Thứ sáu thị trường gấu

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Thị trường chứng khoán sụt giảm

Thật khó để biết hôm nay nên bắt đầu từ đâu sau khi làn sóng lo ngại rủi ro lớn quét qua thị trường chỉ sau một đêm, vì vậy hãy bắt đầu từ nơi mà tôi tin rằng sự thối nát đã thực sự bắt đầu, quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh chỉ sau một đêm. Ngân hàng Anh đã tăng lãi suất từ 0.25% lên 1.0% trong một quyết định chia tách (ba thành viên muốn 0.50%), phù hợp với kỳ vọng. Chính những gì họ nói chứ không phải những gì họ làm đã khiến đồng bảng Anh sụt giảm 2.0%. Tin giật gân là dự báo tăng trưởng năm 2023, được giảm mạnh xuống -0.25% từ mức 1.25% trước đó.

Về cơ bản, BOE cho biết sẽ có một cuộc suy thoái vào năm tới, điều này hơi mâu thuẫn với tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang rằng việc hạ cánh nhẹ nhàng có thể xảy ra ở Mỹ. Qua đêm, các quan chức BOE về cơ bản cho biết họ sẽ tập trung vào việc giải quyết lạm phát vì họ không thể làm gì nhiều để bù đắp cho sự suy thoái. Thật không may, người tiêu dùng ở Vương quốc Anh sẽ phải chịu đựng chi phí sinh hoạt ngày càng tăng và tình trạng suy thoái kinh tế khiến Stone Cold Steve Austin tự hào. Không có gì ngạc nhiên khi BOE chưa có ý định bắt đầu giảm bảng cân đối kế toán trị giá 875 tỷ bảng Anh của mình. Điểm tích cực duy nhất là BOE có thể sẽ tăng lãi suất với mức tăng nhỏ và để thị trường tự thực hiện hầu hết các công việc bẩn thỉu.

Điều đó có phần mâu thuẫn với nhận xét của Chủ tịch Fed Powell rằng Fed sẽ có thể tạo ra một cú hạ cánh nhẹ nhàng cho nền kinh tế Mỹ khi nước này đang cố gắng vượt qua lạm phát. Với các PHD kinh tế đã kiên quyết rằng lạm phát là “tạm thời” vào năm ngoái, tôi đang đấu tranh để hoàn toàn tin tưởng vào điều đó, và có vẻ như đường phố cũng vậy. Hôm qua, tôi đã lập luận rằng việc tăng lãi suất thêm 0.50% trong một cuộc họp trong khi tăng quy mô nhanh chóng để bán 95 tỷ USD trái phiếu và MBS ngoài bảng cân đối kế toán của họ một tháng là không hề ôn hòa chút nào. Ngoài ra, bình luận của ông Powell còn có nhiều dư địa để tăng lãi suất thêm 0.75% nếu cần. Mức tăng 0.50% có thể chỉ là “tạm thời” như lạm phát. Các thị trường dường như nhận ra điều đó chỉ sau một đêm, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng trở lại mức 3.0% và giữ nguyên ở mức đó, và mọi người đều biết về vụ cháy rừng trên thị trường chứng khoán.

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã chớp mắt trước lạm phát trong tuần này cũng như việc tăng lãi suất đột xuất của họ. Tôi thực sự hoan nghênh họ vì điều này; không có gì xấu hổ khi thừa nhận mình đã sai và hành động dứt khoát để giải quyết tình trạng lộn xộn. Thậm chí, một thành viên ECB qua đêm còn cho biết rằng việc tăng lãi suất sẽ được xem xét tại cuộc họp tháng 6. Tuy nhiên, việc xem xét và thực hiện là hai việc khác nhau, mặc dù nếu EUR/USD ở mức ngang bằng, suy nghĩ của họ có thể được tập trung. Tuy nhiên, lá bài thoát khỏi tù chính đáng của họ là họ đang nhanh chóng chuyển sang giám sát nền kinh tế giả thời chiến.

