Dữ liệu lạm phát mới có thể thúc đẩy thị trường biến động mạnh hơn trong tuần tới

Sau báo cáo việc làm mạnh mẽ đáng ngạc nhiên vào tháng 1, hãy tập trung vào lạm phát tiêu dùng trong tuần tới và ý nghĩa của kế hoạch tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thứ sáu báo cáo có thêm 467,000 việc làm vào tháng 1 đã khiến các nhà kinh tế Phố Wall bối rối, một số người trong số họ mong đợi một số âm do tác động của biến thể omicron Covid đối với lực lượng lao động. Báo cáo cũng gây ấn tượng theo những cách khác. Bảng lương cũng được điều chỉnh cao hơn với 709,000 việc làm trong tháng 5.7 và tháng XNUMX, đồng thời tiền lương tăng với tốc độ nóng XNUMX% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng XNUMX.

Art Hogan, chiến lược gia trưởng thị trường tại National Securities, cho biết: “Mọi người quay lại chơi trò nhảy cóc với nhau để xem họ có thể diều hâu như thế nào về những gì Fed sẽ làm, khi Fed có thể thậm chí còn không biết về chính mình”. Các nhà giao dịch trên thị trường kỳ hạn bắt đầu định giá trong sáu lần tăng lãi suất trong năm nay, trong khi nhiều nhà kinh tế dự đoán có bốn hoặc năm lần.

Chỉ số giá tiêu dùng được báo cáo vào thứ Năm và cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan được công bố vào thứ Sáu. Ngoài ra còn có hàng chục khoản thu nhập trong tuần tới, bao gồm cả tên dược phẩm Pfizer và Amgen. Walt Disney báo cáo cũng như các mặt hàng tiêu dùng chủ yếu như Cô-ca Cô-la, PepsiCo và Kellogg.

“Chúng ta có thể nhận được một số cải thiện liên tiếp trong chỉ số lạm phát. Bạn bắt đầu xem xét chỉ số CPI hàng tháng… có thể có chuyển động đúng hướng,” Hogan nói. Ông cho biết lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng 0.4%, giảm từ mức 0.5% trong tháng 7.2. Nhưng đó vẫn sẽ là con số hấp dẫn XNUMX% so với cùng kỳ năm trước.

“Có thể sự chuyển động lạm phát theo đúng hướng sẽ mang tính bộc lộ. Tôi nghĩ nó có thể khác đi một chút so với giọng điệu diều hâu mà đường phố có,” anh nói.

Bất chấp lợi suất trái phiếu tăng mạnh, chứng khoán vẫn kết thúc ngày thứ Sáu với mức tăng trong tuần. Những biến động lớn đã làm gián đoạn giao dịch trong tuần qua và một số tên riêng lẻ có mức độ biến động cao. Nền tảng Meta giảm hơn 26% trong một ngày thu nhập thất vọngvà PayPal Ngoài ra mất gần 25% chỉ trong một phiên sau khi ban hành hướng dẫn yếu kém. đàn bà gan dạ đã tăng 13.5% vào thứ Sáu sau báo cáo thu nhập của nó.

Julian Emanuel, giám đốc điều hành cấp cao kiêm lãnh đạo nhóm chiến lược vốn cổ phần, phái sinh và định lượng tại Evercore ISI, cho biết loại biến động trong tên riêng lẻ nêu bật rủi ro đối với các nhà đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng công nghệ hàng đầu, nằm trong số những tên tuổi lớn nhất trong ngành. S&P 500.

“Sẽ vô cùng khó khăn đối với những nhà đầu tư chỉ biết kiếm tiền trong 15 năm liên tục bằng cách sở hữu cổ phiếu tăng trưởng để thay đổi cách họ nhìn thế giới. Sự biến động mà chúng tôi thấy xung quanh thu nhập của một số tên tuổi này không phải là điều đáng ngạc nhiên, nhưng nó càng trở nên trầm trọng hơn trong một nền kinh tế có khả năng tăng trưởng ở mức 4%,” ông nói.

Emanuel kỳ vọng các cổ phiếu có tính chu kỳ và giá trị sẽ hoạt động tốt hơn các cổ phiếu tăng trưởng trong môi trường lạm phát mà ngân hàng trung ương đang tăng lãi suất.

