Đặt cọc tiền điện tử: Cổ tức của chuỗi khối

Hiện tại, rõ ràng là không gian tài sản kỹ thuật số và hệ sinh thái đa dạng về mã thông báo của nó vẫn ở đây. Tuy nhiên, ngoài những bất ổn về quy định đang diễn ra, việc liên tục cấm tiền điện tử ở các khu vực địa lý khác nhau và không ngừng FUD xoay quanh công nghệ đột phá của tiền điện tử, một số chủ đề được thảo luận rộng rãi nhất trong không gian liên quan đến việc tiêu thụ năng lượng của blockchain và chi phí điện năng tính toán.

Blockchain, được định nghĩa là một công nghệ sổ cái kỹ thuật số, chủ yếu được biết đến với ứng dụng của nó vào tiền điện tử và tạo thành lớp nền tảng của cơ sở hạ tầng tài chính tương đối mới, thú vị này.

Được giới thiệu vào năm 2008 để phục vụ như một sổ cái công khai cho Bitcoin, blockchain đã làm phát sinh hàng trăm tài sản tiền điện tử phong phú, đa dạng và độc đáo, đồng thời đi tiên phong trong một hệ sinh thái mới nổi của các ứng dụng trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm chuỗi cung ứng, Defi, NFT, bằng sáng chế, hợp đồng thông minh và quản trị trên chuỗi.

Cơ quan An ninh Mạng và Thông tin của Liên minh Châu Âu định nghĩa blockchain là:

… Một sổ cái công khai bao gồm tất cả các giao dịch diễn ra trên một mạng ngang hàng. Nó là một cấu trúc dữ liệu bao gồm các khối dữ liệu được liên kết… Công nghệ phi tập trung này cho phép những người tham gia mạng ngang hàng thực hiện các giao dịch mà không cần cơ quan trung ương đáng tin cậy và đồng thời dựa vào mật mã để đảm bảo tính toàn vẹn của các giao dịch. - ĐIỆU KỲ (2019) 

Trái ngược với các hệ thống sổ cái truyền thống được các ngân hàng và chính phủ sử dụng trong nhiều thế kỷ, không thể truy cập và tập trung, sổ cái blockchain được phân cấp và minh bạch. Trên thực tế, không có cơ quan trung ương nào đóng vai trò là người quản lý độc quyền sổ cái và các trách nhiệm chính của sổ cái nói trên liên quan đến việc lưu trữ, cập nhật và xác minh các giao dịch.

Chuỗi khối lưu trữ, chia sẻ và đồng bộ hóa dữ liệu như 'chuỗi khối' sử dụng các kỹ thuật mật mã. Các khối đại diện cho một tập hợp các giao dịch được ghi lại và mỗi khối giao dịch mới được liên kết với khối trước đó, tạo ra một chuỗi 'khối' ngày càng phát triển. Việc tạo mỗi khối phải được tất cả những người tham gia mạng chấp thuận và quá trình này có thể đạt được thông qua 'cơ chế đồng thuận' thiết lập các quy tắc xác minh và xác thực giao dịch.

Một trong những cách tiếp cận phổ biến nhất là 'khai thác', dựa trên cơ chế Proof-of-Work (PoW). Với PoW, để thêm một khối giao dịch vào blockchain, những người tham gia mạng cạnh tranh để tìm ra giải pháp cho một vấn đề toán học phức tạp dựa trên các thuật toán mật mã và những người tham gia mạng này thường được gọi là 'thợ đào'. Khi một người khai thác tìm ra giải pháp cho vấn đề và sau khi xác nhận từ những người tham gia khác, khối giao dịch sẽ được thêm vào blockchain.

Trong khi Proof-of-Work cho phép Bitcoin, Ethereum và các tài sản tiền điện tử khác để xử lý các giao dịch ngang hàng một cách an toàn và không qua trung gian. Nhưng, mặt khác, có lẽ tồn tại một giải pháp bền vững hơn, và giải pháp này là Staking.

Đặt cược là gì?

