3 mục tiêu SPAC hàng đầu của Eric - Trò chơi trên thiết bị di động

Cộng tác viên của SPACInsider, Eric Weidemann tuần này đã tổng hợp ba mục tiêu SPAC tiềm năng yêu thích của anh ấy trong trò chơi di động. Chúng tôi xem xét lý do tại sao chúng hấp dẫn và tại sao mỗi cái lại có thể phù hợp cho việc sáp nhập séc trống.

---

Trò chơi trên thiết bị di động không theo dõi bất kỳ ai vì là một lĩnh vực tăng trưởng trong tương lai.

Dự kiến ​​sẽ phát triển ở mức CAGR 14% đến năm 2025 và 8-10% hàng năm trong giai đoạn đó, trò chơi di động chắc chắn sẽ dẫn đến một loạt các công ty đại chúng mới trong khoảng thời gian đó. Di động bây giờ chiếm khoảng 45% của tổng thị trường trò chơi, nhưng điều này không phải lúc nào cũng được coi là điều tất yếu.

Các công ty đầu tư mạo hiểm đã đã từ lâu đầu tư vào các cửa hàng trò chơi độc lập, thường có doanh thu phụ thuộc nhiều vào các trò chơi ăn khách. Tuy nhiên, với việc điện thoại thông minh hấp thụ ngày càng nhiều trong miếng bánh giải trí, tiền riêng tư giờ đây rõ ràng đang theo sau.

Đầu tư vào lĩnh vực trò chơi điện tử nói chung tăng vọt 77% trong 2020 lên mức kỷ lục 13.2 tỷ đô la. Lĩnh vực này hiện có rất nhiều mục tiêu trưởng thành cũng như 10 công ty game đã IPO vào năm ngoái.

Như vậy, SPAC không nhất thiết phải đại diện cho nguồn tài trợ huyết mạch cho một khu vực suy dinh dưỡng, nhưng chúng có thể mang lại một con đường tài chính sinh lợi hơn cho các nhà sản xuất trò chơi. Trong năm nay, hai công ty trò chơi di động đã IPO chỉ để thấy mình giao dịch thấp hơn giá mở cửa của họ.

Hai tuần trước, AppLovin (NASDAQ: APP) đã phá vỡ giá ngay lập tức và kết thúc ngày đầu tiên ở mức 62.50 đô la, giảm 18.5%. Kể từ đó, nó đã trượt thêm xuống mức 58.75 đô la đóng cửa vào thứ Năm. Playtika (NASDAQ: PLTK) ban đầu có kết quả tốt hơn trong đợt IPO vào tháng 13.8, nhưng vẫn đóng cửa vào thứ Năm giảm 33.40% so với giá mở cửa XNUMX USD.

Các mục tiêu của SPAC có xu hướng có một mức giá trị tích hợp sẵn cho các giao dịch của họ với giá IPO của chính SPAC. Tất nhiên, điều này không được đảm bảo và Kismet One (NASDAQ: KSMT) đã đóng cửa ngày hôm qua ở mức $ 9.98 đã công bố một sự kết hợp với nhà phát triển trò chơi di động Nexters vào tháng Hai. Mặc dù điều này gây ra một số rủi ro mua lại khi các bên tiếp cận trò chơi hủy bỏ SPAC, việc giảm 02% so với mức định giá đã thương lượng vẫn là một kết quả tốt hơn nhiều so với quan điểm của mục tiêu.

Trong cùng thời gian này, nhà sản xuất trò chơi trực tuyến và nền tảng thiết kế trò chơi Roblox (NYSE: RBLX) đã rút danh sách trực tiếp vào tháng 17 và đã tăng 64.50% so với giao dịch đầu tiên ở mức 27 đô la. Mặc dù đây chắc chắn là một kết quả tốt và đáng chú ý trong danh sách trực tiếp, nhưng công ty trò chơi trực tuyến Skillz (NYSE: SKLZ) đã đóng cửa tăng 50% khi cách đó XNUMX ngày tương tự thỏa thuận đã công bố của nó với Flying Eagle.

