Đồng eurodollar đã là một công cụ cho phép tín dụng và đòn bẩy toàn cầu lớn. Bitcoin sẽ được hưởng lợi từ việc giảm đòn bẩy của hệ thống bị lỗi đó.
Kane McGukin có 13 năm kinh nghiệm quản lý tài sản trong lĩnh vực môi giới và bán cổ phần tổ chức. Ông là một cố vấn đầu tư đã đăng ký độc lập.
Theo lịch gần tháng 2021 năm 19, cỗ máy in tiền đã chậm lại và các cá nhân bắt đầu cảm thấy mệt mỏi khi giao dịch một rổ cổ phiếu công việc tại nhà. Tại thời điểm này, COVID-XNUMX đã kết thúc, vụ tai nạn là tin cũ và việc khóa máy bay đã gần được hai năm. Hầu hết đang tìm cách chuyển trọng tâm của họ sang một cái gì đó mới. Một cái gì đó giống như trở lại những gì đã từng là công việc thực sự của họ.
Bạn chỉ có thể nhốt một con vật trong lồng quá lâu
Đó là thực tế khó khăn về góc mà Cục Dự trữ Liên bang đã tự khắc phục.
Trong nhiều thập kỷ, Maestro đã chỉ huy một dàn nhạc có vẻ đẹp, nhưng bạn chỉ có thể nhốt người và dụng cụ tài chính quá lâu. Cuối cùng, có một điểm đột phá - điểm mà bạn không còn có thể xoa bóp dữ liệu hoặc in đủ tiền để thỏa mãn lòng tham của con người. Lòng tham, cảm xúc bên trong khiến người ta tin rằng chỉ cần kiếm được nhiều tiền hơn, họ sẽ tìm thấy hạnh phúc.
Tại một số điểm, linh hồn động vật bắt đầu khuấy động. Trong thời kỳ căng thẳng kinh tế, những tinh thần này có tiếng nói của riêng họ. Một tổ chức không thể bị thuần hóa hoặc kiểm soát bởi một hội đồng gồm 12 thành viên, đứng đầu là một chủ tịch.
Trong nhiều năm, và cụ thể hơn là vào năm 2021 và 2022, tôi đã theo dõi sự luân chuyển của các loại tài sản tài chính chính. Tôi ngạc nhiên là gần đây, chỉ có ba loại tài sản có lợi nhuận dương trong bảy tháng qua. Đó là hàng hóa, vàng và đô la (mặc dù khi tính [tru]lạm phát, 11.8% bây giờ với mức cao nhất là 12.74%, lợi tức của đồng đô la thực sự là âm tính đến thời điểm viết bài này).
Lưu ý: bất động sản thực tế đã tăng giá và khá sôi động ở nhiều nơi ở Mỹ, mặc dù ETF thị trường đại chúng cho thấy lợi nhuận âm. Có thể là do các thị trường công khai đều giảm và đó là một công cụ được giao dịch công khai.
Hầu hết các tài sản đã bị trừng phạt kể từ cuối năm 2021, khi thị trường bắt đầu nguội đi và tỷ giá bắt đầu đảo ngược xu hướng giảm trong 40 năm của chúng.
Khi tiền là miễn phí, đòn bẩy sẽ hình thành trong hệ thống
Thị trường eurodollar hơi mờ mịt ở chỗ quy mô của nó là tương đối không biết (khoảng $ 14T vào năm 2016), và nó chịu trách nhiệm cho khoảng 90% các khoản vay quốc tế vào năm 1997. Vì vậy, người ta có thể giả định rằng eurodollars là trung tâm của hầu hết các hoạt động tài chính toàn cầu khi nói đến cho vay. Điều này rất rõ ràng khi xem biểu đồ hợp đồng tương lai của đồng euro bên dưới.
Bối cảnh: Thị trường eurodollar bắt đầu vào năm 1957 khi các ngân hàng ngoài Hoa Kỳ bắt đầu nắm giữ đô la thay mặt cho các tổ chức hoặc quốc gia có khả năng bị chặn giữ đô la thực tế trực tiếp với các ngân hàng Hoa Kỳ. Để làm như vậy, các ngân hàng trung gian này nhận lãi cao hơn đối với số đô la mà họ đã cho vay và cũng trả mức lãi suất cao hơn cho chủ sở hữu / người nắm giữ đô la hợp pháp, nhưng không thực tế. Với các mối liên kết bổ sung, dẫn đến nhiều lớp rủi ro hơn, có nghĩa là các nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất cao hơn.