Đặt cọc có thể được coi là một giải pháp thay thế ít sử dụng tài nguyên hơn cho khai thác. Cơ chế của nó liên quan đến việc giữ tiền trong ví tiền điện tử để hỗ trợ bảo mật và hoạt động của mạng blockchain. Về bản chất, đặt cược là quá trình khóa tài sản tiền điện tử để nhận phần thưởng, mà một số người gọi là cổ tức blockchain. Tuy nhiên, để hiểu rõ hơn về việc đặt cược là gì, cần có một phân tích ngắn gọn về cơ chế Proof-of-Stake.

Điều này là do Proof-of-Stake thực hiện một cơ chế đồng thuận khác hoàn toàn với Proof-of-Work và cho phép các blockchains hoạt động theo cách tiết kiệm năng lượng hơn trong khi vẫn duy trì mức độ phi tập trung đáng kể.

Bằng chứng cổ phần

Mặc dù Proof-of-Work trong lịch sử đã được chứng minh là một cơ chế mạnh mẽ và hiệu quả để tạo điều kiện cho sự đồng thuận theo cách phi tập trung, nhưng lượng sức mạnh tính toán cần thiết để nó hoạt động chính xác đã trở thành mối quan tâm ngày càng tăng trên toàn không gian.

Trên thực tế, các câu đố phức tạp mà các thợ đào đang cạnh tranh để giải không phục vụ mục đích nào khác ngoài việc đảm bảo rằng mạng vẫn an toàn và mặc dù người ta có thể tranh luận rằng việc sử dụng quá nhiều tài nguyên của PoW là hợp lý, nhưng điều này không đồng nghĩa với cơ chế xử lý tối ưu nhất.

Mặt khác, Proof-of-Stake (PoS) được tạo ra để thay thế cho Proof-of-Work và được thiết kế để giải quyết một số vấn đề vốn có trong PoW. Ý tưởng với PoS là những người tham gia mạng có thể khóa tài sản tiền điện tử của họ vào một giao thức đặt cược, vào những thời điểm cụ thể, giao quyền cho một trong số họ để xác thực khối giao dịch tiếp theo, dẫn đến phần thưởng cho việc làm như vậy.

Trong PoS, xác suất được chọn để xác thực các giao dịch khối tỷ lệ thuận với số lượng mã thông báo mà một người tham gia nắm giữ. Do đó, điều xác định những người tham gia nào tạo ra khối giao dịch không dựa trên khả năng giải các câu đố thuật toán của họ, như trong Proof-of-Work, mà dựa trên số lượng tài sản đặt cược mà họ nắm giữ.

Proof of Stake được cho là một giải pháp blockchain có khả năng mở rộng và phức tạp hơn do thực tế là, trái ngược với Proof-of-Work sử dụng quá nhiều năng lượng để giải quyết các thách thức băm, công cụ khai thác Proof-of-Stake bị giới hạn trong việc khai thác một phần trăm giao dịch điều đó phản ánh phần sở hữu của họ.

Về lý thuyết, điều này có nghĩa là một thợ đào nắm giữ 5% tài sản tiền điện tử có sẵn chỉ có thể khai thác 5% khối giao dịch, điều này làm giảm đáng kể nhu cầu về lượng lớn sức mạnh tính toán để xác thực giao dịch và vốn dĩ làm cho mạng hiệu quả hơn.

Đề xuất khả năng mở rộng của PoS là một trong những lý do chính tại sao Ethereum được thiết lập để chuyển từ Proof of Work sang Proof-of-Stake trong tương lai không xa (hy vọng) với ETH2.0.

Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPoS)

Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPoS) là một phiên bản thay thế của PoS cho phép những người tham gia mạng cam kết số dư mã thông báo của họ dưới dạng phiếu bầu, trong đó quyền biểu quyết tỷ lệ thuận với số lượng mã thông báo được nắm giữ. Những phiếu bầu này sau đó được sử dụng để bầu một số đại biểu quản lý blockchain thay mặt cho cử tri của họ, đảm bảo sự đồng thuận và bảo mật.

Thông thường, phần thưởng đặt cược được phân phối cho những đại biểu được bầu chọn này, những người sau đó sẽ phân phối một phần phần thưởng cho các cử tri của họ, theo cách tương ứng với những đóng góp cá nhân của họ.