Kể từ khi hoàn thành de-SPAC, Skillz đã đóng cửa ngày hôm qua ở mức 18.61 đô la. Con số này đã giảm so với mức đỉnh sau khi công bố là 43.72 đô la, nhưng vẫn thể hiện mức tăng 86% hoàn toàn tốt trong khoảng sáu tháng kể từ khi công bố. Ngoài ra, nhiều SPAC bao gồm một khoản thu nhập trong cấu trúc giao dịch của họ, cho phép ban quản lý công ty nắm bắt thêm mức tăng giá cổ phiếu nếu thỏa thuận được đón nhận. Bạn không thể làm điều đó trong một đợt IPO.

Rất ít

Scopely đã chiếm một phần lớn khoản đầu tư năm 2020 vào không gian trò chơi với Series E trị giá 340 triệu đô la mà nó đã huy động được vào tháng 3.3 với mức định giá XNUMX tỷ đô la. Vòng này bao gồm các nhà đầu tư công nghệ giai đoạn cuối có xu hướng đầu tư vào các vòng trước IPO như Battery Ventures, Greycroft và Revolution Growth.

Ít nhất một phần trong số đó có thể sẽ được sử dụng vào việc M&A tiếp theo trước khi chuyển sang thị trường đại chúng. Nó đã công bố mua lại studio trò chơi 150 nhân viên Genjoy cùng lúc và trước đó đã mua lại các studio PierPlay, FoxNext, Cold Iron và Digit Game Studios.

Với FoxNext, Scopely đã tạo ra một thành tích đặc biệt ấn tượng, khi đưa một công ty đã được thông qua giữa Fox và Disney chỉ một năm trước đó và chứng kiến ​​nó hoàn thành dự án đặc sắc của mình là Marvel Strike Force Game. Trò chơi đó kiếm được 300 triệu đô la vào năm 2020 với 70% người dùng chơi bảy ngày liên tiếp với trung bình hai giờ mỗi ngày.

Đó là cam kết ấn tượng từ các game thủ di động nổi tiếng hay thay đổi và Scopely kéo mức độ tham gia tương tự với Star Trek Fleet Command. Trong khi đó, Scrabble GO, được mua lại thông qua PierPlay, là một trong những trò chơi được tải xuống nhiều nhất vào năm 2020.

Cho rằng Scopely đã huy động được gần 1 tỷ đô la tài trợ bên ngoài kể từ khi thành lập năm 2011, nó có thể sẽ cần một nhóm có thể khiến ban quản lý của mình kinh ngạc với chuyên môn vững chắc và sự đồng tâm hiệp lực. Đây có thể là nơi một trong những SPAC của Khosla xuất hiện. Với 563.3 triệu đô la được huy động trong đợt IPO của nó, Khosla III (KVSC) có thể mang lại một lượng đáng kể bột khô mới cho Scopely và hỗ trợ một bước nhảy vọt đáng kể trong định giá.

Khosla's danh mục đầu tư uy tín và hồ sơ theo dõi trong đầu tư tư nhân có khả năng cũng sẽ mang lại một số động lực thị trường của riêng nó và việc thiếu chứng quyền sẽ tránh được tiềm năng suy giảm trong tương lai và những bất ổn sắp xảy ra liên quan đến các bình luận gần đây của SEC.

Đồng hồ thành phố

Tương tự, Jam City cũng đã xây dựng một nền tảng trò chơi di động rộng lớn với những phần nền tảng đến từ tài sản trí tuệ của bên thứ ba.

Tuy nhiên, trong khi danh mục đầu tư của nó chắc chắn được nâng lên nhờ các trò chơi liên quan đến các vũ trụ Harry Potter, Frozen và Family Guy, một số đồ trang sức trên vương miện của nó được phát triển nội bộ. Loạt trò chơi Cookie Jam của nó đã tạo ra khoảng 500 triệu đô la trong suốt thời gian tồn tại của nó trong khi Panda Pop đã được tải xuống hơn 140 triệu lần.

