Người đứng đầu OCC cảnh báo rằng 'lừa vàng' trong DeFi nhắc anh ta về vị trí dẫn đầu GFC

Quyền người đứng đầu Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) Michael Hsu đã cảnh báo rằng các sản phẩm tài chính kỳ lạ được phát triển trong một số quý của tiền điện tử và DeFi gợi nhớ đến những sản phẩm đã gây ra Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 (GFC).

Phát biểu trước Hiệp hội Blockchain vào ngày 21 tháng XNUMX, Hsu cảnh báo rằng “sự đổi mới vì mục đích đổi mới […] có nguy cơ tạo ra một núi điều ngu ngốc,” vẽ ra sự tương đồng giữa sự phát triển nhanh chóng của các công cụ phái sinh tài sản kỹ thuật số và sự bùng nổ trong các công cụ phái sinh thế chấp và nợ như Hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. khủng hoảng:

“Tôi đã chứng kiến ​​cơn sốt vàng của một kẻ ngốc từ rất gần trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Có vẻ như chúng ta đang ở trên đỉnh của một lĩnh vực khác với tiền điện tử (tiền điện tử) và tài chính phi tập trung (DeFi) […] Tiền điện tử/DeFi ngày nay đang đi trên con đường tương tự như CDS vào đầu những năm 2000.”

Hsu lưu ý rằng “gần như không thể phòng ngừa rủi ro khi người đi vay vỡ nợ” trước khi CDS được thành lập vào giữa những năm 1990. Tuy nhiên, vào thời điểm ông gia nhập SEC vào năm 2004, quyền người đứng đầu OCC kể lại rằng các công cụ phái sinh tín dụng hứa hẹn với các nhà đầu tư lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cao hơn bằng cách sử dụng các sản phẩm sáng tạo “phụ thuộc nhiều vào toán học và kỹ thuật tài chính”.

“Họ tin rằng họ đang dẫn đầu một cuộc cách mạng tài chính, tạo ra một loại tài sản hoàn toàn khác, sử dụng một bộ mô hình hoàn toàn khác. Nghe có vẻ quen? Ngày nay, các lập trình viên và người viết mã, thay vì những người lập trình và kỹ sư tài chính, là những nhà đổi mới cốt lõi ”.

Hsu khẳng định rằng vào thời điểm cuộc khủng hoảng diễn ra, sứ mệnh ban đầu của CDS “tạo ra một công cụ có thể cải thiện quản lý rủi ro và do đó giảm chi phí tín dụng” đã được “chuyển sang chính nó, được che giấu trong các phép toán và biệt ngữ không thể xuyên thủng, và tăng thêm năng suất và phí để đảm bảo tăng trưởng. ”

Rút ra sự tương đồng giữa các dẫn xuất DeFi kỳ lạ và rủi ro hệ thống làm nền tảng cho sự sụp đổ của thị trường nhà ở Hoa Kỳ vào năm 2008, Hsu lưu ý rằng “hầu hết sự đổi mới dường như tập trung vào việc tăng cường giao dịch” trong tiền điện tử ngày nay thay vì nhận ra tầm nhìn về quyền tự chủ tài chính lớn hơn do Satoshi Nakamoto trình bày bên trong Bitcoin Whitepaper

Hsu trích dẫn một số rủi ro có thể gây bất ổn cho lĩnh vực tiền điện tử, bao gồm “sự chạy đua trên một lượng lớn stablecoin […] fork, hack, pull pull, tấn công ma cà rồng và các khoản vay chớp nhoáng”. Mặc dù thừa nhận rằng tiền điện tử cho đến nay đã chống chọi được tất cả các sự cố nói trên, Hsu cảnh báo rằng những mối đe dọa như vậy có thể xuất hiện lớn hơn khi cơ sở người dùng tiền điện tử tăng lên:

“Giả thuyết của tôi là cho đến gần đây, hầu hết người dùng đều là những người tin tưởng vào công nghệ và do đó họ đều hiểu về những rủi ro và sẵn sàng tha thứ cho chúng. Tuy nhiên, khi phạm vi và phạm vi tiếp cận của tiền điện tử / DeFi mở rộng, nhiều người dùng phổ thông hơn, với kỳ vọng thường xuyên về tiền an toàn và lành mạnh, sẽ chiếm ưu thế và thúc đẩy phản ứng. ” 

Cuối cùng, triển vọng của Hsu đối với tiền điện tử không hoàn toàn ảm đạm, với kết luận chính thức rằng nếu ngành công nghiệp “áp dụng các bài học từ cuộc khủng hoảng năm 2008 - neo đổi mới với mục đích rõ ràng, thúc đẩy một môi trường cho những người hoài nghi lên tiếng và theo dõi tiền - rủi ro về vàng của kẻ lừa đảo có thể được giảm thiểu và có thể đạt được lời hứa thực sự về đổi mới blockchain. ” 

Liên quan: Biden đề cử giáo sư luật chống tiền điện tử và chống ngân hàng lớn điều hành OCC

Tuy nhiên, số ngày nhiệm kỳ của Hsu đứng đầu OCC xuất hiện đã được đánh số, với việc chính quyền Biden được cho là đã đề cử giáo sư luật Saule Omarova lãnh đạo tổ chức này.

Nếu được đề cử, các nhà phân tích tin rằng Omarova sẽ giám sát việc thắt chặt các quy định giám sát cả ngành công nghiệp tiền điện tử và tài chính chính thống. Omarova trước đây đã mô tả tài sản kỹ thuật số là một công cụ để lạm dụng lợi ích cá nhân nằm ngoài tầm kiểm soát của quy định.

Nguồn: https://cointelegraph.com/news/action-occ-head-warns-that-fools-gold-in-defi-reminds-him-of-lead-up-to-gfc