Những đô la này, ít nhiều đã trở thành một phái sinh thứ hai của đô la Mỹ.
Khi bạn phá vỡ nó, nó không thực sự chỉ là một ngân hàng quốc tế giữ đô la và cho vay lại chúng nằm ngoài phạm vi quyền hạn pháp lý của Fed?
Về mặt hiệu quả, các ngân hàng không thuộc Hoa Kỳ này tạo ra tiền mà không có quyền hạn như Fed của Hoa Kỳ. Hãy nhớ rằng, nhận thức toàn cầu là Fed là người duy nhất có thể cho vay đô la. Tuy nhiên, do sự lan rộng toàn cầu của ngân hàng dự trữ phân đoạn và kỹ thuật tài chính, chúng ta có thể thấy rằng thông qua đồng euro, nhiều tổ chức ngân hàng khác đã chơi “Fed” với việc cho vay lại đô la của chính họ trong toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu.
Trong 37 năm qua, một kênh rõ ràng đã được thiết lập cho đồng eurodollar. Khi giá tiếp cận phía trên của kênh (gần bằng), các đáy hình thành trên thị trường tài chính; và khi giá tiếp cận phía dưới cùng của kênh, các đỉnh được hình thành trên các thị trường toàn cầu khác nhau.
Lưu ý, mặt dưới báo trước một số cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong lịch sử khi đòn bẩy toàn cầu không được ràng buộc và giá đồng euro bắt đầu tăng cao hơn trong thời gian chạy tới 100 đô la.
Như biểu đồ cho thấy, vào những năm 1980, sự bùng nổ tín dụng thực sự bắt đầu khi toàn cầu hóa bắt đầu nóng lên. Tại thời điểm này, với việc đô la Mỹ được củng cố vững chắc như đồng tiền dự trữ toàn cầu, thì đồng eurodollar là động lực tăng trưởng thực tế. Chúng được sử dụng để tài trợ cho tăng trưởng toàn cầu, tạo đòn bẩy hoặc trong một số trường hợp là lách lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ. Ngoài thời gian khủng hoảng, đồng euro thường tăng trong khi đô la thực tế giảm. Trong những giai đoạn khó khăn, cho vay và đòn bẩy sẽ giảm xuống, trong khi tín dụng không được ràng buộc và thảm họa đã xảy ra trên thị trường tài chính toàn cầu (đồng euro giảm, đô la tăng).
Chắc chắn là, “Hợp đồng tương lai Eurodollar là hợp đồng tương lai tài chính dựa trên lãi suất dành riêng cho Eurodollar, đơn giản là một đô la Mỹ khi gửi vào các ngân hàng thương mại bên ngoài Hoa Kỳ.”
TL; DR
Trong những thập kỷ gần đây, khi hầu hết các tài sản đã được tài chính hóa, rất ít thực sự nắm giữ tài sản cơ bản và hầu hết các giao dịch hoặc khoản vay dựa vào dự trữ, tín dụng hoặc một khoản chênh lệch nào đó, thay vì chuyển giao một tài sản cơ sở vật chất.
Ví dụ: với hợp đồng tương lai eurodollar là kỳ vọng về tỷ giá trong tương lai, nếu chúng giảm từ 99 xuống 98 thì kỳ vọng là tỷ giá sẽ giảm (mối quan hệ: cơ bản - đô la - tăng).
Đây là điều mà hệ thống Bretton Woods đã quảng bá: vay tiền rẻ (với lãi suất thấp) để tăng và mua tài sản.
Khi lãi suất bắt đầu tăng, nó cuối cùng làm chậm động cơ mua tài sản đang tăng lên theo thời gian. Điều này khuyến khích các đòn bẩy phái sinh sớm quay trở lại đô la, Kho bạc và / hoặc vàng (an toàn) khi rủi ro thị trường tăng lên. Đó là chuyến bay đến nơi an toàn: trở lại tài sản “không có rủi ro”. Đổi lại, việc bán tài sản này và chuyển về nơi an toàn, gây áp lực lên giá và đổ bể, với những người mua muộn hoặc tay yếu sẽ mất tiền. Sau khi bị loại bỏ, quá trình bắt đầu lại với đồng euro ở mức giá thấp hơn và có chỗ để chuyển hướng tăng trở lại. Khi tôi nhìn vào các biểu đồ này, đây là điều trở nên rõ ràng hơn rất nhiều.
