Thuế thu nhập từ vốn chưa thực hiện sẽ khiến các nhà đầu tư cổ phiếu lớn và Bitcoin tăng giá

Bitcoin HODLers sống bằng lời của bài hát hit năm 1987 của Rick Astley, "Never Gonna Give You Up." Nhiều người đã giữ chồng của họ trong nhiều năm, trải qua những đợt giảm giá mạnh, chỉ để chứng kiến ​​giá tăng lên mức cao mới mỗi năm. Ngược lại với giao dịch ngắn hạn, đó là một chiến lược đầu tư mua và giữ dường như đang hoạt động.

Janet Yellen không quan tâm.

Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen thông báo vào ngày 23 tháng 1.75 rằng một khoản thuế đề xuất đối với lãi vốn chưa thực hiện - vâng, thu được từ các khoản đầu tư thậm chí chưa được bán - có thể giúp tài trợ cho hóa đơn chi tiêu xã hội trị giá XNUMX nghìn tỷ đô la của Tổng thống Biden. Chủ tịch Ủy ban Tài chính Thượng viện Ron Wyden đã đưa ra ý tưởng đây sẽ là một thay đổi mang tính bước ngoặt đối với cách thức đánh thuế của công dân Hoa Kỳ.

Nếu Yellen và Quốc hội Hoa Kỳ làm theo cách của họ, các nhà đầu tư giàu có có thể bị đánh thuế vào những khoản lãi chưa thực hiện đó, tức là sự tăng giá tài sản của họ. Thuế sẽ áp dụng cho tất cả “tài sản”, bao gồm cổ phiếu, bất động sản, vàng và thậm chí cả tiền điện tử như bitcoin. Tiền điện tử không được IRS xem là tiền tệ mà là tài sản. Mỗi khi bạn bán hoặc chi tiêu tiền điện tử, bạn sẽ có một giao dịch chịu thuế, dẫn đến lãi vốn hoặc lỗ vốn.

Nỗ lực này sẽ là một nỗ lực nhằm siết thêm thuế từ các gia đình giàu có nhất nước Mỹ, bằng cách đánh thuế đối với những tài sản đã được đánh giá cao nhưng chưa được bán. Kế hoạch của Wyden sẽ

áp dụng cho những người có tài sản trên 1 tỷ đô la hoặc những người có thu nhập ba năm liên tiếp trên 100 triệu đô la. Thu nhập dễ dàng được xác minh từ các tờ khai thuế, nhưng tài sản, điều đó trở nên phức tạp hơn một chút. Một số tài sản được định giá công khai, nhưng nhiều tài sản thì không.

Một số thành viên của Quốc hội dường như không vui mừng khi một số người giàu có thể nhận được ít hoặc không có thu nhập hiện tại, không phải trả thuế, nhưng tài sản của họ vẫn tăng theo cấp số nhân theo thời gian. Hiện tại, những người giàu có có thể nắm giữ các tài sản đang tăng giá, không phải bán bất kỳ tài sản nào trong số đó, mà tài trợ cho lối sống của họ bằng cách vay nợ dựa trên số tài sản khổng lồ của họ. Điều đó hoàn toàn hợp lý vì chúng ta đang ở trong một khoảng thời gian kéo dài của lãi suất gần XNUMX%. Không có gì ngạc nhiên khi Quốc hội không hài lòng về điều đó.

Cần lưu ý rằng kế hoạch đánh thuế lợi nhuận chưa thực hiện không giống như một loại “thuế tài sản” do Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren đề xuất. Thuế tài sản sẽ được đánh vào giá trị của tất cả tài sản, không chỉ những tài sản đã được đánh giá cao về giá trị. Hai loại thuế tương tự nhau, nhưng chắc chắn là khác nhau. Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi, bản thân là một trong những nhà đầu tư giàu có nhất của Quốc hội, cho biết vào Chủ nhật tuần trước, "Chúng tôi có thể sẽ đánh thuế tài sản", cho thấy bà không hiểu sự khác biệt.

Thuế này có thể phức tạp đến mức nào?

Với tư cách là một Kế toán viên Công chứng về thương mại, tôi nghĩ rằng tôi có thể thấy trước nhiều phức tạp có thể xảy ra do việc áp thuế đối với các khoản thu nhập từ vốn chưa thực hiện.

1. Định giá. Mọi tài sản thuộc sở hữu của những người giàu có này sẽ phải được định giá mỗi năm một lần. Định giá một doanh nghiệp được tổ chức chặt chẽ là một quá trình tốn kém và mất thời gian. Không có cách nào mà những định giá này có thể được thực hiện kịp thời mỗi năm để được đưa vào hồ sơ khai thuế. (Hãy nghĩ về một người như cựu Tổng thống Donald Trump, người có lợi ích trong hơn 500 doanh nghiệp được tổ chức chặt chẽ.)