Về cơ bản, DPoS cho phép đạt được sự đồng thuận với số lượng nút xác thực thấp hơn và do đó, nó có xu hướng nâng cao hiệu suất mạng và hiệu quả xử lý.

Cách thức hoạt động

Như đã đề cập trước đây, Proof-of-Work dựa vào các thợ đào để xác thực và thêm các khối giao dịch vào blockchain. Ngược lại, chuỗi Proof-of-Stake xác thực và tạo ra các khối mới thông qua quá trình đặt cược. Đặt cọc là một thuật ngữ ô nhiễm được sử dụng để biểu thị hành động cam kết tài sản tiền điện tử với một giao thức tiền điện tử để kiếm phần thưởng trong trao đổi.

Hơn nữa, khi người dùng đặt tài sản của họ vào một giao thức, họ vốn dĩ đang đóng góp vào việc duy trì tính bảo mật của giao thức và họ nhận được phần thưởng dưới dạng mã thông báo gốc để làm như vậy.

Do đó, số lượng tài sản cầm cố càng nhiều thì phần thưởng nhận được càng cao. Các phần thưởng đặt cược này đều được phân phối trên chuỗi, có nghĩa là quá trình kiếm các phần thưởng này là hoàn toàn tự động và không bị gián đoạn bởi bất kỳ khoản ký quỹ nào của bên thứ ba.

Cơ chế phần thưởng đặt cược này, khá thẳng thắn, tạo thành một đề xuất giá trị tuyệt vời cho nhiều người đam mê tài sản kỹ thuật số vì nó cho phép kết hợp tài sản nhất quán và mang lại cuộc sống cho giấc mơ kinh doanh cuối cùng là 'kiếm tiền trong khi bạn ngủ'!

Phần thưởng được tạo ra như thế nào?

Các tài sản Proof-of-Stake chẳng hạn như Solana, Cardano, Tezos và Polkadot tất cả đều cho phép người dùng triển khai tài sản của họ theo các giao thức tương ứng và kiếm phần thưởng thông qua việc đặt cược, như được hiển thị trong hình trên. Cụ thể, có hai loại phần thưởng được phân phối:

• Phần thưởng cố định (Phần thưởng lạm phát)
• Phí giao dịch

Đối với phần thưởng đặt cược, người dùng đặt cược tài sản tiền điện tử của họ bằng nút Proof-of-Stake để xác thực khối giao dịch. Nếu nút mà người dùng đã ủy quyền ký hoặc chứng thực thành công các khối, người dùng sẽ nhận được phần thưởng đặt cược, do đó tăng tổng giá trị ròng tài sản tiền điện tử của họ. Trong trường hợp nút không phản hồi hoặc bị trục trặc, một phần nội dung của nút và do đó là nội dung của người dùng, có thể bị giảm đáng kể hoặc bị phá hủy hoàn toàn.

Do đó, phần thưởng đặt cược có lợi cho cả người tạo cá nhân và các nút giao thức vì một mặt, chúng khuyến khích người dùng khóa tài sản của họ để đổi lấy một số loại phần thưởng mã thông báo gốc và mặt khác, chúng cải thiện tính bảo mật tổng thể của giao thức chinh no. Khi các nhà phân phối được chọn để xác thực khối và nhận phần thưởng tài sản gốc mới được khai thác, những phần thưởng này được gọi là phần thưởng lạm phát.

Điều này về cơ bản có nghĩa là mỗi khi một khối được xác thực, các mã thông báo mới của đơn vị tiền tệ đó được đúc và phân phối dưới dạng phần thưởng đặt cược, do đó có thuật ngữ lạm phát.

Liên quan đến phí giao dịch, mỗi giao dịch mang theo một khoản phí nhỏ giúp nút dễ dàng ưu tiên lựa chọn các giao dịch được đưa vào khối hơn. Tập hợp các khoản phí tích lũy từ các giao dịch cơ bản cũng được chuyển đến nút.