Từ những năm 80 đến nay, đồng đô la giảm từ 160 đô la xuống mức thấp nhất khoảng 70 đô la, trong khi đô la euro tăng từ khoảng 85 đô la lên chỉ dưới 100 đô la. Một hoạt động như một khoản dự trữ, và một là công cụ đòn bẩy và tín dụng để thúc đẩy tiêu dùng toàn cầu.
Theo Wikipedia,
“Một số yếu tố đã khiến eurodollars vượt qua chứng chỉ tiền gửi (CD) do các ngân hàng Hoa Kỳ phát hành như là công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn tư nhân chính vào những năm 1980, bao gồm:
- Cán cân thanh toán liên tiếp thâm hụt của Hoa Kỳ, gây ra dòng chảy ròng của đô la;
- Quy định Q, trần lãi suất phải trả của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đối với tiền gửi trong nước trong thời kỳ lạm phát cao những năm 1970
- Tiền gửi Eurodollar là một nguồn tiền rẻ hơn vì chúng không có yêu cầu dự trữ và đánh giá bảo hiểm tiền gửi ”
Nhìn kỹ hơn
Phóng to, điều thú vị nhất là cái nêm bắt đầu hình thành trong những năm gần đây. Kể từ cuộc Đại khủng hoảng tài chính, giá đã không đạt đến giới hạn trên cho thấy một động lực đang suy yếu.
Suy nghĩ kỹ điều này, nó có ý nghĩa trên một vài khía cạnh.
Đầu tiên, trên toàn cầu, chúng tôi đang ở mức tín dụng cao nhất và tiền đang xoay quanh hệ thống. Mức kích thích của chính phủ Mỹ vào năm 2020 lên tới 40% tổng số đô la từng được tạo ra. Hãy suy nghĩ về điều đó trong một phút.
Vì vậy, nếu một người bình thường cần tín dụng hoặc đòn bẩy, nó thường có sẵn theo cách này hay cách khác.
Thứ hai, nếu bạn nghĩ về eurodollars như một phái sinh của đồng đô la, thì có nghĩa là bạn sẽ không muốn trả trên mệnh giá (100) để tăng thêm nhiều hơn mức cần thiết. Đặc biệt nếu tỷ suất hoàn vốn nội bộ không cao hơn đáng kể so với lãi suất đi vay của bạn. Nó chỉ không có ý nghĩa toán học.
Cuối cùng, hợp đồng tương lai eurodollar cũng là một thước đo lãi suất trong đó họ phản ứng với lãi suất Libor 3 tháng. Kể từ năm 1981, lãi suất đã ngã từ 16% đến gần 0% vào năm 2021. Như một nghịch lý, đồng eurodollar tăng. Có phải Kho bạc hoạt động như một cơ chế tiết kiệm trong khi đồng euro phái sinh là cơ chế tín dụng? Trong thời kỳ này, đóng vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu, Mỹ phần lớn là nhà hảo tâm ở đây.
Đó là lý do tại sao các cuộc giao tranh vĩ mô và địa chính trị hiện nay rất nóng bỏng trong những ngày này.
Nhìn lại biểu đồ, động lực này làm cho việc thiết lập nêm rất thú vị.
Nêm ở đỉnh và đáy có xu hướng cho biết giá điều chỉnh và xu hướng thay đổi theo hướng ngược lại. Trong trường hợp này, đồng euro có thể sẽ giảm xuống giữa những năm 90. Nếu điều đó xảy ra, tôi có thể tưởng tượng điều đó có nghĩa là rất nhiều người chơi trên thị trường toàn cầu sẽ giảm nợ vì lý do này hay lý do khác.
Ngoài ra, nó cho thấy lãi suất sẽ có nhiều khả năng tăng. Lạm phát ai?
Một lần nữa, với tư cách là phái sinh thứ hai hoặc thứ ba, tại sao bạn muốn trả hơn 100 để đặt giá thầu cao hơn nữa? Ưu điểm là cần thiết trừ khi toàn thế giới áp dụng chính sách lãi suất bằng không.