Không giống như Scopely, nó không ngồi trên một cái rương chiến tranh mới được nâng lên của vốn tư nhân. Jam City đã huy động vốn lần cuối cách đây 27 tháng vào tháng 2019 năm 145 khi nó thu về XNUMX triệu đô la trong một vòng do Bank of America (NYSE: BAC) và JP Morgan Chase (NYSE: JPM) dẫn đầu.

Jam City thậm chí còn mua lại nhiều hơn Scopely, khi đã mua 2015 studio, với tỷ lệ một studio mỗi năm từ 2019 đến 2019. Tuy nhiên, thương vụ mua lại 231 Play có trụ sở tại Berlin vào năm XNUMX của công ty là thương vụ cuối cùng như vậy. Do đó, một thỏa thuận SPAC có thể lấy lại nó trong việc tìm kiếm các cơ hội phát triển vô cơ.

Sự kết hợp SPAC với một nhà phát triển đa dạng hoàn toàn tập trung vào trò chơi cũng sẽ là một chút mới lạ. Skillz đã phát triển các trò chơi của riêng mình, nhưng khác biệt ở chỗ nó tạo ra doanh thu chủ yếu từ việc tổ chức các giải đấu dành cho người chơi. PLAYSTUDIOS, mà công bố một sự kết hợp với Acies (NASDAQ: ACAC) vào tháng Hai, được thiết lập chủ yếu để phục vụ các thương hiệu tiêu dùng lớn với các trò chơi trao cho người dùng những đặc quyền và trải nghiệm lòng trung thành đối với thương hiệu.

Trong khi đó, mục tiêu của Kismet One Nexters có phần lớn trong trò chơi, nhưng phần lớn doanh thu của nó đến từ trò chơi hàng đầu là Hero Wars. Do đó, Kismet One và Acies đã không được hưởng sự tiếp đón như Flying Eagle với Skillz.

Tuy nhiên, một nhà phát triển như Jam City với nhiều trò chơi thương hiệu khác nhau và thành tích tạo nội dung gốc thành công có thể là một trò chơi bóng hoàn toàn khác với tiềm năng khuấy động các nhà đầu tư bán lẻ khỏi giấc ngủ mùa xuân của họ.

Đá quý bỏ túi

Một trò chơi khác như vậy có thể có với Pocket Gems, với sự hấp dẫn thêm của chiến lược thâm nhập Trung Quốc.

Được thúc đẩy bởi khoản đầu tư 150 triệu đô la của Tencent (HK: 0700) qua hai vòng, Pocket Gems có trụ sở tại San-Francisco đã và đang làm việc để giành được quyền mua ở thị trường Trung Quốc, vượt qua Mỹ về doanh thu từ ứng dụng dành cho thiết bị di động. Pocket Gems đã tạo ra các trạng thái lực kéo ấn tượng với các trò chơi Episode và War Dragons. Hai tựa game này đã tạo ra 300 triệu lượt tải xuống và ước tính 200 triệu đô la về doanh số bán hàng vào năm 2017.

Tencent sở hữu khoảng 38% cổ phần của Pocket Gems và một công ty khác trong danh mục đầu tư của họ vừa đạt được thỏa thuận SPAC với Lilium Aviation's công bố kết hợp với Qell (NASDAQ: QELL).

Pocket Gems dường như đã tránh được tình trạng trì trệ có thể xảy ra với một số lượng hạn chế trong tổng số bản phát hành bằng cách phát triển những trò chơi đó làm nền tảng mở để phát triển nội dung cộng đồng. Episode đã hợp tác với các công ty bên thứ ba để tạo ra các cốt truyện có thương hiệu và cũng đã mở hội thảo cho người dùng cá nhân để tạo ra các câu chuyện để đổi lấy một phần doanh thu từ các giao dịch vi mô trong trò chơi.

Đến nay, trò chơi đã tổ chức 150,000 cốt truyện độc đáo dù Episode, đạt 9 tỷ lượt xem và 12 triệu người dùng. Trong quý 2020 năm XNUMX, nó được xếp hạng là trò chơi câu chuyện tương tác số một về lượt tải xuống. Tháp cảm biến trong khi đó ước tính rằng War Dragons tạo ra khoảng 2 triệu đô la mỗi tháng cho Pocket Gems.

Nguồn: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/