Giao dịch là lớp nền tảng của blockchain và tiền điện tử, và chúng đóng nhiều vai trò khác nhau tùy thuộc vào kiến ​​trúc cụ thể của giao thức. Ví dụ: các giao dịch có thể khác nhau từ chuyển mã thông báo đến thực hiện hợp đồng thông minh và mặc dù có sự khác biệt về các loại giao dịch, nhưng chủ đề chung là các giao dịch này luôn được sắp xếp theo thứ tự và được tổng hợp thành một khối mới để tất cả các nút trong mạng có thể đồng ý về toàn bộ trạng thái của blockchain.

Cách tham gia đặt cược

Đặt cược đại diện cho một công cụ đầu tư khá tốt cho bất kỳ ai có tài sản chỉ nằm nhàn rỗi trong ví tiền điện tử và không tạo ra bất kỳ thu nhập thụ động nào. Khi nói đến việc đặt cược, người ta có thể thực hiện hai vai trò:

• Xác thực: Phù hợp nhất cho các công ty blockchain và những người đam mê kỹ thuật.
• Ủy quyền: Thích hợp cho hầu hết các chủ sở hữu tài sản tiền điện tử.

Để trở thành một nút xác thực trong mạng Proof-of-Stake (PoS), chủ sở hữu tài sản tiền điện tử được yêu cầu đặt cọc làm tài sản thế chấp thay vì chi tiêu tiền điện như trường hợp của mạng Bitcoin PoW. Như đã đề cập trước đây, trình xác thực được chọn ngẫu nhiên để tạo và xác thực các khối và xác suất lựa chọn của trình xác thực phụ thuộc vào số lượng mã thông báo được đặt cọc. Những người tham gia vào hệ thống PoS về cơ bản có thể bỏ phiếu trong quản trị chuỗi bằng tài sản đặt cọc của họ và nếu PoS là một nền dân chủ, cổ phần của người dùng sẽ tạo thành quyền biểu quyết của họ.

Trên thực tế, những người xác thực PoS bỏ phiếu bằng tài sản của họ trên các khối giao dịch mà họ cho là hợp lệ. Họ nhận được phần thưởng đặt cược nếu phần lớn mạng đồng ý và có nguy cơ mất toàn bộ số tiền đặt cược nếu họ cố gắng gian lận, chẳng hạn bằng cách bỏ phiếu đồng thời trên hai khối giao dịch khác nhau. Hệ thống này vốn dĩ tạo ra một cơ sở hạ tầng cân bằng bằng cách khuyến khích sự gia tăng số lượng các nút và không khuyến khích các nút hoạt động có hại.

Hơn nữa, điều quan trọng cần lưu ý là không phải ai cũng có thể trở thành trình xác nhận mạng. Điều này là do thực tế là trình xác nhận cần phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể do giao thức áp đặt và trong hầu hết các trường hợp, rào cản gia nhập là khá cao. Ví dụ: để trở thành trình xác thực, một người có khả năng phải:

• Đặt một số lượng thẻ tối thiểu; Trong trường hợp ETH 2.0, số tiền đặt cọc tối thiểu là 32 ETH là bắt buộc.
• Thiết lập cơ sở hạ tầng an toàn và hiệu quả.
• Xây dựng một đội ngũ các nhà phát triển và kỹ sư chịu trách nhiệm về sự phát triển và nâng cấp liên tục của cơ sở hạ tầng.

Phái đoàn

Việc sở hữu một số lượng lớn chỉ một tài sản kỹ thuật số có thể không hấp dẫn đối với nhiều người đam mê tiền điện tử ngoài kia. Tuy nhiên, nhiều hệ thống PoS thấy trước được vấn đề này và triển khai các cách để cho phép chủ sở hữu tài sản đặt cược mã thông báo của họ với trình xác thực mà họ không tự chạy. Quá trình đặt cược tài sản thông qua trình xác thực này được gọi là ủy quyền.

Việc ủy ​​quyền tài sản cho trình xác thực đòi hỏi phải đóng góp vào số lượng cổ phần của trình xác thực để đổi lại phần trăm phần thưởng đặt cược nhận được. Về mặt thực tế, người ủy quyền ký gửi mã thông báo vào một hợp đồng thông minh và chỉ định ảnh hưởng của người xác nhận nào trong mạng mà họ muốn tăng lên. Do đó, khi phần thưởng kiếm được trong quá trình xác thực tăng lên, phần thưởng đặt cược sẽ tự động được phân chia giữa người xác nhận và người ủy quyền.