Tuy nhiên, những người dao động ngồi hàng rào bậc thầy, Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn chưa kết bạn được với sự hướng dẫn của họ. Tăng lãi suất 0.25% vào đầu tuần này, trong khi vẫn chơi chiêu bài diều hâu ôn hòa. Tuy nhiên, Tuyên bố về Chính sách tiền tệ của RBA sáng nay lại đưa ra một thông điệp khá khác và tôi tự hỏi liệu họ có hy vọng không có ai xem vì hôm nay là thứ Sáu hay không. Nó đã ồ ạt nâng dự báo lạm phát trung bình đã cắt giảm lên 4.75% vào tháng 2022 năm 3.25 và 2023% vào tháng 2 năm 3, với lạm phát cơ bản vẫn ở trên mức mục tiêu 2024-XNUMX% cho đến năm XNUMX. Nó cho biết việc bắt đầu bình thường hóa lãi suất là phù hợp và hơn thế nữa tăng là cần thiết để kiềm chế lạm phát. Dù sao đi nữa, chứng khoán Úc lẽ ra đã bị ảnh hưởng nặng nề vào ngày hôm nay sau khi Phố Wall sụt giảm chỉ sau một đêm nhưng dù sao thì có lẽ cũng sẽ phải chịu số phận tương tự sau khi RBA SoMP phát hành.

Chậm rãi nhưng chắc chắn, những người đứng ra bảo vệ ngân hàng trung ương đang bị kéo vào cuộc chiến lạm phát, ngay cả khi họ đang chống lại những hành động bảo vệ ôn hòa. Thực tế là lạm phát đã quay trở lại thế giới sau 20 năm, rằng 15 năm chi phí vốn ở mức XNUMX% đã kết thúc, hoặc chúng ta không còn có thể dựa vào các ngân hàng trung ương để đảo ngược dòng chuyển giao tài sản cho chủ sở hữu nhà và nhà đầu tư cổ phần. và nợ doanh nghiệp của Caligula thông qua nới lỏng định lượng, dường như đang dần lộ rõ trên thế giới. Chúng ta có thể đã đạt đến đỉnh cao toàn cầu hóa và với việc Trung Quốc đang chậm lại, tôi có thể bổ sung thêm một quá trình diễn ra trước đại dịch Covid-XNUMX, và một cuộc chiến ở Đông Âu sẽ gây sốc về giá đối với chuỗi giá trị năng lượng và thực phẩm của thế giới, không có gì ngạc nhiên khi thị trường chứng khoán có thể phải suy nghĩ lại về việc định giá, ngay cả ở những mức độ này.

Tuy nhiên, tuần vẫn chưa kết thúc, Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vẫn sắp được công bố. Kỳ vọng của thị trường là khoảng 400,000 việc làm sẽ được bổ sung, gần bằng tháng 3.50, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 500,000%. Sự phân kỳ rõ ràng, lên hoặc xuống, so với dự báo trung bình, sẽ tạo ra một kết quả rất nhị phân do tính chất tâm thần phân liệt của thị trường tài chính ngắn hạn tại thời điểm hiện tại. Mức in ở mức 300,000 ở phía bắc sẽ gây ra sự thắt chặt nhanh hơn bởi suy thoái kinh tế có thể xảy ra của Fed đồng nghĩa với việc bán cổ phiếu, trái phiếu, vàng, tiền điện tử, DM và EM FX, phản ứng mua đô la Mỹ. Ngược lại, mức in dưới XNUMX sẽ khiến Fed thở phào nhẹ nhõm. Mua cổ phiếu, trái phiếu, vàng, tiền điện tử, tiền tệ DM và EM và bán đô la Mỹ. Đó là loại thị trường như vậy.

Rất may, hầu hết chúng ta vẫn có những ngày cuối tuần rảnh rỗi, nhưng nếu ai đó muốn theo dõi hướng di chuyển để biết tâm lý thị trường thì không gian tiền điện tử vào cuối tuần này có thể rất thú vị để xem, đặc biệt nếu chúng ta nhận được một số tin tức nổi bật. Bitcoin đã giữ mức hỗ trợ hoàn hảo trước mức hỗ trợ ở mức 37,400.00 USD vào thứ Tư, tăng 5.20% trong cuộc biểu tình cứu trợ chung sau FOMC. Qua một đêm, nó mất khoảng 8.0% và giao dịch ở mức thấp nhất là 35,600.00 USD, xuyên qua ngưỡng hỗ trợ tam giác ở mức 37,400.00 USD. Những diễn biến tiêu cực vào cuối tuần có thể thúc đẩy đợt bán tháo xuống khoảng 32,000.00 USD cài đặt vào thứ Hai, dẫn đến một khởi đầu tồi tệ. Nếu tâm lý rủi ro tiếp tục giảm mạnh, xương gà trên biểu đồ kỹ thuật cho thấy bitcoin có thể hướng tới 28,000.00 USD và sau đó là 20,000.00 USD. HODL cho cuộc sống thân yêu.

Dấu thời gian: 6 Tháng Năm, 2022