Thất bại FTX: Cơ hội mới cho việc phi tập trung hóa

<!–

->

Đã vài tuần kể từ khi thị trường tiền điện tử và những người tham gia bị sốc trước thông tin rằng sàn giao dịch hàng đầu FTX mắc nợ hàng tỷ đô la. mất khả năng thanh toán của nó và quản lý quỹ nhà đầu tư yếu kém đã tạo ra một phản ứng dữ dội trong ngành và có thể sẽ mất vài tháng cho đến khi toàn bộ sự phân nhánh của sự thất bại được biết đến.

Có thể hiểu được, có một số câu hỏi lớn sau thất bại ban đầu. Ít nhất trong số đó là cách các cơ quan quản lý của chính phủ, những người cho đến nay vẫn khá chậm chạp khi điều chỉnh thị trường tiền điện tử, sẽ phản hồi những cáo buộc rằng FTX đã khai thác tài khoản khách hàng để tài trợ cho các vụ cá cược rủi ro. Đây là điều chưa từng xảy ra ở các thị trường truyền thống, nơi các quy định ngăn cản các sàn giao dịch trộn tiền của khách hàng với tiền hoạt động hoặc sử dụng tiền ký gửi cho các giao dịch và đầu tư rủi ro.

Washington và Phố Wall đã nhanh chóng phản ứng với những thất bại tại FTX bằng cách khởi động các cuộc điều tra mới và mở rộng các cuộc điều tra hiện có. Cả Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang xem xét rất kỹ các hoạt động khiến FTX phải đầu hàng.

Ngoài ra, các thành viên của Quốc hội Hoa Kỳ từ cả hai đảng chính trị cũng đang kêu gọi hành động hơn nữa do sự sụp đổ. Trớ trêu thay một số chính trị gia và cơ quan quản lý đã bị cáo buộc là đồng lõa với những trò tai quái tại FTX. Rất có thể chúng ta sẽ không bao giờ biết được toàn bộ sự thật của vấn đề.

Các thành viên Quốc hội đang nói rằng chính sự mơ hồ về quy định ở Hoa Kỳ đã cho phép FTX trở thành một sàn giao dịch lớn ở nước ngoài. Điều này đã dẫn đến những lời kêu gọi về hướng dẫn hoạt động rõ ràng hơn cho các sàn giao dịch tiền điện tử. Đương nhiên, điều này sẽ đến dưới hình thức tăng quy định trong ngành.

Thực tế là các cơ quan quản lý rõ ràng đã không xem xét một số dự án lớn đã thất bại trong năm nay – chẳng hạn như Celsius, Three Arrows, Luna và giờ là FTX, đang được đưa ra chính xác là lý do cần có các quy định chặt chẽ hơn.

Nhưng quy định có thực sự là câu trả lời? Sam Bankman-Fried, cựu Giám đốc điều hành của FTX, là một người rất ủng hộ quy định. Anh ấy đã có những đóng góp lớn cho các chính trị gia ở Washington và thường ở Washington để vận động hành lang cho quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Sự thật là các quy định, mặc dù bề ngoài có nghĩa là để bảo vệ các nhà đầu tư, nhưng trên thực tế lại được đưa ra để bảo vệ các tổ chức lớn và các nhà môi giới quyền lực hoạt động đằng sau hậu trường.

Sự tập trung của tiền điện tử

Những người trong chúng ta quan tâm đến lịch sử của tiền điện tử có thể nhớ thông điệp được để lại trong khối Bitcoin gốc của Satoshi Nakamoto:

 Thời báo 03 tháng 2009 năm XNUMX Thủ tướng trên bờ vực cứu trợ thứ hai cho các ngân hàng.

Thông điệp đó khá tiên tri vì nhiều phương tiện truyền thông đã so sánh cuộc khủng hoảng tại FTX với cuộc khủng hoảng ngân hàng lớn năm 2007/2008. Các quy định đã không làm gì để ngăn các ngân hàng quản lý quỹ sai, và sự sụp đổ sau đó của một số tổ chức ngân hàng lớn - đáng chú ý là Lehman Brothers - đã để lại hậu quả lớn cho hệ sinh thái tài chính.