Hồ đặt cọc

Nhóm đặt cược là một nhóm chủ sở hữu tài sản tiền điện tử tổng hợp các nguồn lực của họ để tăng cơ hội xác thực các khối và nhận phần thưởng. Trong một nhóm đặt cược, những người nắm giữ kết hợp sức mạnh đặt cược của họ và chia sẻ phần thưởng tương ứng với đóng góp của họ trong nhóm.

Việc thiết lập một nhóm đặt cược thường đòi hỏi trình độ chuyên môn cao và một số vốn ban đầu đáng kể, do đó, các nhà cung cấp nhóm vốn rất có thể sẽ tính phí từ phần thưởng đặt cược được phân phối cho những người tham gia nhóm. Thông thường, tiền đặt cược phải được khóa trong một khoảng thời gian nhất định và thường có thời gian rút tiền hoặc không bị ràng buộc do giao thức đặt.

Hơn nữa, rất có thể nhóm đặt cược sẽ yêu cầu người tham gia phải nắm giữ một số lượng tối thiểu mã thông báo trước khi họ có thể được coi là những người đóng góp tiềm năng, điều này giúp loại bỏ các hành vi độc hại.

Đánh dấu chất lỏng

Ngoài các cơ chế đặt cược truyền thống đã được thảo luận cho đến nay, một số giao thức DeFi đã bắt đầu triển khai một định dạng đặt cược thay thế có tên là Liquid Staking. Thuật ngữ Liquid Staking được sử dụng để mô tả các giao thức phát hành các đại diện mã thông báo của các tài sản được đặt cọc, tạo ra khả năng sử dụng các đại diện này trong các ứng dụng DeFi khác hoặc đạt được tính thanh khoản ngay lập tức cho số tiền đã đặt cọc.

Về mặt hiệu quả, Liquid Staking ngụ ý việc tạo ra một mã thông báo trên chuỗi mới để đại diện cho số tiền đã đặt, làm cho tài sản đặt cọc về cơ bản có tính thanh khoản và có sẵn để giao dịch thêm. Ngoài ra, đại diện cổ phần được mã hóa cho phép người dùng tránh được một số giới hạn do các mạng cụ thể áp đặt, chẳng hạn như thời gian khóa và hủy liên kết.

Liquid Staking mở ra nhiều cơ hội đầu tư và giao dịch cho các nhà đầu tư vì nó cho phép tạo thêm vốn mã hóa có thể được triển khai lại trong các giao thức cung cấp năng suất, APY cao và thanh khoản. Do những lợi thế và chức năng này, đại diện cổ phần được mã hóa đang chứng tỏ là một xu hướng ngày càng tăng trong không gian DeFi, với các dự án như Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi và LiquidStake đang dẫn đầu phong trào này.

Đặt cọc VS canh tác năng suất

Với sự đa dạng đáng kinh ngạc của không gian tiền điện tử, khá dễ dàng để bị cuốn vào tất cả sự phức tạp và các định nghĩa khác nhau của nó. Do đó, mặc dù việc khoanh vùng và canh tác năng suất trên thực tế có một số điểm tương đồng, nhưng điều quan trọng là phải xác định sự khác biệt giữa chúng để tránh nhầm lẫn khi điều hướng không gian DeFi.

Cả việc đặt cược và canh tác lợi nhuận đều liên quan đến việc người dùng cung cấp tính thanh khoản cho một giao thức để đổi lại nhận được phần thưởng. Nuôi lợi nhuận, còn được gọi là khai thác thanh khoản, được định nghĩa là quá trình cung cấp tính thanh khoản để kiếm phần thưởng 'khai thác'. Tuy nhiên, khai thác tính thanh khoản không nên nhầm lẫn với khai thác Bằng chứng công việc, đòi hỏi phải giải các phương trình thuật toán để xác nhận các khối.