Điều đó có nghĩa là lãi suất sẽ phải âm và luôn ở mức âm, điều này không chính xác. Một vài Các nước Châu Âu đã thử điều này, chỉ dừng lại sau đó vì họ không có ý tưởng về những gì khác có thể phá vỡ trong hệ thống. Họ cũng không hiểu những hậu quả không mong muốn bởi vì nó chưa bao giờ được thực hiện trước đây (ngoại trừ ở Nhật Bản).
Thiết lập này dường như cho thấy chúng ta có thể thấy một đợt giảm giá cổ phiếu, nhưng có khả năng không quá lâu vì chỉ có hai điểm tăng trước khi đạt mệnh giá eurodollar (100). Liệu lần quay vòng tiếp theo của đồng euro có phải là bong bóng toàn bộ tài sản không? Nó có phải là một chỉ số chất lượng? Hay, liệu Mỹ có rút khỏi sách chơi của Nhật Bản và lấy tỷ giá âm để ngăn chặn điều không thể tránh khỏi?
Đúng là chúng ta đã chế nhạo và chỉ trích Nhật Bản trong hơn 30 năm qua, vì vậy sẽ phải đối mặt nếu Mỹ đảo ngược chính sách kinh tế. Tương tự như vậy, thật khó để nói chính quyền hiện tại có khả năng hoặc không có khả năng làm gì trong những ngày này. Xin lỗi, bằng chứng nằm trong dữ liệu.
Suy nghĩ của tôi sau bài đánh giá này là đồng eurodollar đã là một công cụ cho phép tạo ra đòn bẩy và tín dụng toàn cầu khổng lồ trong hơn ba thập kỷ. Nhưng, không còn chỗ để chạy nữa vì về cơ bản chúng ta đang ở mức 100. Để Fed và các ngân hàng trung ương khác có thể xuống đường một lần nữa, họ sẽ cần một công cụ khác.
Vai trò của Stablecoin? Euro đô la 2.0?
Những điều đầu tiên trước tiên. Nếu tiền điện tử là vô nghĩa, thì S&P không có doanh nghiệp nào nhìn vào Hợp chất, một giao thức lãi suất tài chính phi tập trung (DeFi). Ít hơn nhiều, cho nó một đánh giá! Đó là một dấu hiệu cơ bản, theo ý kiến của tôi, rằng tiền điện tử ở đây để tồn tại và đường ray tài chính chắc chắn đang trong quá trình chuyển đổi.
Với việc Fed và các ngân hàng trung ương toàn cầu khác đã cạn kiệt sức lực, và các cá nhân và tổ chức không quan tâm đến việc sống thiếu tín dụng (phần lớn là hoạt động hiệu quả). Chỉ có hai lựa chọn:
- Hãy cắt tóc lớn: Hãy để đồng euro giảm xuống và giảm đòn bẩy trong khi hệ thống tài chính toàn cầu mở rộng theo một cách khó chịu.
- Giới thiệu một công cụ khác trong hệ thống tài chính song song cho phép tiếp tục sử dụng đòn bẩy và cho vay, nhưng quan trọng hơn, cho phép các chính phủ một lần nữa thúc đẩy sự nghiệp của mình. Đó là con đường đã chọn trong 20 năm qua. Đó là một vai trò mà stablecoin và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) có thể thực hiện, theo ý kiến của tôi, sau này sẽ là Lý thuyết tiền tệ hiện đại đầy đủ. Đồng thời bổ sung thêm thông tin chi tiết sâu sắc hơn về Big-Brother về cách thức và nơi mọi người tiêu tiền của họ. (Hãy nhớ điều này đã hoạt động tốt như thế nào với Facebook…) Ngoài ra, cung cấp khả năng thêm hoặc rút tiền vào bất kỳ thời điểm nào mà các đại lý muốn và vì bất kỳ lý do gì.
Giả sử một đơn vị mới được thêm vào đòn bẩy (đô la, Kho bạc, Eurodollar, stablecoin / CBDC), thì điều này có khả năng cho phép - ở mức tối thiểu - giải ngân đòn bẩy đã xảy ra trên một tài sản âm thanh duy nhất là vàng. Để biết sơ qua về lịch sử quá khứ này, hãy đọc “Tiền nhiều lớp. ” Nó dễ dàng và phải đọc.