Thông điệp đó không nói lên rằng cần có thêm các quy định để bảo vệ chúng ta khỏi các chủ ngân hàng tham lam. Nó cho chúng ta biết rằng sức mạnh tài chính cần phải được lấy từ các thực thể tập trung như ngân hàng – và sàn giao dịch – và rằng mọi người trên hành tinh đều có thể nắm giữ quyền tự do tài chính của mình. Nếu tất cả những người có tiền tại FTX sẽ tự quản lý quỹ của mình thì sự cố như vậy đã không bao giờ xảy ra.

Vấn đề ở đây không phải là thiếu quy định đối với các sàn giao dịch tiền điện tử và các hoạt động kinh doanh khác. Vấn đề là chúng ta đã cho phép mô hình tài chính truyền thống tiếp quản, đưa chúng ta đến vòng tròn đầy đủ của những gì mà Nakamoto đã rất nỗ lực để tránh.

Món quà Bitcoin và công nghệ chuỗi khối của Nakamoto dành cho thế giới thật đặc biệt vì những gì nó hứa hẹn: Sự khởi đầu của kỷ nguyên phi tập trung hóa tài chính. Khả năng có nền kinh tế không tin cậy, không có sự can thiệp của các bên thứ ba tập trung làm việc vì lợi ích của chính họ. Thật không may, trong lòng tham của mình, chúng ta đã quay lưng lại với những gì có thể là một trong những món quà tuyệt vời nhất của thời kỳ hiện đại.

Lòng tham là thứ đưa chúng ta đến đây

Giống như lòng tham đã dẫn đến hầu hết, nếu không muốn nói là tất cả các cuộc khủng hoảng trong các thị trường tài chính tập trung, truyền thống, thì nó cũng đã đưa chúng ta đến thời điểm này trong tiền điện tử. Tham lam từ trên xuống.

Nakamoto không bao giờ có ý định để các thực thể tập trung kiểm soát Bitcoin hoặc bất kỳ dự án chuỗi khối nào. Chỉ cần đối diện, trong thực tế. Tuy nhiên, khi Bitcoin bắt đầu đạt được sức hút và giá trị, các thực thể tập trung đầu tiên bắt đầu mọc lên. Chắc chắn có một số lòng vị tha trong những công việc kinh doanh ban đầu này. Blockchain rất khó hiểu và khó giao dịch, và các công ty tập trung đã giúp mọi người tham gia dễ dàng hơn. Chắc chắn điều đó đáng để tạo ra các công ty tập trung để giúp đỡ mọi người.

Nhưng cốt lõi của điều đó là lòng tham. Các công ty này luôn được tạo ra vì lợi nhuận. Trao đổi tập trung và khai thác tập trung không mang lại lợi ích cho đa số, chúng chỉ mang lại lợi ích cho thiểu số nhỏ ở cấp cao nhất của các tổ chức đó.

Bởi vì các công ty tập trung giúp mọi người tham gia vào tiền điện tử dễ dàng hơn nên ngành công nghiệp bắt đầu phát triển nhanh hơn. Các thực thể tập trung trở nên cố thủ, kiểm soát thị trường tiền điện tử ngay cả khi họ nói công khai về lợi ích của việc phân cấp và kiểm soát quyền tự do tài chính của bạn. Trên thực tế, chúng tôi đã cho đi các quyền tự do tài chính và tiềm năng cho các nền kinh tế không đáng tin cậy đã hứa với chúng tôi bằng việc tạo ra Bitcoin.

Tuy nhiên, sự sụp đổ của FTX và các nền tảng tập trung khác vào năm 2022 có thể đã cho chúng ta một số hy vọng quay trở lại sự tự do phi tập trung mà công nghệ chuỗi khối đã hứa hẹn.

Mã là luật

Trong khi dòng chính đang đòi hỏi nhiều quy định hơn trong không gian tiền điện tử, thì sự thật là các giao thức phi tập trung có thể cung cấp sự bảo vệ tốt hơn nhiều cho các nhà đầu tư và người dùng của hệ thống tài chính mang tính cách mạng này. nguyên lý của Mã là luật đảm bảo tuân thủ thông qua phần mềm. Nó mang lại tính khách quan cho không gian, cung cấp các quy tắc tương tác và đưa ra các phán đoán để giữ an toàn cho người dùng nền tảng.