2. Chủ quan. Không phải tài sản nào cũng dễ định giá. Chắc chắn, mọi người đều biết cổ phiếu của Jeff Bezos tại Amazon tăng giá như thế nào mỗi năm, và cùng quan điểm với Elon Musk. Việc nắm giữ bitcoin cũng dễ dàng được định giá. Các tài sản này đều được giao dịch công khai. Đó là kết quả thấp cho loại thuế này. Tuy nhiên, cũng như với các doanh nghiệp chặt chẽ được đề cập ở trên, việc định giá các tài sản như tác phẩm nghệ thuật, bộ sưu tập rượu, du thuyền và máy bay cũng không dễ dàng. Ai có thể nói rằng một tác phẩm của Picasso có giá trị như thế nào trong năm nay? Chắc chắn có rất nhiều chủ quan. Bất động sản cũng vậy rất khó định giá và phụ thuộc vào nhiều yếu tố.

3. Báo cáo. Việc báo cáo giá trị của những tài sản này sẽ được thực hiện như thế nào? Các nhà môi giới sẽ được yêu cầu phát hành các biểu mẫu chi tiết giá trị thị trường hợp lý của tất cả các tài sản vào mỗi cuối năm, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến một số phản hồi. Những người giám hộ khác có phải báo cáo không? Ví dụ: trao đổi tiền điện tử? Hãy nhớ rằng nhiều công dân Hoa Kỳ mua tiền điện tử của họ trên các sàn giao dịch nước ngoài, điều này sẽ không tuân theo bất kỳ quy định nào của Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Chưa kể đến hàng triệu chủ sở hữu tự lưu giữ bitcoin của họ! IRS có thể không biết về điều này.

4. Thanh khoản. Những người nộp thuế như Jeff Bezos và Elon Musk về cơ bản có tất cả giá trị ròng của họ trong cổ phiếu của các công ty mà họ điều hành. Để trả thuế hàng năm cho giá trị của những cổ phiếu đó, hàng năm, chắc chắn sẽ yêu cầu bán bớt một số cổ phiếu đang nắm giữ. Các thị trường tài sản có thể phải trải qua giai đoạn bán tháo hàng năm để tạo ra tiền mặt cho loại thuế mới. IRS hiện chỉ chấp nhận đô la Mỹ cho các khoản thanh toán thuế. Họ cũng sẽ không lấy bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác. Do đó, thuế cũng sẽ thúc đẩy một số hoạt động bán tài sản kỹ thuật số.

Tất cả những thứ này sẽ đi về đâu? Kiểm toán: điều này sẽ dẫn đến các cuộc kiểm tra thuế kéo dài, kéo dài, phức tạp, với các vụ kiện tụng, kháng cáo và dàn xếp kéo dài. Những người giàu có có thể và thuê những luật sư thuế giỏi nhất hiện có, vì vậy quá trình này sẽ tiếp tục trong nhiều năm mà không có cách giải quyết. Quốc hội có thể đang tính đến việc thu nhập từ thuế để chuyển vào kho bạc của chính phủ một cách suôn sẻ, nhưng sẽ không có cách nào nó diễn ra theo cách đó.

Đây là một câu hỏi khác xung quanh một loại thuế như vậy. Sẽ lỗ chưa thực hiện có lợi cho người đóng thuế không? Liệu những tài sản đang giảm giá trị đó có được tính vào những tài sản đang tăng giá, do đó sẽ đánh thuế vào sự gia tăng ròng của tổng thể của cải? Điều đó vẫn chưa rõ ràng.

Liệu sự sụt giảm giá trị có thể được chuyển ngược lại khi gia tăng, do đó tạo ra khoản tiền hoàn thuế khổng lồ trong những năm tới không? Thị trường gấu bitcoin năm 2018 xuất hiện trong tâm trí khi giá một bitcoin giảm từ hơn 19,000 đô la xuống còn khoảng 3,300 đô la, giảm 80% giá trị. (Cũng hãy nghĩ về những năm thị trường chứng khoán sụp đổ, giai đoạn 2008–2009.) Không nghi ngờ gì nữa, Bộ Tài chính sẽ không muốn cắt giảm chi phiếu hoàn trả cho những người giàu có. Đây là những vấn đề cực kỳ phức tạp mà dường như vẫn chưa được suy nghĩ rõ ràng.

Một vấn đề lớn khác liên quan đến việc đề xuất thuế đối với lãi vốn chưa thực hiện sẽ là việc thực thi. Sở Thuế vụ thậm chí không thể trả lời các cuộc gọi điện thoại của người đóng thuế hoặc các chuyên gia thuế ngay bây giờ. Họ không thể trả lời thư trong vòng một năm. Tất cả các nhân viên thực thi này đến từ đâu? Chưa kể, mọi doanh nghiệp trên cả nước đang phải đối mặt với tình trạng thiếu lao động.