Ngoài ra, chúng tôi hiện đang xem một hệ thống tài chính song song mới đang được xây dựng. Đó là mạng Bitcoin và nó cung cấp một tài sản tiền bổ sung và rất cần thiết.
Bitcoin cùng với các tích hợp tài sản kỹ thuật số khác cung cấp sự khởi đầu và đột biến giữa stablecoin, tài sản kỹ thuật số và tài sản đô la / thị trường tài chính truyền thống. Trong những thập kỷ tới, tiền sẽ có thể chảy từ mạng tài chính đô la toàn cầu cũ của chúng ta sang một mạng tài chính mới được xây dựng trên Bitcoin, bởi vì sau tất cả, dữ liệu là dầu mới. Và tiền là hình thức giao tiếp tuyệt vời nhất mà chúng ta có.
Những vai trò hỗ trợ này sẽ rất quan trọng khi hệ thống tiếp tục quá trình chuyển đổi, giống như nó đã làm vào những năm 1930 từ hệ thống dựa trên vàng sang hệ thống Bretton Woods của các loại tiền tệ được cố định. Cuối cùng, một cuộc họp sẽ được tổ chức và thỏa thuận Bretton Woods mới sẽ được công bố, mở đường cho nền kinh tế Bitcoin cung cấp hỗ trợ dồi dào cho các đường ray tài chính thất bại, cũ kỹ và han rỉ trong quá khứ.
Vài thập kỷ tới của ngành tài chính sẽ rất thú vị, nhưng không phải không có một vài va chạm và bầm dập như chúng ta đã thấy gần đây với sự sụp đổ của thuật toán stablecoin Terra Luna.
Các ý kiến được trình bày trong bài viết này không được coi là lời khuyên đầu tư. Kết quả hoạt động trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho thấy kết quả hoạt động trong tương lai vì tất cả các khoản đầu tư đều mang rủi ro bao gồm cả khả năng mất nguyên tắc.
Đây là một bài đăng của Kane McGukin. Các ý kiến được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến của BTC Inc. hoặc Tạp chí Bitcoin.
- 100
- 11
- 20 năm
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 98
- Giới thiệu
- Tài khoản
- Kế toán
- hoạt động
- Ngoài ra
- thêm vào
- quản lý
- tư vấn
- cố vấn
- Hiệp định
- thuật toán
- Tất cả
- đàn bà gan dạ
- động vật
- công bố
- Một
- bất kỳ ai
- xung quanh
- bài viết
- tài sản
- Tài sản
- có sẵn
- Trung bình cộng
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- bởi vì
- trước
- bắt đầu
- Bắt đầu
- được
- phía dưới
- hưởng lợi
- Một chút
- Bitcoin
- bảng
- bùng nổ
- Mượn
- môi giới
- BTC
- BTC
- bong bóng
- xây dựng
- kinh doanh
- mua
- người mua
- Xem Lịch
- có khả năng
- mang
- Tiếp tục
- trường hợp
- gây ra
- CBDC
- Trần nhà
- xi măng
- trung tâm
- Ngân hàng Trung ương
- tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương
- Ngân hàng trung ương
- Giấy chứng nhận
- Bảng xếp hạng
- rẻ hơn
- lựa chọn
- các lớp học
- gần gũi hơn
- đến
- thương gia
- HÀNG HÓA
- Giao tiếp
- tiêu thụ
- liên tiếp
- hợp đồng
- Sửa chữa
- có thể
- nước
- Couple
- Covid-19
- Crash
- tạo
- tạo ra
- tín dụng
- cuộc khủng hoảng
- cryptocurrency
- Loại tiền tệ
- Tiền tệ
- Current
- Hiện nay
- dữ liệu
- ngày
- Phân quyền
- Tài chính phi tập trung
- sâu sắc hơn
- Defi
- ĐÃ LÀM
- kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- tiền tệ kỹ thuật số
- trực tiếp
- thiên tai
- Không
- Đô la
- đô la
- xuống
- lái xe
- trình điều khiển
- suốt trong
- năng động
- Đầu
- Kinh tế
- nền kinh tế
- khuyến khích
- Kỹ Sư
- thực thể
- sự bình đẳng
- đặc biệt
- chủ yếu
- thành lập
- bất động sản
- ETF
- ví dụ
- Trừ
- dự kiến
- kinh nghiệm
- bày tỏ
- các yếu tố
- Fed
- Liên bang
- liên bang dự trữ
- tài chính
- tài chính
- cuộc khủng hoảng tài chính
- vững chắc
- Tên
- chuyến bay
- dòng chảy
- Tập trung
- hình thức
- phân số
- Miễn phí
- Full
- vui vẻ
- cơ bản
- quỹ
- tương lai
- Futures
- nói chung
- địa chính trị
- nhận được
- Cho
- Toàn cầu
- toàn cầu hóa
- Toàn cầu
- đi
- Gói Vàng
- Chính phủ
- Chính phủ
- tuyệt vời
- lớn nhất
- Tăng trưởng
- Khách
- Bài đăng của Khách
- có
- tại đây
- Cao
- cao hơn
- lịch sử
- tổ chức
- tổ chức
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- Nhân loại
- ý tưởng
- quan trọng
- Inc.