Đúng là các vụ hack đã xảy ra, dẫn đến tổn thất, nhưng các nền tảng đang trở nên tốt hơn trong việc tự bảo vệ mình khỏi các vụ hack và thu hồi tiền khi chúng xảy ra. Khi không gian trưởng thành, luật mã sẽ ngày càng trở nên cứng rắn hơn, ngăn chặn tin tặc. Và tính bất biến của chuỗi khối có nghĩa là việc theo dõi các khoản tiền bị tin tặc đánh cắp ngày càng trở nên dễ dàng.

Điều tương tự không thể xảy ra đối với các trụ cột tài chính truyền thống tập trung. Khi thua lỗ xảy ra ở đây, như chúng ta đã thấy ở FTX, chúng được gây ra bởi những hành động phi đạo đức của những người phụ trách các công ty này. Tồi tệ hơn nhiều so với các vụ hack được thấy trong không gian tiền điện tử, các lỗi tại các thực thể tập trung có thể dẫn đến hàng tỷ đô la tài sản không thể phục hồi.

Nếu chúng tôi cho phép mã chi phối thì phần lớn điều này đơn giản là không thể xảy ra. Mã không có quyền quyết định. Nó không thể bị bỏ qua hoặc bỏ qua bởi tội phạm hoặc con người phi đạo đức. Mã có thể cung cấp tất cả các biện pháp bảo vệ và quyền tự do mà chúng tôi tìm kiếm từ các dự án chuỗi khối.

Chúng tôi những người

Một thay đổi sau sự sụp đổ của FTX là We the People quay trở lại kiểm soát tiền của chính chúng ta. Các sàn giao dịch tập trung đã chứng kiến ​​số tiền rút kỷ lục sau sự sụp đổ của FTX. Điều thú vị là những khoản rút tiền này phần lớn không được chuyển trở lại tiền tệ fiat do các ngân hàng trung ương và hệ thống tài chính truyền thống kiểm soát. Thay vào đó, những khoản rút tiền này đang được chuyển thành ví tự quản. Chúng tôi, những người đang giữ tiền của mình bằng tiền điện tử, nhưng lấy lại quyền kiểm soát nó như dự kiến ​​ngay từ đầu.

Nhà cung cấp phân tích dữ liệu Glassnode báo cáo rằng các nhà đầu tư Bitcoin đã rút Bitcoin để tự quản lý với tốc độ lịch sử là 106 nghìn đô la BTC/tháng sau các báo cáo về sự sụp đổ của FTX.

Ether và stablecoin đã chứng kiến ​​​​sự mua lại tương tự, với khoảng 2.5 tỷ đô la ETH được chuyển sang tự quản lý cùng với 2 tỷ đô la tiền ổn định.

Mặc dù dòng tiền chảy ra từ sàn giao dịch thường được coi là đại diện cho sự thay đổi tâm lý của người nắm giữ tài sản, nhưng trong trường hợp này, có vẻ như dòng tiền chảy ra là kết quả của sự sụt giảm mạnh về niềm tin đối với các sàn giao dịch tập trung. Cụm từ “không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn” đã trở thành một mệnh lệnh mới đối với những người trung thành với tiền điện tử. Và thực tế là các dòng tiền không được đổi thành tiền pháp định cho thấy rằng mọi người vẫn có niềm tin mạnh mẽ vào sức mạnh của sự phân cấp và chuỗi khối để lấy lại quyền lực từ các sàn giao dịch, ngân hàng và cuối cùng là chính phủ.

Phần lớn dòng chảy cũng không bị chậm lại. Các biểu đồ trên cho thấy sự thay đổi ròng trong các vị trí trao đổi của các nhà đầu tư thuộc nhiều quy mô khác nhau. Các nhà đầu tư nhỏ nhất, những người có 10 BTC trở xuống, đã tiếp tục chuyển Bitcoin của họ sang quyền tự quản lý với tốc độ đáng kinh ngạc. Các Cá mập và Cá mập lớn hơn, với số dư từ 10 BTC đến 1,000 BTC, đã làm chậm quá trình rút tiền, nhưng số tiền vẫn ở mức cao trong lịch sử.