Sản phẩm S & P 500 đã tăng 1.5% trong tuần qua, đóng cửa ở mức 4,500, một ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Các Dow đã tăng 1% và Nasdaq đã tăng 2.4% trong tuần. Nasdaq hiện thấp hơn 13% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Năng lượng là lĩnh vực tốt nhất trong tuần, tăng gần 5%, tiếp theo là cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu, chỉ tăng dưới 4%. Tài chính tăng 3.5% và công nghệ tăng khoảng 1%.

Biến động nhiều hơn

Thị trường có thể tiếp tục biến động trong tuần tới. Lợi suất đã chứng kiến ​​sự thay đổi lớn nhờ những bình luận diều hâu từ các ngân hàng trung ương châu Âu và Vương quốc Anh trong tuần qua. Động thái này còn được mở rộng hơn nữa sau báo cáo việc làm hôm thứ Sáu.

Emanuel cho biết: “Chúng tôi dự đoán sự biến động sẽ tiếp tục diễn ra, như chúng ta đã thấy ở các cổ phiếu riêng lẻ trong tuần trước, có thể theo chiều hướng tăng hoặc giảm, tất cả đều diễn ra trước cuộc họp quan trọng của FOMC vào ngày 15 tháng XNUMX”.

Mỹ Lợi tức 10 năm, ảnh hưởng đến các khoản thế chấp và các khoản vay khác, đã tăng cao tới 1.93% vào thứ Sáu.

Luke Tilley, nhà kinh tế trưởng tại Wilmington Trust, cho biết ông không kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ quyết liệt tăng lãi suất như thị trường đang dự báo. Ông cũng kỳ vọng lạm phát sẽ đạt đỉnh và bắt đầu giảm.

Ông nói: “Khi chúng ta bước sang tháng 3, tháng 4, tháng 5, chúng ta sẽ tiến đến thời điểm mà các hiệu ứng cơ bản khiến số liệu so với cùng kỳ năm trước giảm xuống.

Tilley dự kiến ​​sẽ có đợt tăng 1/4 điểm đầu tiên vào tháng 3 cùng với 3 người khác trong năm nay.

Lịch tuần

Thứ Hai

Thu nhập: Amgen, Habro, năng lượng, Thực phẩm Tyson, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Tập đoàn bất động sản Simon, Chăm sóc sức khỏe Tenet, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Truyền thông Nuance

3: 00 chiều Tín dụng tiêu dùng

Thứ Ba

Thu nhập: Pfizer, khoai tây chiên, SoftBank, BP, DuPont, Lyft, Tương tác Peloton, Yum Trung Quốc, BNP Paribas, Aramark, nhà cung cấp dịch vụ toàn cầu, Coty, Thomson Reuters, Masco, S&P Toàn cầu, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Chăm sóc cá nhân Edgewell, Sysco, Harley-Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: khảo sát 00 là NFIB

8: 30 là thương mại quốc tế

Thứ Tư

Thu nhập: Walt Disney, CVS Sức khỏe, Mattel, GlaxoSmithKline, Thương hiệu Yum, Công nghệ Uber, Khu nghỉ dưỡng MGM, tập đoàn cáo, Tập đoàn Canopy, Tập đoàn ô tô Penske, Tập đoàn CME, Sản phẩm tiêu dùng Reynolds, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Công nghệ Lumen, Molina chăm sóc sức khỏe, Zynga, Tập đoàn Frontier, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Bán buôn

10:30 sáng, Thống đốc Fed Michelle Bowman

12: 00 chiều Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester

Thứ Năm

Thu nhập: Cô-ca Cô-la, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Khẳng định nắm giữ, Cố lên bố, VeriSign, Công Đoàn Phương Tây, Yelp, Terex, Công nghiệp Mohawk, Equitable Holdings, Phần mềm CyberArk, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Tài liệu Martin Marietta, Công ty năng lượng Duke, Unilever

8: 30 là tuyên bố thất nghiệp ban đầu

8: 30 là CPI

2: 00 chiều Ngân sách liên bang

Thứ Sáu

Thu nhập: Dưới áo giáp, Thuốc lá Anh Mỹ, AllianceBernstein, Thương hiệu Newell, Quản lý toàn cầu Apollo, Cleveland-Cliffs

10: 00 là tình cảm của người tiêu dùng