Kiểm tra tính hợp hiến

Tu chính án thứ 16 của Hiến pháp Hoa Kỳ cho phép đánh thuế "thu nhập", và từ ngữ đó đã dẫn đến một lịch sử lâu dài của các vụ tòa án liên quan đến các hình thức đánh thuế khác nhau. Án lệ đã phát hiện ra rằng một điều gì đó được định nghĩa là thu nhập phải liên quan đến việc người đó có toàn quyền kiểm soát nguồn tiền và có thể sử dụng nó khi anh ta thấy phù hợp. Điều đó không thực sự phù hợp với tình hình lợi nhuận chưa thực hiện được. Thật vậy, ngay cả để trả khoản thuế này, một số tiền mặt thanh khoản từ khoản đầu tư cũng sẽ cần thiết.

Văn bản của sửa đổi, khi hiểu theo nghĩa đen, dường như chỉ cho phép đánh thuế đối với thu nhập, và chắc chắn không phải của cải. Cho dù một tăng của cải, trên giấy tờ, đại diện cho thu nhập, sẽ là một câu hỏi cho các tòa án.

Liệu nó có dừng lại ở tỷ phú? Về Thuế Tiểu bang thì sao?

Đạo luật Doanh thu năm 1913 đánh thuế thu nhập đối với những cá nhân có thu nhập trên 3,000 đô la. Được điều chỉnh theo lạm phát, đó là khoảng 75,000 đô la tính theo đô la ngày nay. Thuế ảnh hưởng đến khoảng 3% công dân Hoa Kỳ. Rõ ràng là thuế thu nhập ngày càng tăng cho đến khi nó ảnh hưởng đến hơn 50% công dân, và thuế An sinh xã hội và Medicare được bổ sung, do đó chỉ khoảng

mọi công nhân đều đóng thuế. Và đó là nỗi sợ hãi với thuế tài sản hoặc thuế thu nhập từ vốn chưa thực hiện. Bao lâu thì thuế này sẽ giảm để ảnh hưởng đến ngày càng nhiều người nộp thuế?

Đánh thuế vài trăm tỷ phú là một bước, nhưng cũng giống như thuế thu nhập, tiền thật thuộc về công chúng. Tăng thuế đối với những người giàu có chỉ có thể mang lại rất nhiều.

Đây là một suy nghĩ đáng sợ: Liệu một ngày nào đó, thuế này có thể được áp dụng cho giá trị của tài khoản hưu trí? Hiện tại, điều đó không có trong bàn của Quốc hội, nhưng một số thành viên đã bày tỏ sự phẫn nộ trước số tiền khổng lồ mà một số người giàu có đã tích lũy được trong các tài khoản IRA.

Suy nghĩ đáng sợ số hai: Liệu các bang sẽ làm theo? Ôi cậu nhóc, New York và California sẽ xếp hàng tiếp theo để lấy một miếng bánh đó chứ? Nó có thể xảy ra.

Còn về các tập đoàn thì sao?

Cho đến nay, vẫn chưa có thông tin nào về việc thuế này được áp dụng cho tài sản doanh nghiệp. Thay vào đó, có một đề xuất được đưa ra xung quanh rằng sẽ áp thuế tối thiểu 15% đối với tất cả các công ty, vì Thuế tối thiểu thay thế trước đây đã được bãi bỏ vào năm 2017.

Thuế thu nhập vốn chưa thực hiện đối với tài sản doanh nghiệp có thể ảnh hưởng nặng nề đến những người có bất động sản, nhưng các công ty có bitcoin cũng nên lưu ý. Công ty đại chúng MicroStrategy của Michael Saylor hiện đang kiếm được hơn 2 tỷ đô la Mỹ từ đống bitcoin của mình. Điều tương tự đối với Tesla và Square, và nhiều công ty khác.

Nếu thuế này đối với các khoản thu nhập chưa thực hiện là không được áp dụng cho các công ty, sau đó tôi có thể thấy một số cá voi bitcoin đặt chồng của họ vào một công ty, với sự giúp đỡ của một số luật sư thuế xảo quyệt.

Cơ hội của Passage?

Tại thời điểm này, không có dấu hiệu nào cho thấy khả năng loại thuế này sẽ được Quốc hội thông qua. Với việc các đảng viên Dân chủ nắm đa số thấp tại Hạ viện và Thượng viện, điều đó có vẻ hoàn toàn khả thi. Và, với hóa đơn chi tiêu đã được cắt giảm so với mức giá ban đầu 3.5 nghìn tỷ đô la, cơ hội sẽ tốt hơn. Các cuộc bỏ phiếu tại Hạ viện và Thượng viện dự kiến ​​sẽ diễn ra trước Lễ Tạ ơn.

Có một điều chắc chắn là: Khi thuế bị áp đặt, những người bị ảnh hưởng sẽ làm bất cứ điều gì có thể để giải quyết vấn đề đó.

Leonard Burman nói, đồng sáng lập của Trung tâm Chính sách Thuế:

"Nếu bạn có một ngưỡng, bạn đang tạo cho mọi người một động lực thực sự mạnh mẽ để sắp xếp lại công việc của họ để giữ thu nhập và sự giàu có của họ dưới ngưỡng."

Đây là một bài đăng của Rick Mulvey. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc hoặc Tạp chí Bitcoin.

Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/business/unrealized-capital-gains-tax-stock-bitcoin