Biểu đồ bên ngoài là cá voi Bitcoin, những người có hơn 1,000 BTC. Các thực thể này đã trả lại tiền của họ cho các sàn giao dịch. Nhóm này cũng có nhiều khả năng bao gồm những người cực kỳ giàu có, những người có thể hưởng lợi nhiều nhất từ ​​việc Bitcoin tiếp tục trên con đường tập trung hóa. Chúng tôi chỉ có thể hy vọng rằng các địa chỉ nhỏ hơn sẽ không thấy điều này và trở lại sự phụ thuộc trước đây của chúng vào các nền tảng tập trung.

Trận chiến giữa CEX và DEX

Một tác động khác được thấy từ việc rút tiền từ các sàn giao dịch tập trung là khối lượng giao dịch tăng vọt tại các sàn giao dịch phi tập trung. Đây là một sự phát triển tích cực, và chúng ta có thể hy vọng sẽ tiếp tục. Khối lượng giao dịch tại Uniswap, lớn nhất trong số các DEX, vẫn duy trì mức trung bình trên 1 tỷ đô la kể từ khi FTX sụp đổ. Đây không chỉ là hai trong số các sàn giao dịch tập trung.

Thật không may, dữ liệu cũng cho thấy khối lượng giao dịch phục hồi tại các sàn giao dịch tập trung. Đây có thể là một dấu hiệu ban đầu cho thấy mọi thứ đang quay trở lại như cũ, mặc dù sự gia tăng về khối lượng giao dịch này cũng có thể là kết quả của việc tiền của cá voi quay trở lại các sàn giao dịch.

Các chuyên gia cảnh báo chống tập trung hóa

Cảm giác mạnh mẽ chống lại sự tập trung hóa giữa những người gần gũi nhất với ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ là lời cảnh báo cho tất cả chúng ta. Không có cách nào tiền điện tử được tạo ra để được kiểm soát bởi các tổ chức tập trung. Trong thực tế, điều ngược lại. Người ta đã hy vọng rằng các hệ thống tài chính và tiền tệ đáng tin cậy được hứa hẹn bởi công nghệ chuỗi khối và các loại tiền điện tử có liên quan có thể giúp chúng ta thoát khỏi một hệ thống tài chính bị phá vỡ do các ngân hàng trung ương đứng đầu, những tổ chức in tiền làm xói mòn tất cả tài sản của chúng ta.

Nhà giáo dục Ethereum Anthony Sassano nói, “Sự sụp đổ của FTX đã cho mọi người thấy sự nguy hiểm của việc lưu trữ tiền của họ với các thực thể tiền điện tử tập trung. Sau khi rút tiền, tôi hy vọng rằng điều này có nghĩa là mọi người rút cổ phần ETH của họ khỏi các nhà cung cấp tập trung và sử dụng một trong các giải pháp phi tập trung (hoặc đặt cược một mình).”

Có rất nhiều tùy chọn phi tập trung để đặt cược và giao dịch ETH của bạn nên không có lý do gì để xem xét các lựa chọn thay thế tập trung. Đây không phải là năm 2016, khi việc tìm ra cách đổi fiat lấy tiền điện tử là một việc vặt.

Giám đốc điều hành Binance Changpeng “CZ” Zhao nói, “Tự nuôi con là quyền cơ bản của con người. Bạn được tự do để làm điều đó bất cứ lúc nào. Chỉ cần chắc chắn rằng bạn làm đúng. Đề nghị bắt đầu với số tiền nhỏ để tìm hiểu công nghệ/công cụ trước. Sai lầm ở đây có thể rất tốn kém. Ở lại #SAFU.

Lưu ý rằng lời khuyến khích sử dụng quyền tự quản lý này đến từ Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tập trung lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch. Anh ta cũng có khả năng là người bắt đầu chạy trên mã thông báo FTT mà cuối cùng là sự sụp đổ của FTX. Chắc chắn, anh ấy có lẽ chỉ đang hạ gục một đối thủ cạnh tranh, mà không nghĩ đến việc FTX sụp đổ sẽ bắt đầu nhiều câu hỏi khác xung quanh việc tập trung hóa tiền điện tử như thế nào.

