
- dữ liệu
- ngày
- Nhu cầu
- bị phá hủy
- Đầu
- Tập thể dục
- mở rộng
- thử nghiệm
- tài chính
- Tên
- lần đầu tiên
- hình thức
- Nguyên tắc cơ bản
- tương lai
- GitHub
- Nút thủy tinh
- Tăng trưởng
- tại đây
- Cao
- lịch sử
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- xác định
- đưa vào
- Cảm hứng
- nhà đầu tư
- IT
- Key
- lớn
- Cấp
- Dòng
- Liệt kê
- Macro
- Làm
- thị trường
- thị trường
- đo
- Metrics
- tiền
- Gần
- mạng
- Cung cấp
- gọi món
- Họa tiết
- giá
- Sản phẩm
- lợi nhuận
- chứng minh
- Proxy
- phạm vi
- Kết quả
- doanh thu
- bán
- tiết kiệm
- Quy mô
- Loạt Sách
- giải quyết
- thay đổi
- nhỏ
- thông minh
- tiêu
- Chi
- cổ phần
- cung cấp
- thời gian
- hàng đầu
- Theo dõi
- Xu hướng
- us
- Đô la Mỹ
- Người sử dụng
- Định giá
- giá trị
- Thành phố Velo
- khối lượng
- ở trong
- năm
- Năng suất