- không có khả năng
- Bao gồm
- các cá nhân
- lạm phát
- cái nhìn sâu sắc
- Thể chế
- tổ chức
- cụ
- bảo hiểm
- tích hợp
- quan tâm
- Lãi suất
- Quốc Tế
- đầu tư
- Đầu Tư
- Các nhà đầu tư
- IT
- chính nó
- Nhật Bản
- Tiếng Nhật
- việc làm
- quyền hạn
- dẫn
- Dẫn
- Led
- Hợp pháp
- cho vay
- Cấp
- Tỉ lệ đòn bẩy
- Có khả năng
- sống
- Các khoản cho vay
- khóa máy
- khóa
- dài
- Xem
- tìm kiếm
- Macro
- chính
- LÀM CHO
- quản lý
- thị trường
- thị trường
- lớn
- toán học
- cuộc họp
- Các thành viên
- Might
- tối thiểu
- Momentum
- Tiền tệ
- tiền
- tháng
- chi tiết
- hầu hết
- di chuyển
- Quốc
- Gần
- nhất thiết
- nhu cầu
- tiêu cực
- net
- mạng
- tin tức
- Dầu
- Ý kiến
- Ý kiến
- Các lựa chọn
- gọi món
- Nền tảng khác
- riêng
- thanh toán
- một phần
- Trả
- thanh toán
- người
- hiệu suất
- thời gian
- kinh nguyệt
- người
- riêng
- vật lý
- người chơi
- chơi
- Điểm
- điểm
- Chính sách
- điều luật
- tích cực
- tiềm năng
- áp lực
- giá
- chính
- nguyên tắc
- riêng
- quá trình
- giao thức
- cho
- cung cấp
- cung cấp
- công khai
- Thị trường công cộng
- chất lượng
- Nhanh chóng
- Giá
- bất động sản
- Thực tế
- gần đây
- phản ánh
- đăng ký
- mối quan hệ
- Yêu cầu
- Dự trữ
- chịu trách nhiệm
- trở lại
- Trả về
- đảo ngược
- xem xét
- tăng
- Nguy cơ
- đường
- Vai trò
- chạy
- Sự An Toàn
- bán hàng
- Hình phạt
- ý nghĩa
- thiết lập
- thay đổi
- thời gian ngắn
- đăng ký
- kể từ khi
- Kích thước máy
- So
- một số
- một cái gì đó
- đặc biệt
- tiêu
- lan tràn
- Stablecoins
- bắt đầu
- Bang
- ở lại
- kích thích kinh tế
- Khuấy
- CỔ PHIẾU
- căng thẳng
- hỗ trợ
- Hỗ trợ
- bất ngờ
- hệ thống
- Trái đất
- Sản phẩm
- điều
- Thông qua
- khắp
- thời gian
- thời gian
- mã thông báo
- công cụ
- Giao dịch
- truyền thống
- Giao dịch
- chuyển
- quá trình chuyển đổi
- TRU
- chúng tôi
- Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ
- Chính phủ Mỹ
- Dưới
- hiểu
- Kỳ
- Hoa Kỳ
- khác nhau
- Giọng nói
- Wealth
- quản lý tài sản
- Điều gì
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- Wikipedia
- không có
- Công việc
- làm việc
- thế giới
- sẽ
- viết
- năm
- trên màn hình
- không