Phát biểu với Cointelegraph trong hội nghị Bitcoin Thái Bình Dương vào ngày 10-11 tháng XNUMX, Michael Saylor của MicroStrategy cho biết: “Trong các hệ thống không có quyền tự giám sát, những người giám sát tích lũy quá nhiều quyền lực và sau đó họ có thể lạm dụng quyền lực đó. Vì vậy, quyền tự giám sát rất có giá trị đối với tầng lớp trung lưu rộng rãi này, vì nó có xu hướng tạo ra […] sức mạnh kiểm tra và cân bằng này đối với mọi tác nhân khác trong hệ thống khiến họ phải cạnh tranh liên tục để mang lại sự minh bạch và đạo đức.”

Chúng ta đã thấy sự lạm dụng quyền lực từ các thực thể tập trung ở đâu sau khi họ đã tích lũy được quyền lực đó? Nhiều, rất nhiều lần trong suốt lịch sử. Gần đây nhất là cuộc khủng hoảng tài chính đã châm ngòi cho việc tạo ra Bitcoin, nhưng nếu nhìn lại lịch sử, bạn sẽ thấy quá nhiều ví dụ về những người quyền lực hoặc giàu có (hoặc cả hai) lạm dụng quyền lực của họ. Hãy nhớ rằng, “Quyền lực làm băng hoại, nhưng quyền lực tuyệt đối làm băng hoại tuyệt đối.”

Cuối cùng, Sasha Ivanov, người sáng lập Waves, đã có điều này để nói, “Điều đó có thể hiển nhiên, nhưng – đó không phải là sự cố về tiền điện tử, mà là sự cố về tập trung hóa tiền điện tử. Tiền điện tử sẽ hoạt động tốt, chỉ có các công ty thương mại, VC và CEX sẽ phá sản và chết. Đó là vấn đề thời gian.”

Waves là một nền tảng chuỗi khối đa mục đích được ra mắt vào năm 2016, hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng khác nhau bao gồm các ứng dụng phi tập trung (DApp) và hợp đồng thông minh, đồng thời tìm cách sử dụng chuỗi khối để cải thiện quy trình hoặc tạo dịch vụ mới. Và chúng ta có thể hy vọng rằng Sasha đúng.

Hãy cẩn thận với những gì bạn mong muốn – Bạn có thể đạt được nó

Các quy định là một cách để thiết lập các biện pháp bảo vệ cho người dân, nhưng chúng không phải là cách duy nhất. Vấn đề với các quy định là chúng có thể vượt khỏi tầm kiểm soát và có thể trao quá nhiều quyền lực cho các chính phủ. Có gì tốt để bảo vệ bạn khỏi tin tặc nếu cuối cùng bạn từ bỏ mọi quyền tự do của mình cho chính phủ để tìm kiếm sự an toàn?

Lời hứa của blockchain và tiền điện tử là cho phép cá nhân tự do tài chính hoàn toàn. Hãy để mọi người trở thành ngân hàng của riêng họ, đồng thời loại bỏ các lỗi hệ thống và các gói cứu trợ của chính phủ cho các tập đoàn vô danh. Vâng, điều đó có nghĩa là mỗi người cũng cần chịu trách nhiệm về tài chính của mình, nhưng điều đó chẳng phải tốt hơn là để bản thân bị kiểm soát và thao túng về tài chính sao?

Mặc dù đúng là quy định chặt chẽ hơn đối với không gian tiền điện tử có thể đã bảo vệ bạn khỏi những thứ như Celsius, Three Arrows, Luna và bây giờ là FTX, nhưng câu hỏi thực sự là liệu tiền điện tử có bị kiểm soát bởi các thực thể tập trung như vậy không? Tiền điện tử chưa bao giờ có ý định tập trung và tôi nghĩ rằng năm nay đã cho chúng ta thấy điều đó là đúng. Nếu chúng ta may mắn thì sự thất bại của các thực thể tập trung này, mà đỉnh điểm là sự bùng nổ của FTX, sẽ đưa chúng ta trở lại con đường phi tập trung hóa.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Đây là những ý kiến ​​của người viết và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người đọc nên tự nghiên cứu.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.coinbureau.com/adoption/ftx-failure-a-new-chance-for-decentralization/