Thay vào đó, khi người dùng cung cấp tính thanh khoản cho một sàn giao dịch hoặc giao thức phi tập trung, chẳng hạn, họ cung cấp các tài sản như ETH, để khi những người dùng khác của giao thức muốn trao đổi mã thông báo USDC của họ lấy ETH, sẽ có đủ tài sản được báo giá cho giao dịch .

Do đó, người dùng thực hiện giao dịch sẽ trả một khoản phí cho giao thức, do đó, sẽ thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản vì đã cung cấp tài sản ngay từ đầu. Theo một nghĩa nào đó, canh tác lợi nhuận tương tự như đặt cược nhưng nó thực sự liên quan đến quá trình năng động hơn trong việc tích cực di chuyển tài sản xung quanh các giao thức khác nhau để về cơ bản 'thu về' những phần thưởng tốt nhất có thể.

Nói chung, việc đặt cược dành cho các khoản đầu tư trung và dài hạn, vì các mã thông báo bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định. Trái ngược với canh tác năng suất, đặt cược được coi là lựa chọn đầu tư an toàn hơn, ít rủi ro hơn và mang lại lợi tức đầu tư khá tốt. Mặt khác, canh tác lợi nhuận và khai thác thanh khoản mang lại rủi ro gia tăng chẳng hạn như mất mát vô thường và vì điều này, chúng thường sẽ dẫn đến một số APY cao nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.

Tại thời điểm viết bài, cung cấp mã thông báo CAKE cho hoán đổi bánh kếp giao thức mang APY hàng năm khoảng 95%, tất nhiên là chưa từng có trong các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Do đó, trong khi canh tác năng suất thực sự đi kèm với rủi ro, nó cũng cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với tỷ lệ ROI chưa từng có mà họ sẽ không thể tìm thấy ở nơi khác.

Kết luận

Đặt cọc là một thuật ngữ ô nhiễm được sử dụng để biểu thị hành động cam kết tài sản tiền điện tử với một giao thức tiền điện tử để kiếm phần thưởng trong trao đổi. Khi người dùng đặt tài sản của họ vào một giao thức, họ vốn dĩ đang đóng góp vào việc duy trì tính bảo mật của giao thức và họ nhận được phần thưởng dưới dạng mã thông báo gốc để làm như vậy.

Proof of Stake được cho là một giải pháp blockchain có khả năng mở rộng và phức tạp hơn do thực tế là, trái ngược với Proof of Work sử dụng quá nhiều năng lượng để giải quyết các thách thức băm, công cụ khai thác Proof of Stake bị giới hạn trong việc khai thác tỷ lệ phần trăm giao dịch phản ánh cổ phần sở hữu của họ.

Do đó, mặc dù Proof of Work đã được chứng minh là một cơ chế mạnh mẽ để xác thực các khối giao dịch, nhưng nó không phải là phương pháp xử lý thân thiện với môi trường nhất và cũng không phải là phương pháp xử lý hiệu quả nhất. Thay vào đó, Staking tạo thành một giải pháp ít tốn tài nguyên hơn và cho phép người dùng xác nhận các khối trực tiếp bằng cách trở thành người xác nhận mạng hoặc thông qua ủy quyền.

Những người tham gia mạng có số vốn ban đầu đáng kể có thể trở thành người xác thực giao thức và nhận phần thưởng đặt cược để xác minh giao dịch hoặc thậm chí họ có thể thiết lập nhóm đặt cược của riêng mình và mở nó cho những người đóng góp tiềm năng, tính phí dịch vụ quản lý của họ.

Mặc dù ROI vốn có trong hầu hết các giao thức đặt cược có thể được coi là hơi trung bình đối với tiền điện tử, nhưng đặt cược đại diện cho một công cụ đầu tư tuyệt vời cho những người có tài sản chỉ nằm nhàn rỗi trong ví tiền điện tử và không tạo ra bất kỳ hình thức thu nhập thụ động nào. Do đó, việc đặt cược không chỉ cung cấp một cơ chế xử lý hiệu quả hơn mà còn là một cách tuyệt vời để các nhà đầu tư tăng giá trị tài sản tiền điện tử của họ trong triển vọng trung và dài hạn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Đây là những ý kiến ​​của người viết và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người đọc nên tự nghiên cứu.

Nguồn: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/